(重点推荐)如何将基本面分析和技术分析结合(三)
作者：@期货操作手
前记：这是我好多年前在外资机构做操盘手的时候，写的一篇关于技术分析和基本面分析结合的文章，当时引起了业内广泛的关注，经过了这么多年，我又有了一些心得，现在将心得发来，拙见，仅供大家参考。
四：基本面可以弥补技术分析的缺陷
大家现实交易中，经常遇到这样的交易困惑：持有了一个单子，已赚10%，你到底走不走？走吧，后面还有70%
，错失了后面大行情，懊悔，愤怒，自责；不走吧，大部分时候，行情又都回去了，又做了一趟过山车，最后到手的大把利润又吐回去了，甚至还可能倒贴钱，后悔，总是想“要是不贪，早点止盈就好了”。
你之所以存在这些交易困惑，就是因为你不知道这波行情到底是基本结束，还是要继续，不知道后面还有多大行情，才导致了你的徘徊与迷茫。如果你知道后面还有70%左右的行情，当然不会走，坚定持有；如果你认为后面的行情不大了，即使走，也多赚不了多少，当然可以撤，也会后悔。
为了解决这个问题，技术分析是做不到的，需要基本面来弥补，因为基本面决定着未来，大行情的背后必然有基本面的供需矛盾，否则不会有大行情；而技术分析仅印证着过去，是滞后于价格，所以很难能够判断未来。这是两种方法的本质和区别。
技术派会认为：基本面都会反映到技术面上，盘面上的价格已经消化了一切信息。这句话是技术派们自居、可完可完全抛弃基本面的理论依据。其实这句话，只是道氏理论的第一个假设，记住，只是假设而言，道氏理论是当做了假设，并没有把它当做真理，而后来的技术派们没有深入思考，就简单地当做了真理，背了下来。
无论理论中，还是现实中，许多时候，盘面上的价格无法反应一切信息的，因为现实中，我们经常看到一个重大的供需信息，影响的时间不是瞬间的，而是长期的，例如铁矿石的高库存信息，该信息出来后，铁矿石并没有瞬间消化，而是一直持续、发酵，导致价格一步步下跌，下跌了大半年。
“基本面都会反映到技术面上”，这句话表明上看起来好有真理，实则不太正确，何为技术面？技术面当然是指盘面上的走势，而盘面上的走势是复杂多样变化多端，同样一个基本面，从初始点到终点，是简单的，但是从初始点到终点的过程是任意的，可以直接拉上，还可以进一步退两步，还可以缓慢上涨，还可以震荡一些时间再上涨，还可以无序震荡大部分时间，然后迅速拉涨，等等等等，太多太多。而你仅仅以“技术面”来笼统地代表所有各种各样的走势，就是错误的，因为在这各种各样的走势中，例如突破的多种多样，但是只有少部分的突破才能符合你的入仓条件，不可能每一个突破都做，这是不可能的，意味着同样一个基本面，从初始点到终点是已定的，但由于这个路径中的多种多样，技术上有可能发出你的入仓信号，也可能发不出你的入仓信号。所以，你如何简单地说“ 基本面都会反映到技术面上”？
许多人，不仅技术派，还是基本面派，会认为技术派和基本面是冲突的，是矛盾的，其实这是片面的理解，实际中两者可以很好地融合为一体，不矛盾，反而相互补充，相得益彰，比翼双飞。
技术面做不到的，基本面可以做的：
（1）选择最可能有行情的品种
基本面可以让我们选择出未来最可能有行情的几个品种，然后咬定青山不放松，集中精力消灭她们，如果触到技术面所设定的止损位，照常止损，但不会轻易转移到其他品种上，等到技术面再次回复，再次入仓。
而这一项，技术面都无法做到，不仅没办法选出最有行情的几个品种，而且在所有品种面前，很容易轻易地转移 到其他品种。
在现实交易中，就体现在：依据技术分析做单，你会像采花大盗一样，这个也想要，那个也想要，这个发出信号做这个，那个发出信号就做那个，总之在各个品种之前徘徊。大家的操作就是抓了一个丢，丢了一个，再抓一个，再抓再丢，事后来看，原来此前自己抓的是真不错，但回过头又不敢再进了，或又陷入另一种循环。这是因为 技术分析的普适性造成的，技术分析适合于任何品种，这是她的优点，也是她的缺点，优点自然是省精力、省时，缺点就是在技术分析面前，任何品种都差不多，或者任何品种发出的信号，或者同一个品种在不同的时间发出的信号，都一样，也就意味着你不知道哪个品种，或者哪个品种的时间段有好行情，于是每发出一个信号，都会来勾引你，诱惑你，关键是，一个品种发出的信号，你进去之后，这个品种开始震荡，或者走势不符合预期，此时其他的品种发出了信号，你自然就容易转移到这个品种上，结果刚转移的这个品种又遇到这种情况，震荡或不符合预期，你又不断转移，结果就是抓了一个丢了一个。这一切都是因为，你根本不知道哪个品种最可能有行情，导致的。
