土壤修复专项基金计划

上海育卉生物科技有限公司项目投资分析报告

1 项目概况

1.1 公司介绍

上海育卉生物有限公司，成立于2010年，注册资金160万，聚焦于土壤修复行业，公司主要的产品为微生物改良剂和微生物有机废弃物处理剂。主要针对农业土壤的次生盐渍化及板结，农业土壤环境改良治理，农业废弃物治理。是高科技和具有革新意义的产品。

公司与上海同济大学现代农业科学与工程研究院，同济大学新农村发展研究院，同济大学国家设施农业工程研究中心签订了合作基地协议，并在2014年产学研中双方展开农业环境科技的研究合作。

1.2 公司基本信息

公司名称：上海育卉生物科技有限公司

住所：上海市青浦区练塘镇蒸兴路325号310室

法定代表人： 黄蕴睿

成立日期： 2011年6月2日

注册资本： 人民币160万元整

注册号： [**************]

税务登记证号： [**************]

组织机构代码： 57586691-3

经营范围：生物科技领域内的技术研究 农业科技领域内的技术咨询, 技术服务, 食用农产品种植, 园林绿化工程, 景观设计, 水稻, 大麦, 花卉, 苗木, 蔬果种植

1.3 公司股权结构

1.3.1 股东情况

黄蕴睿先生，硕士生学历，多年从事农业实际生产及农业科技一线实践经验。

在农业现代化的推广，美国欧洲及以色列等国家的技术与中国实际农业生产相结合农业科学化应用及科学管理方面具有独到实践经验。2014年8月对来访的阿联酋阿拉伯青年大使团讲解农业土壤及集水现代技术。

主要负责产品的一线操作，人员与生产管理，基层人员培养。

丁卫军 毕业于法国格勒诺布尔理工大学, 硕士研究生学历 上海顶信医疗有限公司总经理 公司对外负责科技设备协助开发及合作.

曹文辉 同济大学本科毕业 主要从事环境工程业务。公司对外负责政府沟通及公关

张辉敏 东华大学硕士研究生 常年从事对外贸易, 公司对外负责与欧美方面的联系。 2 商业模式

2.1 产品介绍

生物微生物土壤改良剂、 微生物有机废弃物处理剂

2.1.1 生物微生物土壤改良剂

1. 产品形态

生物菌类干粉制剂。

2. 产品成分

产品内含以固氮菌和噬磷菌为主的细菌干粉，及在活化过程中所需的细菌养分两大部分组成。

3. 产品特点

此产品具有改良环境，使用广泛，价格低廉，增产，易存放易操作，生物活化度高的优

点。

（1） 改良环境

此产品采用以固氮菌和噬磷菌为主的细菌，配合其他菌体，能够有效地在土壤里自我繁殖，吸收并且在土壤里扩大数量，形成带有微量元素的菌团，植物根系在此环境里吸收的养分比原有土壤里吸收的多。在以裂变方式繁殖的生命活动中分泌的有机酸能够溶解土壤中的磷酸盐、硝酸盐，释放储存在土壤中大量被固定的磷钾及微量元素，增加土壤养分有效性，同时微生物在土壤中以惊人的速度繁殖，产生的分泌物能促进土壤团粒结构的形成，消除板结，进而改善土壤的水、肥、气、热，增强地力。微生物分泌的有机酸能中和盐碱，降低土壤盐浓度和碱性，增加土壤通透性、保水性、提高肥力和可持续性。

（2） 使用广泛

可以在施肥过度而造成土地肥力下降，次生盐渍化土地上使用，用于改良土地活性，消除磷盐等残留，恢复土壤形态及生态循环。

可以在贫瘠的土地上，增加土地活性，增加土壤的养分的保有力，加强土壤对于植物所需元素的承载，增加土壤自身的肥力。

（3） 易存易放，操作简便

采用小袋包装和大袋包装。小袋包装主要方便用户使用，能够按照比例活化剂体。大包装主要用于环境治理中。

常温下存放即可，操作异常简单，只要用纯水稀释活化即可。

（4） 价格低廉

用生物方法改良及增加土壤自我循环的活力，可以减少购买化肥等一部分种植必须品。同时在土壤恢复活力后，肥料也会持续减少使用。

（5） 增产增收

产量增加。土壤活性增加了，土壤的通透性和根部吸取的养分不在固化在土壤里，

产量要比原来要高。

口感更好。比原有化肥种植方式口感增加

减少病害。土壤内的环境形成有益微生物群体优势，抑制有害微生物的繁殖，减

少病虫害发生。

2.1.2 微生物有机废弃物处理剂

1. 产品形态:

生物菌类干粉制剂。

2. 产品成分

产品内含以噬硫菌，噬氮菌，放线菌，酵母菌为主的细菌干粉，及在活化过程中所需的细菌养分两大部分组成。

3. 产品特点

此产品具有抑臭效果明显，分解起效快速，使用广泛，价格低廉，易存放易操作，保护环境，生物活化度高的优点。

（1） 分解快速，抑臭明显

此产品采用以多种高效菌为主的细菌，配合其他菌体，能够有效在多种有机废弃物里自我繁殖，吸收并且扩大数量，分解有机质，由于对部分含硫物质的分解，细菌队硫的吞噬，使得分解过程中的难闻气味大大下降。

（2） 使用广泛，价格低廉

此产品即可以对于动物粪便直接喷洒，降低消除因硫，氨等引起的气味，改善饲养环境，增进动物健康。

在树叶，秸秆等多种有机废弃物集中堆肥，喷洒，加速分解，形成有机质。

可以混合其他多种有机废弃物，作为制作有机肥料的催化剂。

对于难以处理的泔水等厨余物质，同样也可起到作用。

（3） 易存放 易操作

采用小袋包装活大袋包装。

小袋包装主要方便个人用户使用，能够按照比例活化剂体。大包装主要用于单位及大面积的操作。

操作异常简单，只要用纯水稀释活化即可。

常温下存放即可。

（4） 保护环境，生物活化度高

因为本身就是一种生物活体制剂，因此，没有任何化学物质对环境造成二次的污染和影响。

同时，通过此产品的处理的各类有机废弃物，可以很好的重新循环回到自然界里。可以节约人们处理生活和农业，饲养业产生的有机废弃物的成本。

2.2 营销策略

2.2.1 生物微生物土壤改良剂

中国农业生产上各类肥料在植物生长发育中所起的作用和所产生的影响了解不够全面，盲目使用化肥，忽视有机肥的使用，主要表现在以下方面：一是温室的蔬菜施肥水平较高，尤其是一些农户为了追求产量进行过量施肥，一般在周年蔬菜生产中化肥的施用量均达250kg/666。7m 2以上，加剧了温室土壤的盐渍化，造成土壤板结、蔬菜根系发育不良，影响了蔬菜生长。二是忽视有机肥使用和使用未腐熟的有机肥料。在蔬菜生长期间，有的农户使用未腐熟的有机肥料，由于温室温度高，人粪尿迅速自然分解成各种成分；如硫化物、硝酸盐等一些含盐离子的成份残存于土壤耕层内而导致土壤盐渍化。

中国也是盐渍土分布广泛的国家，盐渍土约占37％，残积盐渍土约占45％．潜在盐渍土约占18％。中国盐渍土分布于辽、吉、黑、冀、鲁、豫、 晋、新、陕、甘、宁、青、苏、浙、皖、闽、粤、内蒙古及西藏等19个省区。

生物微生物土壤改良剂，可以使用多种结合方式，对于土壤的改良，农户的增产起到一定的作用，同时可以改善种植环境，减少化肥使用。

1. 潜在市场有:

（1） 农户

农户是最根本需要良好土壤的消费群体，广大的种植面积，需要改良和增产。

（2） 政府部门(农业土地需要改良)

盐渍化土及次生盐渍化已经是国内大的蔬菜种植省份的大问题，如何解决土壤，

提高土壤活力和增产，是一些蔬菜种植省份的必然需求。

（3） 农业种植公司

将没有用的盐渍化土地，改良成为能够种植的土地。农业公司可以以极底的成本，

创造更大的效益。

2. 采用以下商业模式运作:

