国际保理和福费廷业务比较
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经 管 理营
国
际 保 理和
福 费 廷业 务 比 较
口 旭林东
二 战 以后 , 世界贸 易 到 得了巨 的大发 展 ,贸 易 额快 速增 长 , 同 时
资
金 一 的 结些算 方 式 如 用信 证、付款
交单 逐渐 不 使愿用 , 而 向于 采 倾用 较 为 有 利 的赊 账、承 兑 交 单等 方 式 。出 口商
面临 着 不断 拓 新开 市场 的压 力,
结算 的 新方式 以得广泛 的推 广和 运 用, 国 际贸 易 算结 方 经 历 式了 场一 深 刻 的变革——金 融服务 方式 深 化 的。
市 场
竞争 也 日趋 剧 烈 。 随 计着 算 机技 术、卫 星 通 讯、 电子 数 据 交换等
高新 术技的 广泛 应 用 , 场 市买 方 得 以 多方询 价 , 经 过 比 较选 择 而 作出 购买决 策 , 国 际 市场 的 方买 市 场特
国保际
理
F( coi g和 福费廷 a t r n
)也
以让难大 量 流 动资金 延 于 结 滞算 过
程, 承 过 担大 的 险 。风特 别是 自 8年 0
(
o a g t,就是 这 一 变 革的产 物 。 fFin )i 际国保 理是 指 出口商 将 货 物 的其 应 收 款 账无追 索 权地贴 现 给 保理 机
代
以来 ,发 展中 国 陷家 入沉 重 的 务债 危机 之 ,中其国 内 资 金 日益 减 少 , 而从 外 国商业 银 行借 款 又日益艰难 。 在
此 条 件下 为,保 证世 界 贸 易 顺 的 利进 和行 发 展一, 些出口融 资 国 际 和贸 易
征
十 分显 。 出著口商 为 赢 得 买 必主 须在 品 产 (括 质 量 、交 货 期 、售 后 服包务等) 、价 、 付格 条 件款等 方面 都 具 有优 势。 进商 口 对占用 其 流 动
构, 出口 商在 付支 一定 的费用 后 预 ,先 从 保 理机 收构 部 分回 款货, 再 由保 机 构 理进向 口商 取收货款 的一 种融 资 与 结 的算 方 新式。 福费 则廷 是指 在国
不同 类 型 客 户 的需 求 仅 是 , 现实 的不 需 求 , 而且 要善 于 发 现 潜 的在需 求,
行进市 场 细 分 ,此基 础 上 开 发 出的 在 产 才 品 市有场 竞 争 力 。 三 是强 创化 新
多
利 润。对 于信 息 技术 用应十 分 普 及 的 银行 而 言, C立 M 统 具 系 十 有分 建R 重 要 的 作 用 , 利 于 银 行了 解 自身 的 有 经 状营 况和 营管经 中 的理决策 持 ,
支 有 于助 银 行拓展 新市 场、 经范营 风 防
3建
立 人 金 融 个 务 客业户 经 理 .
