论不良债权处置国有资产流失的原因与对策

目 圈　论不良债权处置国有资产流失的原因与对策　口 庄 壮 辉　摘要 ： 目前 大 多数 论 著 仅 从 不 良债 权　践 中 操 作 性 不 强 ． 流 于 形 式 。 实 际 处 置　 常资 产 过 程 不 透 明 ， 部 交 易 和 关 联 交 易 较　 内 多 ， 在 假 招 标 和 假 拍 卖 等 问题　 存加 拍 卖 ， 格 被 低 估 ， 非 市 场 化 提 供 基　 价 为础 条 件 ， 产 公 司 同 时 带 有 政 策 性 处 理 任　 资 务 ， 融 资 产 公 司 将 处 置 不 良资 产 的 总 数　 金 额 与 收 回现 金 数 作 考 核 的 核 心 指 标 。 对　 而 债 权 成 本 与 效 益 关 系 不 作 考 核 ． 为 完 成　评 估或金 融 资产管 理公 司单 一 角度考 虑 ． 　对 不 良 债 权 处 置 国 有 资 产 流 失 现 象 与 原　 因进 行 分 析 并 提 出 对 策 。 者 从 金 融 资 产　 笔（ 金 融 资 产 管 理 公 司 采 取 折 扣 转 让　 ４） 的 方 式 处 置 债 权 时 ， 与 国 有 企 业 债 务 人　 （ 保 人 ） 金 融 国 有 资 产 管 理 部 门 之 间 缺　 担 、乏 必 要 的 沟 通 ． 债 务 人 或 担 保 人 直 接 面　 使 临 不 良债 权 处 置 后 的 诉 讼 风 险 和 高 额 偿　付 风 险　管 理 公 司 、 务 中介 、 有 企 业 债 务 人 与　 服 国国 有 资 产 管 理 部 门 、 府 监 管 、 法 审 判　 政 司 等 多 个 方 面 探 索 不 良债 权 处 置 国 有 资 产　年 度 陋 务 ． 数 资 产 公 司 在 年 终 时 ， 计　 多 不降 低 债 权 价 格 以快 速 完 成 任 务 ． 得 业 绩　 取效 益。 　流 失 的 现 状 、 因 与 对 策 ， 争 能 有 效 制　 原 力止 犯 罪 ．保 护 国 有 金 融 资 产 和 职 工 权 益 ． 　 维 护 社 会 经 济 秩 序　金 融 资 产 管 理 公 司 对 不 良债 权 没 有　２、 形 成 不 良 债 权 处 置 问 题 的 主 要　原 因　关 键 词 ： 良 债 权 处 置 国 有 资 产 流 失　 不的 现 状 、 因 与 对 策　 原科 学分 类 ， 没有建 立不 良资产 基础 价格 数　 据 库 ， 处 置 资 产 提 供 比 较 数 据 ． 束 处　 为 约置 行 为 ， 理 无 序 而 出 现 价 格 失 控 ． 法　 管 违处置 。 　（ ） 融 资 产 管 理 公 司 的原 因 １金 　经 营 粗 放 ： 东 省 汕 头 、 阳 、 州 三　 广 揭 潮１９ ９ ６年 ，广 东 某地 抽 纱 公 司 向 中行　 贷 款 ７ ０ 万 元 ， 策 性 剥 离 该 贷 款 转 交 东　 ８ 政方 资 产 管 理 公 司 （ 称 东 方 公 司 ） 东 方 公　 下 ， 司 以 合 资 为 名 移 交 某 威 公 司 ． 威 公 司 转　 某市 中行 分行 专职 信 贷人 数 １ ５人 ， 策 性　 ２ 政 划较 时将 约 ４ Ｏ亿 元 不 良 资 产 无 偿 划 转 东　方 资 产 管 理 公 司 ． 方 资 产 管 理 公 司 汕 头　 东 办 事 处 只 有 ５名 职 员 ， 没 有 能 力 对 不 良 其 　不 法 分 子 利 用 非 市 场 化 与 政 策 性 而　产 生的考 核 落后 的机会 ，进行 犯 罪谋 私 ， 　盗 取 国 有 金 融 资 产 ， 剧 社 会 矛 盾 ， 坏　 加 破金 融 秩 序　让给 南某 公司 ，南某 公 司 向某 中院起 诉 ， 　 中院 判 决 抽 纱 公 司偿 债 １０ 万元 （ ８０ 本　 息 ） 抽纱公 司上 诉 ， 高 院发 回重审 。