（1） 分销商模式，销售到全国

产品的使用是需要培养，同时对于不同土地也是要具体分析。通过分销商的加盟，

可以快速的在全国范围内销售。

（2） 与政府部门合作，改良不良土地，种植农作物。

由政府部门出钱，我们来种植农作物，改良土地。

（3） 示范改良土地，示范农作物产量及土壤改善，与一些农业单位合作开发。

小面积的示范改良，吸引大的农业单位来合作开发某些盐渍化土地。

2.2.2 生物有机废弃物处理剂

我国是一个农业大国，农业废弃物产生量极其巨大。我国农业废弃物主要来自于种植业和养殖业。据估算，我国农作物秸秆总产量为6．5×108t ／a 左右，其中稻草2．3×108t ，玉米秸秆2．2×108t ，豆类和秋杂粮作物秸秆1．0×108 t，花生、薯类藤蔓和甜菜叶等1．0×108 t 。中国常年燃烧的秸秆量约为5×107～7×107t ，占秸秆产生总量的10％-15％。同时，我国是世界上畜禽养殖大国，据估算，每年畜禽粪便产生量约为17。3×108t ，其中牛粪10．7×108 t，猪粪2．7×108t ，羊粪3．4×108t ，家禽粪1．8×108t ，畜禽粪便中含有的氮磷分别是1．60×107t 和3．63x106 t，相当于中国同期使用化肥量的78．9％和57．4％。由于受经济效益和技术普及的限制，许多养殖场并未对畜禽废物进行合理处理而直接外排，造成资源浪费和环境污染。数以几十亿吨计的农业废弃物已经成为中国最大的污染源。以2003年中国畜禽粪便产生量为例，所产生的2l 亿t 畜禽粪便是中国固体废弃物产生量的2．4倍。畜禽粪便化学耗氧量的排放量已达9 118万t ，远远超过中国工业废水和生活废水的排放量之和。

农业有机垃圾，主要是指种植业、畜禽养殖业、农副产品贮存加工业和农村居民生活排放的有机废弃物的总称。

第一类生产性废弃物：大田作物和烟、茶、果、菜园等经济作物的残留（落）物（如秸秆、杂草、落叶、落果等）；

第二类生产性废弃物：牲畜和家禽的排泄物及畜栏垫料；水产养殖废弃物等

第三类生产性废弃物：农产品贮存和加工的废弃物；（废液、废渣等）

第四类生产性废弃物：农村居民生活排放的废弃物，包括人粪尿和生活垃圾。

生物有机废弃物处理剂，可以对于上述四类废弃物，可以促进无害化分解。

将上述有机物按照一定比例混合，集中堆肥处理，既解决了污染，又可以将处理后的产生的有机肥销售。

以上海为例，每年的养殖粪便为420万吨，种植类废弃物约260万吨。

将这些废弃物通过微生物分解为有机肥，以每吨售价10元，一半转化成有机肥计算，即产生几千万的产值。

1. 采用以下商业模式运作:

（1） 与种植单位合作，处理多少农业废弃物。农户或者农业单位统一支付处理费用。

废弃物制成的有机肥，重新销售给农户和单位。

（2） 与种植单位合作，统一提供废弃物处理-有机肥自行制备的技术，制备有机肥及

处理废弃物由其自己操作， 种植单位支付服务费用。

2.3 发展规划

目前主要考虑的有以下方面:

1. 对于上海地区冲刷沙土质及粘土质的改良

2. 利用废弃物制备有机肥的办法 (已经与同济大学联合申请了区科委产学研项目。)

3. 利用废弃物制备无土栽培的办法

结合土壤特点，气候环境，种植作物等各个方面，来做生物农业方面的产品的研制并且摸索一套适合结合产品优点和具体种植情况的生物改良办法，保护环境，促进农业生产，增加农民效益，实现经济利益的扩大化。

3 技术介绍

与同济大学的合作对于农业环境（土壤、水质）改良及农业废弃物处理，已获得2014年青浦区产学研项目（http://scien.shqp.gov.cn/gb/content/2014-07/29/content_685244.htm） 准备申请的专利介绍（简介）

专利名称：快速分解农业综合废弃物制备有机肥新工艺

简介：回收利用秸秆、畜禽粪便和菌棒等农业废弃物为有机肥生产原料，结合使用具有 快速分解、固氮、除臭等功能的高效降解菌，进行发酵堆肥新工艺的开发.

3.1 技术原理及运用

3.1.1 生物微生物土壤改良剂

1. 运作机理

一般而言，土壤中含有多种有机物、水、无机物和空气，适于土壤微生物的生存。土壤微生物主要聚集在表土层中，它们多以微菌落的形式分布在土壤颗粒、有机物表面和植物根际中。不同的土壤层中存在不同功能的微生物类群。例如，好氧性微生物多生活于土壤表层，并能适应较高浓度的有机养料；而深层土壤则有较多的厌氧和兼性厌氧微生物。土壤细菌以异养型为主，这些细菌在1 g土中的总菌数一般可达106~109个。微生物通过分泌细胞外酶，把底物分解为简单的分子，然后再吸收。细菌通过细胞表面吸收营养物质。而真菌主要分布在土壤表面的枯枝落叶层和表土层中，在土壤形成和肥力提高过程中起重要作用。而目前国内土壤主要存在两大问题，一个是由于过度施肥而造成的土地次生盐渍化，二是部分土地贫瘠，土质没有自身保持的土地肥力。

过量使用化肥不仅使土壤肥力迅速下降，严重影响作物品质，而且污染物流失，破坏了生态环境，因化学物残留，危害人体健康。

据抽样调查，我国80%的农户习惯凭传统经验施肥，不考虑各种肥料特性，盲目简单的施肥方法。全国有1/3农户对作物过量施肥，导致农民种地投入不断增加，虽然粮食产量增加，但增产不增收的现象越来越严重。有的地方由于长期过量使用化肥，只增加成本不增加产量，造成农产品品质低劣，使农民收入增加缓慢甚至降低其收入。 上海地区几年的肥料平均使用量是欧洲的两倍。特别在氮肥和磷肥使用上。

由于农田大量施用单元素化肥，其养分不能被作物有效地吸收利用。氮、磷、钾等一些化学物质易被土壤固结，使各种盐分在土壤中积累，造成土壤养分失调，部分地块的有害重金属含量和有害病菌量超标，导致土壤性状恶化，作物体内部分物质转化合成受阻，使农产品品质降低。

因此，过度使用化肥造成的危害:

（1） 破坏土壤团聚体结构，土壤板结，单盐离子浓度过高，产生盐害；

（2） 流失的营养元素易造成水体富营养化。本产品技术，是一种微生物菌体，其产品

能够通过纯水的活化后进行施撒使用

目前在国内主要的处理办法有：

（1） 合理的排灌措施或者冲洗改良合理的排灌沟渠，通过水渠和地下排水管道的铺

设，通过自然水流来冲洗土壤。

（2） 通过种植来生物改良。通过种植特定具有耐盐作用的生物来改良土壤面貌，同时

又不会降低农业生产经济价值。

（3） 化学制剂改良。直接注入各类化学制剂，以改变土壤中的盐分极酸碱度。

但上述这些办法的缺点是：

（1） 具有时间要求，时间长。要通过较长时间来改良，使得土地的经济价值无法体现。。

（2） 部分做法可能会破化土壤本身，导致养分流失或者其他不良后果。

（3） 对种植的作物有一定的局限性和要求

（4） 需要花费大量资金来改善，但市场对于农业产品的变化是多样性的，因此可能会

造成改造的设施或者种植的作物，并不获得较高经济价值。

因此可见，从外界的物理介入和化学介入，对土壤还是会造成一定的伤害。只有从土壤本身出发，改良土壤，才能够即保证土壤的本身的自我调节能力增强，又能够种植比较多的作物，来保证经济利益的扩大。

生物微生物土壤改良剂其主要的作用原理是能够在土壤里自我繁殖，吸收并且在土壤里扩大数量，形成带有微量元素的菌团，植物根系在此环境里吸收的养分比原有土壤里吸收的多。在以裂变方式繁殖的生命活动中分泌的有机酸能够溶解土壤中的磷酸盐、硝酸盐，释放储存在土壤中大量被固定的磷钾及微量元素，增加土壤养分有效性，同时微生物在土壤中以惊人的速度繁殖，产生的分泌物能促进土壤团粒结构的形成，消除板结，进而改善土壤的水、肥、气、热，增强地力。微生物分泌的有机酸能中和盐碱，降低土壤盐浓度和碱性，增加土壤通透性、保水性、提高肥力和可持续性。

