新能源汽车.20100308
新能源汽车产业分析
2010年3月9日
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目录 新能源汽车发展动态 动力锂电池产业链发展动态 汽车电机 投资案例 投资机会
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国内产业政策继续利好
•试点城市将由原来“十 城千辆”计划中的13 个,增加到20个。
试点城市 扩大
新能源汽车 产业政策
财政补贴 可能扩大 到个人
•将选择5个城 市,对私人购买 节能与新能源汽 车给予补贴试点。
细则出台,获得 公告的车型增多
•《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》,《节能与新能源汽车示范推 广财政补助资金管理暂行办法》相继出台。 •目前有47家企业,75个品种的新能源汽车列入工信部的汽车生产企业和产品 公告目录。 3
市场继续扩容
公交 北京 • 目前,北京共有100辆纯电动,870 辆油电混合公交 •计划今年再增加200辆纯电动公交。 • 将为世博会采购120辆纯电动,150辆混 合动力公交。 •09年12月,上海市发布《关于促进上海 新能源汽车产业发展的若干政策规定》, 明确指出将加大新能源汽车政府采购力度 • 将为亚运会提供150辆新能源公交车。 • 武汉今年将采购400辆新能源公交。 其他 • 杭州今年将采购上百辆新能源公交。 • 合肥2010年将有30辆纯电动公交上路。 环卫 •计划今年至少采 购1000辆纯电动 环卫车。 出租车 •计划推广100200辆出租车。
上海
广州
采购额
如果上述政府采购计划都如期执行,预计带来动力锂电池销售56亿元,电机3-4亿元。
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充电站建设开始起步
• 国家电网计划2010年在全国27个城市开建电动车充电站 。 目前国家电网已经在上海、天津和西安等城市建设电 动车充电站,作为试点。天津将在年内再建5座充电站。 • 据悉,每个充电站投资约在200万~300万元,设有4个 充电装置,同时可为4辆电动汽车充电。比如以电动公交 车为例,最快15分钟就可充电80%。 • 北京将对部分现有的汽油加油站进行改造,增加能为电 动汽车充电的充电设施,使之成为既能加油又能充电的“ 加油充电综合服务站”。 据北京交通大学介绍,北京将在 东南西北各建设一个充电站,便于新能源大巴充电。
• 深圳两座充电站为大运中心站、和谐站,分别位于龙岗
大运会场馆西和龙岗中心城和谐路。134个充电桩分布在 全市各区的公共停车场和小区停车场,以慢充模式为主, 方便市民利用夜间停车时间充电。 • 白天一度电单价1.00元,谷期(23∶00-07∶00)充电单 价仅0.25元。 5
国内汽车企业积极备战,都有车型获得公告
• 一汽客车、一汽轿车两个电动车研发平台。一汽新能源客车东北基地在大连奠基,计 划到2013年,年生产客车3000辆 。 •一汽新能源汽车西南基
地将投资6亿元,生产一汽自主品牌的新能源客车,并建成其销 售总部、研发中心。计划2011年4月实现投产,年生产能力达5000辆。 • 2010年2月1日,一汽生产的我国首批50辆气电混合动力公交客车在长春投入运营。 • 一汽HEV奔腾(镍氢)已经可以商用。大连达沃斯论坛,10台HEV奔腾投入使用。 •东风分两阶段执行新能源汽车战略:2010年-2012年年产销量从1000辆提升至8500辆 ;2012年-2014年年产销量将超过2万辆,其中,纯电动轻卡与厢式车总量达到650辆 ,新能源客车总量达到1450辆,纯电动工程车/服务车/MPV/微车总量达到1.7万辆。 • 东风新能源已为湖北省提供了400多辆混合动力和纯电动公交车。 •2009年,福田汽车已交付超过900辆的新能源汽车,在北京、广州、昆明、济南、潍 坊等地已有数千辆福田混合动力欧V客车投入公交运营。 •2010年底,北汽纯电动汽车将有100至500辆正式下线。