制。 个 人 金 融 服务是 知 识 密集 业型 务 , 有
集人 才、 术 、构 网 络、 具 技 机 信息、 金 信和誉 于一体 的特 征 , 金 资 融业 的“ 高技是术 业产 ”个 。 金人融 业 务 的
拓 开发和展需 要 大 批知 面识广 业、 能务 力强、 于 竞 争、 技术 管、理 敢懂 会
意
识 , 今 人 对 们金 融 品 产的 求需 当 时刻发 生 变化 , 只 敏有锐 地洞 察 市 场 , 更 新创 观 新 念 , 余遗力 地 快 加 创 新 不 步 ,伐 能 够 不 断地 创 造 受更市 场青 才睐
的 产 和品 服 务,面 提升 核心 竞 争 全
等险 , 等 此,快 我 信息 行进程 ,化因 加
建 构 我行 的客户 关 系管 系理 ,统 可 就以为 客 户提 供 超时 空 的 “ AA” 服 A式
的
复 型合 人 才。目前 行, 方 这面人 我 才较少 , 素 务质不强 ,加强 培 训, 业 要 尽 快 培 养 合出格 新的型 的个 人 金 融
业务 客 户经 理 人 员 ,建立 完 善 个人 并
务
在, 任 何 时候 、何 地 点 、 任何 即 任以
方 为式客 户提 供 2 7的 全天 候 全 方 4
 ̄力
, 场市 竞争 中 永 远占据 优 势 。在 2 快加信 息 化 进程 ,构 建 客 户 . 关管 系理 系 统。客户管 理 统系( RM ) 是C 指 企
业通 过 富有意义 的交流沟通 , 理解 并 响 客影户 行 为 终, 实现提 高 客最 获 得户 户、保 留 、 户 忠 诚和 客户 客客
位 的 服
务, 括 以 快 捷 、 便的方 式 包简办 理 网上 支付 结算 、 供 市 场 信 和息 提
金 融 产 品 信息 ,良好 的 互 动 式 向客 以
金 融
务业 客 经户理 制 ,展 个人 金 融 拓 业 营 务 渠 销道 , 升 优对质 客户 的竞 提 争 力, 时 ,分 利 用客 户 经 理最 接 同 充近 客 户, 最 了解客 需 求户 的 特点, 充
提户供 动自式 服 务、 个人 家 庭化 理财 、区 域的 金融 服 务等等 , 过构 跨 通 建我 行有效 C RM系的统 , 以 客化户 强 为 中 心的 发 展 战 和 略经营 理 念 , 化 优 组
织 体系 与经 营 结 构 ,成 高 运效 行
形创 利
力 的能目的 。 其 指导 思想 是 客
户以为 中 , 心了解客 户的 需 并 求对 客户
分发 挥 捕 其 捉 息信、 发和 养培潜 开在客
户 、创 推 新 工广作 的 重 要作 , 拓 用营展销 广度深和 。
度 行 业营部
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进
行系 统 的 分 析 跟和 研 踪究, 进 对 改 客户 的 服 水务平 , 客高户 的 满
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理 统 与系交 通流畅 信的 息统系, 必将提 升 行我核的竞争 力。 心
作 者 位 : 单 国 商工 行 湖银 南省 分
中
和 诚 忠度并 因 此 商为业 银行 来 更 带
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m 经管营
际理 易 中 ,贸出 地口 承 办福 费廷 业 务 的 银行 或 融 金机构 对 口出商持 有 的 , 经进 口 商 承兑 的 半 年 至 六 年 期的远 汇票期本 或进票无追行 索贴权 ,现 际 理 保业务 的一 般 作 运程流为 : 出
(
福 廷费公 司 大 多 情 况 承 下 做一 次
性交 易, 但 要 求每 交 易 次的金 额 较 大 ( 2 到达 万5美 元 以 上) 保 ;理商 通 过与 出 口商 签 保订 理 协 议, 由 于 信用
额 度 限 ,制一 般 每次 交 的易 额金
口
商将 新 客 的户 有 情 况 关告 事 知
与 之 签先订 保 了 协 议理 保的 理公 司 ,
