国有独资商业银行充实资本金的可行性研究_王自力

2001年第11期

(总257期) 金　融　研　究Journal of Financial Research No . 11, 2001General No . 257国有独资商业银行充实资本金的可行性研究

王自力

(中国人民银行广州分行, 广州　510120)

　　摘　要:文章首先讨论了加入WTO 后, 我国国有独资商业银行充实资本金的紧迫性, 对

我国国有独资商业银行充实资本金的各种可能途径进行了分析, 提出了未来5年过渡期, 我

国国有独资商业银行快速充实资本金的两种现实选择。

关键词:商业银行; 资本金; 补充方法

中图分类号:F832. 33　　文献标识码:A 　　文章编号:1002-7246(2001) 11-0001-010

　　加入W TO , 面临实力雄厚的外资银行竞争, 我国银行业实力明显薄弱。因此, 如何根据现有情况, 切实采取措施, 力争在5年过渡期内, 将我国国有独资商业银行的资本充足率提升到国际标准水平, 显然已成为入世后不能不认真研究的重大问题。

一、我国国有独资商业银行充实资本金的紧迫性

1988年巴塞尔银行监管委员会颁布的巴塞尔资本协议, 规定从事国际业务的银行, 到1992年资本充足率(资本与加权风险资产之比) 必须达到8%(其中核心资本成分至少为4%) 。作为国际清算银行的成员国, 中国人民银行已明确承诺我国将努力实现该协议提出的最低标准。

1. 国有独资商业银行资本充足率普遍偏低

为达到8%的最低资本充足率要求, 我国财政部在1998年通过发行长期特种国债为四大国有银行注资2700亿元, 使国有商业银行的资本充足率在当年达到了8%的要求, 但与国际大银行相比, 四大国有银行的资本充足率仍显偏低。英国《银行家》杂志所公布的2000年度世界1000家大银行排名, 排在第7和第18位的中国工商银行和中国银行, 资本充足率分别为8. 12%和8. 31%,而其他26家国际大银行的资本充足率平均高达11. 61%,收稿日期:2001-10-10

作者简介:王自力(1957. 12-) , 男, 四川人, 经济学博士(后) 教授, 曾获国家有突出贡献奖, 现供职于中国

人民银行广州分行。

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最高的达到18. 20%。

值得注意的是, 我国国有商业银行自1998年发行特种国债补充资本金后, 虽然资本充足率有所增加, 但由于资产扩张速度快, 而效益却欠佳甚至亏损, 几乎不可能用经营利润来补充资本金, 大量的呆账核销更是侵蚀了银行资本金的基础, 从而使资本充足率又出现持续下降的趋势。严格计算, 2000年我国四大国有商业银行的平均资本充足率充其量只达到5%左右, 大大低于国际上著名的大银行。如汇丰银行2000年资本充足率为13. 30%,法国兴业银行为12. 51%,瑞士联合银行则高达15. 70%。

2. 新巴塞尔资本协议下国有独资商业银行资本充足率不足状况将进一步加剧

巴塞尔协议将银行资本划分成核心资本和附属资本, 核心资本也称为一级资本, 核心资本由股本金和公开储备组成, 附属资本也称二级资本, 主要包括未公开储备、重估储备、一般储备金和一般呆账准备金、混合型债务资本工具、长期次级债务。核心资本应至少占资本总额的50%以上, 附属资本不应超过资本总额的50%。

为适应国际银行业的发展趋势, 巴塞尔委员会于1999年6月再次对原协议做了较大修改, 提出了《新的资本充足比率框架》(以下简称新资本协议) 征求意见稿, 并于2001年1月16日公布了新资本协议草案, 拟于2004年正式实施。

新资本协议对资本充足率提出了更高要求, 将银行表内业务的信用风险、市场风险、操作风险等主要风险都涵盖在内, 对信用风险的衡量及风险资产的标准计算方法、权重设计的原则做了重大修改, 并提出计算风险资产的其他替代方法, 就利率风险和操作风险、信誉风险和法律风险等均提出了相应的资本要求。

