财务风险模型
财务风险模型
一、 企业财务风险的表现
1、 筹资环节
资金的来源和不同的筹资方式,会有不同的资金成本和相应的风险,公司在筹资时必须在风险和成本之间权衡,选择最佳的筹资方式,负债越高,股本收益率越高,但相应的风险就越大。加强流动资金的管理,可以提高短期资金的使用效益,降低成本,保证日常经营需要。但是随着金融市场的不断变化,以及金融衍生工具越来月广泛应用,都会给企业带来风险。
2、 投资环节
公司可投资的流动资产包括现金、可交易性金融资产、应收账款和存货等,必须在流动性和获利之金权衡,如果会给企业带来效益就会实施,如投资金额大,时间跨度长的,投资四项目未来报酬不确定的,怎不予投资。
3、 资金运营换环节
如单位只重视销售业绩,忽视贷款的管理,导致贷款收不回,资金不能按时回笼,长期无法收回,直至成为坏账。还有就是资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业的资金的流动及安全。
4、 利润分配环节
公司可以自主安排盈利中有多少分给股东,有多少用于保留作为公司进一步发展的资本,就形成了公司股利分配政策。股利
分配过低,股东近期利益得不到满足,而股利分配过高,满足了股东的近期利益,但不利于企业的长期发展。
二、 财务风险的形成
1、 外部原因
国家政策发生变化:如征收利息税,如调整整利率水平,企业可能支付过多的利息或不能履行偿债义务,由此产生风险。此外还有行业性质的原因,比如行业的生命周期处在不同的发展阶段,使得行业的投资价值不一样,投资风险也不一样。
2、 内部原因
(一) 如资金结构不合理,企业资金中有自由资金和借入资金,
如果分配不合理,就会造成企业资本结构不合理,从而引发财务风险。如果举债规模过大,会加重企业支付利息的负担 ,企业偿债能力会收到影响,容易长生风险。如果企业不去举债,或者举债比例小,导致去也运营资金不总,则会影响企业的盈利能力。
(二) 投资决策不合理对企业发展的起至关重要的的作用,真
确投资决策可以降低企业的风险,增加盈利;错误的投资决策可能会给企业带来损失和风险。
3、 不确定因素
自然灾害等不可抗拒的因素。
三、 财务管控的风险
1、 财务账务的查阅,如财务部直属董事长,财务经理管理,
财务账簿只有董事长和财务经理查阅,如工作需要,其他部门要查阅应提前向财务经理申请,董事长审批,方可查阅。其次财务人员也不得随意泄露公司财务状况。
2、 如果不按正常手续任意人员就看可翻阅财务账簿及财务
资料,则会造成单位财务数据外漏,可能会带来对单位不利因素。