出口 理 保商通 过 其 进 在地 有口 联系 的 一 家 口保 进 理 商 查调 进 口商的 信 用 情 况 并 确 出 定不 进 口同 商 信 的 用额 度 , 出 商口 在 此信 用 度 额内 与进
在 收 一取 定费 用 后 付 给 口商出现 款
的 一种 口信出贷 融 资 方 式。 从 形 式 上 看 , 这 两种 业 存务 在较 大 的 相 似之 处 : 由 专 门某 构 无 机 索追 权购 买国 际 易 中贸 的 远期 债 权,为 出口 商 提供 资 金 融 通 并承担 收 取 货 款 风 险 的 责 ,任同 时 使进 口商 得 延到期 付
较小 但 , 规 出 口 定 的商 关 有 合符协 议 出 的口 务业都 可 采 用 保 理 方 式进 行 ,保 理 因商此 也 能占有 出口 商 出 口 业 务的 当相大 比 例。⑧ 国 际保 理
口 商 订 签 赊以销 方 式 进 行 结算 的贸 易 合同 , 出 口商 按 合 同规定 发 运 货 物 并 附将有 货 款转 让 条 款 的 发票及
装 运单 据 通 过保 理 交 商给进 口商 , 保 理公 司 买 应 断收账 款 并垫 付 部分
务业主 要 适合 干出 商口 以连 续 发 货 或 季节性 较的消 费 品强如, 纺织 、 品
服 装 轻、工 业 品、印 刷 品 、 料塑制
款 优的 惠 件条, 从 而改 进 善出口 商 的
资金流 动 状 况 推 动 ,国际 贸 易 的
货款
( 一 占般 发 票 额 金8 %的 -0 )59% 给 予 出 商口, 保理 负 商责管 理并 催
收 应 账 收 , 到 期款 进时口 商 将货 款 支付 给 进 口保理 商 进 口, 理 保 将商 货 款拨 付 给 出口 保 理 ,商出 口 理
品保 机 电及 产 等品, 而
福 费廷 业 则务
主 要适 金 额用 大、时 间 长 、风 险大
发
。展但 两 种 务 业在许 多 方 面, 都
存 在 很 大 的区 别 。 (起 )源 别 。 区 ①国际 理保业 一
的大 型成 套 设 备 等 资 货 物本的 出 口
。 ) 主 (要 单据 及 其 程 的流区 四
务 源起 干1 世纪美 国东海 岸 , 当时 8
只是 作 为一 国种内 业 务 : 由 理 保商 向 货 物 主 卖无 追 索 权预付 一 定货 款
。别
在国 际保 理 业 务 中 ,最 重要
商在 扣除 有关 各 项 用费后 将 余剩
货
单的据 是 出 口商 开出 带 的有 “ 款货
款
给 付 出 商口。 若 进口商 在货 款 到
期后9 0 因天 偿 清能力 不足 而未 能 付
款 , 则 进 口保理 商做 担 付 款保 。
转
让条 款 的 发”票 , 规 定进口商 将
发 票 金 支 付额 叙给 做 保 理 业务 保 的理商 , 从 而 体 现 应 收 账 款的 债 权 转
金 额以 得 向取 货 物 主买 收 取货款 的 利 ,权 在付 款到 期 E再 买向 主收 取 t
款 货。 到 世 纪本6o 年代 以 来 保 ,理 务 的业服 务发 已展成 集 为 贸易融 资 、 商 资业信 调 查 、应 收 账 款 管 理 及信 用 风 险 保担干 体 的一 综合 性 金 融服
福 费 廷业务 的 一般 运 作 流程 为 进
出 :商口在 谈 贸洽 易 合 同 阶段, 出 口 商 如欲使 用 福费 廷 业 务融 资 ,必须
移
(数 情 况 下也 由 出 口 商另 寄 转
让 货 款 所 少 权 通有 知 书 进给 口商 而 实
现 债 权的 让 转) 出口 商 将在 发 票及 。有
关 单 据 交寄 进 商 的 口 同 ,时还必
事 和先 所其在地 家金一融机 构约定 ,做好 各 项 贷 信 排 安,同 时 为进口 商选 定 进 口 地 家一一 流 银 行, 由 其对 交
易 中经 进 商 口承 兑 的汇 票 或 进 口 商开 立 的 票本 行 付进 款担 保 。 福 费
, 并 已 务 成为 国 际贸易 争 竞 的一种 新
工 具 , 广 泛应用 干 国 际贸易 中 。
目前 , 全世 界 保 公 理司已 5达0多 0
须将 发 票 及有关 单 据的副 本 交 保给
理 商, 便 以 其 应 收 账 对款 进 行 账 、记
催
