财务管理财务分析具体报告

重庆三峡学院财经学院

贵州贵航汽车零部件股份有限公司

财务报表分析

2012级经济学专业2班

熊晓倩 [1**********]6

目录

贵州贵航股份有限公司财务报表分析 .................................................................................................... 1 1.贵州贵航汽车零部件股份有限公司概述 ............................................................................................ 1 2.资产负债表分析 .................................................................................................................................... 1

2.1 资产负债表分析的基本原理 ................................................................................................... 1 2.2 资产负债表部分项目具体分析 ............................................................................................... 1

2.2.1水平分析........................................................................................................................... 1 2.2.2结构分析........................................................................................................................... 2

3. 利润表分析 .......................................................................................................................................... 4

3.1 利润表分析的基本原理 ........................................................................................................... 4 3.2 利润表的具体分析 ................................................................................................................... 5

3.2.2.1利润总额的结构分析 .................................................................................................... 6 3.2.2.2收入胡结构分析 ............................................................................................................ 6 3.2.2.3期间费用的结构分析 .................................................................................................... 6

4 财务能力分析 ....................................................................................................................................... 7

4.1 盈利能力分析........................................................................................................................... 7 4.2营运能力分析.............................................................................................................................. 7 4.3偿债能力分析.............................................................................................................................. 8 4.4发展能力分析.............................................................................................................................. 8 5 结论与建议 ......................................................................................................................................... 9

5.1 结论 .......................................................................................................................................... 9 5.2 建议 .......................................................................................................................................... 9

贵州贵航股份有限公司财务报表分析

1.贵州贵航汽车零部件股份有限公司概述

贵州贵航汽车零部件股份有限公司成立于1999年，是由中国贵州航空工业（集团）有限责任公司为主发起人，主要汇集红阳密封件、华阳电器、永红散热器、申一橡胶等多家中国汽车零部件“小巨人”企业，融生产经营汽 车密封胶条、电器开关、铝制散热器、锁匙总体、橡胶管带等名优产品和优 良资产于一体的汽车零部件企业。公司于2001年上市，目前拥有十二家分、 子公司，分布在上海、无锡、苏州、宁波和贵阳等地。国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封 条生产企业。 国内铝质散热器研究生产规模最大企业。 国内最早、最大的锁匙总体国产化开发供应商。 国内橡胶管带行业骨干企业。

2.资产负债表分析

2.1 资产负债表分析的基本原理

资产负债表是反映企业在某个特定日期的全部资产、负债及所有者权益的财务状况。对其资本结构分析，可以判断其结构的健全和合理与否，可以看出其经济实力和经济基础稳定与否。

2.2 资产负债表部分项目具体分析

2.2.1水平分析

下面表1是贵州贵航汽车零部件股份有限公司近几年资产负债表的项目，对此表做了对应的结构趋势图表，并进行相关的分析如下：

表1 贵州贵航汽车零部件股份有限公司资产负债表主要项目 单位：元

年份 流动资产合计

固定资产与在建工程合计 流动负债 资产总计 负债合计 所有者权益合计

2014

760,265,504.57

2013

625,216,431.4

2012

1,765,139,743.23 628,443,434.77 762,045,633.86 2,823,334,642.42 1,050,234,681.06 1,773,099,961.36

2,526,390,823.07 2,157,013,531.25

1,666,061,940.77 1,118,957,069.60 3,755,964,627.29 3,223,906,911.15 1,688,989,029.30 1,344,856,863.96 2,066,975,597.99 1,879,050,047.19

资产总计逐年增加，负债合计逐年增加，所有者权益合计逐年增加

应收利息12年有20万，2013、2014没有，其他流动资产2013增加169134%，应该是2013年收回了实物投资，即其他流动资产

2014年可供出售的金融资产达到1亿837万，数量非常多，2013、2012年没有，投资向金融资产类转移。

2013预付账款增幅达到91%，可能是由于当年存货的减少，于是2014年存货量增加，且2014年应收账款和其他应收款增幅达到77%和113%，当年主营业务收入增加。