2. 技术原理

氮循环对整个生物界极为重要。气态氮是自然界最为丰富的氮元素库，可是只有少量微生物进行固氮而利用它，硝酸盐氮、铵盐氮等都是无机氮，另外生物体含有大量的氮，微生物对生物体残体氮的分解转化是构成氮平衡与氮循环的关键。

土壤板结是由于化肥施用过度，造成的单盐离子浓度过高，土壤板结。

而产品里面的噬氮菌，可以将无机氮吞噬分解为有机氮。 在固氮微生物的固氮酶催化作

用下，把分子氮转化为氨，进而合成为有机氮化合物。将无机分解为有机，同时在土壤里大量的繁殖。氮盐被分解，盐离子下降，土壤的团粒结构恢复，不再板结。同时由于氮存在于细菌内，是一种活性的氮离子。正是这样，土壤在原有板结的情况下恢复土壤活力。 土壤微生物主要重新聚集在表土层中，它们多以微菌落的形式分布在土壤颗粒和有机物表面及植物根际。对于农作物的种植起到了肥料的作用。

其主要原理：

N 3+6e +6H ++nATP →2NH 3+nADP +nPi

自然界的磷存在有机磷化物、无机磷化物和还原态PH 3。磷元素在遗传信息、生物膜和能量（ATP ）的组成中不可缺少。

复合肥料里的磷肥恰恰是以无机磷形式出现，磷的转化是有机磷、可溶无机磷与不可溶无机磷之间的转化。

噬磷菌在目标土壤里的作用。 可以将无机磷用微生物吸收利用，组成卵磷脂、核酸及ATP 。同时在土壤里大量的繁殖。磷被分解，盐离子下降，土壤的团粒结构恢复，不再板结。是一种形态存在于微生物体内。正是这样，土壤在原有板结的情况下恢复土壤活力。

产品主要的运作机理就是通过微生物对土壤里的氮，磷等元素的吞噬作用，起到从无机盐到有机化合物的活性状态存在于微生物体内的原理，同时也保证了这些养分在土壤里活性存在，因此提高了土壤的活力及改良了土壤结构。

3. 功效及作用

（1） 改良土壤，恢复土壤活力

土壤形成有益的循环体。同于长期使用化肥、农药，造成了土壤状况的恶习性循环，最突出的是土壤板结，通透性差，所施化肥农作物只能吸收三分之一，另三分之二的N P K及作物所需的微量元素被土壤固化，而施用该产品能使土壤疏松，通透性好，形成土壤的团粒结构，保水保肥，提高地温，抗旱耐涝，增强作物的适应能力，从而使地方肥效提高，产量稳定增加。

（2） 保护环境

同时通过土壤的活力，对于盐类继续分解，可以减少自然雨水等流水后，氮磷等物质的流失，即使流失，也是以安全的形态流入水体中。大大减少了污染。

（3） 减少化肥使用

原有土壤里被板结的盐分成为了土壤的新的营养，可以减少化肥对土壤的使用。

3.1.2 微生物有机废弃物处理剂

1. 运作机理

我国是世界上农业生物质产出量最大的国家。据报道，2007年我国各类农作物桔杆的年总产量已达9亿t 以上，其中稻草3.2亿t ，玉米秸杆2.8亿t ，豆类和秋杂粮秸杆1.4亿t ，其它种类1.6亿t(国家统计局，2008) 。2003年我国畜禽粪便产生量约为31.9亿t ，其中总氮量为1394.6万t ，总磷量为378.5万t(国家统计局，2004) 。随着农业经济的发展浓作物产量将不断提高，农业废弃物总量和数量也呈上升趋势。

然而，随着农民生活水平的改善、农村劳动力减少和劳动力成本升高等因素，对可用作燃料和肥料的农业废弃物的利用率越来越低，农业资源浪费的问题日益突出，据统计，仅1/5左右的农业废弃物得到合理利用。如种植业和养殖业只注重粮、肉、蛋、奶等产品的利用，对大量的副产品弃之不顾。这些废弃物虽是宝贵资源，未能合理的利用使它们成为严重污染源。如大量的秸秆被就地焚烧，对大气环境造成了严重污染；畜禽粪便等有机废液不经妥善处理直接排入水体，造成严重的地下水体和地表水系的污染等等。有机废弃物包括农业生产中的植物纤维型废弃物，有秸秆，叶片，果实，菌菇生产中的菌棒基质，以及饲养过程中的动物粪便。

秸秆等植物纤维性废弃物退还土壤后，可以大量补充和更新土壤有机质，提供丰富的氮、磷、钾、硅等元素。同时，农作物秸秆中含有大量的木质素和纤维素，腐烂分解后可使土壤腐殖质增加，孔隙度提高，通气透水，理化性状大为改善。

畜禽粪便中含有大量氮、磷、钾等营养元素，具有较高肥效， 常作为优质有机肥用于蔬菜、瓜果、花卉等作物的栽培中，可以改良土壤结构、提高土壤肥力和农作物产量。

目前在国内都意识到这些废弃物带来的污染和它本身的巨大经济价值，因此，也有很多的办法来处理。主要有

a) 还田再次应用

b) 作物燃料

c) 堆肥

d) 工业用途

这些办法存在一定的缺陷，因此导致废弃物不能完全被利用起来。

a) 还田处理废弃物。这个办法在部分地区可以，但局限于土壤及气候因素。 。

b) 燃料是最原始的办法，但缺点是污染大，而且不是所有废气物都可以来作为燃料。。 c) 堆肥，是最适合农业生产的办法，但缺点是操作复杂，要求高，而且需要投入资金，

经济效益不划算。

d) 工业用途在技术和市场上其实都不划算。

因此，将废弃物重新置入生物的自然循环，才是最有利于土壤及环境，并且就地分解，使最经济和划算的。如何以低的成本，来分解转化废弃物，并且能够被大部分农业气候条件及土壤接受，才是废弃物利用最重要的。

本产品的作用机理是以多种高效菌来通过微生物自身的作用来分解转化物质，消除异味。 噬硫菌， 废弃物中含硫有机物主要是蛋白质，蛋白质分解过程中的硫化物， H 2S 主要来源于含硫有机物的分解，有氧条件下把含硫有机物变成硫盐及含硫酸盐。

2H2S+O2=硫细菌=2H2O+2S+能量(3)

2S+3O2+2H2O=硫细菌=2H2SO4+能量(4)

6CO2+6H2O=能量(3)(4) 酶=C6H12O6+6O2

酵母菌，参与并作用于有机废弃物的纤维素，木质素，等物质的分解。

通过在产品里多种高效菌种的作用，无臭，快速，分解有机废弃物，达到有机废弃物的无害减量化处理。

2. 功效及作用

可以在粪便处理中，优化养殖环境，无臭化处理粪便。 可以对于动物粪便直接喷洒，降低消除因硫，氨等引起的气味，改善饲养环境，增进动物健康。

可以用于混合比例的废弃物的有氧处理，制作有机肥。在树叶，秸秆等多种有机废弃物集中堆肥，喷洒，加速分解，形成有机质。

可以混合其他多种有机废弃物，作为制作有机肥料的催化剂。

可以用于有机废弃物的减量及无害化处理。可以在好氧条件下，通过产品的施洒，微生物自身的作用，分解，吞噬，转化成无臭无虫的物质。

3.2 技术优势

上述两种产品为干粉型生物细菌制剂。使用此产品时，需要用纯水再次通过数天的菌体培养活化才可以使用。而针对目前各类液体类的生物制剂，粉剂有着便于携带和便于保存的特点。此产品为混合菌种干粉，并且干粉中配有细菌培养营养物质，可谓为使用考虑周到。可以在任何地点，在有纯水的条件下， 随时培养，数天后使用。同时该产品本身具有多菌种优化结合的特点，避免了单一菌种的不可能分解多种物质的缺点。

产品的优点在于

（1） 运输存放方便，不需要特定环境及存放调节，可以较长时间保存。

（2） 使用方便，可以在产品活化后，几天后就可以使用了。

但产品毕竟是产品，它依旧受到了气候，土壤，作用物，基质等等各类因素的干扰或者影响。

因此，我们和上海同济大学联合开展了一系列的研究，签订了合作协议。主要对于这些菌剂在农业生产中的作用，结合实际情况，开发和利用。

4 团队介绍

团队介绍

技术:

