李光耀:民生银行股票分析报告
民生银行600016股票分析报告
分析人:李光耀 学号:2015E8008744172
2015/11/12
经查阅相关资料,结合当前经济现状以及相关国家政策,我就民生银行
600016股票进行分析,本报告主要围绕宏观经济、银行行业、公司自身、股票技术、产品价值和使用价值五部分展开分析:
一、 宏观经济分析
宏观经济分析是证券投资分析的一个非常重要的环节,宏观经济运行大方向是证券市场的总体变动趋势的一个方向标,也是正确的投资决策的指南之一。 (一)基本面:数据频现积极信号
国家统计局新闻发言人盛来运透露,当前我国经济增速平稳、就业形势稳定、居民消费价格涨幅温和、贸易顺差保持较大规模。具体看,今年1—5月,规模以上工业增加值同比增长6.2%,与一季度基本持平;货物贸易顺差达13319亿元,为去年同期的3倍。在主要指标呈现回暖迹象的同时,经济结构的持续优化成为亮点。数据显示,1—5月份,高技术产业增加值占规模以上工业比重为11.3%,与上年同期相比提高了1.2个百分点。其中,高耗能行业投资占比下降,而服务业投资占比继续提升。 (二)政策面:求新谋变屡出实招
《国务院办公厅关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》、《国务院办公厅关于支持农民工等人员返乡创业的意见》、《国务院办公厅关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的若干意见》……在这些略显严肃的政策公文中,不难找出“众创”、“大数据”、“跨境电商”等代表经济转型方向的“关键词”。这正是6月中旬以来国务院各项求新谋变行动的缩影。 11个具体计划行动中涉及诸如创业创新、协同制造等与老百姓生活息息相关的内容,实际上是把“互联网+”和整个国家的经济社会发展结合在了一起,这就为国家未来的发展指明了方向。“这些着眼于新经济的政策,不仅有利于进一步缓解我国经济下行压力、刺激经济增长,同时也基于对新技术、新业态发展方向的把握做出了长期规划,从而为我们挖掘经济潜力、释放深层活力奠定了基础。”
(三)信心面:高质增长广受好评
不久前,国务院总理李克强指出,未来大规模的人口迁移、集聚和安居,意味着巨量居民消费品的置办和更新,也意味着庞大的城镇硬件和软件设施建设,各类消费、投资需求也会因此成倍增长,创造出巨大的市场需求。这既为中国经济增长和现代化建设提供持久的动力源泉,也蕴含着很大商机和合作潜力。7月2日,李克强总理在法国图卢兹出席中法工商峰会致辞:今年上半年,中国经济运行总体平稳,结构调整步伐加快,主要经济指标趋稳向好。我们有信心、有能力实现今年经济增长7%左右的预期目标。专家预计,今年下半年或明年,中国经济将走出这一轮经济调整中最困难的时刻,迎来一个相对较好的内生增长期。 中国则有望在较长时期里保持一个总体稳定的中高速增长。尽管这个过程并不会一帆风顺,但增长的质量显然会比过去更高。
二、中国银行业分析
银行业在中国金融业中处于主体地位。近年来,中国银行业改革创新取得了显著的成绩,整个银行业发生了历史性变化,在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用,有力的支持中国国民经济又好又快的发展。在互联网与金融业务日趋融合的背景下,可能会出现更多的传统银行选择开设直销银行。同时,随着银行业向民营资本的进一步放开,直销银行这种低成本高效率的商业模式应将会受到民营银行的青睐。目前,民生直销银行还只是传统银行在线上业务的一次新的尝试,现阶段也仅是通过如意宝之类产品的高收益吸引客户,但是其最终目标是走在传统银行之前,抢占线上客户。从客户特征来看,民生直销银行与ING Direct USA的客户定位较为接近,都是为具有一些明显特征的客户群体提供服务,提高客户的同
质性,降低营业成本。所有这些都基本符合直销银行的特征。当然,民生银行的直销银行也还不是完全意义上的直销银行,一个重要的表现就是目前民生银行的直销银行还只是作为电子银行部下属的二级部门,尽管按照独立银行体系设置,但仍然不是独立的法人机构。
2015年美国《财富》中国银行排行榜名单。
三、民生银行股份公司分析
中国民生银行股份公司(上交所:600016 港交所:01988)是中国大陆第一家由民间资本设立的全国性商业银行。民生银行基本面分析:1)民营企业发起成立的全国
性股份制银行。2)事业部的改革及商贷通的推行。战略意图的实现主要通过两个改革来实现,一是事业部改革,二是商贷通产品的推出,为民生银行找到了小微企业金融服务的零售业蓝海。3)业务结构仍以对公业务为主,但商贷通作用明显。4)盈利能力迅速提升,位居股份制银行前列。5)资产质量显著改善。民生银行不良贷款率和不良贷款拨备覆盖率分别为0.67%和360.44%。
以下是中国工商银行与民生银行在三年内的每股收益、市盈率和市净率的对比图。通过对比发现,在国家宏观经济环境和银行业行情一样的情况下,民生银行股票相对收益较好。
总而言之,通过银行业股票的分析中可知,民生银行股票比较适合投资。
四、 技术分析 (一)价格分析:
(二)行业价格分析:金融业,近期涨跌幅情况如下:
(三)指标分析:
指标状态:目前17个指标中,有5个指标为多头排列,2个指标为空头排列,14个指标为不确定。主要指标:民生银行昨日的MACD为多头排列,RSI为多头排列,KDJ为不确定。
(四)大盘分析:
五、 金融产品价值和使用价值分析:
“商品价值,是凝结在商品中的无差别的人类劳动力或抽象的劳动力。商品的基本因素之一。具有不同使用价值的商品之所以能按一定的比例相互交换,是因为它们之间存在着某种共同的可以比较的东西。这种共同的,可以比较的东西就是商品生产中的无差别的人类抽象劳动力。无差别的人类抽象劳动凝结在商品中,就形成了商品的价值。而商品的价值是生产该商品的社会必要劳动时间决定的。商品的价值量取决于生产该种商品的社会必要劳动时间。商品具有价值和使用价值。商品价值是凝结在商品中的无差别的人类劳动(包括体力劳动和脑力劳动)。使用价值是指某物对人的有用性(例如面包能填饱肚子,衣服能保暖)。价值和使用价值不同时占有。对于买家来说是通过买的过程占有了使用价值,而卖家则是占
有了价值。商品的价值在现实中,主要通过价格来体现” 民生银行的金融产品具有价值和使用价值,尤其民生银行在互联网和大数据的背景下,比起国有银行来看民营银行具有迅速适用新常态和新经济的能力和优势。只有金融产品的使用价值得以实现,企业才能实现价值最大化。
民生银行在金融市场上,只要把金融产品的使用价值得到越来越多客户使用,企业就可以越来越好。由于国有银行的垄断地位和国家保护,许多服务不能满足客户的意愿。而民营银行在金融产品服务上做的较好,这有利于金融产品实现其价值。所以,我认为未来民营银行会越来越好,具有中长期投资价值。
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六、总结
民生银行的基本面相当好,银行业的总体收益依然很好,具有中长期投资价值。所以民生股票是非常好投资选择。
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此处引用马克思关于商品价值的理论。