重　 ， 省审 期 间 ， 纱 公 司 支 付 ３ ５ 万 元 ， 南 某　 抽 ２ 与资 产 进 行 日常 保 全 维 护 ． 能 依 据 移 交 材　 只 料 进 行 处 理 ． 案 货 款 交 东 方 资 产 管 理 公　 本 司 管 理 后 ． 从 没 有 联 系 或 实 地 调 查 抽 纱　 其公 司 ，０ ７年 ．南 某 公 司 受 让 债 权 后 诉 至　 ２０定 价 无 据 ： 融 资 产 管 理 公 司处 置 不　 金 良债 权 前 ， 必 对 债 权 的 价 格 进 行 评 估 ． 评　是 对债权 的调 查取 证 ，是对债 权 的定 性 ， 　 金 融 资 产 管 理 公 司 无 可 能 实 地 调 查 债 权　 现 状 ， 根 据 移 交 资 料 进 行 定 性 ， 是 对　 只 估 权 的 各 项 资 产 负 债 情 况 的 数 据 分 析 ． 在　 是评 完 成 后 才 能 进 行 的 ， 委 托 中 介 评 估 也　公 司调 解 结 案 。 贷 款 不 属 于 政 策 性 剥 离　 该 范 围， 纱 公 司房地 产价 格 近 ４ ０ 抽 ０ ０万 元 ， 　 抵 押 物价值 少 于 ２ ０ ０ ｏ万 元 ． 为 什 么 能 达　 成 调 解 ． 该 债 权 处 置 内 部 评 估 格 如 何 确　 定 ？南 某 公 司 如 何 取 得 债 权 的 ？职 工 权 益　应 当如何保 护？ 院应 当如何 审判 、 行 ． 法 执 　法 院 ， 权 “ 活 ”　 债 复 。广 东 省 汕 头 、 阳 、 州 三 市 中 行 分　 揭 潮行本 部 的专 职资 产保 全部 人 数 ６ ５人 （ 不　包 括辖 属支 行兼 职人 员）管理 ７ ， Ｏ亿 元 不　没 有 实 地 调 查 ． 中 介 评 估 报 告 没 有 复 核　 对制度 。 　良 资 产 ．０ ５年 ， 行 股 改 ， 不 良 资 产 移　 ２０ 中 其交 信 达 资 产 管 理 公 司 ， 广 州 办 事 处 只 有　 其金 融 资 产 管 理 公 司 根 据 过 时 资 料 进　行 数 据 分 析　 是 完 全 不 负 责 任 的 定 价 模　笔者 结合该 案 ，从金 融资 产管 理公 司 、 服　 务 中介 、 有 企 业 债 务 人 与 国 有 资 产 管 理　 国 部 门 、 府 监 管 、 法 审 判 等 多 个 方 面 探　 政 司 索 不 良债 权 处 置 国 有 资 产 流 失 的 现 状 、 　 原 因 与 对 策 ， 争 能 有 效 制 止 犯 罪 ， 护　 力 保国 有 金 融 资 产 和 职 工 权 益 ． 护 社 会 经 济　 维１人 负 日常 责 维 护 保 全 三 市 中 行 移 交 不 良 　 资 产 ， 州 与 三 市 距 离 ５ ０公 里 ， 良资　 广 ０ 不 产 处 置 依 据 中 行 股 改 移 交 的 资 料 ， 与债　 其务 人 实 际 情 况 有 重 大 出 入 ， 处 置 是 不 根　 其 据 实际债权 价格进 行 的。 　 １９ ９ ９年 国 务 院 组 建 了华 融 、长 城 、 东　 方 、 达 四大 金 融 资 产 管 理 公 司 ， 别 受 信 分 　 让 了 工 、 、 、 四 家 国 有 商 业 银 行 总 额　 农 中 建式 ， 而 且 也 没 有 分 门 别 类 的 子 项 定 价 模　式 ． 