1, 张亚雷

同济大学环境工程专业博士学位。近年来一直从事水处理的机理、技术、数学模型等方面的研究，作为负责人主持国家自然科学基金、863项目、国家科技攻关项目、国家科技支撑项目、上海市科委项目等20余项。“高浓度有机废水能源化及水资源化处理技术”获2013年上海市技术发明一等奖（第一完成人），“耦合式城市污水处理新技术及应用”获2008年度国家技术发明二等奖（第三完成人），“小城镇一体化水处理技术与设备”获2007年度上海市科技进步二等奖（第二完成人），“小城镇环境保护关键技术研究与设备开发”获2006年度教育部科技进步二等奖（第二完成人），“气水反冲洗条件下常用滤料性能研究”获1999年度国防科工委科技进步三等奖（第二完成人）。2005年获上海市青年科技启明星计划资助，2007年获教育部新世纪优秀人才计划资助；2009年获“全国优秀

科技特派员”称号；2012年获2008-2010年度上海市环境保护先进个人荣誉称号；2013年1月入选中组部“万人计划”科技创新领军人才。在国内外发表论文140多篇，其中SCI 收录80余篇，出版著作6部；申请国内外专利89项，已授权美国发明专利2项、中国发明专利34项、中国实用新型专利12项。

上海育卉生物科技有限公司，特聘为技术研究小组负责人。

2，沈峥先生

同济大学环境科学与工程学院，博士。中国科学院，大连化学与物理研究所，博士后。 从事废弃物资源化、环境化学与化工 领域的研究。参与发明环境工程污水处理，水处理领域等多个专利。2007-2008年日本东北大学环境研究科访问学者。

主要负责产品的试验流程及模型设计，实际应用与操作，实验分析。

2，管理

黄蕴睿先生，大专学历，多年从事农业实际生产及农业科技一线实践经验。

2010年，2011年，上海电视台走基层关于年销花卉产品价格专访。2011年，青浦报专栏对其从事科技农业专访。2013年，东方城乡报报道了其有关事迹及企业。2012及2014年度，上海教委 中等职业学校特聘兼职教师，为上海工商信息学校现代农业特聘教师，主要针对农业科技的应用及实践，流程化处理等方面。

在农业现代化的推广，美国欧洲及以色列等国家的技术与中国实际农业生产相结合农业科学化应用及科学管理方面具有独到实践经验。2014年8月对来访的阿联酋阿拉伯青年大使团讲解农业土壤及集水现代技术。

主要负责产品的一线操作，人员与生产管理，基层人员培养。

3，市场

苏鸿洋先生，福建农大本科毕业。近年来一直从事现代农业生产，农业与环境等有关方面的技术推广工作。

参与推广农村污水处理，土地表面污水处理，湿地污水处理，养殖废弃物处理等十余个专利。

多年来，对各级当地有关政府，推广各类新型农业技术和产品。

参与安徽霍山农业园区建设，从整体建设方案中对于废弃物处理及土壤改良做规划，推广新技术及产品。江西吉水县农业园区，整体规划园区建设，引入新型农业技术，改良农业环境。

主要负责产品的推广及销售。

5 行业分析

5.1 行业概述

土壤修复行业：治理需求迫切，市场空间巨大

1. 我国土壤污染现状不容乐观

2014年公布的土壤污染调查公报显示我国土壤污染情况结果不容乐观。实际调查面积是630万平方公里，全国土壤总的超标率为16.1%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。从污染分布情况看，南方土壤污染重于北方；长江三角洲、珠江三角洲、东北老工业基地等部分区域土壤污染问题较为突出，西南、中南地区土壤重金属超标范围较大；镉、汞、砷、铅4种无机污染物含量分布呈现从西北到东南、从东北到西南方向逐渐升高的态势。

2. 资金、盈利模式与政策法规有待进一步完善

污染底细不清、资金短缺成为我国土壤修复行业发展面临的主要问题，我国当前土壤修复项目和资金大多数依赖于政府，土壤修复产业缺乏完善的盈利模式，进而难以将其成本费用化。目前仅有少数的商业化项目将土壤污染修复的成本负担交由土地开发商承担。政策法规上，我国《土壤环境保护“十二五”规划》尚在制定中，法规层面上仅有《污染场地土壤修复技术导则（征求意见稿）》等少数标准型文件，且多处于意见征求和报批阶段。政策法规层面上的指导和监督的缺失使得我国土壤污染修复行业尚处于无序状态。

3. 我国土壤修复市场处于起飞前夕

根据全国土壤污染调查公报数据，土壤点位超标率为19.4%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为13.7%、2.8%、1.8%和1.1%，目前全国粮食播种面积为20.27亿亩，

我们由此推测有待修复的耕地污染面积约3.9亿亩，我们保守推算全国耕地修复成本接近4万亿，这还不包括城市宗地修复，我们根据调查公报样本点估算其空间有7000亿。土壤修复行业近两年约维持200-300亿规模，江苏省环保产业技术研究院日前发布报告预测，从2014年至2020年，国内土壤修复市场规模可达6856亿元，土壤修复市场面临巨大的市场空间。

4. 龙头正在崛起，上市公司开始布局，推荐维尔利

国内土壤修复企业可以划分为四类。第一类是集设计与施工于一身的全能型企业，比如永清环保、建工修复、杭州大地环保、高能时代等；第二类是土壤修复专业技术类企业；第三类是科研院所；第四类是外资企业，包括日本同和、英国ERM 、澳实分析等。目前国内龙头企业在土壤修复领域形成了一定的项目经验和规模优势，比如北京高能时代、建工修复等。科研机构很少涉足工程环节，外资企业受到政策的限制，外资公司很少涉足我国土壤修复工程业务，而侧重于场地修复的咨询业务。

5.2 我国土壤污染现状不容乐观

土壤污染指人类生产、生活产生的废气、废水、固体废物向土壤系统排放后，当数量超过一定限度时破坏土壤成分结构的平衡、造成土壤功能及其自净能力的损失，乃至危害人体的现象。

土壤污染按照污染成分可以划分为无机物污染和有机物污染。无机物污染包括酸、碱、重金属以及砷、硒等非金属化合物造成的污染；有机物污染包括农药、酚类、氰化物、石油、合成洗涤剂等造成的污染。

按照受污染土地的类型可以将土壤污染划分为工业场地污染、油气田污染、矿区污染、耕地污染。有时也将土壤污染造成的地下水污染纳入土壤污染范畴。也有按照污染源将土壤污染划分为工业污染、农业污染、生活污染以及其他污染的分类方式。

5.2.1 工农业粗犷发展导致耕地土壤和城市场地污染问题

我国工业和农业的粗犷式发展是造成土壤污染的主要原因。虽然我国工业和农业经历了快速的发展，但是并没有及时重视其污染物排放的监管和治理，从而使得土壤污染日益严重。从工业污染角度看，土壤无机污染物中的重金属污染主要来自于冶炼厂、排放厂、农药厂等工业工厂的废物排放；非金属砷和硒污染主要来自农药和电子工业等；而土壤中的有机污染物主要来自于石油化工行业及农药。从农业土壤污染角度看，化肥的过度使用是造成土壤污染的主要原因。

工农业迅速发展，由于相应环境监管与保护措施的缺失，各地普遍出现土壤污染问题，其中，尤以率先发展工业实现经济起飞的东部和中部较为发达地区为甚。目前我国严重土壤污染区320个，约548万公顷。从不同的土地类型来看，有关数据显示，受重金属污染的耕地面积有近2000万公顷，约占耕地总面积的五分之一；受矿区污染的土地面积达到200万公顷，石油污染的土地面积约有500万公顷，固体废弃物堆放污染土地约有5万公顷，由上述四类土壤污染估算面积相加可知，我国至少有近3000万公顷的污染土地。在东部经济较发达省份中，以广东为例，清洁土壤仅有11%，轻度污染土壤占耕地总数量的77%，重度污染土壤占比高达12%。

