2014年世界烟草发展报告

2014年世界烟草发展报告

一、国际烟草控制新动态 . .............................. - 1 -

（一）第六届《烟草控制框架公约》缔约方会议 .......... - 1 -

（二）《欧盟烟草制品管制指令》修订 . ................. - 2 -

（三）税收等其他控烟措施............................ - 3 -

二、传统烟草制品供求新变化 . .......................... - 4 -

（一）消费需求 ..................................... - 4 -

（二）产品供给 ..................................... - 7 -

（三）原料供应 ..................................... - 9 -

三、新型烟草制品供求新进展 . ......................... - 11 -

（一）消费需求 .................................... - 11 -

（二）产品供给 .................................... - 12 -

（三）原料供应 .................................... - 14 -

四、主要国际烟草公司新走势 . ......................... - 15 -

（一）跨国烟草公司 ................................ - 19 -

（二）区域性烟草公司 .............................. - 23 -

（三）跨国烟叶公司 ................................ - 25 -

2014年，世界经济缓慢复苏，控烟政策日益严格，发达国家卷烟销量下降，部分发展中国家卷烟销量有所增加，全球总量略有下降。面对需求减弱、控制增强的外部环境，各大烟草公司压缩过剩产能、推出新型产品，大力开拓潜力市场。

一、国际烟草控制新动态

2014年，世界控烟运动不断推进，烟草控制法律法规日趋严格，在全球范围内引发了一系列法律争议和诉讼。

（一）第六届《烟草控制框架公约》缔约方会议

《烟草控制框架公约》（以下简称《公约》）是全球控烟运动的纲领性文件，截至2014年末有180个缔约方，覆盖全球人口80%以上。《公约》缔约方会议是《公约》的管理机构，由全体缔约方组成，主要负责审议并推动履约进程，自第三届后每两年举办一次。2014年10月13日至18日，第六届《公约》缔约方会议在莫斯科召开，137个缔约方、6个非缔约方、有关国际组织和非政府组织参会。此次缔约方会议的主要议题及进展是：呼吁各缔约方尽快签署《消除烟草制品非法贸易议定书》；审议税收和价格措施指南；讨论电子烟监管措施，促请各缔约方考虑禁止或管制电子烟；审议烟草种植替代和环境保护政策的选择和建议，决定应根据各缔约方国情采取有效措施；讨论烟草业责任报告，决定继续开展研究工作并在下一届大会前提交报告；关于烟草业干预烟草控制问题，敦促各缔约方加强实施有关规定并作定期报告；关于烟草成分管制和信息披露情况，肯定了我国烟草质量监督检验在方法认证中做出的技术贡献；关于与《公约》

有关的贸易和投资问题，未将烟草排除在自由贸易协定之外。此外，会议还讨论了建立履约报告审查机制、修订缔约方会议议事规则等内容。

（二）《欧盟烟草制品管制指令》修订

《欧盟烟草制品管制指令》（以下简称《指令》）是欧盟地区烟草控制的主要法律法规，于2001年生效。自2013年初，欧盟着手修订《指令》，旨在应对近年来烟草使用和烟草产业发生的新变化，提高欧盟内部市场效率。新《指令》于2014年5月正式生效，各成员国将于两年内完成与实施新《指令》有关的法律程序。修订的重点内容是：（1）在图片和文字健康警语方面，规定必须使用图片且要占据卷烟包装正反两面面积的65%以上，包装侧面的有害成分含量披露将被文字警语代替；（2）在盒包装方面，规定必须采用立方体形状，禁止“口红”等异形包装，每盒卷烟不得少于20支，以保证图片和文字警语有足够的面积和清晰度；（3）在烟草制品成分方面，规定任何能够赋予烟草制品以“烟草味”以外味道的添加剂均不得使用，薄荷烟将在4年时间内逐步退出市场；（4）在电子烟监管方面，规定了烟油浓度等方面的上限，要求包装印制健康警语，新产品上市必须报备，对烟草制品跨境宣传促销活动的限制适用于电子烟产品；（5）在打击非法贸易方面，建立欧盟内部产品跟踪追溯系统。