价 完 全 是 有 关 人 员根 据 任 务 与 谋 利　 定 需要 ． 据 资料粗 放而定 。 依 　 程 序 虚 设 ： 解 决 国 有 资 产 流 失 与 职　 为 工 权 益 而 设 置 优 先 权 购 买 权 ， 优 先 权 仅　 这 仅 为 １ 目 提 前 通 知 国 有 企 业 与 当 地 政　 ５ 府 ， 有 对 为 解 决 国 有 资 产 流 失 与 职 工 权　 没 益 作 实 体 性 的 规 定 ，５ 日能 解 决 什 么 问 ｌ 　 题 ？地 方 政 府 与 国有 企 业 无 力 解 决 历 史 形　秩序。 　一、不 良 债 权 处 置 的 存 在 问题 及 原 因　分 析　达 到 ２ 万 亿 元 人 民 币 不 良资 产 ， 现 有 管　 按 理 模 式 ． 良债 权 定 价 、 估 、 控 制 失 控　 不 评 内ｌ 、金 融 资产 管理公 司处置 不 良资产　 过 程 中， 致 国有资产 流失 的突 出问题 ： 导 　（ ） 良债 权 定 价 机 制 不 完 善 ， 少　 １不 缺 有 效 的 外 部 监 督 和 约 束 ． 易 出 现 内 部 人　 容 控 制 、 价 贱卖等 问题 。 低 　等是 其 经营粗 放 的必然 反 映 ． 产管 理公　 资 司必 然 是 腐 败 的 高 危 地 带 。 　考 核 落 后 ： 方 公 司 从 中 行 无 偿 接 受　 东 的 政 策 性 划 转 的 不 良资 产 ． 抽 纱 公 司 该　 如成 国 有 资 产 流 失 与 职 工 权 益 ｆ题 ． 使 问 ． ｑ 才 　题 长 期 累 积 下 来 ． 置 优 先 权 购 买 权 而 没　 设 有 实 体 配 套 措 施 ． 优 先 权 购 买 权 名 存 实　 该 亡 。东 方 公 司 通 过 合 资 交 易 将 对 抽 纱 公 司 　债 权 从 应 当严 格 按 “ 公 ” 则 进 行 受 程　 三 原（ 评 估 程 序 欠 缺 规 范 ， 估 机 构 多　 ２） 评 由 金 融 资 产 管 理 公 司 自行 委 托 ， 估 结 果　 评亦 由 其 自行 认 定 ， 易 导 致 评 估 价 格 与 不　 容 良债 权 的 真 实 价 值 大 幅 偏 离 。 　债 权 有 抵 押 物 与 其 他 房 地 产 ． 行 为 方 便　 中 管 理 而 违 规 划 转 。２ ０ ０ ６年 ， 家 审 计 署 认　 国定 金 融 资 产 管 理 公 司 收 购 违 规 剥 离 的 不　序 控 制 的特 殊 金 融 资 产 ， 利 变 为 其 控 股　 顺的 顺 威 公 司 控 制 ． 而 演 变 成 可 以 轻 易 转　从 让 的 一 般 债 权 。南盈 公 司 等 通 过 上 述 系 列　 关 联 交 易 而使 法 规 设 定 的 程 序 形 同虚 设 ， 　良资 产 １９１ ６ ．８亿 元 ， 银 行 股 改 剥 离 的 不　 良资 产 ． 有 四 家 金 融 资 产 管 理 公 司 能 参　 只（ ） 融 资 产 管 理 公 司 内 控 系 统 在 实　 ３金１ ９ ２ 　ＦＮ Ｎ Ｉ Ａ ＣＥ＆ Ｅ ＯＮ Ｃ ＯＭＹ 金 融 经 济　轻 易盗取近 ２０ ０ ０万 元 不 良债 权 。 　 道德 风险 ： 经营 粗放 、 核 落后 、 因 考 定　权 ． 工 上 访 ， 盾 激 化 ， 感 到 问 题 的 严　 职 矛 才重性 。 　构 与 律 师 所 出具 相 关 的 核 查 报 告 。 　规定 国有 资 产 管理 部 门对 国有 资产　金 融 债 权 化 解 职 责 ． 