注会[财务成本管理]教材
注会《务财本管成》理材教t.t偶x尔要回头看，看则否远永在追都寻，而知不道自失己了去什。男么人钱是掏人关系，恋人掏女是夫妻钱系关男女抢着掏，是朋友钱系关男人爱。用睛看女眼人，最易受貌美迷；惑人女用爱心男人，最看受伤心易磨。财折成本务管
理
第一章
财管务总理论
本 的章考试题型为均观题，一客般度难不。大
第节一财务 管的理标目
一、财务管的理标目
相关述表优的点缺
二、响财务影管目标理实现（价股的因）素
外 部素因：律环法、经境环境、济融金市环境场
三 相、关系人目关标协调
益集团 目利标 与股冲突东表现 协调办法的
经营 者加报酬、增闲、避暇风免险道德 险、逆向选择 风监、督励
激债权 本人利求权偿 违约投、资高于险项目风立 保护法契约、制限、止终作合
第节二财 管务理的内容
、一财管务的对象理
意注：金现转流不衡的原因
平 响影业现企流金转平不衡的因既有内原部的因，如原盈利、亏或扩损等充也；有业企外部原因，如的市变场、经济化兴衰企业、竞争等间。
.影1响业企金现转流内的原部因 （
1盈）利业企的金现流。
转 盈 利企业也可能由于出过抽多现金发而生时临转困流难
。 （ ）亏2损业的企现流转金
。 从期长观的点，看亏企业损的金现流转不是可能维的持。短期来从，又看为分类：一两是亏损类额小折旧额于的业，企在固定资产重置以前可以持维下去另一类是亏；额大损折旧额的于企业不从，外部充现补将很快金破。产
3）（充扩业企现的流金。转
何要迅任扩速经营大模规企的业都，会遇到相严当的现重金缺情短。况
.影2企响现金流转业的部原因
外 1）（市场季的节性变。
化2（经济的波动。）
3（通）膨胀。货
能不短期借款解决，靠其不是因季节性临现金短时缺，而现是金购力被买永久“蚕地”了。
食4（）竞。
争
二财务、理管的容内
（ 一）资投决策
1.直接投和间资投资接
2长.投资期和期投短资
（二 筹）决策
资 三（）利股分配
、三财务理管职的
能 包 ：括决、策计划、控
制 .1决策的值价准标
2 决策的.则准第三节
财管务的原则理
一理、原则的特财
征 特： 征
1）（理原财是财则务设、概念和原假的理推论具有。理性认识特的。征
（2理）原财必则须符大合量察和观实事被，数多所人接受。财理论有务不同的派和流论，甚至争存完在相全反的论。理
（）3
理财则是财务交易和财务原决的基础策
（4。）财理原则为解决的新题提供指问。引 （
5原）则一定在不何任情况都下绝正对确。
、二理财则原种类的内容及 1
.争环境原则
竞 .有2创造价关的值则原
3. 务财易的交则原
第四 财节管理的务境环
一、 融性资金产及特点其
流性动、益性、风收险性
。融金场市利上的率构成：
利 率纯粹利率+通=膨胀附货率+风加附加险
率 1）纯粹（利率
（2 ）通货膨附加率胀
（3）险风附加率
风险越大，要的求收率也益越，风险和高益收间之在对存关系应风险。附加是率投者要资的除求纯了利率和通粹膨胀之外的货风补险。偿
第章一财务报表 析分
内从上容与看2006相比，本年变章化比大。较
一节第财 务报分析表述
概
一 、财务报表分析方的法 1.
较比分法
析 2.因 分析素法
、财二报务分表析的局限性
1.财报表务本的身局性限
2财务报表.可的靠问题性
.3较比基础问题
二第 节本基财务比率分析的
.短期1偿债力比能
率 2 长.偿期能力债率比 3.