趋势分析我在水平分析的基础上再做2014对2013的变动额和变动率，做成一个环比的分析。 其他应收款环比增长94%，长期待摊费用环比增长795%，应付股利环比增长376%，一年内到期的非流动负债环比增长233%，存货增加12%。可看出公司生产经营、盈利能力都在增强，并且扩大了生产。

非流动负债环比减少90%，该公司减少了长期负债，降低了偿债风险，这也是妥善经营的表现。 2.2.2结构分析

表2 贵州贵航汽车零部件股份有限公司资产结构趋势表

2012

2013

2014

图1 贵航股份近几年资产结构趋势图

2014年非流动资产合计占33%，流动资产合计占67%

其中，应收账款24%，存货16%，货币资金14%，固定资产18%，是主要项目

增幅较大的项目有应收账款、其他应收款、在建工程、长期待摊费用，并出现商誉和可供出售金

融资产；减幅大的有长期股权投资和其他流动资产。

初步预测2014年将2013年回收的实物投资和金融投资回收，扩大生产，并致力于自己公司股份等金融资产的经营。

表3 贵州贵航汽车零部件股份有限公司负债结构趋势表

2012

2013

2014

图2 贵州贵航汽车零部件股份有限公司负债结构趋势图

2014年流动负债98.6%，非流动负债1.4%。

其中，应付账款、短期借款、应付票据、一年内到期非流动负债占比大，为只要项目。 增幅大的有短期借款、应付职工薪酬、应付利息、应交税费、应付股利、其他应付款等，减少了长期借款、应付债券、装箱应付款等，可以看出扩大了生产之后，筹资方式由长期债务筹资向短期债务转移。

表4 贵州贵航汽车零部件股份有限公司所有者权益结构趋势表

图3 贵州贵航汽车零部件股份有限公司所有者权益结构趋势图

归属母公司所有者权益占89.4%，少数股东权益占10.6%

增幅大的有未分配利润，少数股东权益。除实收资本保持不变，其他所有项目均增加。2014年公司经营状况好，股价走高，对少数股东的利好影响最大。

3. 利润表分析

3.1 利润表分析的基本原理

利润表是反映企业一段时期的经营收支和经营成果，对利润表的分析，能清楚其收入、利得和成本、费用的情况，能判断其成本费用与收入是否合理、配比。

3.2 利润表的具体分析

3.2.1水平分析

下面表5是贵航股份有限公司近几年的利润表，对此表做了对应的趋势图，并进行相关的分析如下：

表5 贵航股份近几年的利润表 单位：元

会计年度

一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 经营费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 二、营业利润 三、利润总额 减：所得税 四、净利润

2014

2013

2012

3067526578.36 2720257767.13 2612533972.15 2473770322.41 2220329919.88 2089238881.49 14535385.12

14165254.22

11617941.09

138212543.45 112723683.50 120742157.64 337209335.14 269795589.30 250366483.97 32241047.34 -12199749.57