新《指令》实施引发了一系列法律纠纷。如2014年6月27日，菲莫国际宣布就新《指令》的合法性向欧盟最高法院提起诉讼，主要理由是新《指令》违反了《欧盟条约》，破坏了成员国之间的贸易平

衡，不能提高内部市场有效性，且侵犯了知识产权。2014年11月，诉讼得到了受理，法庭将从法律资质、基本权利、授权行为等三个方面审查新《指令》的合法性，预计将于2年内作出判决。

（三）税收等其他控烟措施

多个国家和地区实施更为严格的税收和价格政策。自2012年以来，俄罗斯连续3次提高卷烟消费税，配合部分公共场所禁烟等措施，2014年其国内销量下降近10%，成为本年度全球卷烟销量下降的主要原因之一。第六届《公约》缔约方会议结束后，俄罗斯表示支持将卷烟消费税提高到70%的主张。日本2014年4月提高消费税之后，卷烟销量降幅从1~6月份的2.8%提高到全年的3.4%，日本烟草在国内的市场占有率一度跌至59%，低于年度平均值1.3个百分点。英国、法国、意大利、西班牙、土耳其等国近两年来都经历了两次以上消费税提高，有研究认为，欧洲地区卷烟价格相对于收入水平已经处于高位，这也是近年来廉价烟草制品销量递增的主要原因。

英国政府正在积极推行烟草制品素面包装立法。政府先后两次向社会各界征求意见，各大烟草公司在两轮征求意见中均表示反对，主要依据为：调查数据显示，自澳大利亚实施烟草制品素面包装以来，卷烟销量、吸烟率出现了5年来的首次上升，非法贸易比重显著提高，这足以证明素面包装的实施是失败的。但是反对的声音并没有阻止英国政府推行素面包装的步伐，2015年1月22日卫生部宣布有关烟草制品素面包装的议案将于今年5月大选前提交议会投票。

二、传统烟草制品供求新变化

（一）消费需求

1. 从类别来看，卷烟消费总量略减，非卷烟类烟草制品有所增加。 2014年，世界卷烟销量（含中国）近12000万箱，同比下降约2%。预计未来一段时间内，发达国家卷烟销量约以3%~6%的速度逐年递减，部分发展中国家卷烟销量有所增加，全球总量以1%~2%的速度稳步下降。过去几年，受到全球金融危机、卷烟加税提价等因素影响，部分发达国家销量呈加速下降趋势，近期下降速度趋缓。

注：深色条表示2013年2月至2014年2月间市场销量同比下降数；浅色条表示2013年8月至2014年8月间市场销量同比下降数；气泡中的数据表示市场销量下降速度的变化情况。

注：数据来源菲莫国际2014年快报、奥驰亚集团2014年快报（带括号表示负增长，不带括号表示正增长）。

同时，细切烟丝、斗烟、雪茄烟、口含烟、鼻烟等非卷烟类烟草制品销量逐年递增。2014年，奥驰亚集团在美国境内销售无烟气烟草制品7.9亿听（盒），较2013年增长0.7%，销售雪茄烟13亿支，较2013年增长6.1%。2014年，欧洲非卷烟类烟草制品销量继续增长，但增幅趋缓。菲莫国际2014年非卷烟类烟草制品销量增长3.4%，主要是细切烟丝在比利时、捷克、匈牙利、波兰等国销量增长较快，市场占有率提高。全球最大的斗烟、雪茄烟制造商斯堪的纳维亚烟草集团，2013年销售收入（不含税）59.25亿丹麦克朗（约合56.12亿元），同比增长0.5%，在西欧、北欧市场销量降幅较大的情况下，南欧、北美市场销量有所增加，其他市场销量增幅达到两位数。印度是全球最大的非卷烟类烟草制品消费市场，约占非卷烟类烟草制品消费总量

的84%，主要原因是印度政府对卷烟征收高额税收，导致合法卷烟与其他烟草制品价差较大，非卷烟类烟草制品销量占比仍有不断提高的趋势。

2. 从购买力来看，欧盟等地市场接近饱和，美国等地市场潜力较大。

以一包20支装万宝路卷烟的市场售价排序，欧盟、加拿大、澳大利亚等地位居前列。2014年，1/5的欧盟成员国卷烟提价超过10%，1/2的欧盟成员国卷烟提价超过5%。而相对于较高的卷烟价格，欧盟经济状况却不容乐观，28个成员国中有21个失业率上升。反映到卷烟消费方面：为数不少的消费者转向了廉价的细切烟丝、口含烟等产品；合法代购量上升，即由低价地区代购到高价地区的卷烟销量上升了12%，经合法生产并在本国合法消费的总量下降7.5%。