我国国有商业银行资本金不足问题已十分严峻。初步估算, 未来几年, 在现有资本金不受到损失的情况下, 即使不考虑资产的风险权重因素, 四大国有商业银行在竞争中要维持原有市场份额, 按照8%资本充足率要求, 每年也需要新增资本金500亿元左右, 换句话说, 到2002年, 至少需新增资本金1000亿元; 到2005年, 共需增加资本金至少3000亿元。

3. 充实资本金是提高国有独资商业银行国际竞争力的迫切需要

加入W TO , 随着外资银行取得国民待遇, 意味着我国国有商业银行无论在国内市场还是国际市场上, 都将与外资银行以同一规则为标准进行规范的公平竞争。然而, 国有商业银行资本充足率过低, 关系到未来市场份额、国际信用评级、融资成本等诸多问题。例如, 资本充足率低使得我国国有商业银行被视为高风险银行, 降低了信用等级, 形成了银行监管上的“二元反差”效应:一方面, 我国国有商业银行在国际上的融资活动要受到所在国的歧视性待遇和苛刻管理; 另一方面, 我国对在华外资银行及其经营活动也不能实行对等监管, 在它们满足巴塞尔协议要求的情况下, 只能对其实行与我国国有商业银行相一致的相对宽松的约束。这势必大大影响国有银行在国内外金融市场上的竞争力和发展前景, 对我国国民经济的持续、稳定、健康发展产生不利影响。

资本充足率是衡量一家银行和一个国家银行业竞争力的重要标志, 也是银行安全乃至整个国家金融安全的重要保证。近年来各国政府和银行都在不遗余力的增加资本金。中国人民银行在2001年的监管工作计划中, 也特别提出要严格监管资本充足率, 对国有商业银行未来两三年的资本水平提出了明确要求:三家国有商业银行2001年的资本充足

率达到8%,一家2002年达到8%。

加入WTO , 面对新的竞争者, 新的经营方式和经营理念, 我国银行业将经受新的考验。因此, 采取切实措施, 包括通过国家减税、返税注资和增加附属资本(银行在海外和国内发行长期金融债券) 等方式增补银行资本金, 尽快提高我国银行的竞争实力已迫在眉睫。

二、我国国有独资商业银行充实资本金的主要方式

我国国有商业银行的资本金主要由三部分组成, 一是国家注资的核心资本, 二是内部积累资金, 主要是税后留利, 三是作为附属资本的呆坏账准备金。通常情况下, 我国国有商业银行主要采用以下方式充实资本金。

1. 财政资金注入

这是由国有商业银行国有独资的性质决定的。国家财政从每年的财政预算中切块, 或选择发行特别国债的方式向国有商业银行注资, 如1998年即发行了2700亿元的特别国债以充实四大国有商业银行的资本金。但是财政关注的目标较多, 如社会保障、公共服务、基础设施、科技教育、环境保护等各个领域都得关注, 因此, 一方面受财力限制, 由国家财政定期、大量地向国有商业银行补充资本金的可能性较小; 另一方面在转轨经济条件下, 金融资产的增长速度大大高于财政收入的增长速度, 即便财政状况好转也将难以满足国有商业银行增加资本金的巨大需求。

2. 利润留成

商业银行通过内部挖潜, 提高财务效益, 从利润中留存积累, 通过法定程序转作资本金。但如前所述, 这必须以商业银行拥有较高的利润率为前提。九十年代以来, 我国四大国有商业银行盈利能力下降, 使得税后利润的增长慢于资产的增长, 从而平均资产利润率也呈不断下降的趋势(见表1) , 1991年为0. 95%,1999年下降到0. 12%,而1999年花旗银行的资产利润率为1. 39%。

表1　国有商业银行税后利润情况表

单位:亿元人民币税后利润

1995

工　　行

农　　行

中　　行建　　行

总　　计46. 6919. 374761. 72174. 78199941. 26(-11. 6%) -3. 55(-22. 92%) 44. 24(5. 87) 49. 58(19. 7) 131. 5319911. 5199%0. 2330%0. 8802%1. 1624%0. 9488%税后利润/总资产19950. 1502%19990. 1166%资产收益19990. 110. 050. 140. 600. 1573%-0. 0156%0. 2355%0. 3582%0. 2252%0. 1523%0. 2252%0. 1195%

