某铁路建设项目经济评价

CHANGSHA UNIVERSITY OF SCIENCE & TECHNOLOGY

技术经济与可行性分析

课程设计

学 班 级: 专 业：学 院：

2012年 6 月

技术经济与可行性分析课程设计指导书

——公路、港站建设项目可行性研究

1．课程设计的目的和要求

本课程设计的目的在于加深学生对课堂所学知识的理解，实现理论知识与具体实际工作的衔接，提高学生理论联系实际的能力。具体通过课程设计，使学生牢固掌握我国公路、港站建设项目可行性研究的基本理论和技能；深刻领会公路、港站建设项目可行性研究报告的内容和指标含义；熟练掌握公路、港站建设项目可行性研究报告的编制程序、编制要求和基本方法。

要求学生完成社会经济分析及预测、交通分析及预测、交通量分配及经济评价等内容，并能够进行计算机辅助设计。

2．课程设计的依据和资料来源

（1）《建设项目经济评价方法与参数》，国家计委、建设部，2006 （2）《投资项目可行性研究指南》，中国电力出版社，2006 （3）《公路建设项目交通量预测试行办法》，交通部，1998 （4）具体项目资料（见资料） （5）指导老师提供的其他资料

3．公路建设项目可行性研究报告的文本格式及内容要求（略） 4．课程设计学生应完成的内容

（1）社会经济分析与预测 （2）交通运输量分析与预测 （3）项目财务评价

①收益分析（确定收费标准） ②财务费用计算 ③财务评价指标计算 ④不确定性分析 ⑤借款偿还能力分析 （4）国民经济评价

①经济评价参数的确定或选取 ②费用和效益的调整及计算 ③经济评价指标计算 ④不确定性分析

（5）综合评价、结论、存在的问题及建议

5．其它

（1）时间安排：第15、16周，共2周。

（2）每人一套资料，独立完成，每人提交一份打印的设计报告。

（3）纪律要求：集中在固定教室，按时作息，一般不允许请假，如遇特殊情况，需写请假条报院

领导批准，否则按每天旷课8节论处。请假或旷课累计时数达到全部设计时间的三分之一以上者，该课程设计的成绩按零分计。

（4）指导老师：叶鸿；杨明；李琼星

（5）本指导书用于交通运输2009级本科学生。

长沙理工大学课程设计任务书

学院 交通运输 专业班 课程名称 技术经济与可行性分析 题 目 某铁路建设项目经济评价

目录

第一章 概述 .............................................................................................. 9

第二章：交通运输量分析与预测 .............................................................. 9

第三章：项目财务评价 .............................................................................. 9 1、收益分析 ........................................................................................ 10 2、财务费用计算 ................................................................................ 11 3、财务评价指标计算 ........................................................................ 17 4、不确定性分析 ................................................................................ 17 5、借款偿还能力分析 ........................................................................ 17

第四章：项目国民经济评价 .................................................................... 22 1、经济评价参数的确定或选取 ........................................................ 22 2、费用和效益的调整及计算 ............................................................ 22 3、经济评价指标计算 ........................................................................ 24 4、不确定性分析 ................................................................................ 24

第五章：综合评价 .................................................................................... 25 1、结论 ................................................................................................ 25 2、建议 ................................................................................................ 25

第一章 概述

本次课程设计的对象为某一铁路建设项目的经济评价，从财务评价和国名经济评价两个方面来评价该项目。为了满足日益增长的运输需求,提高港口集散能力,完善港口疏运体系,某港口拟建港区铁路配套工程,其可行性研究已完成市场需求预测、技术标准选择、技术方案设计及比选、运输组织、技术设备、环境保护以及项目实施规划诸方面的研究论证。项目账务评价在此基础上进行，项目基准收益率6%。国民经济评价采用效益费用法，考虑影子价格，在财务评价基础上进行。设计年度为初期2010年，近期2015年，远期2025年。经济评价计算期25年（2006~2030年），其中建设期为1年，运营期为24年。

第二章：交通运输量分析与预测

根据设计运量，对港口货运周转量进行预测，2010年将达到92410万吨.公里,2015年将达到101073万吨.公里,2025年将达到102480万吨.公里，2006~2010年期间货运周转量的增长速率为11.5%;2010-2015年期间货运周转增长速度为1.81%;2015-2025年期间货运周转量增长趋于平缓,平均速度为0.14%;2025-2030年期间货运周转量增长速度为3.5%.故相应各年的货运周转量见表1.预测各年份货运周转量表。

