我国村镇银行发展现状的实证研究

农村经济2010年第7期

我国村镇银行发展现状的实证研究

[摘要]L回归模型等方法,研究了目前我国村镇银行的发起人。研究发现:(1)发起人发起设立村镇银行,除了为农村提供金融服务以外,;(2)村镇银行在政策允许的范围内主要选择在经济较为发达的县(区);(3)村镇银行注册资本金额的大小与当地规模以上企业的个数具有显著的正向关系。。本文还提出了农村金融发展的政策性建议[关键词]新型农村金融机构　村镇银行　发起人　选址　注册资本

[中图分类号]F832135　[文献标识码]A　[文章编号]1003—7470(2010)—07—0077(05)[作者]赵冬青　副教授　清华大学经济管理学院　北京市　100084

　　2004以来连续六个中央一号文件都提出要改革和创新农村金融体系,在有效防范金融风险的前提下建立服务“三农”的多元化、多层次的农村金融机构。到目前为止,随着农村新型金融机构在县域农村的纷纷设立,我国已经初步形成商业性金融、政策性金融和互助性金融相互补充的农村金融体系。

截止到2009年4月底,银监会批准设立了96家村镇银行(包括12家村镇银行支行),注册资本从200万到215亿不等。而农村资金互助社和小额贷款公司分别只有11家和7家。

近两年半的时间已经过去,村镇银行目前的整体现状如何?在实际定位上,以村镇银行为代表的新型农村金融机构在“解决农村地区银行业金融机构网点覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分”等问题方面,特别是在填补贫困农村地区金融空白方面,究竟发挥了多少作用?

从目前针对部分村镇银行生存状态的调查来看,可持续性是普遍关注的问题。新型农村金融机构是否因为追求可持续而背离政策的初衷,偏离服务农村低端客户的轨道?或者因为覆盖了低端客户而无法实现可持续性?两者如何权衡?从目前的情

析。

11主发起人

96家村镇银行的主发起人情况如表1所示。

况看,部分村镇银行的目标客户与当地农信社重叠,并未填补农村金融市场的“空白”。

为回答这些问题,最直接的方法就是研究村镇银行的贷款分布和盈利状况,但大多数村镇银行视这些信息为商业机密,无法获得或需要以很高的成本才能获得相关数据。本文利用公开信息,即村镇银行发起人信息、注册地址以及注册资本这三个方面来间接地分析村镇银行现状和实际的目标定位,试图回答以上这两个问题。

一、村镇银行发起人

村镇银行的发起人包括主发起人和其他出资人。我们对96家村镇银行的发起人情况进行了分

从表1可以看出,城市商业银行及城市信用社对设立村镇银行表现出了极大的热情,有将近半数的村镇银行都是由它们作为主发起人设立的。理论上主要有两个方面的原因,第一,在政府支持新农村建设的背景下,设立村镇银行的确可能带来发展的机遇。第二,实现跨区经营。作为一种地方性银

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行业金融机构,城市信用社的范围被限定在了所在地城市。城市商业银行的境遇虽然要好一些,但是在2009年4月30日银监会下发《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见(试行)》(以

)之前,申请设立异地分支机下简称为《调整意见》

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由农村商业银行发起设立的14家村镇银行当

中只有2家是由当地农村商业银行发起的,其余由外省、市的农村商业银行发起,这说明农村商业银行发起设立村镇银行的主要动因仍是实现跨区经营,这与城市商业银行相似,所不同的是它们具有在农村地区经营的经验。

6,。早在第一家村镇银行设立年初,全国金融工作会议提出推进政策性银行改革。到2008年2月,国开行的定位从最初的“政策性银行”最终定为“商业银行”。那么国家开发银行积极发起成立村镇银行并基本采取绝对控股的方式,其实就是其加速商业化转型的举措之一。另一方面,银监会《银行开展小企业贷款业务指导意见》的通知规定:“政策性银行因受机构网络限制,可依托中小商业银行和担保机构,开展以小企业为

构的城市商业银行,各项指标必须达到12家股份制商业银行的中等以上水平。在骆驼评级(CAMEL)的基本框架下,达到资本、资产、管理、盈利以及流动性五个方面设置的指标时,支行,,批实行分级准入标准。营并非易事,,城营,(市)地方政府对村镇银行的政策优惠。

　表1　　　　　村镇银行主发起人情况[1**********]6

村镇银行数目

百分比

(%)[***********][***********]0

服务对象的转贷款、担保贷款业务。”那么村镇银行成为了国开行所依托的小型商业银行之一,也为国家开发银行拓宽了机构网络。

外资银行积极设立村镇银行。6家外资银行全资设立的村镇银行当中,5家由汇丰银行设立。鉴于中国农村金融市场的复杂性,外资银行也未必有信心一定会做得很好,实现盈利,外资银行进入农村市场,更多担负的是公共关系的责任,即要树立良好的社会形象。另1家渣打银行发起的村镇银行,在

