第八章 财务报告的其他重要信息分析

第八章 财务报告的其他重要信息分析

教材关键术语和思考题参考答案

一、关键术语解释

1. 会计政策：是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。企业在会计核算中所采纳的会计政策，通常应在会计报表附注中加以披露，需要披露的项目包括：合并政策；外币折算方法；收入的确认原则；存货的计价方法；长期投资的核算方法；坏账损失的核算方法；借款费用的处理方法等。

2.会计估计：是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。常见的需要进行估计的项目包括：坏账；存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时；固定资产的耐用年限与净残值；无形资产的受益期；收入确认中的估计，等等。

3.前期差错：是指由于没有运用或错误运用下列两种信息，而对前期财务报表造成省略漏或错报：（1）编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息；（2）前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响以及存货、固定资产盘盈等。

4.关联方关系：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方关系。下列各方构成企业的关联方：该企业的母公司；该企业的子公司；与该企业受同一母公司控制的其他企业；对该企业实施共同控制的投资方；对该企业施加重大影响的投资方；该企业的合营企业；该企业的联营企业；该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员；该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业；等等。

5.资产负债表日后事项：是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。其中，财务报告批准报出日是指董事会或类似机构批准财务报告报出的日期。资产负债表日后事项一般分为调整事项和非调整事项两类。

6.审计报告：是指注册会计师对企业财务报表所出具的就企业财务报表的编制是否恰当地反映了企业的财务状况和经营成果所出具的意见。按照我国《独立审计准则》的规定，注册会计师在完成其报表审计任务后，可以视实际情况形成不同的审计意见，出具四种基本类型审计意见的审计报告，即标准无保留意见的审计报告、有保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法（拒绝）表示意见的审计报告。

7.分部报告：是指将企业所有报告分部的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业、产品分类，借以向各种会计信息使用者提供不同分部信息的财务报告。

二、思考题参考答案

1. 会计政策、会计估计的含义是什么？它们对财务报表分析的影响如何？

会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。

为保证会计信息的可比性，使会计报表使用者在比较企业一个以上期间的会计报表时，能够正确判断企业的财务状况、经营成果和现金流量的趋势，一般情况下，企业应在每期采用相同的会计政策，不应也不能随意变更会计政策。否则，势必削弱会计信息的可比性，使会计报表使用者在比较企业的经营业绩时发生困难。

在法律或会计准则等行政法规、规章的要求下发生的会计政策变更，属于“不可抗力”，企业只能被动地按照国家的有关规定执行。这种条件不会成为企业会计政策变更的经常性原因。在会计政策的变更能够提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息的条件下发生的会计政策变更，则属于企业在会计政策选择方面的一种主动行为。但是，必须注意的是，这种变更的必要性，是以企业自身的主观判断为依据的。在很多情况下，企业也有可能出于其他方面的考虑（如新的会计政策的运用，有可能导致企业所披露的财务信息更有利于企业管理层对其业绩的展示）而变更会计政策。企业财务信息的使用者应当对这种可能性有所警惕。此外，还应注意的是，不论何种原因引起的企业会计政策的变更，均会导致企业在不同的会计年度之间财务信息出现不可比性。在对企业不同年度之间的财务信息进行比较时，应当把这种因会计政策变更而导致的财务信息的不可比性予以关注。

会计估计是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。会计估计变更是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。企业据以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新信息、积累更多经验以及后来的发展变化，可能需要对会计估计进行修订。会计估计变更的依据应当真实、可靠。

显然，会计估计的变更，是企业的一种主动行为。与会计政策变更相类似，在很多情况下，企业也有可能出于其他方面的考虑（如新的会计估计的运用，有可能导致企业所披露的财务信息更有利于企业管理层对其业绩的展示）而变更会计估计。企业财务信息的使用者应当对这种可能性有所警惕。同样应注意的是，企业会计估计的变更，会导致企业在不同的会计年度之间财务信息出现不可比性。在对企业不同年度之间的财务信息进行比较时，应当把这种因会计估计变更而导致的财务信息的不可比性予以剔除。