同样以一包20支装万宝路卷烟的市场价格排序，美国在各国家和地区市场中约排在第二梯队，卷烟价格相对于居民收入来讲仍有较大增长潜力。2014年，美国市场卷烟销量约为500万箱，大致以每年3%~4%的速度下降，市场集中度较高、监管稳定，被几大跨国烟草公司认为是最有价值的市场之一。此外，印度、中东、东南亚等地卷烟价格相对于本地大米价格有所下降，且部分国家卷烟销量仍有小幅增加，总体来讲具有一定增长潜力。

3. 从性质来看，烟草制品非法贸易量较大。

全球烟草制品非法贸易占比超过10%，打击非法贸易是近年来全球烟草行业关注的重点问题。毕马威报告指出，2013年欧盟地区消

费非法烟草制品117万箱，约占消费总量的10.5%，同比减少14.2万箱、下降0.6个百分点，是自2007年以来的首次下降。其中，英国、意大利下降较为明显，其他国家基本保持稳定。非法贸易的减少是欧盟地区烟草销量降幅收窄的主要原因之一。澳大利亚非法贸易量有所增加，2013年澳大利亚市场约消费177亿公斤烟草制品，其中非法烟草制品约24.5亿公斤，同比增加2.1个百分点。受到加税提价、经济低迷等因素影响，烟草制品非法贸易有不断增加的内在动力，打击非法贸易的力度需要不断加强，2015年世界无烟日主题已确定为打击烟草制品非法贸易。

（二）产品供给

提高市场占有率。四大跨国烟草公司（菲莫国际、英美烟草、日本烟草、帝国烟草）所占国际市场份额超过70%，2014年仍有小幅增加。部分区域性大型烟草公司市场占有率不断提高，如美国市场前三大烟草公司依次为菲莫美国（隶属奥驰亚集团）、雷诺美国、罗瑞拉德，分别占据美国市场卷烟销量的52%、26%、15%，2014年均有小幅提高。同时，区域性烟草公司也在不断加大国际市场拓展力度，如韩国KT&G公司产品销往50多个国家和地区，国际业务比重不断扩大；埃及东方烟草公司大力拓展非洲业务等。

压缩过剩产能。为适应市场需求变化，几大跨国烟草公司纷纷调整生产布局，将过剩产能从发达国家向发展中国家转移，尤以欧洲地区生产点关停并转为主，以降低经营成本、提高赢利水平。

争夺美国市场。2014年，美国第二大烟草公司雷诺美国对第三大烟草公司、最大的薄荷烟公司罗瑞拉德发起收购，交易额约为270亿美元。为扩大美国市场业务，帝国烟草也加入了此次收购。并购重组前后重点品牌变动情况见图表4。除品牌权属关系变动外，帝国烟草还会获得雷诺美国的部分销售业务。如果收购正式完成，帝国烟草的业务范围将从原有的19个州扩大到美国全境，这将有助于优化其全球战略布局。此外，英美烟草将向雷诺美国注资47亿美元，以保证在此次并购重组之后仍占有雷诺美国42%的股份。

拓展新兴市场。菲莫国际宣布重组埃及业务模式，提高在中东和北非市场的赢利能力和增长能力。重组计划包括与原有合作生产厂商重新订立合作协议，与原有分销商重新订立分销协议，并正式组建埃及分公司；拟与马其顿龙头烟草企业Tutunski Kombinat Prilep （TKP ）建立战略伙伴关系，通过成立合资公司拓展马其顿市场。英美烟草与菲律宾国有烟草公司Mighty 进行合作。Mighty 公司是菲律宾仅次于菲莫福川烟草公司的第二大烟草公司。日烟国际对马拉维烟草加工生产线进行了技术改造，期望马拉维能够成为白肋烟生产的领导者。加大新兴市场的拓展力度是各大跨国烟草公司寻求新增长点的共同目标。