计划到2011年,形成年产销 各类新能源汽车2-4万辆的规模。首批下线的数百辆纯电动BE701将加盟北京出租车行 业进行示范运营,也可能进入公务车队伍。北汽将重点研发纯电动汽车相关技术。 •北汽福田与山东省,就潍坊新能源汽车零部件及新能源汽车中试基地建设项目,签署 框架协议和合作备忘录。该项目总投资约45亿元。 •北汽控股、北大先行(LiFePO4)、东莞ATL,共同设立北京汽车新能源电池科技有 限公司,投资建设中国最大的车用动力锂电池系统研发及生产基地。 •2009年,北汽整合大洋电机、福田汽车、北京理工大学、北京交通大学四方在电动汽 车上的研发生产优势,启动“福田纯电动汽车研发及产业化”项目。
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• 投资20亿设立上海捷能汽车,从事动力系统研发、系统匹配集成和电驱变速箱开发。 • 2007年推出上海牌燃料电池车,2008年7月推出君越HEV • 2010年自主品牌混合动力轿车荣威750 上市,2012 年荣威550 插电式强混轿车上市, 届时自主品牌纯电动轿车也将推向市场。 • 2010年世博会,将由申沃客车推出纯电动与超级电容大巴。 • 上海汽车将与A123系统香港公司合资成立“上海捷新动力电池系统有限公司”,双方共 同开发、生产和销售车用动力电池系统(BMS和电池Pack)。该公司注册资本950万美 元,其中上汽持有51%股份;A123香港持49%股份。未来总投资额约为2000万美元。 • 广汽集团正在进行全新的气电混合动力客车研发,2009年已向广州公交系统提供30至 50辆混合动力公交大客车作示范运行。2010年亚运会,将提供150至180辆混合动力大 客车,专供亚运会、亚运专线使用。 • 2010年奇瑞将有多款适合市场需求的新能源汽车量产上市,包括A5 ISG、
M11(ISG) 以及S18、QQ等纯电动汽车。 • 奇瑞的新能源车(BSG车型为主)已先后在北京奥运会,芜湖出租车(150辆)和大 连达沃斯论坛(110辆)中,进行示范运营。 • 投资建设了一条动力锂电池中试线。 • 将投资2亿元,建设15万KWH/年的动力锂电池生产线,聘请了原咸阳威力克的杨煊坤。 •吉利新能源车型将在2010年开始投产,包括在熊猫平台上开发的纯电动车,基于EC7开 发的GPEC(PHEV),以及将在吉利众多车型上迅速推广的BSG启停混合动力车型等。
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• 掌控产业链上下游,拥有正极、电芯、BMS、整车控制系统、整车的生产能力。在惠州 建成动力电池生产基地。 • 比亚迪收购长沙三湘客车厂,进入新能源客车领域,并已经获得了深圳市首批1000辆电 动大巴的采购订单。第一批销售出去的37辆F3DM悉数为政府采购及大公司团购。 计划 2010年四季度开始向个人销售。今年将新推出的E6(纯电动),计划向美国出口。 •比亚迪3月3日发布公布称,与德国戴姆勒就电动车及其零部件合作订立谅解备忘录,并计 划联合面向中国市场的新品牌电动车。比亚迪还与大众和上汽签订了类似协议。 • 长安现已推出的6大新能源汽车平台:奔奔MINI纯电动汽车、志翔BSG、志翔ISG、志 翔PHEV、杰勋HEV,悦翔纯电动车。其中:奔奔已出口加拿大,用于非道路用车;杰 勋已经销售300余辆。计划2010年销售1000辆。 • 长安于2002年进军新能源汽车研发领域,长安汽车至今在各种新能源车型研发上的投 入总计已超过3亿元,并培养了一支100余人的研发队伍。 • 长安汽车宣布首期投资25亿元建设新能源车基地,预计2012年建成投产,最终形成60 万辆汽车和200万台发动机的规模。 • 2,000万元设立全资子公司江淮绿色能源,发展新能源汽车。 • 主要策略是发展低速电动车。 • 08年收入2个亿,净利润2000多万。08年全年共销售1500辆。(只有电动车业务) • 位于美国加州的Coda Automotive电动汽车公司表示,将在2010年秋季开始销售产自中 国的纯电动汽车。这款纯电动车产自天津清源电动车辆有限公司。截至2009年底,清源 电动车已累计出口电动汽车3000余辆,位居全国第一。 • 计划1-2年内形成单班年产20000辆纯电动轿车,1000辆混合动力客车的能力,预计达 8 产后将实现年销售收入20亿元以上。