置 专 门人 员 与 资 产　 设公 司 联 系 沟 通 ，妥 善 解 决 国有 金 融债 权 ， 　价 无 据 、 序 虚 设 等 ， 法 分 子 与 金 融 资　 程 不 产管理 公 司内外勾结 低价购 买债 权 ， 已 这 　（ ） 府 监 督 管理 原 因 ４政 　金 融资产 管理 公 司作为金 融机 构 ， 人　 民银 行 与 银 监 局 没 有 建 立 有 效 的 监 管 机　经成 了获 取暴利 的快捷方 式之一。抽 纱公　 司 房地 产 近 ４０ ０ ０万 元 ， 欠 债 １０ 万 元　 ８０（ 息 ） 支 付 ３ ５ 万 元 ， 南 某 公 司 调 解　 本 ， ２ 与 结 案 ， 中原 由 ， 人 深 思 。 ０ ６年 国家 审　 其 发 ２０计 署 的公 告 。 规 和 不 规 范 不 合理 处 置 不　 违使 沟通机制规 范化与制度 化。 　 规 定 国有 企 业 债 务 人 的 报 告 义 务 ， 及　时掌握债 权变化 。 　制 ， 融债权 所在地 地级 市 （ ） 金 含 以下人 民　银 行 与 银 监 局 都 没 有 对 金 融 债 权 的 处 置　 建 立 长 效 的 监 管 机 制 ， 有 建 立 数 据 库 进　 没 行 监督管理 。 　 当不 良债 权 处 置 达 到 一 定 金 额 时 ． 才　 经 财政部特 派 员审批 ． 因为 其 人 数 与 管 理　 责 能的限制 ， 可能进行 有效监督 管理 。 不 　 （ ） 法 审 判 的原 因 ５司 　 受 让 人 作 为 新 债 权 人 对 国 有 企 业 债　２、 高 监 管 水 平　 提人 民 银 行 与银 监 局 应 当建 立 长 效 的 监　良资 产 ２ ２１ 元 。 ７． ５亿 　 （ ） 务 中介 的 原 因 ２服 　评 估 服 务 ： 、 有 现 场 调 查 ， 资 料　 ｌ没 据 纸 上 评 估 。２ 只 据 对 抵 押 物 评 估 而 定 债 权　 、管 机 制 ， 融 债 权 所 在 地 地 级 市 （ ） 下　 金 含 以人 民银 行 与 银 监 局 对 每 笔 债 权 处 置 列 入 征　信 系统 ， 立 数 据 库 进 行 分 析 监 督 管 理 。 建 使　 资 产公 司 的金 融监 督 管 理规 范化 与 日常 化 。 　 银 监 局 为 法 院 审 理 案 件 ， 供 专 业 的　 提 意 见 ， 法 院 作 审理 参 考 。 供 　 财 政 部 门 不 再 参 与 资 产 处 置 的 具 体　 审 批 事 务 。 强 对 不 良债 权 处 置 的 调 查 研　 加 究 ， 时 出 台规 章 规 定 ， 导 资 产 处 置 。 及 指 规　范金 融 资 产 管 理 公 司 的 公 司 治 理 机 制 ， 规　价 格 ． 没 有 对 债 务 人 的 其 他 资 产 进 行 评　 估 ， 没 有 对 债 务 进 行 评 估 ； 没 有 明 确　 也 ３、 的 评 估 对 象 范 围 ． 债 权 评 估 与 物 权 评 估　 对 混 为 一 谈 ． 估 结 果 与 债 权 实 际 价 值 相 差　 评极 大 。４ 评 估 方 法 与资 产 处 置 的价 值 类 型　 、务 人 追 索 债 权 的结 果 通 常 是 ， 发 职 工 下　 引 岗 、 体 上 访 问 题 ， 及 国 企 职 工 债 权 和　 集 触 职 工安置 问题 。经常 出现 一些 受让人 “ 一　夜 暴 富” “ 案 暴 富” 象 。 数 法 院 以 或 一 现 多 　 将 金 融 债 权 以 一 般 债 权 审 理 并 执 行 ． 现　 呈没 有 匹 配 。