74526830.92 158284525.39 175368752.38 23953266.22 151415486.16

16133849.78 12064550.75

59060247.32 134105167.02 161368005.49 17743578.97 143624426.52

16262736.59 27474085.93

55775867.71 152607553.15 161178608.17 4712530.49 156466077.68

2012

2013

2014

图4 贵航股份近几年的利润图

营业收入总体逐年增长，同时各种附加成本也逐年增长，但投资收益、资产减值损失、对联营企业和合营企业的投资收益表现突出，创收较多，故创造了企业利润。

期间费用，营业外支出较多，以及非流动资产处置净损失，但都逐年大幅下降，是好现象。

关于利润，归属母公司所有者的净利润逐年上升，而少数股东损益所得逐年减少。每股收益逐年增加，但增幅减少较多。

3.2.2结构分析

表6 贵航股份2014年的利润表及结构数据

3.2.2.1利润总额的结构分析

营业利润/利润总额=90%，净利润/利润总额=86%，可以看出盈利情况较好。

3.2.2.2收入胡结构分析

收入总额=营业收入+投资收益+营业外收入=31，4亿

营业收入/收入总额=96.9%，投资收益/收入总额=2.4%，营业外收入/收入总额=0.7%，营业收入占绝大多数，经营情况正常。

3.2.2.3期间费用的结构分析

费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用+资产减值损失+营业外支出+所得税=30.1亿

其中营业成本、管理费用、销售费用最多，分别占82.1%，11.2%，4.6%。这都是与经营相关的成本，是属于正常的情况。

4 财务能力分析

4.1 盈利能力分析

表7 贵航股份盈利能力财务指标

资产净利率=净利润/平均资产总额=0.043 盈余现金保障倍数=经营现金流量/净利润=58.7% 总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额=17%

每一元资产可获得净利润0.043元，盈余现金保障倍数小于1，表明企业经营产生的而净利润对现金的贡献有限，现金流保障有限；总资产报酬率为17%，证明冲投入和占用方面讲，企业的获利能力尚可。

4.2营运能力分析

表8 贵航股份营运能力财务指标

流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额=1.31 固定资产平均余额=营业收入/固定资产平均余额=4.89 总资产周转率=营业收入/总资产平均余额=0.88

流动资产周转率较高，证明流动资产利用效率较高，相对节约流动资产，相当于扩大流动资产投入，相当于增强了企业盈利能力； 固定资产周转率高，表明该企业固定资产利用非常充分，且固定资产投入大，产值增量也会越来越多；总资产来讲，该企业每占用1元资产，可获得0.88元的收入，这也算是很可观的成绩了。

4.3偿债能力分析

表9 贵航股份偿债能力财务指标

长期：

资产负债率=负债总额/资产总额=45% 财务风险的重要指标40%-60%

长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债） 已获利息倍数=息税前利润/利息费用=18.41

对于长期偿债，资产负债率在40%——60%间是属于合理的范围，而该公司为45%，属于财务风险较低的情况。且已获利息倍数很高，也就是说，企业偿付借款利息的能力非常强，同时也看出该企业的银行借款少。总的来说，企业长期偿债能力强，风险低。

短期：

流动比率=流动资产/流动负债=1.52 每一元流动负债有多少流动资产作为支撑 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债1.16 日常经营债务支付能力的迅速性

对于短期偿债，流动比率高，说明每1元流动负债有1.52元的流动资产作为支撑，不用担心资金链断裂的问题；速动比率也适当的高，说明偿还流动负债无需动用存货， 且货币资金适量，投资和负债支撑的平衡掌握的好。

4.4发展能力分析

表10 贵航股份发展能力财务指标

贵州贵航股份有限公司财务报表分析 12级经济学2班 熊晓倩

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额=12.8%

净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润=5.4%

总资产增长率=本年总资产增长率/年初资产总额=16.5%

由于收入增长率12%，证明该企业市场占有率的扩大、经济业务的拓展前景很好；净利润增效率5.4%，表明这一年企业受益好、经营业绩突出、市场竞争力变强；总资产增长率高达16%，表明企业规模增加了以后，对企业后续发展的有利影响是很大的，未来该企业前景很好。

5 结论与建议

5.1 结论

通过上述对贵州贵航汽车零部件股份有限公司的资产负债表、利润表和各种财务指标的分析，该公司有以下特点，主要表现在：

1) 其规模在扩大，盈利在增加，但是增加的幅度在减少；

2) 盈利增加，少数股东权益一直在减少，归属母公司的权益大幅增加；

3) 该公司流动资产利用虑高，财务风险小；

4) 偿还流动负债无需动用存货，且货币资金适量，投资和负债支撑的平衡掌握的好；

5) 企业获利能力一般，但营运能力各项指标好，公司的发展前景是好的；

5.2 建议

针对上述结论和存在的问题，提出相关建议如下：

1) 可以看出2013年公司战略有较大调整，但从少数股东所有者权益方面和每股收

益的增长上体现不明显，应作调整，避免影响公司未来的发展。

2) 建立和完善诚信机制，支持反腐倡廉，提高人的道德品质。

3) 加强技术投入，进一步加强市场竞争力。

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