2.关联方的概念是什么？如何认识关联交易对上市公司财务报表分析的极端重要性？

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。

企业关联方及其交易的信息披露之所以越来越引人注目，主要原因在于：关联方之间由于存在着密切的关联关系，完全可以在不依赖于正常市场交易的条件下，通过“内部操纵”而完成关联交易，以达到某种目的。例如，在某个关联方在一定时期需要表现较多利润的条件下，其他关联方就有可能通过向需要表现较多利润的关联方以低于市场正常水平的价格提供产品或劳务、以高于市场正常水平的价格从需要表现较多利润的关联方购买产品或劳务。这样，就可以把其他关联方的利润转移到需要表现较多利润的关联方，从而将其“包装”为外在盈利能力远远超过其实际盈利能力的企业。显然，此种交易并不是企业正常交易的结果。因此，财务信息的使用者，必须对企业关联方关系及其交易予以足够的重视。

当然，在关联方的交易中，也有相当一部分属于正常交易。关联方交易是否正常，应当通过企业在报表附注中披露的交易内容、特别是定价政策等信息来判断。

3.资产负债表日后事项的含义如何？其对财务报表分析的影响怎样？

资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。其中，财务报告批准报出日是指董事会或类似机构批准财务报告报出的日期。资产负债表日后事项一般分为调整事项和非调整事项两类。

企业对资产负债表日后事项中的调整事项，已经进行了报表调整，其对财务状况质量分析的影响，已经体现在相应的报表项目中。非调整事项，则由于其对财务信息使用者判断企业未来的发展方向有着重要影响，财务信息的使用者应当对其予以足够的重视：应当以考虑了调整事项对企业未来的影响后的财务信息作为评价企业未来财务状况的依据。

4.审计意见的基本类型有几种？其包含的质量信息含义如何？

按照我国现行《独立审计准则》的规定，注册会计师在完成其报表审计任务后，可以视实际情况形成不同的审计意见，出具四种基本类型审计意见的审计报告，即标准无保留意见的审计报告、有保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法（拒绝）表示意见的审计报告。

在审计报告中，普遍存在着若干重要术语，如“我们认为”、“在所有重大方面”、“公允”等。我们还看到，审计意见有四种基本类型，而不同类型的审计意见对企业财务信息的质量有不同的含义。

（1）“我们认为”的信息质量含义。每一份审计报告均由若干注册会计师签字，这意味着这些签字的注册会计师对审计报告负责。应该注意的是，“我们认为”告诉了读者，之所以签署具体的审计意见，是因为签字者的主观认为或者是主观判断。换句话说，就一个特定企业的财务报表来说，某些注册会计师“认为”应该签署无保留意见的审计报告，而另外的注册会计师则可能“认为”应该签署否定意见的审计报告。这就是说，注册会计师的“认为”存在着极强的主观判断性，因而促使其签署某种意见原因的弹性是非常大的。读者不应该因为注册会计师“认为”了，就对审计后的企业报表深信不疑。

（2）“在所有重大方面”的信息质量含义。主要包含两个方面：第一，“在所有非重大方面”存在的问题，并不影响注册会计师对审计意见的基本态度；第二，是否重大，则完全取决于有关注册会计师的主观判断。而对于“重大”的认识，不同的注册会计师之间存在“重大”差异就很正常了。

（3）“公允”的信息质量含义。尽管有《会计法》、《企业会计准则》以及中国证监会发布的针对上市公司会计处理与信息披露各种规定，但是，“公允”的具体判定标准最终还是由注册会计师来判断的。注册会计师既有可能把“公允”的判断为“公允”的，也有可能把不“公允” 的判断为“公允”的，还有可能把“公允”的判断为不“公允”的。

但是，必须指出，随着注册会计师业务素质、道德素质以及监管力度的加大，审计意见对企业财务信息的质量意义会越来越大：从总体上说，被出具无保留意见和保留意见的财务报告的质量普遍高于被出具另外两种审计意见的财务报告。

