琼民源案件
琼民源案件
1、琼民源事件背景
1988年7月海南民源现代农业发展股份有限公司在海口注册成立。1992年9月，在全国证券交易自动报价（STAQ）系统中募集法人股3000万股，实收股本3000万元。 1993年4月30日，以琼民源A股（证券代码：0508）的名义在深圳上市，成为当时在深圳上市的5家异地企业之一。上市后的第二年，“琼民源”公司便开始走下坡路，经营业绩不挂，其股票无人问津，在1995年公布的年报中，“琼民源”每股收益不足0.001元，年报公布日（1996年4月30日）其股价仅为3.65元。从1996年7月1日起，“琼民源‟的股价以4.45元起步，在短短几个月内股价已窜升至20元，翻了数倍。在被某些无形之手悉心把玩之后，”„琼民源”成了创造1996年中国股市神话中的一匹“大黑马”。
经过一番精心包装之后，1997年1月22日和2月1日，琼民源在《证券时报》上刊登的年度报告和补充公告称，1996年该公司实现利润5.7亿余元，本年度资本公积金增加6.57亿元。年报赫然显示：每股收益0.867元，净利润比去年同比增长1290.68倍，分配方案为每10股转送9.8万股。年报一公布，“琼民源”股价便赫然飙升至26.18元。
2、主要问题
（1）虚假披露：琼民源1996年年度报告和补充公告所称1996年“实现利润5.7亿余元”，“资本公积增加6.57亿元”的内容严重失实，虚构利润5.4亿元，虚增资本公积6．57亿元。5．4亿元虚构利润是琼民源在未取得土地使用权的情况下，通过与关联公司及他人签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权益转让等无效合同编造的；而6.57亿元资本公积是琼民源在未取得土地使用权，未经国家有关部门批准立项和确认的情况下，对四个投资项目的资产评估而编造的。
（2）实施非法关联交易：与深圳有色金属财务公司联手，于琼民源公布1996年中期报告“利好消息”之前，大量买进琼民源股票，1997年3月前大量抛出，获取暴利
3、责任承担
（1）管理层和治理层的责任
这两家公司的行为严重违反了有关金融、证券法规，构成了操纵市场行为。
（2）注册会计师的责任
中华会计师事务所为琼民源出具的1996年年度财务审计报告、海南大正会计师事务所为琼民源出具的资产评估报告，均含有虚假、严重误导性内容，构成虚假陈述行为，违反了会计、审计、证券等法规的有关规定
4、启示
上市公司必须坚持以质量和信誉为本，努力抓好生产经营，以真实优质的业绩回报投资者，切不可重利忘义、欺骗投资者。如若像“琼民源”一样编造虚假信息，最终将受到严厉的制裁。
其次，证券经营机构必须恪守依法经营的宗旨，切不可以假作真，牟利害人。若为一时之利违反国家法规，充当欺骗投资者的帮凶，或者利用资金、信息的优势搞内幕交易，操纵股市，到头来必将断送自己的前程。
有关中介机构及其从业人员应以勤勉尽责、诚实信用为己任，不可玩忽职守、丧失信誉。如若贪小利失大义，出具虚假审计、评估报告， 或者连会计审计工作底稿都不第看一眼就奉命签字， 不仅投资者的利益得不到保护，证券市场无从规范，自己也终将被市场所淘汰
投资者也要从本案中吸取教训，增强市场风险意识，学会在独立的理性判断后再做投资决策，切不可盲目跟风。