• 中国纯电动乘用车“第一牌”在杭州上牌,这块车牌的号码为“浙A2279H”。 • 包括君丰资产、兴合集团、海越股份等在内的11家知名企业、创投机构,为众泰汽车 投资7.2亿元。 • 众泰在2010年,将在杭州推出100辆“众泰2008EV”纯电动汽车,通过以租代买的运营 模式(月租金为2500元 ),
让消费者只需付较少的钱就能把电动汽车开回家。 • 普天海油新能源与众泰汽车在杭州签订了战略合作协议,双方计划在2010年选定1至2 个省会城市,试点投入运行众泰纯电动汽车。普天海油将向电动汽车用户提供由其研发 的充电站网络系统技术和配套商业模式。 • 2010年3月,中国南车株洲电力机车研究所与辽宁曙光汽车集团(下属黄海客车)公 司宣布,要用两年时间在湖南株洲市建成一个年产10000台新能源客车整车的生产基地 。南车出资0.78亿元,曙光出资1.77亿元。南车还将出资1.67亿元,参股黄海客车。
• 中科院电动汽车研发中心与力帆集团签署了战略合作框架协议。
• 力帆轿车,2010年将以交通车的身份出现在世博会上,订单30辆。力帆与中国科学院 联手打造的电动车将于2010年上市,第一个目标已锁定警用车市场。上海公安局已订单 采购50辆。上海共有警用车超过5000辆。 • 力帆320电动车将于今年在国内全面上市,预计售价在10.5万元。 安凯,五洲龙,金龙客车的相关车型,都已经获得工信部公告,冀望在新能源客车市场抢 占先机。
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国际新能源汽车最新进展汇总
• 福特在底特律车展展出 了Fusion混合动力车。 2012年福特汽车的新能源 技术将覆盖旗下10%至 30%的车型。 • 通用汽车预计Volt PHEV 的售价“约为4万美元”。享 受美国政府补贴之后,以 3万美元左右即可购买。 销售价格将于2010年夏季 前后正式公布,计划2010 年11月开始销售。预定 2011年6月之前销售1万辆 左右,之后每年销售6万 辆。(锂离子充电电池的 容量为16kWh,电池单元 由LGC生产) • Tesla已经向SEC提交了 IPO申请,计划募资1亿美 金。2009年1-9月,售出 937辆跑车,收入9330万 美元。股东累计亏损2.3 亿美元。公司刚获得美国 能源部4.65亿美金贷款。 美国 •09年,Prius全球销售超过 40万辆,上市以来累计销 量超过150万辆。同时, Prius也是2009年日本本土 新车销售冠军。丰田于09 年10月发布的HEV新车SAI 定于12月7日正式面市销售 。该车自发布以来1个月订 出1.4万辆,是预期的4倍。 • 丰田与澳大利亚矿业公司 合作,在阿根廷开发锂和碳 酸钾矿,加入到锂资源争夺 • 本田思域(HEV)09年全 球销量突破10万辆。2010 年2月,思域HEV跑车将推 出,HEV技术进入高端市场 。09年,本田Insight(HEV )在日本实现9万辆的销售 ,在新车销售中排行第二。 • 日产预计2010年上市电动 汽车“Leaf(EV)”。制定的 目标是:“2010年秋季起年 产5万辆”、“2012年全球年 10 产20万辆”。
欧洲
日本
• 09年,宝马在柏林投放50辆迷你 电动汽车,而瓦滕发公司将提供使 用可再生能源的充电站。宝马
还在 伦敦大区投放50辆电动汽车,在美 国投放500辆电动汽车。 • 奔驰汽车于2009年末在柏林投放 100辆“Smart”电动汽车做试验。 • 大众于09年,在柏林投放10辆 “Twin”迷你电动汽车。大众于08年5 月与三洋,09年2月与东芝也签署了 车用动力电池的合作协议。 • 戴姆勒和RWE能源公司将携手在 德国兴建500个电动汽车充电站。德 国汽车业联盟预计,2012年以前德 国将完成电动汽车的系列化并拉开 商品化生产序幕。