收和 管 理 。 ②福 费 廷 业务 中 最主 要
的 单据 则 是 体现 应 账收款 的一 系 列 有若 干 到 期 (E 以常 六个 为月 t 通 闻 隔) 远 的 本 期票 或汇 。 出票口商
,年 经 家营 务业 在量50 00 亿美元 以
上。② 福 费廷 务业 起源 5干 年 代末 0的
瑞士,
由 于 时 当 冷 设战 立的贸 壁 易垒日 益减 少, 西 方 家 与 东国 欧 及
廷
机 构 般一先 向 出商口 报虚 盘 出,
说明 现贴率 的 大 致范 围 以便 出 口 商 据 以调 出 口价 格 整, 深 入对外 谈 判 。
装 运
货物并 将 取 得的 有关 单 寄据交
进 口 ,商进 口商 开 具本票 承或兑 已 开 立的 进以口 商 付为款 入 的 汇票 , 在 由 约 定的 银大 以行 具 开 保函 或在
亚非 拉等 地 区发 展 中 国 家的 易 恢
复 了 贸活力 , 发 中 展国家 进 口 型大 资本货 物 时 往往 要 求 口出商 供 超提 过 1 0 的延 期 付 款便 ,利 福费廷 场市 8天就 是 在当 时政 府 助援 商及 银业行 贷
福
费 机廷构 在 了解 交 细易节 、做 出 提
供 信用 的决 策 后, 报即 出实 盘 ,
承
担 资融 义务 出。口 商在 按 合 同 规 定 运 货发物 后, 将 取 的得 单据 通过
银 行 交 进寄口 商 ,进 口 承商 汇 票兑 或 开 出本票 , 进 口经地 银 行担 保 后 寄还出 商 ,口出 商口 将汇 票或 本
每票 张票 据 上 进 行 背 书 保 担 形的 进
行式 保 付 寄 还后出 口 商 , 出 口商 据 以
不款足 情 况的 下为 向 出商口进 行
中 期融 资 应 运 而产 的生。 目 前 福 费 , 廷业 务 美在、 德 、 英、 瑞 士等 发达 国 家 应用 相 当已 普遍 , 业 务量 断不 大 扩。 时同, 随 着 市 场 的变 化 , 福廷业费务采也取一 灵些 的活做 法 : 融 资期 限 可缩 短 几至 个 ,月最 长 延 至 七 ,年 融资范 围 也由 资本 设备的
向
福 廷费机 构 办理 贴 , 现 张每 票 据
在 其到 期 时 由 债 权 买 方 向 进 口商 提 要示求 付款。 票 本 和 汇 票因其 作 操
向福 廷 机费构 进 行 无追 索权 现 贴 , 扣除一 定贴 现利 后 息收回 货 款 。 在 据 票到期 福E费 廷机构 进 口向 商 由
提t示 票 据 ,取得 款项 。 () 业 期 限务 和 标 的 的区别。 三 然虽两 种 业 都 务 应 于 用 际 贸 国易 中延 期 付 条款件 下 的 交 易 ,但 国 际
上的 简便 性 、法 律上 的广 泛 共识性
与 流可通 性 因,而 被 作为 贸 易 融 资 工具 量大应 用 干福 廷费 务 业中。
() 风 险承担 区 。 ①别在 国际 五
保 理业 务 中保, 理商 在 对 进 口 商批
出口 展发 至消 费 、品农 产品 出 口 。 甚 至 英 国国 内 销 售 贸 易 据票也 采 用这
种技术 。
出信贷 额
度 后 ,其有 效期一 般 一
为年, 非 除进口 商 的 信 用情况 发 生明 显 的变化 否 则,信 额用 度一 般 不 会 被 撤 消或改 。变 口出商在 度额有
效保 理
商 一 般承 短揽 期应 收 账 款 ( 09 1 -0 天) 而 费 廷福 业务 则 主 要 适 8用, 干 中 期 长 应 收 账 款(81 天 ~ 07 )年 。
( )务运业 流作程 区别 ④。 国二
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期内 一切 符 保合理 协 议 条 件 的 交易 都 适可用 国际 保 方理 , 式要 求保 理
商 对 应 账 收款 进行 10 账 坏担 保 0%
,
是出 口 融 资, 中 期 出 口信 贷长的 一 是种
式。形
己
所能 承 担的 范围 之内 , 保 理 一商
都 般自 己 担承风 险 而不 会 再 交将
易(
) 费 用 收计 区别 。(国 际 保 八 理 业务 中 收取 的 费用 一 般 包括 下以
