投资银行名词解释
1.包销：亦称确定承销，是最传统、最基本的承销方式，指投资银行按照协议的价格直接从发行者手中买进全部证券，然后再出售给投资者。
2.代销：指投资银行和发行人之间的关系是纯粹的代理关系，投资银行只作为发行人的证券销售代理人，收取推销证券的佣金，而不承担按规定价格购进证券的义务，风险由发行人自己承担。
3.余额包销：指投资银行与证券发行人签订公开募集的承销合同，保证当股票或债券不能全部推销出去时，对于未出售的部分，将由投资银行全部买下。
4.绿鞋期权：是发行人赋予主承销商的一种权利，获此权利的主承销商可以根据市场的认购状况，在股票上市后的一段时间内，要求发行人额外发行一定数量的股票，或者从二级市场购入股票，也可两者兼而有之。
5.买空交易：指投资者在缴纳部分保证金后，委托经纪人垫付其余款项，买进指定的证券。然后，投资者以垫付的证券作抵押，并支付垫付款的利息,以后在保证金垫付款项内用现金或卖出证券偿还经纪人的垫付款项、利息和佣金。如果投资者不能偿还款项时，经纪人可以处理这些证券。
6.卖空交易：指投资者预期证券价格将下跌，缴纳一定数量保证金后，向经纪人借入一定数量的证券并卖出，以后再买回这部分垫付的证券归还经纪人。
7.市场风险：指因市场波动而使投资者不能获得预期收益的风险。市场风险的主要来源有：包括价格、利率、汇率等各种金融工具的不利波动带来的不利影响；融券成本风险、股息风险和关联风险。
8.流动性风险（变现能力风险）：指投资银行流动比率过低，头寸紧张，不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。
9.操作风险：指因交易或管理系统操作不当引致财务损失的风险，包括因公司内部失控产生的风险。
10.兼并：指两个或更多的公司合并成一个公司的行为，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多公司。在我国，兼并通常指一个企业通过购买等有偿方式取得其他企业的产权，使其失去法人资格或虽然保留法人资格但变更投资主体的一种行为。
11.收购：指一家收购公司购买目标公司部分或全部资产所有权的经济行为，其目的在于获得该企业的控制权，或购买后将其合并，或解散该公司并将其包装后卖掉，或由少数投资者将其私有化。分为股权收购和资产收购。
12.股权收购：购买目标公司部分或全部股权
13.吸收合并：指一个企业吸收了其他企业，消灭公司申请解散而存续企业申请变更登记。公式为：A＋B＝A
14.水平式兼并（横向并购）：具有竞争关系的同行业企业之间的并购，目的在于实现规模经济，提高行业集中度；
15.垂直式兼并（纵向并购）：指在生产和经营上互为上下游关系的企业之间的并
购，又分为向前整合和向后整合，其目的是减少交易费用，获得一体化的综合效益。
16.融资收购（LBO）：通过目标公司大量举债方式向原股东购买股权的行为，属于高度杠杆的操作，又称杠杆收购.
17.协同效应：又称“2+2=5效果”，是指兼并后整体的价值大于各个个体价值的总和。
18.控制权放大：即并购企业利用对目标企业的控制权，进行资源合理整合后，取得资本的长足增值。
19.证券承销: 是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。具体来讲，承销就是指承销人帮助发行公司设计证券，并承诺将这些证券销售给投资者以获取收益的行为。
20.公募发行：指在证券市场上向非指定的广大投资者公开销售证券。或者说，指发行公司按照公司法及证券交易法的有关规定，办理有关的发行审核程序，并将财务状况予以公开化的证券发行。 其主要形式就是承销发行，它包括包销、代销、余额包销三种形式。
21.产品支付：这种形式是针对项目贷款的还款方式。借款方在项目投产后不以项目产品的销售收入来偿还债务，而是直接以项目产品来还本付息。在贷款得到偿还前，贷款方拥有项目部分或全部产品的所有权。在绝大多数情况下，产品支付只是产权的转移而已，而非产品本身的转移。
22.融资租赁：常用于以资产为基础的项目。该模式指在项目投资者的要求和安排下，由杠杆租赁结构中的资产出资人融资购买项目的资产，然后租赁给承租人的一种融资结构。特点：可通过厂房和设备的折旧为项目发起方带来资本让税，降低项目总成本；租赁资产的所有权未转移，能有效降低贷款风险。
23.BOT融资：指民间通过与政府的合约关系，投资兴建公共建设，待兴建完成后，由政府以特许方式交由民间投资者经营一段时间，作为期投资的报酬。直到经营期满后，民间投资者再将设施资产交还给政府的做法。该融资模式主要适用于发展中国家公共基础设施建设的项目融资。
24.风险杠杆并购：指债务资金来源于风险资本并运用于风险企业的杠杆并购。杠杆并购就是收购方主要通过借债来获得资金，进行目标公司的收购活动。
25.风险租赁：是一种以风险企业为投资对象的融资租赁。融资租赁：租赁方要负责出租物的一切保养维护费用；出租物的处置方式灵活；出租方和主风险投资公司都从风险企业中获得了认股权。
26.私募股权投资：即PE 、直接股权投资，是对非上市企业进行的权益性投资，包括风险投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本和Pre-IPO资本。PE在中国的定义，即指对已经形成一定规模并产生稳定现金流的成熟企业的私有权益资本投资，以并购基金和夹层资本为主。
27、风险投资：指投资者为具有高科技含量、存在迅速发展潜力的新公司或新产品提供承受
最初风险的创业资本的过程。
28、金融工程：金融工程涉及设计、发展、实施创新性的金融工具与金融过程，以及创造性地解决金融问题。
29、套利：指利用资产定价的错误、价格联系的失常，以及市场缺乏有效性等机会，通过买进价格被低估的资产，卖出价格被高估的资产来获取无风险利润的行为。
30、无风险套利：指套利的同时进行保值，锁定了汇率。无风险套利是一种金融工具，是指把资本投资于一组外汇中，规定远期汇率，取得外汇的存款收益后按既定的汇率将外汇换回本币，从而获得高于国内存款利率的收益。也就是套利的同时进行保值，锁定了汇率，这就称为无风险套利。
31、融资融券：指券商为投资者提供融资和融券交易。