新能源汽车产业链结构图
动力电池 组(含 BMS)
30~40%
动力锂电 池
75~85%
原材料
50%
正极材料
25~30%
新能源 汽车 电机+控制 器
20~25%
BMS
15~25%
制造成本 +折旧
15%
隔膜
25~30%
毛利
25%
电解液
10%
SG&A
10%
其他
30~40%
电控+制造 组装
20~30%
毛利
10~15%
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目录 新能源汽车发展动态 动力锂电池产业链发展动态 汽车电机 投资案例 投资机会
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动力锂电池投资继续升温
2009年,动力锂电池领域发生的投资事件如下:
投资者 建龙钢铁 吉利汽车 嘉盛控股 锂源 中航 比亚迪 北汽 万向 河南金龙 比克 力神
执行团队
投资金额
郭春泰(原比克天津总经理) 亿人民币 2 杨暄坤(原咸阳威力克总经理) 亿人民币 2 深圳雷天 27.5 亿港币 长春雷天 亿人民币 1 洛阳天空 10 亿人民币 比亚迪电池团队 50 亿人民币 ATL,北大先行 亿人民币 1 万向电池团队 13.65 亿人民币 台湾毕翔 1.5 亿人民币 比克团队 亿人民币 2 力神团队 亿美金 2
说明:嘉盛控股是27.5亿港币收购深圳雷天,具体投资于生产的金额未披露
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各电池厂积极准备
• 惠州工厂落成,投产LiFePO4动力锂电池。整个惠州锂电池项目计划投资50亿元。 • 投资建设湿法隔膜生产线,约2000万平方米。 • 开始向大众汽车,上海汽车供应车用电池。 • 和北汽,北大先行合资成立新能源电池科技有限公司。ATL占25%。 • 为印度Reva电动车公司提供车用锂电池。2009年供应上百套,每套3200AH。 • 将为北京1000辆环卫车提供动力电池。 • 成立团队,积极研发BMS。 • 获得863项目2000万元的资助,用于开发动力锂电池项目。 • 比克总工毛焕宇博士担任天津比克(比克动力锂电池平台)总经理。 • 已经为一汽和奇瑞提供动力电池组样品。 • 积极开发试用于电动自行车的动力电池组,为汽车用动力电池积累工艺经验。 • 09年11月,力神锂离子动力电池扩建工程竣工。该项目总投资16亿元,设备投资9亿元 ,引进国际一流的锂离子电池生产线,年产能达2万辆纯电动汽车配套电池和2亿只电动 工具及笔记本电脑电池。 • 中海油和普天成为力神股东,并将向力神投资人民币50亿元,逐步建设20条动力锂电 池流水线,进
一步扩大生产、研发能力,打造中国最大的新能源产业基地。 • 开始为天津清源批量供货。 • 力神与美国迈尔斯电动汽车公司将在滨海新区组建力神迈尔斯动力电池系统公司,投资 2亿美金,建设年产2万辆混合电动车用锂离子动力电池生产基地。预计达产后,每年将 14 带来20亿元的收入。
• 2009年4月,万向动力锂电池生产基地正式奠基,建成后将达到年产1000辆纯电动商 用车、10万台套(10亿Wh)锂离子动力电池的产业规模。 • 背靠的万向集团,其依据“电池—电机—电控—电动汽车”的发展思路,在锂离子动力 电池、一体化电机及其驱动控制系统、整车控制系统、汽车工程集成技术以及试验试 制平台等方面取得了显著成果,是目前国内唯一同时具备电池、电机、电控等电动汽 车关键零部件和动力总成系统产业能力的企业。 • 获得中航集团的投资,目前产能扩张到3000万AH。公司首条全自动生产线也在安装中 ,预计2010年3月可投产。 • 目前公司向一汽集团,宗申摩托提供动力锂电池样品。 • 赛恩斯能源科技是由浙江美浓集团资金投资,对深圳子木科技,恒正(苏州)科技和苏州 赛恩斯电源科技三公司进行整合,于2008年5月在杭州成立,注册资金1 亿元。 • 目前赛恩斯已建成动力锂电池系统的产业链:具有年产1500吨磷酸亚铁锂材料、300万 只26650电芯,300套电动大巴用锂电能量包和10万台充电器的生产能力。2009年收入 1000万元左右。 • 正在和上汽申沃客车洽谈,计划为世博会提供120辆混合动力大巴配套的动力锂电池。