5. 如何确定报告分部？对分部报告如何加以分析？

企业在以经营分部为基础确定报告分部时，应当满足下列三个条件之一：该分部的分部收入占所有分部收入合计的10%或者以上；该分部的分部利润（亏损）的绝对额，占所有盈利分部利润合计额或者所有亏损分部亏损合计额的绝对额两者中较大者的10%或者以上；该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10%或者以上。未满足规定条件，但企业认为披露该经营分部信息对财务报告使用者有用的，也可将其确定为报告分部。报告分部的数量通常不应超过10个。报告分部的数量超过10个需要合并的，应当以经营分部的合并条件为基础，对相关的报告分部予以合并。

在分析分部报告时，首先要明确的就是企业划分分部的原则是否具有误导性。如果分部原则与企业的具体情况不符，则应对该分部报告的可信性产生怀疑。在经营分部、报告分部确定合理，分部报表项目确认、计量恰当的基础上，便可以采用一定的分析方法，对分部报告进行分析，以获取有用的决策信息。一般情况下，传统的财务报表分析方法，如比率分析法、趋势分析法、比较分析法等也适合于分部报告的分析。但需要强调的是，分部报告分析是一个比较复杂的过程，必须深入了解企业管理战略、内部外部环境、经济政治因素、相关行业、地理环境等相关信息。另外，在分部报告中可能会在诸如成本费用分配等方面存在较多的人为因素，这将大大增加分析难度，影响分析结论的客观性，因此应将分部报告分析与企业整体的财务状况分析相结合，以免出现以偏概全的情况。大体上来说，对企业分部报告可以从以下几个方面展开分析。

（1）分析各报告分部的增长率及其变化原因。企业整体是由各个分部所构成的，分部的增长率会在很大程度上影响整个企业的增长率水平。通过采用趋势分析法分析各分部的销售增长率、资产增长率以及利润增长率的变化情况，信息使用者可以判断各分部的相对管理水平和相对发展速度，找出影响整个公司增长率变动的主要分部，进一步可通过考察这些分部的持续发展能力和存在的潜在风险等方面，来预测企业未来的成长性。

（2）比较各报告分部的相对盈利能力。通过计算各报告分部的毛利率、经营性资产报酬率等财务指标，可以考察每一分部的相对盈利能力，进而分析各分部对整个企业盈利能力的影响程度，这样便于了解企业的盈利主要来自于哪些分部，企业盈利水平的提高或降低主要是由哪些分部引起的。对那些盈利水平较高或亏损较大的分部应给予特别的关注，它们往往对企业的未来发展起到至关重要的作用。

（3）考察企业资产的分布状况。通过比较每一个报告分部的资产相对分布百分比，来评价公司资产的分布状况以及变动特点。分部资产的分布百分比对整个企业而言，是指每一报告分部的资产占企业总资产的比重。占有资产比重较大的分部，一般是管理层较为重视的分部，应成为企业主要的盈利支柱。结合趋势分析，可以从资产分布百分比的变化来考察企业资产的基本流向，可进一步分析企业未来的发展方向。

（4）了解各报告分部的销售业务对外部客户的依赖程度。一个分部的销售可能全部为内销（表现为企业内部的资源流转），可能部分内销部分外销，也可能全部为外销。在确定报告分部时，没有将内销收入剔除，主要考虑到内销对整个企业来说也是重要的。如果一个分部的销售主要来自于外销，那么，该分部对外部客户的依赖程度就很高，随时存在着来自

客户的风险。因此，对于外销业务较多的分部，要慎重地分析相应客户的情况，以确定其可能存在的潜在风险。但从另一角度来说，由于内销只能带来未实现利润，在编制财务报表时会予以抵销，因而企业最终实现的利润应来自于外销。外销收入和利润越多的分部，对整个企业的收入和利润的贡献也就越大，这一分部也就越重要。企业管理层借此可以进行相应的企业战略调整，使资源由外销收入少、盈利能力小的分部向外销收入高、盈利能力强的分部转移，以达到企业资源整体的优化配置。而对于外部信息使用者来说，可以了解到公司的收入和利润主要来自于什么业务、什么经营部门、什么地区，在对这些业务、部门和地区进行分析的基础上，可以更加全面地评价企业的财务状况，以便于做出更加科学的投资决策。

