UPS物流金融案例

UPS物流金融案例分析

案例背景

美国联合包裹运送服务公司(UPS)是世界上最大的包裹快递公司和专业化运输及物流服务的全球顶尖供应商。自20世纪90年代以来，UPS的发展动向在业界备受瞩目，主要原因是独具匠心的供应链解决方案( Supply Chain Solutions)。供应链解决方案是一个流线性组织，能够提供货物配送、全球货运、金融服务、邮件包裹服务和业务拓展咨询等一揽子服务方案，从而真正实现货物流、信息流和资金流的

UPS物流金融的引入准备

UPS物流金融在世界各地受到了广泛的赞誉。但是，物流金融的引人并非一蹦而就，UPS花了10余年的时间，分两个阶段才真正把金融资本融人物流产业资本。

(1)第一阶段:货物流的扩张带动信息技术的创新。截至1993年，UPS每天为100万个固定客户传递1150万件包裹和公文。如此繁重的工作量迫使UPS不得不发明新技术以提高效率，保持价格竞争性和提供新的产品搭配。1986-1991年，UPS花费15亿美元用于技术改造，并在1991-1996年又投人约32亿美元用于技术创新。可以这么说，UPS的技术创新几乎无孔不入，从于持传递信息获取设备(DIAD)，到专业化设计的包裹快递设备，再到全球计算机互联网系统和专用卫星。以DIAD为例，它由每个UPS的驾驶员使用，能够立即记录和向UPS网络系统上传货物传递的动态信息。DIAD存储的信息甚至包括收货人签字的数字照片，以便向发货人提供货物运输的最鲜活信息。这种专用设备也允许驾驶员远程联系总部，与变更后的送货计划、交通路况及其他重要信息保持实时一致。通过技术创新和信息化建设，UPS的综合吞吐能力激增，客户需求得到进一步、满足，实现了货物流与信息流的结合。总体上看，这一阶段至关重要，为后来物流金融模式的引人打下了坚实的物质基础。

(2)第二阶段:货物流和信息流的成熟催生物流金融模式。20世纪90年代末，UPS处于第二次重要的转型当中。尽管核心业务是货物和信息配送，并且独占整头，但UPS高层认为，企业的可持续性发展必须摆脱这种结构单一的物流运作模式。基于广泛的市场调研，UPS发现，未来商业社会最重要的力量是

性收购和兼并的能力。这一举措相当重要，为UPS的长远发展提供了强大的资本支持。为了壮大UPS资本公司实力和稳步引从物流金融模式， UPS于2001年5月并购了美国第一国际银行(First International Bank， FIB)，并将其融人UPS资本公司。2002年，UPS成立了UPS供应链解决方案公司，将UPS的业务扩展到以物流、金融、供应链咨询为核心的全方位第四方物流管理。2003年4月4日，美国康涅狄格银行委员会通过一项由第一国际银行集团提出的申请，把它的名称变更为UPS资本商业信贷( UPS Capital Business Credit )。UPS资本商业信贷成为UPS资本公司的组成部分，专门为中小企业提供信贷、贸易和金融解决方案。

2. UPS物流金融的引入

UPS物流金融模式的引人主要是通过把

UPS成功经验

通过了解客户的目标、运作策略和供应链结构， UPS资本公司开创性地重新定义了金融服务提供商的职能。UPS资本公司的新型服务体系包括传统和非传统的金融产品，主要集中于四个关键区域:

(1)加强现金流。C.O.D (Cash On Delivery)，为客户提供代理收取到付货款增值服务，基于资产的贷款，设备租赁，UPS资本Visa白金商务卡，商人服务计划。

(2)管理贸易风险。货物保险，C.O.D安全，信贷保险，弹性包裹保险。

(3)国际贸易。应收账款管理服务，出口运作资本，出口信贷代理金融，商务信用证。

(4)小额商业信贷。SBA7(A)计划，SBA504计划， SBA专业贷款，特许权融资，商务购置，商业建设贷款，商业抵押贷款，商业期货贷款，循环贷款。

这里以典型的增值服务和垫资服务为例来具体说明。

(1)物流的增值服务。UPS资本公司作为中间商在大型采购企业和数以万计的中小出口商之间周旋，在两周内把货款先打给出口商。前提条件是揽下其出口清关、货运等业务和得到一笔可观的手续费。这样，小型出口商们得到及时的现金流，而拥有自己银行的UPS在与大型采购企业进行一对一结算。同时， UPS资本公司还为中小出口商提供为期五年的循环信用额度，并确保该公司规避客户赖账的风险。

(2)垫资服务。在UPS的物流业务流程中，当UPS为发货人承运一批货物时， UPS首先代提货人预付一半货款;当提货人取货时则交付给UPS全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金运动的时间差，即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的这个沉淀期内， UPS等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅充当交换的支付功能，还具有了资本与资本运动的含义，而且这种资本的运动是紧密服务于业务链的运

动的。

从本质上看，UPS资本公司提供的物流金融(以产业资本为主导)比一般意义上的物流银行(以金融资本为主导)更具优势。

首先，可以降低银行风险。从目前物流的发展趋势来看，物流企业越来越多地介入到客户的供应链管理当中，因而对于买卖双方的经营状况和资信程度都有相当深入的了解。因此，在进行信用评估时不仅手续较银行更为简捷、方便，而且其风险也能够得到有效的降低。此外，物流银行业务的主要风险来自买卖双方对银行的合谋性欺骗，一旦银行在信用评估时出现失误，就很可能陷入财货两空的境地。而在物流金融中，由于货物一直在物流企业手中，这一风险显然已经得到大大降低。

其次，融资快速方便。物流客户通常在其产品装(柜)箱的同时就能凭提单获得物流企业预付的货款，物流运输和融资业务的办理是同时并行的。而物流银行一般必须在货物装运完毕后再凭相应单据向银行要求预付货款。比较而言，显然前者更为简捷、方便。

再次，货物易于变现。在物流银行业务中，有时为了实现债权需要处理货物的是金融机构，而在物流金融中则为物流企业。金融机构一般都没有从事商品贸易的工作经验，与商品市场也缺乏必要的沟通和联系，因此，在货物变现时常常会遇到很多困难。而物流企业，尤其是一些专业化程度很高的物流企业，对于所运输的货物市场却会有相当深人的了解，而且由于长期合作的关系，与该行业内部的供应商和销售商往往有着千丝万缕的联系。因此，在货物的变现时能够享受到诸多的便利。

问题1：在UPS成功中我们可以借鉴哪些经验？

问题2：比较UPS与我国物流企业在物流金融方面的不同。