1. 耕地污染范围广，重金属污染严重

全国受污染耕地1.5亿亩，占18亿亩耕地的8.3%，大部分为重金属污染。根据2013年12月公布的第二次全国土地调查结果，我国中重度污染耕地大体在5000万亩左右，这部分耕地已经不能种植粮食。受此类污染的重点区域多是过去经济发展比较快、工业比较发达的东中部地区，长三角、珠三角、东北老工业基地。其中，珠三角地区部分城市有近40%的农田菜地土壤重金属污染超标，其中10%属于严重超标。

耕地污染包括铬、铜、汞、砷等化学污染，且重金属为耕地土壤污染的主要构成。耕地土壤的重金属污染危害极大。根据环保部2006年公布的数据，我国每年重金属污染的粮食高达1200万吨，造成的直接经济损失超过200亿元。

资料来源中信建投证券研究发展部 2. 城镇化进程中形成的城市场地污染严重

场地污染指有工业厂区布局的土地上主要来自冶金、石化、化工、农药等工业行业的污染物排放导致的土壤污染。在工业化进程推进，城市用地调整过程中，工业迁出城市，形成了城市中较大规模的已受污染的遗留、遗弃场地。我国对这一污染的关注开始较晚，直到2004年原国家环保总局才要求对工业搬迁遗留的城市污染场地进行监测和修复。目前这部分土壤污染形成了城市地区对土壤修复的主要需求。

资料来源: 世界银行，中国污染场地的修复与再开发的现状分析

分析从2008年到2012年我国城市工业企业数量变化情况，可以看出虽然城市工业企业数量在2008年至2010年不断上升，但其中分布于市辖区的工业企业的比重在不断下降，表现出工业逐步从城市中迁出的情况。根据《中国环境统计年鉴》，2001年至2008年间我国关停并转迁企业数从6611迅速增至22488个。工业的迁出给城市留下了很多工业遗址，特别是

发达地区的重污染行业遗留的工业场地，是城市土壤污染的主要组成部分。

在我国城市场地污染中以重金属污染最为严重。2004年，上海市对宝山区各镇选取了36个代表性样点进行了土壤重金属污染状况的调查，结果显示在上海宝山区的各类土壤中，都存在不同程度的重金属污染问题。类似的调查在北京、重庆等城市也得到过相似的结果。

矿区污染不容忽视

矿区污染是耕地污染和场地污染外，我国同样需要加以重视的土壤污染来源。矿区污染主要来自金属矿、煤矿开采中的污染，某些情况下，矿区附近的地下水污染也纳入矿区土壤污染范围之内。我国矿山污染问题虽不及耕地污染和城市场地污染备受关注，但其污染程度需要我们提高重视度。据中国环保网不完全统计，截至2008年底，我国113108座矿山中，因为采矿活动而占用、破坏的土地面积高达332.5万公顷，固体废弃物累计存积量为353.3亿吨。

5.2.2 2006年我国开始全国范围土壤污染调查，结果显示污染严重

2006年原国家环保总局宣布全国土壤污染状况调查正式启动。此次调查申请财政预算10.4亿元专项经费，计划用于3年的项目实施阶段。调查正式启动前原环保总局在沈阳、南京、广州三市组织进行了土壤污染状况调查试点工作。此次土壤污染状况调查的具体实施标准和细节参照《全国土壤污染调查总体方案》。

2006年的全国土壤污染状况调查于2014年公布了调查结果，结果不容乐观。本次实际调查面积是630万平方公里，约占我国924万平方公里陆地国土面积的67.6%，采用了统一

的方法和标准。全国土壤总的超标率为16.1%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。污染类型以无机型为主，有机型次之，复合型污染比重较小，无机污染物超标点位数占全部超标点位的82.8%。从污染分布情况看，南方土壤污染重于北方；长江三角洲、珠江三角洲、东北老工业基地等部分区域土壤污染问题较为突出，西南、中南地区土壤重金属超标范围较大；镉、汞、砷、铅4种无机污染物含量分布呈现从西北到东南、从东北到西南方向逐渐升高的态势。根据环保部披露，我国预计将在2014年再一次进行土壤污染的调查。

资料来源：环保部，国土资源部，全国土壤污染状况调查公报

5.2.3 土壤污染与治理过程中形成了复杂的多方利益关系

土壤污染特别是场地土壤污染及其治理涉及复杂的社会关系。多利益主体的存在使得责任主体难以确认，造成污染责任的相互推诿，污染问题迟迟难以解决。

图 3：污染土地开发各利益相关者关系

5.3 土壤修复行业简述

5.3.1 土壤修复行业从起步到调整分为四个阶段

土壤修复产业有一定的生命周期，这种周期性可以体现在土壤修复资金占GDP 的比重中，一般国家的规律呈现出土壤修复资金占GDP 比重从低升高的趋势。

根据美国土壤修复产业发展的历史经验，可以将土壤修复产业的生命周期分为四个阶段。第一个阶段是准备阶段（20世纪80年代至90年代），平均土壤修复资金占GDP 比重仅为0.056%；第二个阶段是起步阶段（1993年至2001年），此时修复资金占GDP 比重为0.123%；第三个阶段是跃进阶段（2001年至2004年），修复资金占GDP 比重高达0.70%；第四个阶段是调整阶段（2005年之后），比重下降至0.49%左右。

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我国土壤修复行业目前在生命周期中所处的位置仍是产业成长的起步阶段，人员、技术和装备仍处在初期阶段，污染土壤修复技术的研发或应用还处在试验阶段。当前我国土壤修复产业的产值尚不及环保产业总产值的1%，而这一指标在发达国家的土壤修复产业中已经达到30%以上。可见，我国土壤修复行业仍有很大的发展空间。

5.3.2 土壤修复过程及产业链构成涵盖设计、施工及监测

土壤修复工程包括污染调查、技术选择、修复设计、修复施工、验收监理以及修复后评估六个步骤。

在污染调查环节中，运用土壤比色卡、分析采样器、土壤污染调查专用软件等仪器设备及软件对项目土壤环境进行采样和分析，在采样中会使用到输送机、粉碎机、推土机、挖掘机等机械。所以在土壤修复行业上游是相关仪器设备及软件的制造商。在土壤修复技术选择及修复设计与施工环节中，目前国内已经开展土壤修复业务的上市公司有永清环保、铁汉生态；正在布局土壤修复业务的上市公司有桑德环境、维尔利和东江环保。施工环节后是土壤

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修复监测与评估环节，目前国内主营环境监测仪器相关的企业包括聚光科技、华测检测、天瑞仪器（重金属监测）；有类似业务，未来可能涉足该领域的上市企业有：雪迪龙、先河环保等。

5.3.3 土壤修复技术众多，需依据修复地特点进行选择

土壤修复行业的发展依赖于相关修复技术的研发和创新，因为不同修复项目的土壤质地、污染情况以及所在地的经济社会发展条件不同，对于土壤修复提出了各异的需求，只有具备完善的土壤修复技术，才能提供更加全面，因地制宜的土壤污染治理方案。

表 5：常用土壤修复技术及其使用特点

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因为我国因城市工业迁移而造成的场地土壤污染问题十分严峻，所以适用于城市场地污染的修复技术在我国土壤修复市场中更受欢迎。在城市工业污染场地的修复过程中，城市这一特殊社会和地理环境对土壤修复提出了修复周期短、二次污染小、稳定性高、对土壤结构变动小等要求，根据这些要求可以选择适合城市工业污染场地的土壤修复技术。 表 6：适用于城市工业污染场地的土壤修复技术

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欧美国家土壤修复分别以原位生物修复和原位蒸汽抽提技术为主

据欧洲环境署统计，欧洲43%的污染场地采用原位修复技术，42%的污染场地采用异位修复技术，原位和异位处理的比重大致相当。然而在实际施工中，欧洲的场地土壤污染是以原位生物处理技术应用最多，比重高达22%。此外，将已污染的土壤当做废弃物处理而非可再生资源处理的工程项目比重较大，约为37%左右。此外，由于欧洲各国具体土壤污染以及土壤质地不同等因素，各国所采用的具体土壤修复技术有所不同。

据美国数据统计，其2002年至2005年的污染场地土壤修复中，使用原位修复技术的占所有污染源修复项目的60%，且这一比重呈现快速上升的趋势，这主要是因为原位修复技术不需要挖运土壤，相对修复成本较低。而在原位修复项目中，30%以上采用土壤蒸汽抽提技术，化学抽提也逐渐获得更多的使用，相比之下，焚烧技术因为造成二次污染而减少使用。

