主力要多长时间

主力要多长时间

这是一个比较复杂的问题。因为相当多的主力不希望自己的庄被别人抢走,因而总有一定数量的筹码会长时间留在自己手里。我们更关注的是主力拉抬之前最后的补仓吸筹,这一次的补仓可以使主力的仓位升高到足以顺利拉抬股价的程

度,这个过程最短也需要约一个月

左右的时间。我们来看图4-6。

该股的大规模吸筹动作开始于

1999年4月12日,截止在1999年5

月14日,历时一个月。而随后的故

事极其精彩,大家几乎是耳熟能详。

5月17日该股向上突破,成为了当

年最耀眼的明珠。从图4-6所反映

的成交量来看,4月12日以后这只

股票成交量明显的放大,而股价的震荡也变得非常激烈。在这短短的一个月时间内,这只股票形成了43%的换手。依照一般的说法,在主力的吸筹过程中,总换手率的1/3可以被主力拿到,于是可以判断,东方明珠最后一个阶段的吸筹,主力大约增持了流通盘的14%左右的筹码。当然对于其后东方明珠的走势来说,这14%的筹码是远远不够的。所以主力在4月12日之前就已拥有了相当多的底仓。

像东方明珠这样的高效率吸筹的个股并不多见,主力的吸筹时间往往长达半年以上。主力的吸筹时间与其吸筹位置有很大的关系。如果主力要想降低吸筹成本,他需要让股价在低价区长期横盘。显然散户不愿意在这么低的价位上大幅割肉,于是主力只好用时间去磨。如果主力想加快吸筹节奏,势必需要抬高吸筹股价,而进行次低位吸筹。由于主力提高了吸筹效率,自然就缩短了吸筹与拉抬的时间间隔。因此对于散户选股来说,一味的追求低价位并不一定带来更高的回报,或许次低位是主力与散户的双方好点。在这里可以用得上一句围棋术语：敌之要点乃我之要点。

在观察了许多庄股的走势之后,我们不得不对主力的耐心产生了深深的敬意。有些股票主力甚至是在一年前吸的筹,在第二年的大行情中再做拉抬。看来,咱们中小投资者应该做一个自我批判：虽然在股市里没有挣过多少钱,套牢的时候几乎是套多久都可以,但跟起庄来却心急得很,一只股票三个月不涨他就考虑换股了,即使受到5%的损失也不在乎。这样换过几次之后,您就会发现您所受的损失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后,很多人发现自己骑过无数匹黑马,只不过骑的时候,那马不是在跑马场上,而是在马厩里。

主力吸筹是个中线技术特征,其上涨的必然性也仅相对于中长线的上涨而言。但主力吸筹后一般都是要运作的,否则他费尽心思的吸筹做什么？只不过什么时候拉抬是主力说了算,你我只能等,毫无办法。

主力低位温和吸筹

首先我们应该先来界定何谓“低位”。

依本人的投资经验,主力在高位出货后,至少要等到股价下跌6个跌停板（以10%为1个跌停板）,才会考虑再次进货的问题。所以在以后本书再谈到低位的时候,是指自前期高点下跌了6个跌停板以上的相对低位。

主力的低位温和吸筹,一般都要引发筹码的低位密集,因而筹码分布的低位密集是主力低位温和吸筹的明显标志。

但是判断主力的吸筹,仅有筹码的低位密集这一技术指标是不够的,需要有更多的证据。比较理想的状况是在筹码的密集过程中,可以找到“牛长熊短”,或者是“次低位窄幅横盘”这两种指标。还有上一章我们曾经谈过的筹码分布的“双峰填谷”,也是主力低位温和吸筹的技术特征之一。

需要强调的是,同样是低位温和吸筹,其低位和温和的程度也是有差别的。次低位横盘、双峰填谷,是低位温和吸筹中比较积极和热烈的图形,相比之下,慢牛走势或牛长熊短则温和得多。