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欧美电池厂动态
A123 上市
• 截止2010年3月1日的市场数据: 股价:$16.5, Mkt Cap:$1.69B 发行日股价 $20.3(Sep 25th,2009),募资金额$400m • A123计划在2010年建成年产能360,000 kWh的动力锂电池生产线。
Rev EPS (Op) 2009e 87 -1.49 Unit: m $ 2010e 140 -0.82 2011e 252 -0.52
德国从2009年起启动了一项3.6亿欧元的车用锂电池开发计划,几乎所有德国汽车和能源巨头 均携资加入。德国政府称,该计划的实施,标志德国将进入电动汽车时代。
·江森自控-Saft和福特签订动力锂离子电池供应合同。福特Transit是 一款纯电动车,预计将从2010年底开始生产。 ·据悉,江森自控-Saft近期已经成为Azure的电池供应商。除了Azure 江森自控 和福特之外,江森自控-Saft目前正在给梅赛德斯-奔驰S级混合动力车 -Saft 、宝马7系混合动力车供应锂离子电池。 ·德国博世和韩国三星SDI的电动车电池合资企业SBLiMotiveLtd,将从 2012年起向德尔福供应锂离子电池,这只是SBLiMotive和德尔福签订的 为期10年的合作协议中的一部分。SBLiMotive供应的锂电池将被德尔福 用在电池组和推
进系统里,并用于混合动力商用车产品上。 博世三星 ·除了德尔福之外,SBLiMotive近期还获得了美国车用镍氢电池供应商 合资公司 Cobasys和宝马汽车的锂电池供应合同。
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日韩电池厂动态
日本在锂电池方面走在世界前列,力争在2010年将新型锂电池用于下一代电动汽车。丰 田、日产及松下等相关企业将合力开发统一规格的汽车锂电池,并计划在2年内量产。
三洋 大众汽车集团宣布与充电电池开发商日本三洋公司缔结合作协议,两家公司将携手开发基于锂离子技术的新 型高效高性能电池系统。大众汽车集团希望在2010年开始将锂离子电池技术应用于汽车。 ·日本GS汤浅(GSYuasa)宣布,将在滋贺县栗东市建设锂离子充电电池工厂。该公司已于2009年11月16日为获 土地而与栗东市开始交涉。计划2010年10月开工建设,2012年春季正式投产。 GS 汤浅 现代 摩比 斯 ·GS汤浅曾在09年5月公布的中期经营计划(2010~2012年度)中宣布,今后3年内将为锂离子充电电池业务共 计投资500亿日元。 ·韩国产量最大的汽车部件生产商现代摩比斯公司(HyundaiMobisCo.)2009年11月2日表示,它将在2013年前 通过与LG化学(LGChemLtd.)成立合资企业建立一个400亿韩圆的锂电池工厂,年产量达20万件。这家合资企 业将生产电池套装供现代汽车公司(HyundaiMotorCo.)和起亚汽车公司(KIAMotorsCorp.)使用,由LG化学 公司提供电池芯。 ·东芝公司计划建于新潟县柏崎市的新型锂电池工厂将在2010年4月动工,于11年春季开始量产。工厂总投资额 约250亿日元(约合人民币18.7亿元),今后将负责处理有望增多的电动车与混合动力车车用电池订单。 东芝 ·东芝的佐久工厂(位于长野县佐久市)已经投产,加上这家新工厂,东芝力争在2015年实现2000亿日元的销 售额并占据1成以上的全球市场份额。 ·正式涉足锂离子电池业务。从2009年秋季起,在长崎造船所内建设年产能66MWh的量产试验工厂,2010年内开 始量产。 三菱 重工 ·另外,还计划根据市场动向,2011年着手建设300MWh级的量产工厂,2013年起开始量产。300MWh的年产能相 当于1万辆电池容量为30kWh的电动汽车用电量。 ·为了配合日产汽车2010年的新电动车量产计划,日本NEC东金(NECTokin)公司将进一步扩大锂离子电池电极产 能,实现到2010年底将锂离子电池电极产能增加约50倍。 ·NEC东金公司还计划扩建工厂,以满足日产汽车公司将来所需,并保证有产能向其他车企供货。