产管理比率资
4盈.能力比利率
一、 期短债能力偿比
率 1. 标指算计
.指标的2分析
营运资本 流=动资产流动-负=长债资期-本期长产资
手写板图示02100-1
流动当产大资流于动负债时营运，本资为数正，表明长资本期的额数于长期资大，产出超部分被于流用资产动。运资营本的额越大，财数务状越稳况。当定动资产小于流动流负债时，营运本资为数，表明长负资期本于小期长产，有部资长期分产由于资流负动债供资金来提源。
二、 期长债偿力比率（能注意关公系式）
三、 产管资理率（比量衡资的产运营能力）
产资转率的驱周动素
因
四、盈 利力能分
析 前面分母是，面后分是子
主掌要握环连替法的应代用
手写板示图201002
-三第节 财分务体系析
一、传 统的务分析财系体
杜邦系体核心公式的 权
净利率=资益净产利×率益乘权数
产净利资=率售净销利×率资产周率转
权净利益率销=售净利×率资周转率产×权乘益数
二、改的进财分析体务系
（一 ）改进的务分财体系析的主概念
要（二）整资调负债表和利润产表
基本等：净经营资式产=金融净负债+股权益
净东利润经＝营利润－净利费用息
手写
图示0201-0板3
写板图示手200-014
（三）进分析体系改核心的公式
手板图示0写
20-051
手写图板示200-160
四）（权净益率的利驱因动分素解
写板手示0图0210-7
五（）杆贡献率杠析分
第二章
财 预测务与划
计2 070年材教弹将性预算调整至本，其章他内基容本未变
。
一第节财 预测
务
、一务财测预的方法
（）销一百分售比法
手写板示0图03101-
第节 增二长率与金需求
资
一、售销长与外增部资融的系关
.1部外资销融售长增比 计
公算式P：27
外部融资 销售增比长经营资产销售=百分-经比负债销营售百分比-计销售划净利率×（1[+增长率）÷增率]×（1-股长支利付）率 外部融资
占销额增长百售分运比
用 外 融资额部=部外资销售融增比长销×增售长
.外2部融资需求的感敏性分析
部融外资需求的影因响素：销增长售销、净利售、股率支利付率
二内、增长率
含 （）含1义：外融部为零时资销的增售率长。 （2
计算）方：根法外部据融增资比长的公，令外式部资额占销售融长增百分为0，求比售增销长即可。率
三、可 续持增长
率 （一 ）义含：P74
（ 二）设假件
条 （三可）持续增长的率计算式公 1.
指理标解
2基.公本式
手写板图示301002-
第三 财节预算务
一财务预、算的含
义
二财、预务的算容内
、三金预现的编算制
一）（售销算
预 （ ）生二预产算
三（）接直料预算材
（四） 直接工人预
算五）制造（用预算费
六（）产品本预成
算 （ ）销售及七理费管用算预 （八）现
预算金
三、财报务预算的表制编
（一 利润表）预算编的
制（二）产资负债预表的编算制
第四 弹节性算预
一、弹性算的预点特
二 弹性预算、编制的
弹预算性的制编法方—多—水法和平式公法
三、 性预算弹运用
的
第四章财 估务价
第一节 币的货时间价 值
、一金时资价值间基本的计
算 .掌1现值与握值的终计。
算 2时.间价、系数值间的之系关客（观）题
3.内年计息多时实次利率与名义际率利的换公算。式
4.知三求；（四利求、率限期、年金等等）
第二节 券估价
债
一 、债价值券的算
计1 债券的价值
. .债2券值价必与报酬要率
3. 券价债与值期到时间
4.债 价券与值利息支付率频
5.流债券通的值
决策价原则当：券债值价高于购价格买可，以买购。
二、债 券值的影响价因素 1
债.价券值必与要酬率是反报变动向
的 2.债
券价值到与时间的期关系
3 债.价券值与利息付频率支的系关
三、债券的 收益率
1 .券债期到收率的含益义
.计2方算法
3 结论.（1）平价：发行的券，其债到期收率益于等面票利率；
2）（溢价行发的券债其到，期收率益低票面于率利；
（）3折价行发债的券其到期收益，高于票率利面。
率 第三节
票股价估
一股票、价值的算
1计零.长成股
票 2固.成长定股
3.非固定成股长
、股二的票益收率
第四 节险和报酬
风
、单一资项的产风和险报酬