的
风 转 嫁险 出去 或邀 请其 他投 资 者
但 保 理 商 只 承 进担 口商 的 商 信 用业 风 险 即 口进 因 商 偿 能 力清 不足 而 引
发 货的 款拒 付风险 , 而 与国 际 贸 易
参 与 投资 交。② 福 费 廷易业 则 务已
逐 渐 发展 成 为 一种中期 投 资 工 具 。
几 项 :() 融 资 利息 :即 出 口 保 理 1商 垫 预货款 、给予 出 口 资商金 融 通
而 收取 的 费 用。 保 理商 般一 在 款 垫
福 费廷 债 权 买 在 方 做承 费 廷 福业务 以
后, 债 权若 金 过额大 , 可 以 其 他 向 潜在的 投 资者 发出 邀请 ,寄 有 出 单 关 附据件 业及 务 明 书 说, 要 求 共 同参与 投 资 以 分散 风险 或 至 只 作甚 为福 费 廷 市场 中的 经 纪人, 有把关 债 权及 风 险 全部转 让 给 其他 金融 机构 投和 资 者而 自 己 不承 担融 资 责的 任 。对 费福 廷 据 的 票投 资 , 方 一 面 因为 资 者投必 须承 担 际 贸国易 中 的 所 有风险 , 其 收 益可 能 大 类 于似期 、 限 种币的 券证 投资 的 收 ;益另 一
方 , 面风 险由 于 口地 大进银 行 担
的中相
关 政 治 风的险 、 国家 风 险 和资
金
转 移 风 险 则 承不担 福 。 费廷 务 业中
出 口商 在 贴 现票 后 据, 即 把所
有
征日收 利 息 利(息 预 扣) 即 ,这 种 利
率 般一 稍高 于 通 常 的贷 款 利率 。 ( )附 费加 用 主 : 包要括 三 项 ,服 2 佣务 金 —— 要 是 主 理 保商核
算 信 、 贷 承 担信 用 风 险 、进行 应收 账 款 理管
风的 险 都 移转 给福 廷费 机 构。② 在
两 种 业 务中 ,由 于 物 品货质 、 数 量 、 交 货 期 等 面方的 纠 纷 以及 其 引由 发 的 进 口 拒商 付 货款的 风险 ,保 理商 和 福 费廷机 构 都 不承 担而 由 出口 商
等
方面 供 服提务 而 收取 的 费用 ; 资信
调查 评 估 费— —保 理商 对 口商进 进 行资信调查和 评估 收取而 的用费, 在 有 效 期 结 束而 使 用 一同信 用 额 度 则收 取 一定的 留保 费 银 行; 转账 费
负 。责⑧保 理 商 过通 对进 口 商 确 定
个 一信 用 额 而度 有把 关 风的 险 确定
在适合 于 自己 承 的担范 围之内 福,
费廷 机 构则主 要通 选 定 进 过地口 一 家银 行 对票 据 行进 担 保 邀 、请其 他投 者 参资与 业 务 融资 方等式 而 把 风 险 制控在 适于 自 己 担承 的范 之围 。 内
用 — —按银 行实 际 收费 计 收 。②
费 廷 业福 务的 费包用括 下 以 几项 : () 选择 费:债 权 买 方 对出 口商 1
发保 而 变 得
适 于投 者 资承 担 从 而, 福 费 票廷 据 国在 际金融 市 场上 也 于 易 贴再现 和再出 售 。 因 此 , 费福 廷 务 正 发业 展 成 为一 越 来 越 要重 的 中
期
出实 盘 至 出 口 后商接 受 报 价 以前 的 一
(
) 经 机营构 的区 别 ① 。国 际 六
保 理 业 务 除 在 美 等 少国 数 几 个 国 家 由 银 直行接 办 理 外 , 多数 国 家 专由 业 的 理保 司 公 财 或务公 司 办 理 。这 些 公 司 大 由 大多 行 开银 设 是, 银 行的 附 属 构 机 。 各 国都 有 大 几保理 司公 且 , 大 加 入多 国 际 保 理商联 合 会(F oc aCn nea in FlI at h r iIrtt a C,), n
o段
时 期 称 为 选 择 期 。选 期择较 短
( 在4 小 时 以内 )则 不收 费用 , 如选 8
择期 较 长 ( 1 3 月) 则要 收取 一 如 个~定 的 选 择费。 ( ) 承 费诺: 债 权 买 2
投资 业 务。 同 , 时 福 廷费业 务在 有关 货