NEC 东金
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动力电池领域的新技术
镁电池:将镁和锂参杂,制备正 极材料。其中镁占80%多。
•学术界关注度上升,但产 业化水平低。 •主要在军工中有少量应用。 •与锂电池制造工
艺基本类 似。 • • • • • 重量比能量,体积比能量高 倍率放电性能好 循环寿命和铁锂相当 低温性能优异 成本预计能下降到目前LiFePO4的一半
优点
现状
锂镁电池
缺点
• 中科院西安光机所的李教授是
国内研究和产业化镁电池较早 的学者。 • 李教授的公司2009年收入900 万元,主要供应军方。一只电 池有时能卖到350万元。
主要企业
• 放电曲线是抛物线,
适合大电流放电。
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LiFePO4材料产业新发展
产业 政策 企业 动态
• 科技部认可LiFePO4 科技部将出资2000万元,支持1-2家正极材料企业,加快发展LiFePO4. •东北师大 HAO基金投资5000万元。1000吨的生产线预计2010年3月达产。目前小批量产品的克 容量已经达到160mAH/g,售价约为15万元/吨。 •深圳德方纳米 第一条500吨的生产线已经于2009年11月投产。产品送样结果较好。德方纳米于2009 年初接受松禾资本500万人民币的投资。 •北大先行 和北汽,ATL成立了新能源电池公司,将为北京环卫车提供LiFePO4正极材料。北大 先行2009年销售了100多吨,售价13-15万元/吨。2010年预计销售400多吨。 •Valence 截止2010年3月1日的市场数据: 股价:$0.93, Mkt Cap:$120M
Rev GP NI 2008A 20.8 1.8 -19.4 Unit: m $ 2009e 26.2 0.5 -21.2 2010e 16.4 2 -23.6 2011e 46 13 -11.6
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锂电池隔膜进展
1、比亚迪:比亚迪与佛塑合作,投资建设锂离子电池隔膜生产线。兴建年产能 4,500万平方米锂离子电池隔膜。该项目投产后,预计每年新增收入及税后利 润分别为2.29亿元人民币及6,250万人民币。 2、新乡格瑞恩:由新乡金龙管业投资建设2000万平方米的干法隔膜。 3、星源:2007年,公司在东莞投资兴建了3000平方米的生产基地。目前公司拥 有干法生产线两条,湿法生产线一条,主要生产12μm到40μm不同规格的 锂电池隔膜。同时,年设计生产能力5000万平方米的锂电池隔膜生产基地正 在建设之中。 4、东皋隔膜:松禾资本投资2000万元,占70%。设备将于今年4月底到位,调 试达产预计在2010年6-7月。 5、国际动态: 1)旭化成在日本宫崎县日向市新建生产隔膜的工厂。新工厂投资额约为60亿 日元,计划2010年投产。2010年首期建成后将有2000万平方米的产能,将有 部分产能用于为动力锂电池提供隔膜。
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BMS的发展情况
1、模式日益清晰 独立BMS技术提供商的空间 越来越窄。电池和整车厂都 开始独立的BMS研发。目前 出现的新模式:电池厂+整 车厂=动力电池pack厂 +BMS技术 4、BMS的发展将加快动力 电池在汽车上的应用 BMS技术的不断发展,将 提高动力锂电池组的循环 寿命,加快动力电池系统 的成本下降。 2、电池一致性是基础 BMS不是万能的。BMS作 用的发挥,必须建
立在锂 电池具有较高一致性的基 础上。
3、BMS的模型优化,需要时 间和资金投入 为了准确判断电池的状态, BMS需要建立一套模型。这 个模型需要大量数据来不断优 化。