一）风（的险量衡方
1法利.概用分率图布
2利用.理统计指数标（差方标、准、变差化系）数
二
投、资组的合险风报和
酬 一）投（资合理组：
论 投资组 理合认为论，干若各券组证成的投资合组，其益是这些证收券收的益权平加均，但是其风数险是这些证券风险的不权平加风均，投资险组合降能低风。险
（二 投资组）合险风量计P172
.充1分资投组合的险，风只证券之间受协方差的影响，而各与券证身的方差无关本P。21
92. 要只两证种之券的相间系关小于1数，券证合报组酬率的准差就标于各小券报酬率证标准差的加权均平数。P129
（三 有）集效与效集P13无1
1）有效集（论结
有集是从效最小方差合组起点最到高期预酬报率点止。
③相 关系数有与效集的系关。
（ ）无2集效结论的：三情况
证种报酬率的相券系数越小关机会集，曲线越弯就，曲险分散化风应也就越效。强 4.资本市场
线
公P132式
结论 P：134—1—3
5 （四）资资产本定价型
模 定 义公式P153
第五 章资管投理
第一节投资 评的基价方本
法
一 、资投资评价本基的原本理
二投资、评的一价般法方
（ ）一折现非分的析评法价
（ 二折）的现分评价析
法第二节 资项目投金流量的现计估
一
、金流量现估算
的相关假设
（1）业主体假企；设
2）时（点化假。设
二、固定 资更产新目的现项金量流
一）加权（平成均本权与资本益本成
（二 ）项目风与企业险当前产的资平风均险
（三） 续彩相同的资继本构结为新项筹资目
第三
投资节项的目险风置 处
一、 投资目的项险风置方法处P162
、企业二本资本成为作项目现折率的件
使条用业当企的前资本成本为作项的目现折，应具率两个条件备：是一目的项风与企险业前当资产的均平险风同相二，
是公司续采继相用的同资本构为结新项筹资。目
四个论P163结
三 、项系统风目险的估计
重点握掌类法比
。
第章六流动 金管资
理
章重本是点存的货管理应和账收的管理款，易计出算。
题
第节 一现金有和价券证管理
一、 现管金的目标理 1
企业.置存金现的因及影响持原有量因素P16的7
2 .现金支收理的策管略1P96
.3佳现最金有量的持分析式模1P69
（一）成分本模析式
二）（货存模
式 （ 三随）机模式
1计.算式
公2. 限下确定的
3.用适围范
二节第 收账应款理管
一）（用政策内容信的个方三面；
（二）用标信准P178
5C的含。义
（三）应 收款的账信政策决用策
三节第 存管理货
一储、存货存的本的成容P18内2
二、
经济订量货本基型的模设前提P假831
三、基 本型的模式及演公变公式P183——814
一（）本模基型扩展的
.订货1前提期
2.存陆续供货和使应用
手写板图
示600-101
3 考虑保.储备时险的式P公881
险保储确备定原则：的使险保储的备存成本及储货成缺本之最小和
第章七筹资管 理
第一节 普通股筹 资
一 、票股行和销发售式方其优及缺
点 1.股票发方行式
公 间开接发与不公行直开接行相发比的特点。
对 2.股的销票售方式
自销 式与委方托销方承相对式比的特。
点 .3普通融资的优缺股点
二第 节长期负债资筹
一、长 期债负特点的（与期短债负相）比
二 长期、借筹资
款
三、 债筹券
资 1特殊分.类
.债券的2行发价格
、四转换可债
券（一） 转债换的要素券
（）二转换债的券发资格行
第节三租
赁
、租一的赁义含类与型
1 .杆杠租是赁一种涉及方面三系人关租赁形的。式
2 毛租.与净租赁（P2赁6）0
、二赁的税租务理
处 1.税 对法租于的赁类分
我税国法规定，符下合条列件一之租赁为融资租的：
赁（1） 在租期赁满，时租赁产资所有的转让给权租方承；
2）（赁期租资为使产用年的限大部分（7%或5上以；）
3（租赁）期内赁最租低款付额大或于基等于租本开始日赁产的资允价值公
。 除 上述了融资赁以外租租的，属于赁营经租。赁
租 赁开日始最租低赁付额款现的值几乎相于当（通解常为释于等大或于9%0租）开始日租赁赁产原账价值。资
三、 赁租的分析
（一承）租的分析
人（ ）出租人二
的分析
（三税务对）赁的租响影