（2）持仓信心
在利用基本面判断，未来有大行情，那么在持仓的过程中，在计算还远未达到目标位的时候，不会因为赚了10%，赚了20%，就轻易止盈，同时盘中可以任凭清洗，都无法动摇自己拿大行情的决心。
而技术分析的话，你赚了一些，很容易想止盈，盘中的风吹草动，日K线上的反转信号都很容易让你早早下马，因为道理很简单，如果你不下马的时候，大多时候你的单子都会利润回吐，或平推，甚至还会亏钱，毕竟大行情是少 的。因为大行情很少，普通行情很多，你抱着很大的信心，抱着拿大行情的信心，必然无数次的利润回吐，无数次的懊悔懊恼，捶胸顿足。
所以在潜在的大行情面前，技术分析无法判断出他是大行情，所以只能按照常规的系统来操作，盘中的风吹草动，日K线上的反转信号都可以让你提前止盈，持仓没有信心，任何的反弹或调整，都会让自己揪心、难受、忍痛、痛苦。当止盈后，行情又突然前进了一阵，你更不敢进。
这不是你的问题，是方法的问题，因为技术分析考虑的是常规，所以技术分析强调一致性原则，而大行情是特殊情况，不是常规，所以很难让你有信心 这是技术分析本身的缺陷。
研究基本面，目的为了能在遇到大行情的适合抓住大行情，即要弥补技术分析无法抓住大行情的困惑和难点。当然许多技术派会说，基本面是复杂的，谁能研究明白？是的，基本面的确复杂，但不是基本面本身的问题，是你自身能力的问题，为何要批评基本面呢？另外，对于精通技术分析的人而言，研究基本面的目的不是为了抓小行情、普通行情，这些行情，我们用技术分析就完全可以玩转的很顺畅，是抓大放下，抓住主要矛盾，放弃面面俱到。
作者：@期货操作手
前记：这是我好多年前在外资机构做操盘手的时候，写的一篇关于技术分析和基本面分析结合的文章，当时引起了业内广泛的关注，经过了这么多年，我又有了一些心得，现在将心得发来，拙见，仅供大家参考。
四：基本面可以弥补技术分析的缺陷
大家现实交易中，经常遇到这样的交易困惑：持有了一个单子，已赚10%，你到底走不走？走吧，后面还有70%
，错失了后面大行情，懊悔，愤怒，自责；不走吧，大部分时候，行情又都回去了，又做了一趟过山车，最后到手的大把利润又吐回去了，甚至还可能倒贴钱，后悔，总是想“要是不贪，早点止盈就好了”。
你之所以存在这些交易困惑，就是因为你不知道这波行情到底是基本结束，还是要继续，不知道后面还有多大行情，才导致了你的徘徊与迷茫。如果你知道后面还有70%左右的行情，当然不会走，坚定持有；如果你认为后面的行情不大了，即使走，也多赚不了多少，当然可以撤，也会后悔。
为了解决这个问题，技术分析是做不到的，需要基本面来弥补，因为基本面决定着未来，大行情的背后必然有基本面的供需矛盾，否则不会有大行情；而技术分析仅印证着过去，是滞后于价格，所以很难能够判断未来。这是两种方法的本质和区别。
技术派会认为：基本面都会反映到技术面上，盘面上的价格已经消化了一切信息。这句话是技术派们自居、可完可完全抛弃基本面的理论依据。其实这句话，只是道氏理论的第一个假设，记住，只是假设而言，道氏理论是当做了假设，并没有把它当做真理，而后来的技术派们没有深入思考，就简单地当做了真理，背了下来。
无论理论中，还是现实中，许多时候，盘面上的价格无法反应一切信息的，因为现实中，我们经常看到一个重大的供需信息，影响的时间不是瞬间的，而是长期的，例如铁矿石的高库存信息，该信息出来后，铁矿石并没有瞬间消化，而是一直持续、发酵，导致价格一步步下跌，下跌了大半年。