５ 没 有 评 估 复 核 与 责 任 追 究 落　 、实 制度。６、 评估 机构 没有 独立性 ， 评估 机　 构 因 市 场 竞 争 原 因 ．完 全 受 制 于 资 产 公　司 ． 估 结 果 往 往 只 是 将 资 产 管 理 公 司个　 评“ 盾突 出、 纷增 多、 模扩 大” 特 点。 矛 纠 规 的 　 南 某公 司于 ０ ７年 向起 诉 ． 中 院 判 决 南 盈　公 司 胜 诉 ， 纱 公 司 职 工 集 体 信 访 ， 审　 抽 二 高 院 发 回 重 审 。这 都 反 映 了部 分 法 院 审 理　 案 件 时 ， 有 讲 政 治 ， 有 讲 大 局 。 有 综　 没 没 没范 金 融 资 产 管 理 公 司 内控 制 度 与 定 价 模　 式 、 产 数 据 库 建 设 ． 资 产 处 置 进 行 规　 资 使范有序 的动作 。 　别 人 的 意 思 以 评 估 报 告 书 形 式 反 映 出来　推卸 的方法而 已。 　审计部 门加 强对 金 融资 产 管理 公 司 　 的 审 查 力 度 ， 护 金 融 资 产 管 理 公 司健 康　 保发展。 　处 置 抽 纱 公 司 债 权 时 ， 金 融 资 产 管　 理 公 司 其 内部 评 估 价 格 一 定 低 于 １０ 万　 ０元 ． 这 － 押 物 的 价 格 相 差 近 ２０ 万　 ９抵 ００合客 观 认定 事 实 。片 面或 故 意 曲解 合 同 　法 ． 审判 与执 行后 果 放纵 犯 罪 ． 剧 国 其 加 　税 务 部 门 加 强 对 受 让 人 的 所 得 税 的　 征 管力度 ， 衡 利益分 配， 证社 会公平。 平 保 　 ３ 完 善 司 法 审 判 制 度　 、改变审判执行 观念 。 　有 资 产 的流 失 与 社 会 矛 盾 。 　二 、 止 国 有 资 产 流 失 的 对 策　 防 １ 改 变 现 有 资 产 管 理 经 营 管 理 模 式　 、元 。 整 体 资 产 相 差 近 ４ ０ 万 元 ， 金　 与 ００ 在 融资产 管理 公 司处 置 审批 、 院 审判 中， 法 　评估 问题 并没 有得 到 应有 的关 注 ，评 估　流 于形式 。 　法 律 服 务　金 融资产 管 理 公 司职 工 人 数 与债 权　分 布 的 距 离 ， 成 本 与 效 益 的 关 系 ， 融　 则 金 资 产 管 理 公 司 没 能 对 不 良 债 权 实 行 有 效　 的管理 ，现有 经营管 理模 式是 失败 的 ， 应　 当 进 行 改 革 ， 不 良债 权 由 金 融 资 产 管 理　 则公 司 收 购 后 委 托 原 债 权 银 行 或 由债 权 所　 在 地 银 行 通 过 市 场 竟 价 行 为 取 得 日 常 债　 权 管 理 权 ， 行 日常 保 全 维 护 ， 银 行 与 进 按 　不 良金 融债 权 转让 及 相 关纠 纷案 件　 的 审理 ， 关金 融不 良资产 处 置工作 的顺　 事 利 进行 ，事关 职工利 益保 障和社 会稳定 ， 　事 关 国有 资 产 保 护 和 社 会 公 共 利 益 。此 类　律 师 提 供 的 法 律 服 务 也 没 有 进 行 现　 场 调 查 。 资 料 出具 法 律 调 查 意 见 书 。 据 　律 师事 务所 受 制 于资 产 管理 公 司也　没 有 充 分 的 独 立 性 ． 作 用 与评 估 报 告 根　 其 本相 同。 　 审计 服 务　案 件 的处 理 ， 非仅为《 同法》 一般债　 并 合 之 权 转 让 效 力 的 问 题 ． 官 仅 靠 单 个 部 门 法　 法与 单 个 法 条 审 判 金 融 不 良债 权 ． 