2008年11月正式开业5个月之内没有发出一笔贷

款,却一直在吸收存款。从侧面反映出渣打抢占市场、吸收较小额度存款的意图。

只有为数不多的村镇银行是由国有商业银行和股份制银行发起设立的。这与我国商业银行股份制改造后撤离农村市场的大趋势有关。其中农业银行发起设立了2家村镇银行,建设银行和交通银行也分别发起设立了村镇银行。

21其他出资人

96家村镇银行的其他出资人情况如表2所示。

　　来源:通过公开资料以每一家村镇银行为单位搜集、对比、整理而成。

44家城市商业银行及城市信用社发起人,有29

家选择在本地市所辖县(区)发起设立村镇银行,其余的15家(即34%)是在注册省(市)之外,离开本省(市)而到外省(市)设立村镇银行,说明出于上述第二个原因的可能性非常大。为进一步验证这一点,还可以考察《调整意见》出台之后,城市商业银行及城市信用社是否还对做村镇银行主发起人有比较高的积极性。

农村信用社和农村合作银行发起设立村镇银行的主要原因也是规避地域限制、实现跨区经营。19家由它们发起设立的村镇银行中,只有5家在本县、市设立的,而其余的14家或者是到省内其他县、市,或者到外省的县、市发起设立村镇银行。

绝大部分村镇银行都有非金融机构企业法人入股。在这些企业法人当中,既有本地企业又有外地企业。通过入股村镇银行的形式,本地企业既可以提升社会形象,又可以多元化业务。外地企业入股村镇银行,可以加强与当地企业之间的联系沟通,方便以后的合作;可以掌握更多当地发展情况的第一手资料,为自己在适当的时候在当地设立分公司做铺垫。

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　表2　　　　　　　　其他出资人情况金融机构企业法人非金融机构企业法人自然人

全资(无其他出资人)

村镇银行数目

(家)1571489

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后确定注册地,下面进行实证检验。

百分比

(%)①[***********]8

模型的被解释变量“是否设立村镇银行”是离散数据,所以本文采用离散选择模型进行实证分析,具体采用二元选择模型(binarychoicemodel)进行分析。

我们假定,当发起人(J+1)个可选县

()设立村镇银行,那么

:

+XijΒij

　　来源:比、整理而成。

60176%P(Uij>Uik)k=0,1,2…,J　k≠j

其中,解释变量包括所有影响选择的因素,既包括发起人、政府以及监管机构的偏好,也包括各个县(区)所具有的属性。本文将解释变量分为政策大方向因素、局部试点因素、经济发展水平以及金融供给需求因素。Ε。ij为零期望的随机干扰项

被解释变量“是否设立村镇银行”,若设立村镇银行则Y=1,没有设立村镇银行则Y=0。在96家村镇银行当中有5家的设立地区在《中国县区社会经济统计年鉴》县或者县级市(区)没有相关统计资料,原因在于并非真正意义上的县(区),所以在模型中被解释变量有91个观测值。

解释变量由于代表政策、经济水平以及金融供给需求因素的变量比较多,经济含义都比较明显,所以在模型设立之初把所有相关的变量都纳入进来。解释变量如3所示。

我们对全国2076个县(区)的数据进行logit分析,但由于部分变量有残缺数据现象,系统做出剔除后总观测数为1997。先采用前向选择方法对显著的解释变量进行挑选,采用最大似然法估计变量系数,但是由于挑选出的5个变量之间相关系数比较高,导致“第一产业增加值”的系数不显著,因此对其提取主成分。

表3显示了选用主成分法之后的变量系数以及显著水平。从表中很容易看出,截距项以及三个主

东。并不缺乏,。原因在于出资份额与管理资格挂钩,一旦自然人成为出资人之后,真正在管理上的发言权非常少,最终导致自然人参股村镇银行的比率比本应该达到的值小。可以考虑适当调高自然人的出资比例。

从出资人的情况看,村镇银行确实吸引了大量民间非金融资本,在一定程度上缓解农村金融市场中资金不足的困难。

二、村镇银行选址

11影响村镇银行选址的因素

首先,村镇银行作为一种新型农村金融机构,主要是在政府的引导和鼓励下设立的。根据《意见》的规定,村镇银行的设立范围是我国“中西部、东北和海南省的县(市)及县(市)以下地区,以及其他省(区、市)的国定贫困县和省定贫困县”。首批试点选择在四川、青海、甘肃、内蒙古、吉林、湖北6省(区)的农村地区开展。2007年10月对设立的12家村镇银行进行全面评估之后,认为结果比较令人满意进一步扩大了试点范围。

其次,当地经济发展水平以及金融需求状况是影响村镇银行选址的重要因素。各省政府需要先根据各县(区)的经济发展水平以及金融供给需求水平确定可以设立村镇银行的县(区)。然后主发起人对可选县(区)进行调查研究并决定是否发起设立村镇银行,调查研究主要是根据当地的经济发展水平以及金融需求因素。最终银监局审批的时候,虽然主要是考察村镇银行的发起人、组织结构、管理人员等内容,经济发展水平以及金融需求也是一个考虑因素。