第五部分：教材引例和案例讨论的分析提示

【引例1】科龙电器会计估计变更

案例目标：引导读者关注坏账估计变更与利润水平波动之间的关系。

分析要点：

（一）坏账估计等资产减值准备的利润调节效应

在会计处理上，根据稳健性原则的要求，企业应当对已经出现减值迹象的资产计提减值准备。但是，减值准备的计提是一项会计估计。在实务中，企业所估计的资产减值规模既取决于会计师的专业判断，还取决于企业所面临的具体经营环境。减值准备的计提与会计处理，并不总是表现为当期费用的提高、利润的降低。一般来说，只有在期末估计的资产减值准备余额高于期初余额的情况下，其增量部分才导致企业当年“资产减值损失——坏账损失”的发生；在期末估计的资产减值准备余额低于年初余额的情况下，其差额部分将导致企业当年的“资产减值损失——坏账损失”出现负数，从而增加当期利润。

因此，一些企业会利用会计估计的这一“估计”色彩，人为操纵利润，从而粉饰企业的财务形象。

（二）本案例的分析要点

在两个会计年度之间变更会计估计，在其他条件不变时，企业的年度间利润会不可避免地受到人为调节，导致年度间财务数据因“口径不一致”而不可比。当然，如果企业原有的会计估计已经严重偏离企业的实际情况，则必须做出调整。

从教材第194页的资料来看，企业变更了会计估计，坏账准备的计提比例似乎更加“苛刻”了。当然，这项估计的变更，将导致变更年度企业利润水平的下降。

是企业的会计核算更加规范了？还是出于其他的动机？我们不得而知。

【引例2】重大差错的财务效应——皇台酒业2010

案例目标：引导读者关注会计差错的产生原因。

分析要点：

（一）会计差错的产生原因

应该说，企业的会计处理与其他任何工作一样，出现一些差错是在所难免的。产生会计差错的原因有很多，主要有：财会人员由于自身业务素质的限制；由于新业务的出现，对某些会计业务的性质、确认、计量把握失当；由于受客观条件的限制，会计处理的凭证依据与实物依据出现脱节而造成会计处理迟滞；财会人员玩忽职守，不及时处理业务，导致凭证丢失或者毁坏从而难以进行正常处理；等等。

但是，也应该注意的是，某些企业蓄意利用会计差错来调节年度间的盈亏。此时的会计差错就不是财会人员的业务或者素质问题了，而是企业管理层精心策划的信息操纵行为。

（二）本案例的分析要点

从教材第195页和第196页的资料来看，两项会计差错的指向是同一个方向：均导致当年（2007年）企业的利润被高估，合计为2600万元。

但是，上述差错，在出现二年以后，才得以改正。

差错的第一项为不能取得进项税进项发票时的会计处理，而第二项为不能取得供货方发票而没有进行账务处理。

在上述两种条件下，企业完全可以在业务发生的当时，按照暂估价进行处理，待取得凭证后再对差额进行调整，而不应是不进行任何处理。

上述问题的出现，至少说明企业当年的财会工作质量不高、内部控制系统并不健全。当然，也有蓄意操纵利润的嫌疑。

【案例讨论与分析1】上市公司财务报表附注的相关信息

案例目标：引导读者思考财务报表附注信息的价值。

分析要点：

1．财务报表附注信息的内容：略

2．关于关联交易对财务业绩的贡献

一般来说，如果存在关联交易，企业披露的主要内容将包括：关联交易的名称、与公司之间的关系、关联交易的类型、关联交易的定价基础、关联交易规模与同类业务的占比等等。

通过分析上述信息，企业关联交易对其业绩的贡献程度就会较为清晰地显现出来。 一般来说，关联方交易的规模越大，对企业业绩进行操纵的可能性就越大。此时，通过对交易定价与市场正常交易价格的比较就可以判断企业业绩被操纵的程度了。