成 一 系 造 　 列 的社 会 问题 ， 是 我 国 司 法 审 判 落 后 经　 这 济 现 象 ， 审 判 思 维 落 后 于 政 治 需 要 的 表　 现 ， 院成 为 腐 败 的 高 危 地 地 带 。 法 　金 融资产 管理公 司的委托 合 同进行 保全 ． 　及 时 更 新 债 务 人 的 基 础 数 据 ． 金 融 资 产　 按因资产处置 没有 审计服 务 ， 有查 明 没 　 债 务 人 从 成 立 到 处 置 时 ， 产 债 务 现 状 的　 资 形 成 原 因 ， 清 责 任 ， 时 追 究 ， 护 金 融　 分 及 保资产。 　 （） ３ 国有 企 业 债 务 人 与 国 有 资 产 管 理　部 门原 因 　管 理 公 司 分 类 分 项 标 准 对 每 笔 债 作 出定　量 与定 性 的 报 告 及 初 步 的处 置 意 见 ． 融　 金 资 产 管 理 公 司 自主 决 定 处 置 方 案 。 　 金 融资 产 管理 公 司委 托 银行 及 时 向 　最高 法院 的法发［ ０９ １ ２０ ］９号《 于审 关 　理 涉 及 金 融 不 良 债 权 转 让 案 件 工 作 座 谈　 会 纪 要 》 规 范 审 判 ， 重 审 查 并 矫 正 转　 为 着 让 过 程 以及 其 中 出 现 的不 公 平 情 形 。 正　 为 确 审 判 金 融 债 权 打 下 较 好 的 基 础 ． 级 法　 各 院 要在实践 中落实会议 精神。 　但 该 纪 要 没 有 规 定 在 审 理 不 良债 权　当 地 人 民 银 行 与 银 监 局 报 告 每 笔 债 权 处　置 的 情 况　国有 企 业 作 为 债 务 人 ， 其 债 权 被 划 当 　转 到 金 融 资 产 管理 公 司 后 ， 融 资产 管 理　 金公 司 不 与 之 联 系 。 到 作 为 受让 方 出 现 才　 直金 融 资 产 管 理 公 司 委 托 银 行 及 时 与　 当 地 政 府 、 有 资 产 管 理 部 门 、 有 企 业　 国 国 债务 人联 系， 互沟通 。 相 　 银 行 对 债 权 评 估 与 法 律 调 查 是 根 据　转 让 案 件 时 ， 现 犯 罪 线 索 ， 送 侦 查 机　 发 移 关立 案 的 内容 ， 此 。 关 部 门要 对不 良 对 有 　债 权 转让 进 行 调 研 ， 台 不 良债 权 移 送 及　 出知债 权 “ 活”　 复 。 国有 资产 管理部 门与 资产 管 理公 司 　 没有 联 系对 口部 门 ． － 态 联 系 方 式 ， ９常 没　 有 将 化 解 国有 企 业 金 融 债 务 ， 决 历 史 问 解 　题为地 方政府 的责任 ． 国有 资 产 管 理 部 门 　实 际 情 况 的 有 效 法 律 文 件 。 变 现 有 为 方　 改立 案 的 标 准 ， 时 制 裁 犯 罪 ， 护 社 会 正　 及 维义 与秩序 。 　便资产 公 司， 由其机 构所在 地评 估机 构 与 　律 师 所 远 距 离 并 凭 过 时 资 料 拼 凑 的 与 实　法 院 在 审 理 金 融 案 件 时 ， 听取 参 考　 要 人 民 银 行 与银 监 局 的专 业 意 见 。 　（ 者单 位 ： 东创鸿 集团有 限公司 ） 作 广 　对 当 地 金 融 债 权 也 不 调 查 统 计 ， 地 方 政　府 对 该 类 债 务 放 任 自 流 ， 只 有 执 行 该 债　际 情 况 不 沾 边 的 违 法 的 法 律 文 件 ． 节 约　 也费 用 。仅 对 疑 难 或 重 大 的债 权 委 托 评 估 机　１ Ｏ ３