（ 四）损平衡益租
金 益损平衡金租，指是赁净租值现0为的租数金额。
第四节
短期资与敌运营资金策
政
一、期短负筹债资2P21
（一）期负债筹资短特的点
.1筹速资度快，容易取得
；.筹2富有弹性资；
3筹.成本资低较 ；
4筹.资风险。高
二（短期）债负资筹的主要式形
业商信用中弃折放成扣本计的算公式
。
二 、短期款借
（一信用条）
件1. 贷限信
额 2.周信贷协定转
3 诺承的计算费
4 补.偿余性额实利际率的算法
（二利）息支付方法
借款利 的息付支方法
①收款法： ②
现法贴 ③
加息法
三 营、运金政资策
营运资政金策括营运包资持金有政和营策资金运融政策。资
运资金营集政筹的分类策
： （）配合型筹资1策
政 （ ）激进型2资筹政策
（ ）3稳型筹资健策
政 季节性低在谷时，业企应除当了发自性负债外有其没流动负他，债配型筹资政策合和进型筹激政策资成，立激型进资政筹策不成。立
第
章 八利股分配
本章的 数分不，多本题型主章要是客题观
、一响股利分影的因配素（2P33-253）
二股、利配的分策与内政部资筹
各种策的优缺政点及点。（客特题）观
对现于金利的股配：分
净 -股利=利期新本增加的存留益收
第一 种剩，余股利策：政点：有了利特以率，优后考虑留存。先利是倒股挤来出的。
二第，固种定利政股策
第种三，固股利支付率政定
策 第 种，低正常股利四加外股额利策政
二第种第三和的净利种是已率知的先，考股虑利，存收留是倒挤出益的。
来
第四节股 票股利股与票割（客观题分）
一、票股股利对东股和公的影司响
相 ：同
不 响影：资、产负债、所者权益总额产
影响不：股东持股的比例
率 若利盈额总盈率不变的情市下况：影响不股票场价值总市额
股增加、数股每市价下、降每股益收下降
同不：
股 票利股会影响股权东内部益构，通结常使股本会增加，分内利润减少配。
股票 割分会改不股东权变内部结构；益对每股面值影于响同不。
适范用围不。
同第
九 资章成本本和资结本
构第节一 资成本 本
一、 本成本概述资
影响因素括：总包体经环境、济券证场条市件企、业部的经营和内资融况、状融规资。模
、个别二本资成
本 （一）债 成务
本 （二）留
存收成益本
1股.增利长型法模 2
.资资产本价定模型
法.3风险价溢法
（三）普 股成通本
三 、权加均资平成本本 加权平均
本成资本=Σ个资本别成×本权
数 第
节 二务杠财杆
一经、风营、财险风险务含的和义影响素因P（472-24）
8
二三个、杠系数的定义杆式、计算公公式和关结相
论
手写图板0示91-00
1
手板写示图900102
-
手
板写示09图0103-
手板写示0图0190-4
手
写板示图0910-05
第节 资三本构结
一、
本结构各资理种的观点
论 （ 一）收益理论净
（二 ）业收营益理论
三）传统理论（
四（）衡理论权
、二本结资的构管理 （
一融资的）股每收益析
分 股每收无益差别，是点指股收每不受融资方益影响的销售水平（销式售额者息或前利税）润。
1 .计公算
式手写板
示090图1-60
手板图写示001-079
2 .策原则决
： 预当计司总公的BETI（或QS）大于差别点的E无BTIQ（或S）时负债，资较筹优
； 当预计 公司总E的IBTQ或（S）于小差无点的别BET（Q或S）时，普I股通资筹优较；
当预计司公总的BITEQ（或）等于S无别差的E点BT（I或QS时，）二均者。可
如 存果偿债在基金需要还分在子上掉偿债基金减：
种方法这的点在于没缺有考风险虑。
（ 二）最资本佳结P25构6
最佳本资结构是使得公司总的价值高，最同时加权均平本最成低的资本构结。
写手图板示090-01
第8章 十业企价评值估
第
一节企 价业值估评述 概
1. 业价值评估的企对象260
2P.区分现市场时格与公平价市场值
3价区分实.价体值与股价值权区别。的
第
节 现金二量折现流 法
一 、现金流折现量型的模种类
二、 现金流折现量模型数的估计参
（）一现率折
（二 预测期
） 断判企业入稳进状态的定标志P629
（）三金现量的确流定