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目录 新能源汽车发展动态 动力锂电池产业链发展动态 汽车电机 投资案例 投资机会
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三种可能被应用的电机
永磁同步电机 感应电机 优点: 结构简单,制造方便,成本 低、可靠性好,高速反电动 势低,空转损耗小等。且控 制器也比较容易设计。 缺点: 效率低:功率因数滞后,定 子中有无功励磁电流因而功 率低(特别是在恒转矩区) 转矩密度低:影响功率密度 开关磁阻电机 优点: 效率高,在宽广的调速范围 内都能保持高效率运行;结 构坚固;制造成本低;启动 转矩大,启动电流小;制动 性能好;系统调控性能好; 无刷结构,适合于高速,易 燃易爆等恶劣环境;转子无 永磁体,可允许有较高的温 升。 缺点: 转矩脉动大,振动和噪音大 优点: 功率/转矩密度高(重量轻 、体积小、转矩大);转 速高;效率高等。 缺点: 永磁体可能因控制失效而 去磁;调速范围窄,有力 矩波动。 永磁-磁阻同步电机 优点:增加了调速范围, 减少了力矩波动。 缺点:成本高,消耗宝贵 的稀土资源。 23
三种技术的代表性企业
感应电机 1、南车株洲时代:在火车牵引电机上有很强的技术积淀。 2、美国:目前开发的新能源汽车,多采用感应电机。其在感应电机 上的技术能力很强。 1、中纺锐力:为东风混合动力客车提供了约400套电机。 2、日本:日本为了避免中国的稀土垄断,日本新能源汽车产业界加 大力度研发开关磁阻电机,着重解决噪声,振动和功率密度的问题。 3、德国和美国的一些专业新能源汽车研究机构,已经开始加强研发 开关磁阻电机了。 1、精进电机(电机):正和北汽、吉利、上汽、Fisker,合作开发 相关车型用的电机。接近完成Series B $15m 融资,Pre $40m。投 资人可能是联想控股,DFJ。2009年大约100多万美金的收入。 2、上海安乃达(电机):和一汽、长安、奇瑞有几个合作项目,累 计提供了几十台的电机。 2009年预计2多亿的收入(很大部分是自 行车电机)。 •3、上海大郡(电机+控制器):主要客户包括:长安杰勋,一汽奔 腾的双电机系统,东风的风行,上汽申沃客车,上汽燃料汽车的电机 。2009年底完成融资。 24
开关磁阻
永磁-磁阻
电机的市场前景
单位:b EUR, Source:Roland Berger
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目录 新能源汽车发展动态 动力锂电池产业链发展动态 汽车电机 投资案例 投资机会
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VC在中国新能源汽车产业的投资案例
被投资公司 上海德朗能 欧赛科
技 宁波雷天 众泰汽车 东北师大 精进电机 大郡电机 东皋隔膜 德方纳米 洛阳天空 苏州星恒 公司介绍 制造圆柱型锂电池和聚合物锂电池 一次电池,LiFePO4动力锂电池,太阳能电池。 动力锂电池制造,借鉴雷天技术基础上自主研发 整车制造商,开始推广纯电动汽车 有机导电物包覆,制造纳米级LiFePO4材料 永磁-磁阻电机,留美归国专家创办 永磁-磁阻电机+控制器,留美归国专家创办 超临界萃取法制备湿法隔膜 制造纳米级LiFePO4材料 动力锂电池,购买了雷天的技术,后自主研发。 自行车动力电池,现被联想控股 投资机构 奥迈资本 科华银赛 北极光,开投 海越创投 HAO基金 联想控股,DFJ N.A 松禾资本 松禾资本 深创投(传闻) 联想系 投资金额 4000万人民币 N.A 6000万人民币 2500万人民币 5000万人民币 1500万美金 NA 2000万人民币 500万人民币 NA 1亿人民币 Post Money NA NA 2.4亿人民币 6.4亿人民币 NA 5500-6000万美金 NA 2900万人民币 5000万人民币 NA NA