我国土壤修复研发力度有待加强

我国土壤修复技术相对世界广泛应用的技术种类而言数量相对较少，且虽然部分企业正在同高校等科研机构联合进行土壤修复技术的研发创新以及产业化运用，但受到研发成本以及修复成本的制约，研发规模尚小。而且，在我国很多土壤修复项目中，仍然采用最基础的土壤挖掘转移方法，这一方法对土壤污染并没有实质的去除作用。和欧美国家相比，我国土壤修复技术有待丰富和提高。

表 7：我国普遍应用的土壤修复技术

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资料来源: 网络资料整理

5.3.4 污染底细不清、资金短缺成为我国土壤修复行业发展面临的主要问题

土壤修复行业尚处于起步阶段，家底不清

中国对于土壤污染的关注起步较晚。2006年到2010年间，为了调查中国土地污染的现状，原国家环保总局和国土资源部耗资10亿元联合启动了全国土壤污染状况及其预防措施的调查工作，特别是对农业用地的调查。近期已经公布了初步调查结果，但对于我国土壤污染现状仍没有清晰而准确的认识，因此相关的土壤修复行业发展也是处于初期阶段。和欧美成熟的土壤污染修复治理体系相比，我国土壤修复行业以及有关管理体系急需迅速建立和完善。

缺乏完善的土壤污染管理体系及政策法规支持

我国当前土壤修复项目和资金大多数依赖于政府，土壤修复产业缺乏完善的盈利模式，进而难以将其成本费用化。目前仅有少数的商业化项目将土壤污染修复的成本负担交由土地开发商承担，此外，其他土壤修复项目资金基本依赖于财政拨款和银行贷款。土壤污染管理体系的缺失是我国当前该行业发展的阻碍，具体体现在土壤污染本身具有一定的隐秘性、长期性，其责任不易确认，从而土壤修复成本当前主要由财政承担。

我国《土壤环境保护“十二五”规划》尚在制定中，法规层面上仅有《污染场地土壤修复技术导则（征求意见稿）》等少数标准型文件，且多处于意见征求和报批阶段。政策法规层面上的指导和监督的缺失使得我国土壤污染修复行业尚处于无序状态。

土壤修复资金需求大

土壤修复的资金需求很大，一些国际经验中，比如荷兰2000年至2009年间土壤修复成

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本约为每年3.35亿欧元，其中政府投入约每年1.6亿欧元。根据欧洲环境署的估计，欧洲每年约有21.1亿欧元用于污染场地的修

复及管理工作。美国仅2007年其超级基金项目就为场地污染花费了3.8亿美元用于土壤修复。

资金是最大的难题。目前土壤修复项目的出资方主要是国家财政、地方政府和企业，其中国家财政出资约占30%，而企业出资较少，地方财政是主要的资金来源。因此，地方政府的财政状况对土地修复行业的发展具有很大的影响，目前该行业在资金困难的影响下还没能全面展开。

5.4 我国土壤修复市场处于起飞前夕

5.4.1 土壤修复项目资金主要依靠政府，目前处于小规模试点阶段

土壤修复行业被市场看好，众多企业进军该领域。据中国环保设备展览网数据，截至2013年9月底，全国土壤修复企业已达到300多家。但受到行业政策、资金方面的限制，土壤修复项目并没有迅速增加，土壤修复市场呈现僧多粥少的局面，企业面临巨大的竞争压力，市场竞争以价格竞争为主。

从各地启动的土壤修复试点项目来看，中标者集中于10家左右的优势公司。其中，北京建工环境修复股份有限公司中标的项目居首位，其次为高能时代。2013年我国土壤修复项目中有16个项目已经披露，北京建工环境修复承接了其中4个项目，项目平均中标金额为7990.86万元，其中姚港化工区退役场地污染土壤修复工程项目，资金规模达19600万元，成为2013年资金规模最大的项目。上市企业永清环保同样承接4个项目，平均中标金额为3102.95万元。另外，北京高能时代承接的“郧县含铬污染土壤修复示范工程”金额为13369.5万元，资金规模仅次于北京建工的姚港退役场地修复项目。

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我国土壤修复行业既有综合性企业，也有某一环节的专业企业。目前最具竞争力的土壤修复企业多以提供综合性的修复工程业务为主。

土壤修复项目资金多来源于政府。统计报告显示，2013年各地启动土壤修复试点项目总计42个，其中业主为政府的项目数量为19个，业主为企业的项目数量多达23个，但是资金来源多为国家专项资金。这些项目中涉及资金总量亿元以上的仅2个，大多数项目为中小型规模。同时，已披露的16个项目总计涉及资金量约为6亿元，这些示范项目资金来源几乎全为政府专项补贴资金，说明当前土壤修复项目融资渠道单一。

5.4.2 土壤修复市场空间巨大

我国土壤修复市场潜在需求巨大

根据2005年至2013年环保部和国土资源部共同开展的首次全国土壤污染状况调查结果，此次调查的总体面积为630万平方公里，覆盖了除香港、澳门和台湾以外的陆地国土的全部耕地、部分林地、草地、未利用地和建设用地。

根据2014年发布的这侧土壤污染状况调查公报数据，耕地土壤点位超标率为19.4%。点位污染物超标率指土壤超标点位的数量占调查点位总数量的比例。全国粮食播种面积为20.27亿亩，由此推测有待修复的耕地污染面积约3.9亿亩。根据中国网报道的专家估计数据，采用较为便宜的植物修复法修复土壤，每亩修复成本约为2万元。根据《全国土壤污染状况评价技术规定》，耕地土壤污染程度根据污染指数划分，按照污染程度的不同，每亩耕地土壤的修复成本也有不同，目前进行修复的耕地多为污染程度比较严重的，我们推算全国耕地修复成本接近4万亿。

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在典型地块调查中，（1）：690 家重污染企业用地及周边的5846 个土壤点位中，超标点位占36.3%，主要涉及黑色金属、有色金属、皮革制品、造纸、石油煤炭、化工医药、化纤橡塑、矿物制品、金属制品、电力等行业；（2）81 块工业废弃地的775 个土壤点位中，超标点位占34.9%，主要污染物为锌、汞、铅、铬、砷和多环芳烃，主要涉及化工业、矿业、冶金业等行业；（3）146 家工业园区的2523 个土壤点位中，超标点位占29.4%。其中，金属冶炼类工业园区及其周边土壤主要污染物为镉、铅、铜、砷和锌，化工类园区及周边土壤的主要污染物为多环芳烃；（4）188 处固体废物处理处置场地的1351 个土壤点位中，超标点位占21.3%，以无机污染为主，垃圾焚烧和填埋场有机污染严重；（5）13 个采油区的494 个土壤点位中，超标点位占23.6%，主要污染物为石油烃和多环芳烃；（6）70 个矿区的1672 个土壤点位中，超标点位占33.4%，主要污染物为镉、铅、砷和多环芳烃。有色金属矿区周边土壤镉、砷、铅等污染较为严重；（7）55 个污水灌溉区中，有39 个存在土壤污染。在1378 个土壤点位中，超标点位占26.4%，主要污染物为镉、砷和多环芳烃；（8）267 条干线公路两侧的1578 个土壤点位中，超标点位占20.3%，主要污染物为铅、锌、砷和多环芳烃，一般集中在公路两侧150 米范围内。我们根据调查公报数据简单测算了城市公报调查样本点修复的市场规模大约7000亿元。

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2020年前土壤修复行业有较大市场扩展空间

目前行业中企业数量的增长超过修复项目的增长速度，但预期随着政策对土壤修复重视度提高，以及相对完善的土壤修复治理管理体系构建，未来将会产生更多的土壤修复项目，市场需求将扩张。根据环保部、发改委和国家统计局即将完成的全国第四次环保产业调查结果来看，在我国环境服务业中，涉及土壤治理的生态修复企业仅仅占3.7%，还有巨大的提升空间。江苏省环保产业技术研究院日前发布报告预测，从2014年至2020年，国内土壤修复市场规模可达6856亿元。