【案例讨论与分析2】东北高速2007

案例目标：引导读者思考与理解企业财务报告有关的其他信息。

分析要点：

（一）关于董事对年度报告投反对票的信息含义

“重要提示”表明，企业的董事会成员对年度报告有明显的反对意见。从反对的理由来看，主要涉及的是对企业的一个正在接受审计调查的子公司的收入确认、税金缴纳以及期货资金和期货收益的财务数据有异议。

从公司治理的一般要求和董事会涉及的基本程序来看，参加会议的董事应该在会议前夕收到全部会议材料并对会议材料进行认真阅读，从而了解相关情况。董事会秘书和企业的相关管理部门会对董事提出的问题与董事们进行解释与沟通。一般情况下，经过这个程序，企业的董事们就会对董事会材料和决议有一个较为充分的了解。

我们不清楚当时会议投反对票的董事在会议前夕是否已经与企业的相关部门进行过沟通。但是，从其声明表示反对的表述来看，似乎不存在信息沟通不畅或者不满意的问题。因

此，导致董事投反对票的原因主要应该是企业相关信息自身的质量可能达不到这位董事的要求。

这一般意味着企业的财务信息质量出现了一定的问题。

（二）保留意见涉及事项与利润质量

1．东北高速及其子公司存放在银行的“去向不明”的款项

从保留意见来看，此项款项的诉讼程序还在进行中，结果确实存在不确定性。此项诉讼如果最终导致的款项回收金额小于公司及其子公司应该得到的与款项有关的本金和利息，则将导致公司的利润下降。

2．关于东绥公司投资收益的问题

保留意见以及公司董事会的说明很“耐人寻味”。第一，东绥公司出资人就两个：上市公司及其大股东；第二，该高速公路进入经营期后一直不能正常建立法人治理结构、不能进行规范的会计核算、不能向上市公司正常支付应得利润；第三，上市公司一直在维权，并且已经采取了法律程序；第四，黑龙江政府很关心上市公司，在会计系统不健全的情况下曾发文协调此事；等等。

但是，在法律程序、省人民政府均在协调处理的情况下，上市公司仍难以得到其应得的利益。我们有理由对企业投资的质量产生质疑：未来投资的安全性和效益性如何保证？

这就是说，上述两个事项均表明企业的利润质量存在着一定的不确定性，这也许标志着企业利润质量的下降。

（三）董事会解释的内容与企业的经营环境

从两个保留事项和董事会的解释说明可以看到，企业的银行存款可能去向不明，企业的巨额投资难以获得收益且维权之路漫长。企业似乎很无辜、很无奈、更无助。然而，这恰恰说明了上市公司在特定经济环境中所处的恶劣的经营环境。

换一个角度思考一下：如果上述两个事项的主角换成是其他性质的企业，这种怪事还能发生吗？

（四）会计政策变更、会计估计变更和前期会计差错出现的客观环境因素

1．会计政策变更

本案例的会计政策变更事项纯属客观环境因素：会计准则发生了变化。

2．会计估计变更

比较一下教材第215页的表格，本案例的会计估计变更更加符合对债权质量的认识：账龄超过三年的债权质量显著恶化。

3．前期会计差错

从资料来看，前期会计差错的出现是财会人员的业务不熟、进行了错误的会计处理导致的。

因此，从整体资料来看，企业出现会计政策变更、会计估计变更和前期会计差错的原因更多地是客观因素造成的，会计信息调节的色彩并不强烈。

（五）利润分配所表现出的支付能力

公司当年进行了现金股利分配。这至少说明，企业存在一定的现金支付能力。

（六）关联交易对2007年度财务状况的影响

公司的关联交易主要包括：购买商品、接受劳务；偿还借款；占用资金。

上述业务对企业财务状况的主要影响是：购买商品、接受劳务会导致企业的费用增加（如果定价偏高，将使企业的费用不正常增加）；代偿银行贷款将缓解企业的偿债压力，改善企业的现金流量状况；控股股东占用资金将导致企业资产质量和现金流转状况的恶化。