预 计现金流表量的编制详见教P27材表51-0
5手
板写示100图-101
写板手示1图00102
-
手写图示10板0-013
手写图板10示1-004
手写板示1图0100-5
另还外会计要它的价算
值手写
图板100示106-
要掌握预计表报编制的法，及根方据表算现金报流量。
手写板图示100-071
第节 三济利润法 经
一、 济利经模型的原理润
（一 ）经利济润的念概2P90、912
写手图板示101-080
第四
节相对值法
价
一、相对价值模 的型理
原 （一）市价 /利净比模型率
本期市 率=内盈市在盈率（*1增+长）
（率）市价/二
净资产比率型模
（ 三市）/收价比率入模型
二 、相价对模型的值缺优和适点用围范29P5
、模型三修的正剔（除关因素键）P30
1
第一十 期章权价估
第
一节期权的基 本概念
一 期、的种类权 欧式
期权、美期式权、看涨权期看跌、期的权特点
、二期权的期到日价值
.1涨看期P权037
多头看涨 期权到日期值价=Mx（股票市a-执行价价格0），
头看涨多权净损益=期多看涨头期权期日价值到-权期格
价 空头看涨 权到期日价值=-M期xa股票市（价执行-价格0，）
空头 涨看期权损净益空头=涨期看权到日价期值期+权格价
2. 看跌期权
（ 1）式P3公0931、
0 头多跌期看权期日价值=M到a（x行价执格股-市票价0，）
多头跌看期权净益损多头看跌期权到=期日值-期价成本权
空头看跌期到权期价值=-日aMx执行（格-股票市价价，0）
头空跌期权看净损益空=看头期权到期日跌值价+权价期格
手写板图11示01-01
写手板示图111002
-
手写图板110示-03
1
写板手图示101-14
0
三、权的期资策投略
（一）保护看性期跌权
保性看护跌权锁期定最低净收入了和最净损益低。
二）抛补看（期权
涨补抛涨期看锁定了权高净收入最最低和损益。
净 三）（对敲
适用 围P31范3
四、期
价值影权因素响
一）（权期的内价值和时间在值价
期价权=值在价值内时+间价
溢 1.期权 内的价值
在2期.的时权溢间价
第节二 权价期评值的方法
估一、 权期价估理
原 .1制原复
理 算计投组合的资成（期权本价值
）购股票支出买套期保值=比×股票率价
现 款=（借到日期行股下×价期保值比套率/）1（+）
r
手写图板110示1-05
2.险中风性理原
手
写图板11示01-60
二、二叉 期权定价模树型
手写板示1图11-070
手写板图示11
1-008
手写图板示110-190
三布、莱克斯科尔期-定价权模型
（ ）布莱克-斯一科期尔定价模权型的设假2P39
二）（布莱-克科尔模斯
型
手板图写1示01-101
跌看期与看涨权权期的对价式公P32
3
手写图示板11011-1
三（）发派股的利期权定P332、3价33
四（）美期式权估
价
三第 节物期实
权
一 、扩张期权
手写板图示
111-102
写板图手1示011-13
、二时机择选权期
手板图示写101114-
手
写板示11图011-5
三、放弃权
期
十第章 二产成本计算品
第
一 节本成计算述概
一、成
本的分（类P434
）（ ）一本按成转费为用方式的类分
（二成）本其计入成本对象的方式按类（P分43）6
、成本二算的要求计
三 分配、间接本应成遵该的原循则
四、成本计算度的制型类
二第 节本成归集的分配和
一、 间接用的费分
配 间 接用费配分率=待配分的间费接/用配分准标计
合产品应某分配间的接费用=间接费用配分×率产某的品配分准标
二
辅、助产费生的归集用和分
配
三、完 工品和产在品产成本的配
分 三种 法倒挤方法、分配法混合、法
四、联产和副产品的品成本配分
第
三 节产成本品算计品的种法
握：掌1.适范围；
用 2.点特。
第四节产 品成计算的分本批
法第五 产品节成计算的本步法分
分 为步结转和逐平行结转种两方
法
十第三章 成—本数量—利分润析
第一节 成
性态分本（客观析） 题
、成一的分类本及应相特点的。
二、变动成 本
1. 定成本固区要分束性约定固成和本量酌性定固成本。 2.技术