图 9：2014-2020年我国土壤修复市场资金预测

资料来源：江苏省（宜兴）环保产业技术研究院，2014-2020年中国土壤修复市场-千亿计商机的掘金手册

土壤修复向场地修复以外的领域扩展

目前，国内土壤修复行业仍处于萌发阶段，多数试点项目为城市搬迁厂区的场地污染治

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理。以城市发展为目的的土壤污染修复具有较大发展潜力，因为其修复资金可以利用市场资源而不完全依赖政府。但这部分项目涉及面窄，土壤修复更具市场潜力的其他领域并未有效拓展，比如耕地土壤修复市场。

技术创新和产业化是土壤修复企业增强竞争力的核心

目前在行业内崭露头角的多数为集成技术与工程经验的综合型公司，在行业起步阶段，这些位于产业链终端的公司更容易获利。但成熟的土壤修复产业涉及检测、评估、技术设备研发及工程设计施工等环节，随着市场规模化启动，产业链上下游各个环节都将迎来市场需求。

从短期来看，政府、地方性背景等仍将是企业获取项目的主要因素，从长期看，技术的成熟度、适应性及产业化才是企业竞争力的核心。我国土壤修复技术和国际先进水平相比仍有很大差别，也体现为市场主流土壤修复技术构成的不同，随着土壤修复市场深化，新技术成本逐步下降，土壤修复更加关注其生态和社会效应的情况下，新的前沿的土壤修复技术将更受欢迎。

环保政策助推土壤修复行业发展

从2006年开始展开全国土壤污染状况调查之后，我国陆续出台了多项和与土壤污染相关的政策文件，如下表所示。2008年出台的《关于加强土壤污染防治工作的意见》仅仅提出了到2010年以及2015年建立土壤污染管理体系的初步意见。随后在《重金属污染综合防治“十二五”规划》以及《近期土壤环境保护和综合治理工作安排》中进一步提出了详细的规划指标，包括重点防控省份及企业的确定，污染防控指标的确定等。

资料来源：环保部、发改委等网站

相比水污染和空气污染的治理政策支持，我国对土壤污染治理问题关注起步晚，《全国土壤环境保护“十二五”规划》虽然于2013年已经提交国务院审批，但至今没有发布，据悉该规划将于2014年发布。

除了相关政策发布相对滞后以外，我国土壤修复政策体系尚不健全，根据前述我国土壤污染的分类类型，我国目前以耕地土壤污染和城市工业场地土壤污染问题最为严重，然而目前还没有产生具有针对性的土壤修复政策和相关标准，虽然已经发布了《关于保障工业企业场地再开发利用环境安全的通知》，但仅仅提出了原则性的要求，而对于耕地污染土壤修复目前还没有明确的政策指导。

下表列举了有关土壤污染治理的细则及管理办法，虽然多数仍处于意见征求阶段，但有望在未来几年内陆续出台，并对我国土壤修复行业提供更加详细的指导。这些导则和办法为土壤修复企业开展工程提供了详细的技术指导，有关内容也是预测未来市场前景的重要参考。

表 13：我国政策有关土壤修复工程的具体导则与办法

资料来源：网络搜集整理

虽然在全国层面上的土壤修复政策体系近年才开始建设，且尚不完善，但在一些省份地区土壤修复有关的政策规划及具体实施计划已经提上日程。比如贵州省正在启动《贵州省土壤环境保护和综合治理方案》以及《贵州省“十三五”土壤环境保护规划》。

在各地方开展的土壤环境保护和综合治理的规划中，《湘江流域重金属污染治理实施方案》尤为突出，其中对湘江流域的重金属污染治理提出了有针对性的解决方案，并在项目设定以及资金筹备方面制定了详尽的计划，如下表所示。这一实施方案对预测估计湘江流域的土壤修复市场前景很有意义。

5.4.3 我国土壤修复的盈利模式探索

我国土壤修复行业初始阶段技术水平低下，行业规模低水平扩张

国内土壤修复企业虽多，但仅有少数真正具备项目实施的能力，行业发展尚处于较低的初级阶段。很多企业积极开展土壤修复业务主要原因是被该行业初步发展阶段的高收益及低成本所吸引。当前我国土壤修复多数采用转移置换方式，涉及的技术水平很低，因此成本低廉，但隐含的问题是，置换下来的土壤并没有真正经过修复，污染只是被转移而非清除。目前土壤修复主要资金来源是政府财政资金，在土壤污染治理政策鼓励以及明确的资金投入刺激下，土壤修复行业收益丰厚。除了毛利率高外，土壤修复法律法规以及相关管理体系的不健全也形成这一行业短期内迅速扩张的原因，特别是企业在土壤修复效果和技术指标上受到较少的约束。

土壤修复项目的两种分配模式

目前国内污染场地修复一般由国土储备局控制管理，即土壤修复项目的分配大权主要掌握在政府手中。往往是在环保部确认污染地块之后，由国土储备局组织调查修复后进行拍卖。从政府如何将土壤污染项目分配给修复企业实施修复工程的角度看，常见的商业模式有两种：

一种是招投标模式，另一种是“修复+开发”模式。两种模式各有利弊。

土壤修复行业BOT 模式与EPC 模式萌芽

资金问题是土壤修复行业面临的一大难题。目前土壤修复资金主要来自于政府，其次是污染企业和土地开发商，包括产业农业化开发商和房地产开发商。所以财政资金在土壤修复企业的盈利中占有很大比重。然而，依靠政府的资金投入无疑使得行业发展受到财政政策特别是财政负担影响较大，因此探索土壤修复行业商业模式的过程中，需要着重考虑资金来源的解决办法。

从企业获得土壤修复项目的角度看，企业可以选择两种商业模式——BOT 模式和EPC 模式。其中我国目前比较多见的是EPC 模式。从我国土壤修复行业的发展前景来看，BOT 模式具有更加灵活的资金融通方法，同时对土壤修复企业的激励作用更为明显，是未来我国积极探索的盈利模式。

5.5 国内龙头企业正在崛起

我国土壤修复市场尚处于初级阶段，但不少环保行业企业已经率先开始在我国土壤修复市场中进行战略布局，一些起步较早的企业凭借先发优势和较长时期积累的项目经验与技术支持获得了该行业内的龙头地位。一些国外先进环境保护企业也纷纷通过在中国开设合资企业的形式拓展中国市场。

国内土壤修复企业可以划分为四类。第一类是集设计与施工于一身的全能型企业，比如永清环保、北京建工环境修复有限公司、杭州大地环保工程有限公司、北京高能时代环境修复有限公司等；第二类是土壤修复专业技术类企业，比如深圳铁汉生态；第三类是科研院所，包括中科院地理科学与资源研究所、中科院南京土壤所等；第四类是外资企业，包括日本同和、英国ERM 、澳实分析等。

5.5.1 国内全能型土壤修复企业规模扩张

目前国内在土壤修复领域的领先企业包括北京建工集团、永清环保、北京高能时代等，其中永清环保是上市公司，在土壤修复领域形成了一定的项目经验和规模优势。比如，北京高能时代承接了十几个修复项目且承担了首个“十二五”重金属污染治理工程项目“株洲清水塘重金属污染治理与土壤修复工程”，2011年年底土壤修复业务的产值已达3亿元。

国内参与土壤修复项目的科研机构比如上述的中科院南京土壤所通常参与场地修复的调查和风险评估环节，很少涉足工程环节，因为一方面是缺少工程资质，另一方面因为工程的风险较高。不过这些科研院所在承接政府项目的时候具有较大的优势，并且为合作的场地公司提供工程方面的技术支持。

5.5.2 国外企业在我国土壤修复市场参与程度有限

虽然外资企业在土壤修复技术和经验方面比国内企业更有优势，但因我国土壤修复行业起步晚，目前多数土壤修复项目根据国家有关政策由政府部门和环境保护部门主导，在土壤修复责任企业的选择中，仍首先考虑国内土壤修复企业，国外企业在我国市场的参与度有限。受到政策的限制，外资公司很少涉足我国土壤修复工程业务，而侧重于场地修复的咨询业务。

虽然难以进入中国土壤修复工程业务领域，但外国企业仍然看好中国土壤修复市场未来发展前景，并积极进行业务布局，采取与中国企业建立合资公司的方式逐步进入中国市场。以日本同和环保为例，日本同和于2010年与苏州高新集团合资成立苏州同和环保工程有限公司并开始在中国开展土壤修复业务。