除非我们想在主力吸筹时进行高抛低吸,否则我们不应该在主力刚刚开始温和吸筹时入场。对于此类个股,如果我们可以发现两次或数次主力明显的吸筹标志,就可以大致估计主力的吸筹量。在判断主力吸筹量已经不小的时候入场,比刚刚发现主力的吸筹特征就迫不及待的买进要好的多。更严格或更保险的操作计划,是等到可以确认主力高度控盘时再考虑入场,这时的入场可以让你的获利犹如“探囊取物”。

然而,判断主力的高度控盘是下一节的内容,届时我们再详细讨论。

通吃套牢密集区

是主力吸筹时的一种手法,这种作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉

抬股价,诱使前期的套牢盘抛出,而且

是你卖多少我买多少,是谓“通吃”。

看样子,“通吃”仿佛是照单付帐没商

量,其实是主力在比较短的时间内比

较有效的收集到了想要的筹码。

“通吃”的作法虽然激烈,但却是

主力吸筹的有效战术。大家不妨替庄

家设想一下：用什么方法能够迅速得

到筹码？低位的慢牛走势,主力吸纳的是散户的割肉盘；而次低位的横盘,主力可以吸到一些短线的获利盘,可能还包括一部分的解套盘。可无论如何,主力的低位温和的吸筹方式,要依赖于散户对股价的极度失望,主力的筹码是散户自愿赠送的。如果主力再心急一些,连做一个次低位横盘的耐心都没有,那他就只好去抢了。 筹码分布上的套牢密集区,则是争抢股票的最佳区域。

我们可以看图4-7。

在一般的情况下,股价穿越套牢密集区会引发大量的解套抛压,主力也可以因此获得大量的市场筹码。于是主力就通过穿越这个套牢密集区来完成建仓,这就是主力通吃套牢密集区进行吸筹的市场意义。

图4-7的最后一个交易日是1999年5月17日,这一天,这只股票上涨了5.4%,形成了7.14%的换手。这根阳线所处的位置正好是筹码的一个密集峰。7.14的换手是个不小的成交量,说明这只股票的解套抛压是相当重的,但我们凭什么判断主力正在吸筹呢？其依据在大盘上。

1999年的5月17日,大盘处在普遍下跌的过程中,股指从1997年的1500点,已经下降到当时的1000点附近,市场信心已接近全面崩溃,是所谓“黎明前的黑暗”中最黑暗的那几天,当然许多人并不知道这是“黎明前的黑暗”,还以为是“漫漫熊途无绝期”呢。在这种大盘背景下,解套盘很少有不逃的道理。

我们的结论是：在熊市大盘背景下,股价放量穿越筹码密集区,就是主力通吃套牢密集区的技术特征。在这里大盘背景相当重要,因为在牛市中也经常看到股价对密集区的放量穿越,但这种放量很可能是主力的对倒,弄不好是要上当的。

在1999年5月17日前后的几天之中,长安信息不是唯一的通吃套牢密集区的

个股,类似的股票可以找

到一大批。其中最著名的

是上海的广电信息

（600637）和联华合纤

（600617）。而仅仅在两

天后,“5.19”行情爆发,这

些股票几乎都成了龙头。

看来,这种熊市环境

下的大面积的主力吸筹,可能是一轮巨大行情的前兆。由于当时的市场低迷,也由于在此之前的多次反弹均告夭折,这个重要前兆常常被市场忽略,以至于在行情真正到来的时候,不少人缺乏准备,错失良机。

逆势上涨的意义

忽然之间,我们觉得熊市越发可爱,因为这是主力建仓的季节。那些在熊市中逆势上涨的个股几乎个个有庄。庄家吸的是散户筹码,只有在散户不乐意要股票的时候,庄家才能吸到筹码。散户彻底厌烦了某股,庄家恰恰吃的饱,吃的好。熊市不赚钱,散户没情绪,就想卖股票,于是大多数超级主力都把自己的吸筹时间选在了熊市。因为牛市一旦到来,散户就兴致勃勃地大举入场了。这种情况会大幅提高主力的吸筹成本,因而在大盘下跌的背景下,个股的逆势上扬也就成为了判断主力吸筹的一个重要依据。现在让我们来挑一只股票说明这个逆势上涨的道理。