（三）原料供应

2014年国际烟叶市场的总体情况是：供过于求，价格持续低迷，销量有所增长。受到烟草消费品需求减少的影响，烟叶需求减少，而部分烟叶主产区丰产，导致烟叶总体供过于求，价格低迷。2014年美国首个开拍的烤烟拍卖场成交约12.5万磅（1磅约等于0.454公

斤），仅占拍卖总量的60%，均价为1.1美元/磅（约2.42美元/公斤），最高价格为1.5美元/磅，大量种植者不能接受拍卖场过低的报价。2014年津巴布韦烟草的产量达到2.16亿公斤，同比增长31%，销量1.288亿公斤，同比下降12.3%，均价5.72美元/公斤，同比略有提高，但拍卖场价格曾跌至3美元/公斤以下，出口收入7.36亿美元，同比下降11.3%。马拉维2014年烤烟产量创五年新高，销量较过去五年来的平均销量约增长180%，共售出各类烟叶1.88亿公斤，同比增长14.11%，均价1.9美元/公斤，同比下降13.2%。各烟叶主产地正通过缩减烟叶种植面积等措施应对供过于求、价格低迷的困境。

2014年烟叶采购方式的主要变化为：直采比重增加，但美国烟叶直采比重下降。直采主要是指烟草公司事先与烟叶种植者签订采购协议，整株购买烟叶，并自行承担烟叶质量风险的采购方式。通过跨国烟叶公司或者拍卖场进行的烟叶采购为间接采购。为加强对原料供应的控制，烟草公司直接向种植者采购的比例不断上升，但是烟叶公司在全球范围内有更强的资源配臵优势，其地位和作用不可或缺。2014年，菲莫国际改变了在美国的烟叶采购模式，不再直接与种植者签约，完全通过烟叶公司进行采购。

注：环球烟叶公司2015年2月3日发布（*表示预测值）。

三、新型烟草制品供求新进展

电子烟、低温卷烟是新型烟草制品的主要代表。新型烟草制品呈现以下特征：起步较晚、销量基数不大、增长较快、厂商数量多、集中度不高、监管不完善。各大烟草公司加大产品研发力度，不断推陈出新，大力开发潜在市场。

（一）消费需求

据统计，电子烟市场规模大概是传统烟草制品的1%~2%，主要消费群体是有戒烟需求及有猎奇心理的消费者，主要消费地区是美国和欧洲，主要产地是我国珠三角地区。美国市场上的前三大电子烟品牌分别为Blu 、Njoy 、Logic ，三者市场占有率达到80%以上。欧洲各国情况不一。意大利最先引入电子烟，对新型烟草制品的接受度较高，也成为菲莫国际新近研发的潜在减害烟草制品的首批发售地及生产地。英、法、德、荷等国销售形势较好，西班牙经历了暴增之后转向低迷。由于公众对电子烟的认识模糊，各国对电子烟定性不明确、监管制度不完善，电子烟市场起伏大，突出表现为以下两点：

品牌、口味繁多，更新速度快。据2014年1月一项美国网络调查显示，在互联网上可检索的电子烟品牌超过460个、口味超过7700种，与2012年8月的调查结果相比，平均每月推出超过10个新品牌、240余种新口味。老牌电子烟更强调电子烟的健康性及戒烟功效，而新品牌大多重视外形与口味。目前来看，电子烟品牌的消费者忠诚度要显著低于传统烟草制品。

宣传力度大，广告投入高。由于对电子烟的定性尚无一致结论，各国监管制度普遍不够完善，对电子烟广告大多没有明确规定。考虑到电子烟的发展阶段、产品特性等因素，广告对于品牌培育具有至关重要的作用。各大电子烟厂商纷纷抓住时机，在美国、欧洲等主要消费地区，通过组织大规模宣传活动、邀请娱乐明星、设计靓丽画面广告等方式，大力推广电子烟产品，营造如火如荼的销售氛围。