　　资料来源:1. 《中国金融年鉴》1991、1995、2000年版; 2. The Banker July 2000。

不仅如此, 随着国有企业效益下滑和经济增长率下降, 银行经营更加困难, 沉重的不

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良贷款负担已经成为制约国有商业银行利润率提高的严重障碍。因此, 从审慎监管角度考虑, 政府有必要以法规形式规定, 若国有商业银行当年的资本充足率未达到8%,则其税后利润扣除必要提取外, 将股东权益部分留作补充资本金。尽管就此微薄的利润留成相对数额巨大的资本金缺口而言, 无异于杯水车薪, 但重要的是这一制度安排意味着政府作为国有独资商业银行的出资者, 与其他股份制商业银行的出资者一样, 遵循巴塞尔有效银行监管核心原则, 以维护银行能持续经营。

3. 提取准备金

我国商业银行的资本主要有两部分, 一部分是国家注资或股东入股的核心资本, 另一部分是作为附属资本的呆坏账准备金。

在我国, 呆坏账准备金没有分一般、专项和特别三个层次。目前按贷款余额一定比例计提的呆坏账准备金, 实质上直接用于核销呆坏账, 这种呆坏账准备金严格意义上说, 起的只是专项准备金作用; 按呆账贷款超过贷款余额1%部分全额计提的呆账专项准备金, 事实上也属于与单项资产和某类资产贬值相关的呆账准备金。上述两类准备金均不属巴塞尔协议所规定的一般准备金, 故不应纳入附属资本。

其实, 按现行呆坏账准备金的计提方法, 即使不断提高国有商业银行准备金计提的基数和比例, 相对数额巨大的呆坏账而言也仍远不能满足冲销需求, 无法去补充资本金。因此, 从我国国有商业银行稳健经营、提高竞争力的角度出发, 建议改变现行呆坏账准备金的计提方法, 另外提取能够计入附属资本的一般呆账准备金, 以用于银行弥补未来的不确定损失, 真实地反映附属资本和资本充足率水平。

鉴于我国国有商业银行资产质量较差的现状, 建议我国商业银行按贷款质量的分类结果逐年提取不同类型的专项准备金, 作为银行用于弥补不良贷款损失的直接准备。

4. 发行长期次级金融债券

按巴塞尔协议, 银行资本除核心资本外, 还包括一部分附属资本。考察发达国家商业银行的情况, 它们大都拥有充足的附属资本, 这从2000年1000家银行排名中居前30位银行的一级资本比率和资本充足率可见一斑:汇丰银行分别为5. 14%,13. 30%;瑞士联合银行分别为2. 93%,15. 70%;法国兴业银行分别为3. 22%,12. 51%;德意志银行分别为

2. 30%,12. 60%;美洲银行分别为4. 01%,11. 39%。

我国银行却不同, 资本金的构成绝大部分是核心资本, 附属资本所占比重很小, 资本充足率和一级资本比率差别不大, 以致我国银行的资本充足率与西方国家比较, 差距明显。因此, 借鉴西方国家经验, 提高商业银行的资本充足率, 我国政府应重视制定有关法规, 在政策上准许四大国有商业银行透过附属资本发行长期金融债券, 使四家银行的资本充足率能尽快达到甚至超过8%。而且, 这一政策不仅适用于国有商业银行, 将来对规模较大的其他股份制商业银行亦应准许发行长期金融债券, 届时由市场决定银行是否有发行债券的资格。至于发行的可行性如何、市场可接受的程度怎样、是否能解决目前迫切的资本金不足问题等, 后文将进一步讨论。

5. 从股票市场募集资本金

在成熟市场经济国家中, 上市融资是商业银行扩大资本规模, 特别是筹集、增补资本

金的基本途径之一。在我国, 从银行业运行的实际情况看, 在其他增补资本金渠道有限的情况下, 上市筹资以壮大实力、提高资本充足率显然是银行必然的选择。

但必须指出, 这种上市发行股份的方式, 在我国目前情况下可能只适合资产总额小、资产质量优、发展速度快的中小商业银行, 而对于规模巨大的国有商业银行来说, 除受制于自身资产质量以及资本市场的发展程度和规模外, 更主要的是国有商业银行现代企业制度特别是产权制度的改革不可能一蹴而就, 需要有一个渐进过程, 换句话说, 通过股票市场解决国有商业银行资本金充实的办法在短时期内尚无法有效实施。