21实证检验

①这里只收集到88家村镇银行其他发起人的详细资料(但是

可以确定全资子公司共有9家)。由于全资子公司的设立并不是没有其他金融机构、非金融企业或者是自然人不愿出资,而是主发起人要100%控股,所以这里的前三个百分比都是基于79家村镇银行。至于全资的百分比数则是基于全部96家村镇银行。

②JamesLattin,J1DouglasCarroll,andPaulE1Green(2002)

指出Logit模型最基本的假设在进行选择时,人们会选择能够带来的效用最大的备选项。

理论上村镇银行应该在综合考虑了上述因素之

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成分的系数都很显著,而且三个主成分之间不存在多重共线性。可以采用Logit(P)=-313168+

011837+014949+014685作为村镇银行选址模型,

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的村镇银行,其注册资本不得低于300万元人民币;在乡(镇)设立的村镇银行,其注册资本不得低于

100万元人民币。村镇银行注册资本的最低额度充

其经济意义如下:

11代表局部试点因素“是否首次试点省”的主

分显示了政府支持和鼓励在农村地区设立村镇银行的目的。

,、Pr>isq

统计指标变量

Intercept

系数估计值-3标准误1aldChi-。

尽管设立村镇银行的最低注册资本要求比较低,但是实际上村镇银行的实际注册资本却比较高。如表4所示,注册资本超过亿元的村镇银行有14

截距项

GDPPrin1

[***********]0

家。村镇银行的注册资本更集中地分布在2000万到

5000万周围,绝对数值远远大于法定最低注册资本

Prin2Prin[1**********]85

[1**********]6

[1**********]803

额。村镇银行注册资本的均值的4870万元。　表4　　　　　　村镇银行注册资本分布表

注册资本分组

大于等于100万小于300万大于等于300万小于500万大于等于500万小于1000万大于等于1000万小于2000万大于等于2000万小于5000万大于等于5000万小于1亿大于等于1亿2000万小于10亿合计

村镇银行个数占总数的%

[1**********]90

[***********][***********]00

　　21综合代表地方GDP、地方财政一般预算支出以及规模以上工业总产值的主成分Prin1系数大于

0就说明,村镇银行主要是在地方经济综合水平较

高的县(区)设立村镇银行。

31代表“第一产业增加值”的主成分Prin3系

数显著且大于0,说明村镇银行在选址的时候主要选择农业比较发达的农村地区。

其余14个解释变量没被前向选择筛入Logit模型,不能说明这些解释变量没有意义,只是因为同选入的5个变量相比引入之后解释作用不显著。

事实上,以这些解释变量分别做Logit回归,除了地方GDP相对于2005年增长率、地方GDP相对于2004年增长率以及“城镇固定资产投资完成额这三个变量不显著外,其余的16个解释变量都显著。而所有显著的变量除了“是否贫困县”的系数小于

0,其余都大于0。可见村镇银行选址时并不优先考

　　政府在法律法规中降低村镇银行的注册资本最低额度以降低准入门槛。可是实际情况却和预期相去甚远。对此的一种解释就是对“村镇银行对同一借款人的贷款余额不得超过资本净额的5%;对单一集团企业客户的授信余额不得超过资本净额的

10%”这一监管规定的反应。注册资本大小将直接

虑贫困县以及金融机构网点覆盖率低的农村地区,而是选择经济基础已经比较好的地区。

综上所述,现有村镇银行主要集中在在首次试点六省、经济综合水平比较高、第一产业比较发达的县(区)设立村镇银行,而那些不很发达的农村地区才是政府政策希望设立村镇银行的地方。

三、村镇银行注册资本

11村镇银行注册资本情况

影响村镇银行可以向同一借款人贷款余额和单一集团企业的授信额度。

当然也可以说发起人认为村镇银行的发展前景良好,将向大量普通客户发放小额贷款,进而需要很多的资本支持,但是如果出于这一考虑,村镇银行完全可以在运作一段时间后,对当地农村金融市场需求有了新的了解之后再增加资本金。

村镇银行较高的注册资本反映了其目标客户可能是大客户。下面就从实证的角度证明村镇银行的确把大客户的数目作为确定注册资本大小的重要依

《村镇银行管理暂行规定》规定在县(市)设立

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据。

21影响村镇银行注册资本的因素

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针对发起人的多重目的出台新的法规进行引导。通过放松中小商业银行的跨区经营条件而把目的不在农村金融市场的潜在发起人分流;针对村镇银行主要设立在比较发达的农村地区这一情况,可以采用对发达地区的税收无优惠,而相对不发达的地区在。针对村镇。,还要设置上限,比万()。以后当村镇银行有扩展业务的

系数估计值

1152116

55141

Pr>