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目录 新能源汽车发展动态 动力锂电池产业链发展动态 汽车电机 投资案例 投资机会
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新能源汽车产业面临的困难
1:电池是方形,圆柱?正极材 料是铁锂,三元,还是镍氢?单 体多大?与汽车的通信标准协议 2:电机:永磁磁阻,开关磁阻 还是异步电机? 3:整车电控:控制策略还在不 断完善。 困难 价格高昂 基础设施与 使用习惯 性能不稳定 技术方案 未定型 1:电池的寿命在 实际路况中能达 到什么程度? 2:电机的寿命问 题也需要时间检 验。 3:整车系统、 ECU等还需要完 善。丰田Prius的 刹车系统问题, 就是例证。
1:主要零部件(电池,电机 )的成本仍然很高。需要长期 的政府补贴。 2:整车没有批量性,也限制 了成本的下降。
1:充电站的建设面临鸡生蛋,蛋生鸡 的困境。 2:使用习惯需要改变:充电时间长, 充电次数增加,充电地点有限。 29
RBC对未来十年电动汽车前景的预测
Unit:1000 vehicles
18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
HEV PHEV EV
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新调研的企业
访谈企业 汽车厂商: 奇瑞汽车 众泰汽车 吉利汽车 江淮汽车 山东时风集团 上海捷能汽车(上汽新 能源公司) 通用汽车中国工程部 天津清源电动车 比亚迪 长安汽车 陆地方舟 北交大充电站项目 访谈企业 电池企业: 杭州赛恩斯 比克天津 东莞ATL 创明电池 宁波寰宝能源 珠海银通锂电池项目 三俊电池 环宇电池 燎原锂源 BMS: 欣瑞特 利维能科技 访谈企业 电池隔膜: 东皋隔膜 日东电工 佛塑隔膜项目 新型电池: 镁电池 正极材料: 德方纳米 电机: 精进电机 上海电驱动 中纺锐力 大郡电机 3
1 标黄色的表示考虑过的投资机会
我们关于新能源汽车行业的一些观点
1. 电动汽车的发展趋势不可逆转!但是电动汽车市场步入增长拐点,至少还需要3-5年。 2. 新能源汽车产业链正不断成熟,产业链各个环节都有一定数量的资本在进入。成熟 步伐在加快。 3. 政府支持在未来5-10年都将存在。政府为新能源汽车的不成熟承担辅助义务,产业 链上的企业/团队,谁有机会利用这个机会练兵,谁就更有可能成功。 4. 整车制造是一个投资切入点,但适合VC的投资机会不多。直接面对消费者,有品牌 认知,体量巨大。技术上重点是评价整车电控技术和整合制造能力。 5. 动力锂电池仍是产业链中的瓶颈。动力锂电池产业链中的电芯制造是一个依靠设备、 长期工艺积累、精细化管理,品牌和大量资本投入的行业。而且汽车行业的特殊性 质,决定了只会有有限数量的供应商存在。投资后需要耐心,短期内难见效。 6. 电芯制造行业中,最后能获得成功的团队,至少是拥有笔记本或自行车电池制造经 验的团队。 7. 电机(控制器)是一个重要环节,技术积累有较高的壁垒。整车厂有自主开发的能 力,但也会有几家专业化的电机制造商并存,同时存在被并购的机会。 8. 某些原材料行业存在供应瓶颈和较高的工艺门槛(制备配方)。如:LiFePO4,电 解液和隔膜。规模上适合中小板。 9. BMS独立成长的可能性较低,投资机会有限。
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我们认为将来可能的投资机会
• • • • 电池:创明电池,ATL,比克天津,天津力神,赛恩斯,天空能源 正极材料:德方纳米,东北师大,北大先行,台湾立凯 隔膜:东皋隔膜 电机:中纺锐力,精进电机,上海电驱动,上海大郡
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谢谢!
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