（二）产品供给

兼并收购频繁。电子烟生产环节集中度不高，厂商数量众多，再加上几大跨国烟草公司进军电子烟的步伐加快，兼并收购案件较为频发。在2014年雷诺美国、罗瑞拉德、帝国烟草三大公司之间的兼并重组案中，电子烟是重要内容之一。重组完成之后，原罗瑞拉德旗下的电子烟品牌Blu 将易主帝国烟草，其在美国近50%的市场份额是吸引帝国烟草的主要原因。虽然此次雷诺美国放弃了Blu ，但其正在全力培育自有电子烟品牌Vuse ，近期市场表现良好。菲莫国际收购英国电子烟公司Nicocigs ，并得以快速进入英国电子烟市场。日本烟草收购英国Zandera 电子烟公司，主要生产高质量可重复使用型电子烟，旗下品牌E-Lites 在英国的销售形势非常好。奥驰亚集团子公司Nu Mark有限责任公司收购绿烟公司电子烟业务及其附属公司，交易价值约为1.3亿美元。

诉讼案件多发。电子烟业内专利数量庞大，但实质性差异不大，这也就容易引发侵权案件。美国最大的独立电子烟制造商Njoy 公司起诉Victory 电子烟侵犯其专利权和商业包装，该公司5月宣布于美国亚利桑那州地方法院判决原告胜诉。帝国烟草公司宣布对美国三家最大的电子烟公司Blu 、Njoy 和Logic 提起专利侵权诉讼，此前帝国烟草收购了电子烟的发明者中国叁龙公司（原如烟集团），由此引发了这宗专利权纠纷。

生产地点转移。电子烟产地高度集中于我国珠三角地区，但随着公众对产品质量和安全问题的日益关注，尤其是美国电子烟监管的加强对产品质量和安全提出了更高的要求，部分电子烟生产地点开始向

美国境内转移，以保证产品符合上市条件。由于自动化程度、管理水平较高等因素，预计成本将有所降低。如美国佛罗里达州白云电子烟公司表示，将其制造业务转移到美国的自动化工厂将使生产更快、更精确。罗瑞拉德公司旗下品牌Blu 、奥驰亚集团旗下品牌MarkTen 等产品在我国组装，但烟油在美国生产。

此外，低温卷烟也在2014年有较大进展。2014年1月10日，菲莫国际宣布将在意大利投资5亿美元建设首家潜在减害产品生产工厂以及一个实验工厂。项目规划生产规模达每年300亿支，预计2016年竣工，届时将提供600个就业岗位。全球第一个潜在减害产品生产工厂的规模之大，充分反映了菲莫国际对其产品的市场前景充满信心。2014年10月10日，实验工厂正式投入使用，第一批潜在减害产品也在日本、意大利上市。据报道，雷诺美国也于2015年2月在美国威斯康星州推出低温卷烟产品Revo 。上世纪90年代，雷诺曾推出类似产品Eclipse ，Revo 产品是对Eclipse 的“重新定位”。

（三）原料供应

电子烟的主要原料是烟油。电子烟市场的繁荣吸引了各类企业投入电子烟油的生产，包括跨国烟叶公司、香精香料公司等。2014年4月，联一烟叶公司宣布与IOTO 在美国成立合资公司，专业生产电子烟油。但是关于电子烟油的成分、功能、安全性的担忧日益显现。近期，美国食品药品监督管理局可能会对电子烟油的生产做出相关规定，如标注电子烟油成分等，这可能会对生产商造成一定影响，也是未来电子烟油生产商面临的重要考验。

四、主要国际烟草公司新走势

注：数据来源于菲莫国际2014年快报（*表示市场份额较上年变化的百分点数。带括号表示负增长，不带括号表示正增长）。

注：数据来源于英美烟草2014年快报（*表示市场份额较上年同期变动的百分点数。带括号表示负增长，不带括号表示正增长）。

注：数据来源于日本烟草2014年快报（*表示市场份额较上年同期变动的百分点数。带括号表示负增长，不带括号表示正增长）。

注：数据来源于2014年四大跨国烟草公司财务报告（*含能够折

算为卷烟的烟草制品）。

注：数据来源于各大公司年报。

经营烟草业务的国际公司主要有跨国烟草公司、区域性烟草公司、跨国烟叶公司三大类。

（一）跨国烟草公司

菲莫国际。2008年从奥驰亚集团独立出来，经营奥驰亚集团美国以外的全部烟草业务。总部位于美国纽约，现为全球第一大跨国烟草公司，业务遍及全球180余个国家和地区，国际市场占有率约25%。 烟草品牌和市场。全球销量前15位的烟草品牌中，菲莫国际拥有7个。其中，万宝路（Marlboro ）在美国以外市场的年销量约580万箱，高居榜首，超过第二位、第三位品牌销量之和。蓝星（L&M）在美国以外市场的年销量约190万箱，居全球第三位。其他主要国际大品牌包括邦德街（Bond Street）、百乐门（Parliament ）、菲莫（Philip Morris ）、切斯特菲尔德（Chesterfield ）、云雀（Lark ）等。