性变成动和本量性酌变成动的本分区。
3 混合.本成第
节二 混成合分本解
将混合 本分解成固定成本为和变动本两成部分
。 成本 解分的法包方：括史历本分析成、法工业工法、契程检约法和账查分户析等。法
一 、历史本成分法
析 史历本分成析法包高低点法、括散图法（客布题）和回观直线法归。
二 工、业程法工
三契、检查约
法 四、账户分法析
第三 节本、成量数和利润的关系
一、损 方益式程
（）一基本损益方程式
润=销售收入-利本成总=额售收销入-变成动本固-成本=定P×-Q×V-F=QP-V）（QF-
需 要意注问题：的
（1成）是本义的广
（ ）2利是润指税前的营利经。润
、边际贡二方程献式
区要分品边际产贡与献造制际贡献边。
在算边计贡际率献时如，果是一单产，品只它决取于位变单动本成单价和对；加权平于均多的种产品了除决于各个取品的边产际贡献，还取决它的于销售比重。第
节 四盈临界分亏析
掌 握亏盈界点和安全边临的际算。
计五第 影节响利润因素各动分变
析 1. 握本掌量、、力本基程方运的用。
2.握敏感掌析
分 敏感系 ＝数利变润动分百比参量变动／百分比。
中敏感其系数为正值，表明的与它利润为向增同；减感系敏为负值数，表明它与利润为反的向增减
。六节第变动 成本计
算 一、
变动本成法完与全成法（吸本收成本法的区）别
1 .动成本计变算的点（客观题特
） 2 产.品本成容内完全成与本的区别
3.存法货估与完价成本法全区的别
4.盈亏算与完计成本全法的区别
二 变动成、本的法应用
第十四 成章本控制
第
节一 本控成概制述
一 成本控制的基本原、则
二、本成降与低成本制控区有别基本与原
则第二节
标准成本其制定
及一 标、准成的分类本
、二准标成本的定制
第三节
标 成本准的差异分析
一、 变动成本异差分析
变成本动差异分析的用模式通
写板手图示401-101
二 固定制造费、成本差用异析分
一）二（因素析法
分
手板写图14示1-020
二（）三因素析分法
手写板
示1图40-01
3第四节
标准 成的本务处理
账
一、准标本成系的账统处理务特
点
、标二准成本系账务统理程处
序
写手图板示140-14
0
实际投月产量当的定确
初月再的品产本+投月的资当月=完量产品产工+量末月产的月当量在
手写板
示图40110-5
第五节 业作成本算计
一、作业因动分类的（4P0）4
成本动 因可以是单一的，可以也是复的合。
二 间、费接的用分配
第五章十业绩评价
从 型来题本章的题看主要型客是题观
第一
节 本中心的业绩成价评
一
成本中心、的定义、类型考核指标和
（ 一）义定
（）二成本中心类的
型（三）本成中的考核心标指
1. 标准成中本的心考核指标，既定产品是量质和数条量下件标的准本。标成成准中本不心生对产力能利的程度负用，而责对既只产量定的入投承担量任责。果采用全如额本法，成本中心成不对置闲能的量异负责，他差对于固定们成本的其差他异承担责要。
任2.费中用心考的核:常通使，用费预用算评价来用费心的中本控成业绩制。
二、责任本及可成成控本确需定意注问的题
（ 一）责任成的定本义
责成任是本以具体的任责位（部单、门单或个人）为位对，以象其承的责担为任范围所集的归本成，也是特就责任定中心全部可控成的本
。定确控可本成的三则原
第一： 假如责任中心通某过自的行己动有效地影能响一成本的项额数，么那该心中就对要项这成负责。本
第 二：假某责任中心有权决如是否定使用种某产资或务，劳它就对这些资应或劳务的成本产责。负
三第某：管理人虽员不然直接决定某项本成，是上级要求但他参与有事项，从而对该关
项成本支的出施加重要影了响则，他该对本也成承要责担任。
三
责任、成相比本他成本计其的特算点
第二 利节润中心的绩评业价
一、利润中的定义、心型类和核指考标
是不以计量利可的组织单位都是润真意义正的上利润中心。
二、
利中润心的核考
考察 门经理部业绩的可用控际贡边；献如要果考察部的业门用绩部边际门献。
贡
三 、内部移转格价
第三 投资节中心业的绩价评
一 投资中心的、点和考特指核（标注意优缺的点比较）
第节 四门业部的报告与绩考
核