日本同和早在1995年就开展了土壤修复业务，至今它已经是日本土壤修复市场的龙头，并且拥有先进的土壤修复技术。同和集团的环境管理业务包括金属回收再利用、危险废弃物处理以及土壤修复三个部分，土壤修复是日本同和环保的环境管理与循环经济业务模块下的

一个子业务，在该子业务板块中，同和提供从土壤调查分析到修复方案再到土壤修复检测的土壤修复全部业务。同和集团在其土壤修复业务的技术支持中最有特点的是其铁粉法和土壤清洗法，在中国开展土壤修复业务主要参与场地污染领域的土壤修复。除了在中国大陆开展土壤修复业务，同和还在中国台湾、菲律宾、泰国、新加坡等亚洲各国开展土壤修复业务。

从日本同和环保在中国土壤修复市场的投资举措看，外资看好这部分市场前景，未来在土壤修复领域国内企业将在经验积累和技术创新方面面临外资企业的竞争。

5.6 国内土壤修复上市企业

5.6.1 维尔利

维尔利的主营业务是垃圾渗透液处理工程以及后续委托运营，目前维尔利尚没有形成土壤修复的相关业务。但维尔利在积极开拓固体废物处理市场的同时开始布局其综合环保平台，以期将业务扩展至废水、固废、废气及土壤修复的综合型环保业务平台。至今，综合型环保业务平台已初见雏形，土壤修复业务继续开展项目的前期跟踪、技术研发工作，已经有少量的订单。

在餐厨垃圾处理方面，公司连续获得常州、长春、三亚、青岛、杭州、宁德等项目订单，公司餐厨垃圾处理业务得到市场认可。在土壤修复方面，公司承接了山西铬土修复项目，且公司与常州市环保研究所签订了土壤修复合作框架协议，大力进行重金属污染土壤固定化修复技术研究，研发投入为3000万元，目前处于初试阶段。烟气治理、污水治理及沼气利用方面，公司主要通过收购、增资控股方式切入，目前公司通过增资控股常州埃瑞克进入烟气治理领域、通过收购北京汇恒环保60%股权，进入污水处理领域。沼气利用方面，通过收购杭能环境100%股权，进军沼气利用领域。公司已成功转型为综合性环保集团，公司发展进入新阶段。

5.6.2 桑德环境

桑德环境的主营业务为固体废物处置工程系统集成业务和特定地区水务投资运营业务。桑德环境已经在固废处置领域涉足全部产业链业务，从2012年开始布局进入土壤修复行业。

2012年，桑德环境调整了原有的业务和职能部门，新设立了环境修复事业部，该部门负

责老旧垃圾填埋场治理、矿区生态、农田土壤污染、场地污染、地下水污染、水体生态、生态退化土地修复业务的市场拓展、技术研发和技术支持工作。在有关项目方面，2013年初在湖南静脉产业园区的工业、生活固废处置项目中公司已经将固废的无害化处置与生态修复、环境绿化有机结合。

5.6.3 东江环保

东江环保的业务领域覆盖了工业废物处置及资源化、市政垃圾填埋场建设运营、市政污泥处理处置、填埋气发电、电子废弃物拆解处置、建筑垃圾综合处理等领域。

公司在土壤修复领域一直在探索，2012年6月拟与同和环保再生事业有限公司合资设立公司，后因双方最终在合作方式等方面未达成一致意见，已终止合资设立公司。2013年11月，公司与江苏上田环境修复有限公司合资设立子公司，持股51%，将主要开展污染场地环境及风险评估、污染场地及地下水污染治理及修复工程的设计、咨询、施工等环境修复相关业务。此外，在技术研发方面也逐步向土壤修复领域扩展。2013年，东江环保针对土壤修复领域开展了“污染场地土壤淋洗技术应用研究”并取得一定成绩，该研究项目针对采集的两个场地污染土壤和河道底泥进行了物理化学指标分析以及淋洗处理，形成一套土壤淋洗技术应用判别的基本方法与程序。

5.6.4 永清环保

永清环保2010年上市时主营业务为脱硫脱销、余热发电和环境规划咨询。2011年国务院批复《湘江流域重金属污染治理实施方案》成为永清环保进入土壤重金属修复行业的重要契机，该文件规划总投资超过500亿元，而永清环保作为湖南省唯一的上市环保公司凭借其既有优势迅速垄断了湖南省土壤修复市场，且以土壤修复业务作为新的增长点。目前永清环保已经成为覆盖大气治理、土壤治理和工业节能等业务的综合性环保企业。

虽然进入土壤修复业务领域时间不长，2011年土壤重金属修复业务营业收入占永清环保营业收入比重约为6%，毛利率高达42.31%。仅一年时间，2012年永清环保的土壤重金属修复业务营业收入占比已经上升至13%。土壤重金属修复业务的营业收入比上年增长了266%。从毛利率角度看，截至2012年底，土壤修复业务已经成为永清环保毛利率最高的业务，成为公司新的利润增长点。

永清环保近年来大力扩张土壤修复项目。2011年永清环保在土壤修复业务中顺利完成长沙湘和化工厂重金属污染土壤修复项目，成功运营长沙铬盐厂重金属污染土壤修复项目，并于2012年年初获得了湖南郴州永兴县的重金属污染治理订单。2012年，重金属污染治理领域在涉及湘江重金属污染治理的8个重点地市中，永清环保已经在长沙、株洲、郴州、衡阳取得了重金属污染治理的突破，永兴县重金属污染和湘江流域水污染综合防治一期项目正在执行，株洲市天元区综合治理协议、常宁市曾家溪、康家溪底泥治理项目合作合同正在进一步细化。

随着土壤修复业务迅速开展和规模扩展，永清环保同时注重自身在土壤修复技术创新方面的积累。根据《〈污染场地土壤修复技术导则〉编制说明》统计的数字，采用稳定化技术进行土壤修复的比例占20-30%，在重金属污染治理领域所占比例最大。因此，从土壤修复技术构成看，永清环保大力加强其稳定化技术的研发对其未来在行业中形成技术优势具有重要意义。

为了进一步布局土壤重金属修复业务领域，永清环保于2012年1月完成对控股子公司湖南永清环境修复有限公司（原名“湖南永清盛世环保有限公司”）股权的收购。该子公司的经营范围包括：重金属污染土壤、重金属污染矿渣、重金属污泥的污染治理，土壤修复，垃圾发电中的重金属污染飞灰治理（水、大气的重金属污染治理除外）。

除了在土壤修复施工领域扩展业务规模，永清环保还将目光向土壤修复产业链上游转移。2012年，永清环保成立全资子公司永清环保药剂（湖南）有限公司进行药剂生产，实现了公司土壤修复业务从施工到药剂生产的产业链延伸。这一举措更加完善了永清环保作为全能型土壤修复企业的业务范围优势。因为药剂是固化/稳定化技术的主要技术门槛，因为土壤药剂的配方根据特定区域污染土壤配置，核心的配方具有高度机密性，较难攻克。永清环保目前已经解决了药剂技术的难题，而这一难题的解决也为公司进一步向产业链上游扩张提供了基础。故2012年永清环保成立全资子公司永清环保药剂有限公司，预计该公司将为永清环保的土壤修复业务带来新的增长点。

5.6.5 铁汉生态

铁汉生态的主营业务一是园林绿化工程、二是生态修复工程，该公司是少数有能力同时涉足这两部分业务的上市公司。因为传统的园林绿化工程多由专门从事这方面工程的民营企业提供，这些企业往往规模较小，且受限于技术设备和综合施工能力而难以进入生态修复领

域，铁汉生态依托于其已成规模的园林绿化业务，积累环境修复技术储备，从而在业务上形成园林绿化与生态修复业务相结合的复合型竞争优势。

铁汉生态的生态修复业务覆盖面广，涉及土壤修复领域。2013年铁汉生态获得的土壤修复项目包括：16国道老河口市城区段梨花大道一期景观工程项目中包含的建设用地重金属污染异地治理项目；郴州市西河流域综合治理和区域新农村融资建设项目一期工程中包含的西河流域项目尾砂污染治理工程。

2012

年，铁汉生态在生态修复研究方面总共开展了7个项目的研究，其中自主立项的湿

地保护和土壤修复课题取得了开拓性的进展。

6 财务审计

（审计报告）

6.1 财务预测

7 投资建议