2014财年销售情况。卷烟销量1711.9万箱，同比下降2.8%，其中欧盟市场销量370.4万箱，同比增长0.1%，东欧、中东和非洲地区销量575.8万箱，同比下降2.9%，亚洲地区销量576.3万箱，同比下降4.4%，南美和加拿大销量189.4万箱，同比下降2.7%。于2014年11月在日本、意大利上市的潜在减害烟草制品（低温卷烟）品牌iQOS 发展势头良好，日本消费者知晓率约为34%，意大利约为16%，预计2015年下半年，该产品将会迎来消费高峰。

2014财年主要财务指标。销售收入（含消费税）801亿美元（约合5000亿元人民币），同比持平，产品消费税503.4亿美元，同比

增加3.1%，利润总额117亿美元（约合731亿元人民币），同比下降13.4%，稀释后每股收益4.76美元（约合30元人民币），同比下降9.5%，经调整稀释后每股收益（不变汇率）5.82美元（约合36.4元人民币），同比增长7.8%。

英美烟草。公司成立于1902年，总部位于英国伦敦，现为全球第二大跨国烟草公司，业务遍及全球200余个国家和地区，国际市场占有率约为20%。

烟草品牌和市场。公司旗下主要国际大品牌包括登喜路

（Dunhill ）、健牌（Kent ）、好彩（Lucky Strike ）、波迈（Pall Mall ）、乐富门（Rothmans ）等。

2014财年销售情况。销售卷烟1334万箱，同比下降1.4%，但全球驱动品牌卷烟销量增幅达5.8%。亚太地区卷烟销量394万箱，同比增加0.1%，美洲地区卷烟销量262万箱，同比下降2.3%，西欧地区卷烟销量224万箱，同比下降5.9%，东欧、中东、非洲地区卷烟销量454万箱，同比增加0.3%。

2014财年主要财务指标。销售收入（含消费税）425.06亿英镑（约合4132亿元人民币），同比下降8%，依照不变汇率统计的数据为增长1.2%，利润总额45.46亿英镑（约合442亿元人民币），同比下降17.7%，依照不变汇率统计的数据同比下降7.1%，稀释后每股收益1.67英镑（约合16.2元人民币），同比下降18.6%，依照不变汇率统计的数据同比增长7.9%。赢利水平下降主要受到汇率波动的影响。

日本烟草。公司于1985年私有化改制，总部位于日本东京，现为全球第三大跨国烟草公司，烟草业务遍及全球120余个国家和地区，国际市场占有率约为17%，主要多元化业务包括食品、饮料、制药。

烟草品牌和市场。公司旗下主要国际大品牌包括云丝顿

（Winston ）、骆驼（Camel ）、七星（Mevius ）、乐迪（L&D）等。 2014财年销售情况。销售烟草制品（含非卷烟类产品）1020.8万箱，同比减少4.4%，其中，国内烟草制品销量224.8万箱，同比减少3.6%；国际烟草制品销量796万箱，同比减少4.7%，其中旗舰品牌销量524.4万箱，同比减少2.2%，市场占有率约14.3%，同比提高0.5个百分点。国际市场销量下降主要受到俄罗斯税收大幅增加、市场紧缩的影响。细切烟丝在欧洲地区的市场占有率为18.8%，同比提高1.6个百分点，其中，爱尔兰市场占有率达到68.3%、英国42.6%、法国32.7%。

2014财年主要财务指标。烟草业务含税销售收入74427亿日元（约合3917亿元人民币），同比增长11.5%，调整后利润总额6858亿日元（约合366亿元人民币），同比增长6.3%，其中，国际烟草业务同比增长13.1%（不变汇率），国内烟草业务同比增长1.8%，主要受到2014年4月消费税提高的影响。