下方的K线是大盘指数,

这张图的下半部分是大盘指

数,上半部分是青鸟天桥的K

线。大家应该注意到,在最后

的十几个交易日内,青鸟天桥

的走势跟大盘完全相反。大盘

持续下跌,青鸟天桥持续上

涨。本人还很清楚的记得

1999年末的市场氛围,那时的

图4-9：1999/12/27的青鸟天桥（600657）

股市非常低迷,大部分的散户已经回家,散户那时主要的问题是已经没有资金再做什么股票了。即使有股票走强,也很少被大家议论。过两天就是阳历新年,千禧之夜比股市更令人关注。这时候青鸟天桥出动,它很像是个在黑夜中偷营劫寨的,但是它成功了。

新千年短短20个交易日,

青鸟天桥竟然上涨了整整一

倍。这只股票由于有北京大学

的相关题材,2000年后长时期

受到市场的关注,但该股随后

的走势非常糟糕。遗憾的是,

市场散户没有在主力吸筹的

时候跟进入场,而是在高位凭

借对北京大学的敬仰,将自己

几乎是全部的家当奉献给了

青鸟。可这只鸟并没有像投资者所希望的那样下一枚金蛋。

这就是股市的逻辑：主力拣的是散户不要的东西,散户拿的是主力高价出手的垃圾。人人都不看好的股票不见得就不好,人人都看好的股票却一定不好,谁拿谁将被套牢。

以上介绍的是一些较常见的主力吸筹以及识别主力吸筹的方法。但俗话说道高一尺,魔高一丈,主力的吸筹其实是没有一定之规的。而且由于主力在吸筹的过程中,总是尽量避免被别人发现,所以识别主力的吸筹需要下一番功夫。每一只股票背后的主力都有他自己建庄的故事,建庄的过程可谓五花八门,甚至有些庄家,他的货是从其他主力手里协议收购的。将市场上这些五花八门的主力吸筹的手法一一阐述其实是没有必要,大家只需要理解一个原理：与其说监测主力,倒不如监测散户。因为主力吸纳的筹码是散户的,什么时候散户乐于把股票抛出来,那散户的出货对象就是主力,就比如说逆势飘红,在这种风险下散户不敢买股票,那么把股价推上去的这些成交量,就几乎没有例外的是主力正在入场。

我们知道有许多地方令散户害怕。比如说,一段时期的最高位；各种类型压力线所在的位置；缺口以及M头等等。在这些散户不愿意买股票的地方,股价形成横盘或者上扬走势,那一定是庄家干的。如果你发现,你周围的散户都在卖股票,那么你该做什么呢？你要做的其实只有一件事：把他们卖的股票悄悄的买回来。

需要指出的是,主力吸筹并不意味着主力明天就要拉抬,也不是所有主力介入的股票都能上涨,主力也有弃庄的时候。因此操作上需要选择最佳的介入时机,同时还要有一些耐心,并且不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

下移法测量主力仓位

首先,获利多少叫获利？大家各有各的说法。我给大家一个参考标准：获利25%依然不卖的筹码是主力筹码。因为按照散户的操作习惯,这25%足够促成获利了结了。但大家显然不愿意每次都用计算器来算算25%的位置是几元几角,好在软件上有一个10%等比坐标线,每两根线的间隔是一个10%的涨跌停板,从图上大致估计两个半涨跌停板的位置还是比较方便的。我们用此来代替刚才所说的25%（两个半涨跌停板的价格幅度是27%）：先左右移动K线图上的光标,把它指向您所关心的那一根K线,再上下移动光标,光标自近期最高价下移两个半跌停板,然后再从筹码分布窗口中,读出光标下方的筹码数量,这个筹码数量就是主力持仓量。