预测各年份货运周转量表（表1）

序列号

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

年份 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

周转量（万吨*公里） 序列号 年份 周转量（万吨*公里）

59789 14 2019 101640 66664 15 2020 101782 74331 16 2021 101925 82879 17 2022 102068 92410 18 2023 102211 94075 19 2024 102354 95778 20 2025 102480 97511 21 2026 106067 99276 22 2027 109779 101073 23 2028 113621 101215 24 2029 117598 101356 25 2030 121714 101498

第三章：项目财务评价

1、收益分析

本项目营运收入为货运收入与其他杂费收入之和，运价率采用我国铁路现行价格：0.0775元/吨。具体营运收入见表2。

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2、财务费用计算

相关的财务报表主要如下：

11

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由表4中数据可得，由于该项目免收所得税，故税前及税后的主要经济指标没有差别。 3、财务评价指标计算

财务内部收益率：6.24%，由于本项目的IRR> ic,说明该项目会盈利；

财务净现值（ic=6%）： 1540.3万元 >0，说明项目可行，在投资实施后的投资收益水平不仅能达到标准折现率的水平，而且还会有盈余，也说明项目的盈利能力超过其投资收益期望值；

静态投资回收期：13.69年 （含建设期）

从建设投资、运营成本和运量三个因素进行分析，单因素敏感分析如表6所示：

分析图如下：

分析：从上图中可以看出，对净现值影响最大的因素为港口的运量，其次为建设投资，最后为运营成本。因此，从项目决策的角度来讲，应该对运量进行进一步的、更准确的测算，因为从项目风险的角度来讲，如果未来运量发生变化的可能性较大，则意味着这一工程项目的风险性也较大。 5、借款偿还能力分析 1、利息备付率

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利息备付率 ： 6.37 > 2,说明该项目付息资金充裕，偿付利息的保证度大。

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2、偿债备付率

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偿债备付率 ： 1.57 > 1，说明该项目可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍数大于1，项目资金足，偿债风险低。

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第四章：项目国民经济评价

1、经济评价参数的确定或选取

本次评价采用经济净现值（ENPV）和经济内部收益率(EIRR)作为评价参数。经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标，是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和。而国民经济内部收益率是反映项目对国民经济贡献的相对指标，是项目在计算期内各年经济净效益流量的折现值累计等于零时的折现值。

2、费用和效益的调整及计算

社会折现率为12%，本项目采用效益费用法进行国民经济评价，考虑影子价格，在财务评价基础上，用影子价格换算系数分析计算本项目实施带来的社会效益，影子价格换算系数如下：

固定资产影子价格换算系数：1.1 营运收入影子价格换算系数：1 运营成本影子价格换算系数：1.28 流动资金影子价格换算系数：1.28 详细项目见表9，经济效益费用表

经济效益费用表 （表9）

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3、经济评价指标计算

经济净现值（ENPV）：3421.064（万元）>0，说明该项目付出代价后，可以得到符合社会折现率的社会盈余，可以考虑接受项目。

经济内部收益率(EIRR)：12.692%>12%,说明该项目对国民经济的净贡献达到了或超过了要求的水平。 4、不确定性分析

从建设投资、运营成本和运量三个因素进行分析，单因素敏感分析如下表所示

分析图为图如下：

分析：从图中可以看出，对净现值影响最大的因素为港口的运量，其次为建设投资，最后为运营成本。此结果和财务评价结果一致。

第五章：综合评价

1、结论

我们可以看出在财务评价中，财务内部收益率为6.24%大于财务基准收益率6%，说明此项目是可以获得一定的效益的；国民经济评价中，经济内部报酬率12.69%也大于社会折现率12%，同时国家也会得到一定的效益，从国民经济评价的角度看，会带来相当量的效益，造福社会及人民。同时该项目有基本的贷款偿还和自身平衡能力，且有一定的抗风险能力，该项目是可行的。 2、建议

（1）本项目的关键是各年度各预期经营起期末资金回收能否实现。若回收进度能加快，则项目投资更有保障，财务收益状况会明显好于评估结果。因此，项目主办者对此应给予足够的关注和重视。

（2）建设工程不可预见因素很多，工期、质量、成本等都会影响到项目总体目标的实现。因此在建设期，应加强施工管理，实现工程监理制。

（3）从敏感性分析中可以看出，对本项目净现值影响最大的是港口运量，因此提高港口运量是至关重要的，提高港口运量可以从加强港口以及周边配套设施建设下手，增强港口与外界的联系。