币的 使 、 银 行用保 证形 、式 票 据 方 等面,都 设 计 成 适 于再 投 资 、 再贴现 的 形式 而 有异 于 国 际保理 业
方
同 意 购 票 据 买 出 到商 实口际 发 货
取 有得关 单 据 的一 时段间称 为 诺承
务 交:易 的 币 货 般一使 用 美 元 、 欧 元 ( 前 为以德 国 马 克 ) 瑞 士法 郎三 、
种 可 自 兑由换 货 币 , 银 所 作 行 出
的 证 保 形 式必 须 不是 撤 消可 、可 转让
期 。 这
一 期 时 般 一 要持 续 个六月 或更
长时间 ,福 廷 融费资者 要 求 出 口 商 提 供一 的定承 诺 费 弥以补 在 承 期诺 内占用 资 金 机 会 的成本 及筹 集资 金 的费 用 (。) 贴 现利 息 : 融 资 者 3对 出口商 的远 期 票据 进 行贴 现而 收 取 的利 息 。 (4 )其 他 用 费:包 括 债 权 方买的 预利期润 其、 手他 费等 续。
它 们 间 相 之 互交换 进口商 资 信 况情 ,
掌握 客 户 的 付 款 力能, 并有 套 业一 务 处 理的 制 度 和 惯 例, 即国 际保 理
保 的证, 进 出 口商 开 的 具本票 汇 票或须是必议付可的等。
商 联 合 会 的 《 保际理 通 则 》福 国 。(费
廷 业 则务 是银行 “ 追 的 索 权中 无
() 他其区 别。 ④ 进出口商 在十
易 合 贸同签 订 时 , 如 欲 使用 保理 方 式 ,一般 就 合 在同中订 明 ,即 进出
期 出 长 口 贷信 ”业 务, 一 般由 银行
信 贷部门 直接 办 理 , 在 有些 国家 也 设
立 专 的门福 费廷公 司 或 由一 些 实 力 较 强 的 财务 公司承 。做
⑧ 国际保 业理 务的 用费 一般 保 理
按 与 出 商口商 之 间的 保 理 协 议 确 定 的 费 率收取 费 用 福; 廷 业费 务 则由 福 费 廷融资 者在分 析 出 进口商交 易 的 具 体风 险及 有 关期 限 确 后定 各项 费
口
商 双 方 明 都该 项 交 易 使 用白了
理 方保 式 。 在福费 廷 业务 ,中进 商口 很 可 不 能知道 出 口 采 商 用福了费 廷 技 术很, 能可 知 不道其 票 据 被已无
( )务 主 要 功 能 区别 。④ 国际 七 业 保 理 业 务 发 展今 ,至 成 已为一 项 国际 贸 易 结 算 融 和 资一揽 子 综 合 务 业 服 务 ,要包 : 进括 商口 的资 信 查调 主 及对 评估 ,信 贷 度额内 的 应收账 承款
对 1担0 的 信用 风 险 责 任 收 ,账 款 及 % 代0
追 索
权 贴 现过 。 ② 大多数 保 理 业 务 发在 展中 国 家和 地 区 没 有多 大 经 营
能 力,这 些地区 法 和 金制 融 设施 不 健 全, 不 能 通 过 他其保 理 商 获 得必 要 资信 情的 报 但;是福 费 廷 业 务由 一 般要于 求 有银 行 保 担所, 大 以多
用 加 ,总 计 算并 得 一出个 固 定贴现
率而 报实出 。 盘国际 保理 下 项 费 的 率 一 般 占 物货发 票 金额 的 1 右左。 %
福 费 廷 业
务 的费 率 一 要般 高于 国 际保
费理 。率
应 账收 款 理管 并 期定 向卖方 报 账告
务
, 金 融通 等 。② 福 费 廷 业 务中出 资 口
商将 远 汇期 票或 本票 让 售 给 债
权(
) 务再 出 售 业与 再 参与 的区 九 别。
国际 理 保业 务 ,中保 理 商 通 过 对 进 商口 用 信 度 额的 定 ,确从 而 交把 易 的 险风和 交易金 控额 在 自制
福
费 机廷 构 愿 承 意 这揽些 国 家 的应 收
。 账■
作 者 单位:中 国工 商银行 福建 省 州 泉 市分行
买方 ,者 凭进 口 方银 保行 证 进 行 后票据 贴 现 ,务 比 单较一 , 主 要功 能 业 其
12 2 CH I 1 ・00 N AURAN B NAFNC I
3 E
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