综上所述, 银行要满足资本充足率达到或超过8%的要求, 一个途径是减少分母, 合理安排风险资产结构, 努力压缩不良资产规模, 扩大优质生息资产比重。对此, 人民银行已对四家国有商业银行提出了具体要求:今后几年四家银行的不良贷款比例应每年下降2-3个百分点, 力争三年后四家银行的平均不良贷款比率比现在下降十个百分点。四家银行在这个问题上, 只能知难而进, 加强资产保全, 盘活存量不良贷款, 保证新增贷款全额回收, 对信贷资产实施综合、全面的过程管理, 运用多种形式确保不良贷款率下降。

与此同时, 另一个途径是提高分子—增加资本金总量。但从上面的分析我们看到, 适合国有商业银行增加资本金的方式比较少, 困难大, 而面临的资本金不足问题又十分迫切。因此加入W TO , 在5年过渡期或者说特殊时期内, 在四大银行通过上市来充实资本的条件尚未成熟前, 为扭转国有商业银行资本充足率不足的劣势, 我们提出如下快速扩张银行资本总量的建议:发行长期金融债券增加附属资本, 和财政返还或减免营业税充实核心资本, 双管齐下, 力争未来几年, 四大国有商业银行增补资本金的总量年均能达到五百亿元人民币以上。

三、发行长期金融债券充实国有商业银行

资本金的可行性分析

　　从国际银行业的发展趋势和我国现实情况分析, 目前通过发行长期次级金融债券补充国有商业银行附属资本是提高资本充足率的可行途径之一, 它不仅可以增加商业银行的资本金, 提高资本充足率, 还能够促使其增强资本金管理的主动性和灵活性。

1. 国外商业银行发行长期次级金融债券的情况

90年代以来, 越来越多的国际大银行通过发行长期次级金融债券的方式充实资本金, 提高次级债务在银行资本中所占的比重。据巴塞尔银行监管委员会1998年所作的资本金构成情况抽样调查, 在十国集团国际性业务较为活跃的大银行的附属资本中, 混合型资本工具, 尤其是次级债务工具的份额提高很快, 附属资本中最重大的变化是次级债务份额的增长。到1998年底, 德国、日本、瑞典次级债务占附属资本的比例超过40%;英国该比例达50%;美国、法国、意大利、比利时这一比例约为70%,而在加拿大、卢森堡和荷兰, 这一比例达80%或更高。

据美林证券公司分析, 在国际大银行的资本结构中, 普通股股本所占比重平均为60%,次级债券所占比重达到了25%,优先股、少数股股东权益和其他形式的资本合计约5

占15%。1999年, 国际银行业通过资本市场筹集的资本近1000亿美元, 其中次级债券发行额约750亿美元, 普通股与优先股发行额不到250亿美元。

经测算, 1998年美国最大的10家银行控股公司的资本金构成中, 通过发行长期次级债券所筹集的资本金占核心资本的40. 6%。美国商业银行为补充资本金而发行的长期次级债券除面向金融机构外, 还可以面向社会公众和非金融机构, 并可在二级市场进行交易。债券期限为5-10年, 期限和利率的确定主要依据该银行的信用等级和发债时的市场状况。

2. 发行长期次级金融债券补充国有银行资本金的可行性

借鉴西方国家的做法, 结合我国实际, 我们可以从债券市场的供给、需求和规模来分析发行长期次级金融债券的可行性。

首先, 从债券市场的供给分析, 目前, 我国债券市场品种单一, 金融资产投资渠道较少。我国的债券市场主要是国债市场, 其次是政策性金融债券市场。国债的购买者主要是机构投资者和个人投资者, 政策性金融债券的购买者主要是金融机构。发行长期次级金融债券, 可以丰富债券品种, 增加投资渠道, 进一步活跃债券市场。