帝国烟草。公司成立于1901年，总部位于英国布里斯托尔，现为全球第四大跨国烟草公司，业务遍及全球160余个国家和地区，国

际市场占有率约为9%。除烟草主营业务外，子公司Fontem Ventures 经营电子烟、饮料业务，子公司Logista 经营欧洲地区烟草物流业务。 烟草品牌和市场战略。公司将旗下品牌划分为成长型、专业型。成长型品牌是指广泛销售的主力卷烟品牌，包括大卫杜夫等10个品牌，占卷烟总销量的45%、烟草制品总销售收入的42%；专业型品牌是指针对部分消费群体的多样化需求而生产的烟草制品品牌，含卷烟、细切烟丝、雪茄、无烟气烟草制品等，占烟草制品总销售收入的12%。公司将目标市场划分为回报型、成长型。回报型市场是指帝国烟草所占份额超过15%、有稳定回报的市场，主要包括英国、法国、德国、西班牙、澳大利亚等10个国家，占烟草制品销售收入的68%；成长型市场是指帝国烟草所占份额低于15%、有增长潜力的市场，主要包括美国、土耳其、俄罗斯、意大利、希腊等10个国家，占烟草制品销售收入的32%。

2014财年销售情况。烟草制品销量588.8万箱，同比下降7%。成长型品牌销量262万箱，同比增长7%；专业型品牌销售收入（不含税）8.11亿英镑，同比增长2%。成长型市场销售收入同比增长7%，市场占有率5.8%，同比提高0.1个百分点；回报型市场销量下降3%，市场占有率26.7%，同比下降0.5个百分点，销量下降主要受到英国、摩洛哥市场销量锐减的影响。2014年整体经营环境较为紧张，主要原因是销量下降、非法贸易居高、东欧和中东市场动荡。公司实施了业务转型计划，加强了供应链管理、优化了股权结构，但也在一定程度上影响了销量、销售收入、利润。

2014财年主要财务指标。含税销售收入266.25亿英镑（约合2524.05亿元人民币），同比下降5.8%，不含税销售收入136.97亿英镑（约合208.5亿美元），同比减少6.1%，所得税前利润15.2亿英镑（约合144.1亿元人民币），同比增长24.7%，稀释后每股收益

1.48英镑（约合14.03元人民币），同比增长60.9%。

（二）区域性烟草公司

奥驰亚集团。集团前身为菲莫公司，经重组后经营美国国内烟草业务以及多元化业务，现为美国国内第一大烟草公司。2014财年，集团卷烟销量250.8万箱，同比下降3%，雪茄烟12.7亿支，同比增长6.1%，有烟气烟草制品含税销售收入219.4亿美元，同比增长0.3%，不含税销售收入155.2亿美元，同比增长2%。卷烟市场份额50.9%，同比提高0.2个百分点，其中万宝路销量216万箱，同比下降3%，市场占有率43.8%，同比提高0.1个百分点，雪茄烟市场份额29%，同比下降0.1个百分点。无烟气烟草制品销量7933亿盒，同比增长0.7%，销售收入16.71亿美元（不含消费税），同比增长1.4%，市场份额55.2%，同比提高0.2个百分点。

雷诺美国公司。美国第二大烟草公司，下属5个主要子公司：雷诺烟草公司经营卷烟业务，旗下品牌包括骆驼、波迈、云丝顿等；美国鼻烟公司，美国第二大无烟气烟草制品公司；圣塔菲天然烟草公司，经营无添加剂的天然烟草制品，包括有机烟草制品；尼可维姆尼古丁替代品公司，在美国、瑞典经营尼古丁替代产品；雷诺电子烟公司，旗下品牌Vuse 。2014年，雷诺烟草公司销售卷烟122万箱，同比减

少5%，美国市场占有率26.5%，同比下降0.1个百分点；美国鼻烟公司销售产品4.8亿听（盒），同比增长2.8%，美国市场占有率34.3%，同比提高0.3个百分点；圣塔菲天然烟草公司销售卷烟7.8万箱，同比增长10%，美国卷烟市场占有率1.6%，同比提高0.2个百分点。2014年，雷诺美国公司不含税销售收入84.7亿美元，同比增长2.9%，缴纳税收36.25亿美元，同比减少2.8%，利润总额25.3亿美元，同比下降19.2%，税后净利润14.7亿美元，同比下降14.4%。