“基本面都会反映到技术面上”，这句话表明上看起来好有真理，实则不太正确，何为技术面？技术面当然是指盘面上的走势，而盘面上的走势是复杂多样变化多端，同样一个基本面，从初始点到终点，是简单的，但是从初始点到终点的过程是任意的，可以直接拉上，还可以进一步退两步，还可以缓慢上涨，还可以震荡一些时间再上涨，还可以无序震荡大部分时间，然后迅速拉涨，等等等等，太多太多。而你仅仅以“技术面”来笼统地代表所有各种各样的走势，就是错误的，因为在这各种各样的走势中，例如突破的多种多样，但是只有少部分的突破才能符合你的入仓条件，不可能每一个突破都做，这是不可能的，意味着同样一个基本面，从初始点到终点是已定的，但由于这个路径中的多种多样，技术上有可能发出你的入仓信号，也可能发不出你的入仓信号。所以，你如何简单地说“ 基本面都会反映到技术面上”？
许多人，不仅技术派，还是基本面派，会认为技术派和基本面是冲突的，是矛盾的，其实这是片面的理解，实际中两者可以很好地融合为一体，不矛盾，反而相互补充，相得益彰，比翼双飞。
技术面做不到的，基本面可以做的：
（1）选择最可能有行情的品种
基本面可以让我们选择出未来最可能有行情的几个品种，然后咬定青山不放松，集中精力消灭她们，如果触到技术面所设定的止损位，照常止损，但不会轻易转移到其他品种上，等到技术面再次回复，再次入仓。
而这一项，技术面都无法做到，不仅没办法选出最有行情的几个品种，而且在所有品种面前，很容易轻易地转移 到其他品种。
在现实交易中，就体现在：依据技术分析做单，你会像采花大盗一样，这个也想要，那个也想要，这个发出信号做这个，那个发出信号就做那个，总之在各个品种之前徘徊。大家的操作就是抓了一个丢，丢了一个，再抓一个，再抓再丢，事后来看，原来此前自己抓的是真不错，但回过头又不敢再进了，或又陷入另一种循环。这是因为 技术分析的普适性造成的，技术分析适合于任何品种，这是她的优点，也是她的缺点，优点自然是省精力、省时，缺点就是在技术分析面前，任何品种都差不多，或者任何品种发出的信号，或者同一个品种在不同的时间发出的信号，都一样，也就意味着你不知道哪个品种，或者哪个品种的时间段有好行情，于是每发出一个信号，都会来勾引你，诱惑你，关键是，一个品种发出的信号，你进去之后，这个品种开始震荡，或者走势不符合预期，此时其他的品种发出了信号，你自然就容易转移到这个品种上，结果刚转移的这个品种又遇到这种情况，震荡或不符合预期，你又不断转移，结果就是抓了一个丢了一个。这一切都是因为，你根本不知道哪个品种最可能有行情，导致的。
（2）持仓信心
在利用基本面判断，未来有大行情，那么在持仓的过程中，在计算还远未达到目标位的时候，不会因为赚了10%，赚了20%，就轻易止盈，同时盘中可以任凭清洗，都无法动摇自己拿大行情的决心。
而技术分析的话，你赚了一些，很容易想止盈，盘中的风吹草动，日K线上的反转信号都很容易让你早早下马，因为道理很简单，如果你不下马的时候，大多时候你的单子都会利润回吐，或平推，甚至还会亏钱，毕竟大行情是少 的。因为大行情很少，普通行情很多，你抱着很大的信心，抱着拿大行情的信心，必然无数次的利润回吐，无数次的懊悔懊恼，捶胸顿足。
所以在潜在的大行情面前，技术分析无法判断出他是大行情，所以只能按照常规的系统来操作，盘中的风吹草动，日K线上的反转信号都可以让你提前止盈，持仓没有信心，任何的反弹或调整，都会让自己揪心、难受、忍痛、痛苦。当止盈后，行情又突然前进了一阵，你更不敢进。
这不是你的问题，是方法的问题，因为技术分析考虑的是常规，所以技术分析强调一致性原则，而大行情是特殊情况，不是常规，所以很难让你有信心 这是技术分析本身的缺陷。
研究基本面，目的为了能在遇到大行情的适合抓住大行情，即要弥补技术分析无法抓住大行情的困惑和难点。当然许多技术派会说，基本面是复杂的，谁能研究明白？是的，基本面的确复杂，但不是基本面本身的问题，是你自身能力的问题，为何要批评基本面呢？另外，对于精通技术分析的人而言，研究基本面的目的不是为了抓小行情、普通行情，这些行情，我们用技术分析就完全可以玩转的很顺畅，是抓大放下，抓住主要矛盾，放弃面面俱到。