其次, 从债券市场的需求分析, 债券本身收益比较稳定, 安全性高, 投资者的投资意愿较强。近年来, 我国金融机构各项存款增加较多, 到2001年6月末人民币存款13. 5万亿元, 其中居民储蓄存款达7万亿元, 在新增储蓄存款中定期储蓄存款占58. 8%,这说明股票市场风险大, 而其他投资渠道又较少, 储蓄存款的稳定性正在逐步增强; 另一方面也意味着由于储蓄存款利率低、居民对债券投资有较大潜在需求; 同时, 国有独资商业银行具有较高的信用度, 预计对投资者不能说没有一定吸引力。此外, 展望未来, 正如梁定邦先生所言, 一是在中国人口结构变化中40-50岁的群体开始增大, 他们节余的资金会用于储蓄而不是消费, 他们储蓄的资金会流进证券市场, 增加市场的资金; 二是非公有制经济的发展, 为证券市场提供了非常有生气的新血液; 三是加入WTO , 与国际接轨, 特别是美国经济的衰退, 大量外资将进入中国证券市场。随着我国市场的规范化, 可以肯定这三部分资金中将有一部分流入债券市场, 从而为我国发行长期次级金融债券提供了坚实的基础。

最后, 从债券市场的规模分析, 目前债券市场发行总规模不大, 发行长期金融债券, 市场容量应该在可承受范围。截至2000年6月末, 我国政策性金融债券余额7011亿元, 国债市场余额11204亿元, 占国内生产总值的20%左右, 大大低于一些发达国家的比例。

以上是就国内市场所进行的分析, 至于在海外发行长期金融债券的可行性还可作进一步的深入研究。总之, 在我国发行长期次级金融债券有一定可行性, 商业银行通过发行长期次级金融债券补充资本金, 不仅可改善其资本金不足状况, 而且还能促使其增强资本金管理的主动性和灵活性, 从而提高商业银行抵御风险的自觉性和能力。

四、返还营业税充实国有商业银行资本金的可行性分析

现行我国银行营业税税基是:计税营业收入=贷款利息收入+外汇转贷款转贷费收

入+手续费收入+外汇及有价证券等金融商品转让净收入等。税率1996年以前为5%,1997年提高到8%。计征办法为, 各银行总行交纳的营业税由国家税务局征收, 全部归中央财政收入; 其余金融机构(包括银行分支机构) 交纳的营业税5%由地方税务局征收, 3%由国家税务局征收。同时, 作为营业税附加的税费有二:一是城市维护建设税, 税基为以营业收入(不含金融机构往来收入) 的5%计算的营业税, 税率为7%。二是教育费附加, 税基同前, 税率为3%-4%。表2为1997-2000年我国四大国有银行缴纳营业税的有关统计数据。

表2　1997-2000年银行缴纳营业税情况表

　　

1997年

工　　行

农　　行

中　　行

建　　行

金额合计136. 0575. 7359. 2877. 52343. 871998年120. 7262. 9355. 4580. 59315. 601999年118. 7255. 7354. 5574. 80304. 37单位:亿元人民币2000年119. 5560. 2251. 8566. 18297. 8四年累计495. 04254. 62221. 13299. 091269. 88

　　资料来源:《中国金融年鉴》2000年; 其他为各银行2000年年报。

1. 我国银行业营业税征收制度存在的主要问题

我国银行业营业税征收制度存在以下主要问题:

(1) 银行业营业税税率偏高, 不符合国际惯例。1997年我国金融保险业的营业税税率由5%提高到8%,与此同时, 所得税税率由55%降为33%(所得税率降低是对所有企业的降低, 而营业税率提高则仅是对金融保险企业而言) 。由于营业税的税基为计税营业收入, 所得税的税基为经纳税调整后的利润总额, 营业税的税基远远大于所得税税基, 故税率调整后, 调高调低因素相抵, 各银行每年仍比调整税率前多缴纳数十亿元税款。仅1997-1999年四大国有银行共多缴纳361亿元的营业税款, 大大加重了银行的负担(见表