韩国KT&G公司。韩国最大的烟草公司，全球第五大跨国烟草公司，产品出口到50多个国家和地区，于1987年由原政府垄断企业私有化改制后组建，主营业务为烟草和人参，其他业务还包括食品、房地产等。2014财年，国内卷烟销量111.4万箱，同比增长2.4%，国内市场占有率62.2%，较上年提高0.7个百分点。境外卷烟销量86.6万箱，同比增长26.4%。卷烟销售收入（不含税）25000亿韩元（约合142.5亿元人民币），同比增长6.7%。其中，国内卷烟销售收入（不含税）19669亿韩元（约合112.1亿元人民币），同比增长4.1%，出口卷烟销售收入（不含税）5331亿韩元（约合30.39亿元人民币），同比增长17.8%。公司实现净利润7176亿韩元（约合40.9亿元人民币），同比增长34.9%。

印度烟草公司。公司前身为帝国烟草公司印度分公司，1974年改组更名为今天的印度烟草公司，现为印度第一大烟草公司。公司业务范围广泛，涵盖快速消费品、酒店、造纸印刷、信息技术、农业等多个领域。印度烟草市场的突出特点是：消费总量大，合法卷烟消费

量小。其烟草消费量居全球前10位，但合法卷烟制品消费仅占全球卷烟消费量的1.8%，占国内各类烟草制品消费量的12%，主要原因是高额卷烟消费税和增值税导致合法卷烟与其他烟草制品的价差较大。高额税收同时引发了大量卷烟非法贸易，约占国内卷烟消费量的20%。2014年，公司卷烟业务销售收入（不含税）1667.26亿卢比（约合166.7亿元人民币），同比增长11.1%，利润总额1104.2亿卢比（含息税，约合110.4亿元人民币），同比增长15.4%。

埃及东方烟草公司。2014年，在埃及国内市场，改变了与菲莫国际原有授权加工的合作关系；在国际市场，大力开拓非洲市场，计划在马拉维投资设厂。2014财年，销售收入（不含税）60.48亿埃及镑（约合49.6亿元人民币），同比增长11.3%，净利润（不含所得税）9.08亿埃及镑（约合7.45亿元人民币），同比增长20.4%。 印度尼西亚盐仓集团。印度尼西亚领先的丁香烟制造商，自2004年起国内市场占有率逐年下降，主要原因是丁香烟这一品类所占市场份额不断下降。2013年国内市场占有率约为20.6%，同比基本持平。烟草制品销量153.2万箱，同比增长4.5%，销售收入（不含税）554000亿印尼盾（约合274.4亿元人民币），同比增长13.1%，净利润（不含所得税）44000亿印尼盾（约合21.8亿元人民币），同比增长7.7%。

（三）跨国烟叶公司

环球烟叶公司。公司成立于1918年，总部位于美国弗吉尼亚州里士满，现为全球第一大跨国烟叶公司，烟叶采购业务遍及35个国家和地区、销售业务覆盖90多个国家和地区，但不生产、销售烟草

最终消费品。2014年，销售收入21.84亿美元（约合136.47亿元人民币），同比减少12.5%，净利润（不含所得税）9545万美元（约合6亿元人民币），同比减少35.7%。2013年巴西税收政策的变化曾为公司带来一次性收入，除去这一因素，2014年净利润较2013年略有下降。

联一烟叶公司。公司成立于2005年，总部位于美国北卡罗来纳州首府罗利，现为全球第二大烟叶公司，烟叶采购业务遍及45个国家和地区，销售业务遍及90多个国家和地区，在全球拥有24个加工厂，业务范围不包含烟草消费品的生产、销售。2014财年，烟叶销量4.25亿公斤，连续三年基本稳定，销售收入23.55亿美元（约合147.19亿元人民币），同比增长5%，净亏损8670万美元（约合5.42亿元人民币）。亏损的主要原因是，2013年下半年至2014年一季度，巴西烟叶价格上涨，并引发全球烟叶价格提升；优质烟叶产量下降导致采购成本增加；公司业务重组以及资金运作导致的一次性资金净流出等。