3) , 而同期国内交通运输、邮电通信和建筑业的营业税税率为3%,同属第三产业, 在各种应税劳务中, 显然金融机构的营业税负是最高的。

表3　1997-1999年四大国有银行多缴营业税的情况

　　

1997年

工　　行

农　　行

中　　行

建　　行

合　　计51. 0228. 4020. 9229. 07128. 951998年45. 2723. 6019. 5730. 22118. 351999年44. 5220. 9019. 2528. 05114. 14单位:亿元人民币三年累计140. 8172. 9078. 2087. 34361. 44四年累计--18. 45--

　　资料来源:《中国金融年鉴》2000年。

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进一步地考察国外的情况, 我国银行业如此高的营业税率在国际上也是独一无二。据摩根斯坦利亚洲有限公司对全球主要国家银行业缴纳营业/周转税情况的调查资料显示:在所调查的国家中, 大都不对银行业征收类似中国的营业税, 即使是征收营业税或类似营业税的国家, 其税率一般也仅为1. 2-4%,大大低于我国8%的营业税率水平。

(2) 权责发生制下虚收的应收利息缴纳营业税, 导致银行虚收实支数额巨大。自1994年起, 我国金融保险业财务制度开始实行权责发生制。依此制度, 贷款利息收入按应收应付核算, 即结息时没有实际收到的利息也必须计提应收利息, 纳入营业收入, 缴纳营业税。目前我国企业效益普遍低下, 银行资产质量差, 使得银行的收息率未能达到较高的水平。由此, 一方面造成表内应收利息越来越大, 过高的营业税率使银行垫款交税的资金越来越多; 另一方面, 虚收的应收利息日后实际上能够收回的比例很低, 形成事实上的银行垫付税金。

此外, 关于邮电费、凭证手续费、国库券手续费等征收营业税方面, 也存在着重复征收以及法规、制度不完善等问题。

在入世后5年的过渡期内, 为提高银行资本充足率, 增强我国商业银行与外资银行竞争的实力, 我们建议有必要对现行营业税税制进行改革:一是逐步降低商业银行营业税及附加, 5年后降至2%;二是若降税措施涉及方方面面, 一时难以操作, 则借鉴“出口退税, 鼓励出口”的办法, 对银行营业税采取先征后退的形式, 在2006年前这关键的5年内返还用于补充国有商业银行资本金。

根据建议一, 降低营业税率, 目前财政部已推出除上缴地方财政的5%营业税外, 将上缴中央财政的3%那部分营业税分三年减免举措, 即减免后金融业营业税率由目前的8%降为2001、2002年的7%和6%,2003年后实行5%营业税。但应该注意, 尽管如此, 相对国际通行水准而言, 我国金融业营业税率仍然偏高, 表4列出的是国外部分国家和地区免征或缴纳营业税税率的情况。

表4　全球部分国家银行业缴纳营业/周转税情况下列国家不对银行征收类似的营业税

欧　　洲

亚太地区

北　　美

南　　美保加利亚　卢森堡　荷兰　波兰　瑞士　英国澳大利亚　印度　日本　新加坡　香港地区加拿大　墨西哥　美国阿根廷

下列国家(或地区) 对银行业征收营业税或类似的税

国　　家

法　　国

匈牙利税　　基按增加价值(就银行而言至少是利差收入) 总的利息和利息类收入+其他金融业务和投资业务收入+非金融和投资业务的销售收入-利息支出-利息

类开支税　　率1. 2%-4%

俄罗斯

韩　　国

巴西总利息所得+代理收入+银行账户维持费+外汇交易收入+银行担保手续费等银行总收入4%0. 5%2%总收入(货币变动收入+外汇变动收入+财务收入等) 3%

　　资料来源:《中国金融年鉴》2000年。

以上是比较国外银行业营业税率的情形。进一步地从国内情况比较分析, 如果银行是企业, 那么它应与一般企业一样, 用同一章程缴纳营业税, 但如前所述, 交通运输、邮电通信和建筑业的营业税率均为3%,显然对金融业来说, 在某种程度上是一种不合理。如果银行是经营货币资本的特殊企业, 具有一般企业所不具有的社会信用中介职能, 特点是风险性强, 任何经营、资金、财务上的重大失误, 都会影响支付能力, 甚至还可能引发金融风险, 影响社会稳定, 那么, 对于银行这样的特殊企业, 国家理应实行相当优惠的税收政策, 给银行创造一个较为宽松的财务环境, 这对银行、对社会、对国家都是有益的。

根据建议二, 返还营业税, 这实质上是国家向国有独资商业银行换一种形式注入增量资本金的问题, 目的是在加入W TO 后的5年过渡期内, 给国有独资商业银行扶持政策或称特殊政策, 以提升资本充足率, 增强其与外资银行竞争的资本实力。

2. 营业税返还或降低充实国有银行资本金作用的实证分析

无论采取营业税返还或降低方式, 两者在不同程度上均能达到补增资本金, 提升资本充足率的目的。

(1) 营业税全额返还给国有独资商业银行。以中国银行为例, 假定2001年上缴的营业税仍维持在上年52亿元的水平, 若按2000年中国银行风险资产增幅21. 71%的比率测算, 则资本总额在2001年必须增加247. 98亿元方能达到8%的最低资本充足率。如果此时将52亿元营业税先征后返, 即可补充中国银行21%的资本要求。若按1999年和2000年的风险资产平均增幅14. 35%测算, 中国银行的资本总额在2001年必须增加145. 98亿元才能达到8%的资本充足率。此时如果能得到52亿元营业税的全额返还, 则可补充36%的资本需求。

考虑到今年中国银行等国有银行的业务发展势头良好, 全年的计税营业收入将高于去年。因此, 若能在年内出台政策, 将2001年度的银行营业税全额返还给银行, 将一定程度地弥补四大国有银行资本金的缺口。

(2) 进一步降低营业税税率。由于金融行业的特殊性, 大多数国家和地区对银行是免征或少征营业税(营业税税率极低) 的, 因此建议国家从2002年起对商业银行采取大幅降低营业税税率或免征营业税的特殊政策。

如果对金融业免征营业税, 四大国有商业银行一年将少交300至400亿元的营业税金, 财政部可严格规定银行必须将这部分资金全部用于充实资本金。如果免征营业税国家财政一时承受不了, 可退而求其次, 考虑大幅降低金融业的营业税率。建议财政部对金融业实行2%营业税率, 起码不高于国内交通运输、邮电通信和建筑业3%的营业税率。若按2%营业税率计算, 四大国有商业银行一年将少交250亿元左右的营业税, 从而增加9

利润留成用于补充资本金。

在大幅度降低营业税率的同时, 必须调整税基。针对目前营业税的税基要素设置不合理以及存在重复计征的问题, 应允许银行将应收利息高于实收利息部分, 用于冲减次年营业收入, 允许银行将代收邮电费、凭证手续费等费用直接冲减相关费用支出。通过调减纳税基数, 达到降低税负的目的。

参　考　文　献

[1]　何自云“西方商业银行资本管理的创新与借鉴”,《新金融》200. 1.

[2]　卢　鸿“我国商业银行资本充足比率的探讨”,《经济评论》2000. 5.

[3]　周全胜“我国商业银行补充资本金的现实选择”,《中国金融》2000. 10.

[4]　朱继康“巴塞尔协议的发展与我国银行业的应对策略”,《新金融》2000. 6.

[5]　周　韬“巴塞尔协议出台新框架”,《国际金融报》2000. 6. 11.

[6]　周小川“国有商业银行如何充实资本”,《人民日报》2000. 5. 9.

[7]　杨　华“中外资银行核心业务、核心竞争力对比”,《国际商务研究》2000. 10.

[8]　海　川“20世纪末的排名21世纪初的角逐”, 《国际金融研究》1999. 8.

A bstract :The paper mainly discusses the ur gencies of increasing capital of the state -owned com -mercial bank after entering into WTO . Based on the analysis of each possible approach of increasing capital of China ' s state -owned commercial bank , the author proposed two practical and effective wa ys to the bank in the next five years .

Key words :state -owned c om mercial bank , capital , the approach of increasing capital

(责任编辑:金　菲) 　(校对:GH )