商业银行理财产品现状及发展趋势--以中国招商银行为例

声明

本人郑重声明：

1、 持以“求实、创新”的科学精神从事研究工作。

2、 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果。

3、 本论文中除引文外，所有实验、数据和有关材料均是真实的。

4、 本论文中除引文和致谢的内容外，没有抄袭其他人或其他机构已经发表或撰写过的研究成果。

5、 其他同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了声明并表示了谢意。

作者签名：

日 期：

目录

1 绪论 ................................................... 1

1.1研究背景与研究意义 ................................................... 1

1.1.1研究背景 ....................................................... 1

1.1.2研究意义 ....................................................... 1

1.2研究内容与框架图 ..................................................... 1

1.3相关文献综述 ......................................................... 2

1.3.1国内的相关文献综述 ............................................. 3

1.3.2国外的相关文献综述 ............................................. 5

2商业银行理财产品的起源与分类 . ........................... 6

2.1商业银行 ............................................................. 6

2.1.1商业银行的起源 ................................................. 6

2.1.2商业银行与央行的区别 ........................................... 6

2.1.3 商业银行的组织形式 . ............................................ 6

2.2商业银行理财产品的起源 ............................................... 7

2.3商业银行理财产品的分类 ............................................... 7

3 商业银行理财产品的现状和优缺点 ......................... 9

3.1商业银行理财产品的现状 ............................................... 9

3.1.1市场规模不断扩大 ............................................... 9

3.1.2产品创新层出不穷 ............................................... 9

3.1.3市场竞争日益激烈 .............................................. 10

3.2银行理财产品的优势分析 .............................................. 11

3.3银行理财产品的缺点分析 .............................................. 11

4以招商银行为例的商业银行理财产品分析 ................... 12

4.1招商银行简介 ........................................................ 12

4.2招商银行理财产品介绍 ................................................ 12

5商业银行理财产品的未来趋势与问题对策 ................... 13

5.1商业银行理财产品的未来趋势 .......................................... 13

5.2商业银行理财产品存在的问题 .......................................... 14

5.2.1核心信息不公开 ................................................ 14

5.2.2风险提示过于表面 .............................................. 14

5.2.3存在交叉风险可能 .............................................. 14

5.3商业银行问题对策研究 ................................................ 14

5.3.1有选择地公开核心信息 .......................................... 14

5.3.2主动提示收益和风险 ............................................ 15

5.3.3加强对银行理财的宣传 .......................................... 15 6结束语................................................................................................................................... 16

参考文献 ................................................ 17

致谢 .................................................... 18

商业银行理财产品现状及发展趋势

——以中国招商银行为例

谈正晖

南京信息工程大学滨江学院，江苏南京 210044

摘要：国内商业业银行理财产品虽然发展的非常迅速，同时并存在很多的问题，这些存在的问题限制了市场的进一步拓展。我们要能够从现有的情况当中发现制约因素，并对这些已发现的问题找出相应的解决方案，这一举措对于商业银行理财产品的又好又快发展来说是大有裨益的。本文开始就被商业银行和商业银行理财产品的来源两部分占据了，紧接着说明了理财产品的类型，对于商业银行理财市场的客观情况进行了剖析，存在的问题。并介绍招商银行的理财产品，最后再提出相应的建议对策。

关键词：理财产品；商业银行；现状分析

Research onCurrent Situation and Development Trend

ofFinancial Products inCommercial Banks

—Taking China Merchants Bank for Example

Tan zhenghui

N anjing University of Information Science and Technology，Nanjing210044

Abstract : Although domestic commercial bank financial product development very quickly, and there are a lot of problems at the same time, these problems limiting to further expand the market. We must be able to find constraints, from the current situation and problems have been found to find the corresponding solution and the measure for the sound and rapid development of commercial Banks to finance products is helpful. This article begins by commercial Banks and commercial Banks two parts occupies the source of the wealth management products, and then illustrates the types of financial products, to analyzes the objective conditions of commercial bank financial market, the existing problems. This paper introduces the wealth management products of China merchants bank, and finally puts forward some Suggestions.

Key words: Financial products; Commercial bank; Current situation analysis

1 绪论

1.1研究背景与研究意义

1.1.1研究背景

近十几年来，我国的商业银行的理财产品不管在种类上还是数目上或者是发行的规模上都发展迅速，我国已经进入了一个以前从未有过的理财时代。我们的财富不断增加，所以随之而来的是我们的民众对于理财的需求，这在一定的程度上作为助推器推进了我国理财产品的发展。但是，目前在我国理财产品的出现和发展仍处于发展初期，发展的步伐必须要一步一步踩下。我们也该预计到它在发展的过程中出现问题或者是风险也是在所难免的，正确的行为应该是想法设法的处理问题。

1.1.2研究意义

商业银行金融产品市场正在全面展开，但依旧存在着许多问题，大大限定了了市场的发展。在这种情况下，我们需要找到其中的不足，并需要找到弥补这些不足的方法，这关系到市场的理性发展。是否有成熟的理财服务是判定一个国家是不是一个金融发达国家的标准，也是显示国家资产管理现代化发展程度，以及其是否严格执行了金融法律制度和财务管理制度，更能体现出其金融市场的发展程度是否成熟，我们国家当前还需要面对很多的问题在理财产品上。我们理应按照现有情况找到于自身相适应的防控风险的办法，并开发出风险系数较低的产品。这才是我们要研究的重点。

1.2研究内容与框架图

研究内容：本文可以分解为五大部分。第一部大块指出了本文研究的目的、存在的环境、研究的意义所在。介绍了本篇文章的主要内容，并对国内外的相关文献进行评论。第二部分主要介绍了商业银行的理财产品是如何起源与分类的。第三部分是对商业银行理财产品的现状与特征进行阐述。第四章则以我国的招商银行的理财产品为例子进行分析。第五章则对商业银行理财产品的的未来进行阐述。最后一部分为对此篇文章的总结分析。本文的框架图见图1-1：

图1-1论文框架图

1.3相关文献综述

这些年来理财产品十分火热，广大的居民都喜欢过能通过使用理财产品让自己的钱变更多钱，而不是把自己的钱存入银行里面，这里有非常多的学者也发表了自己对理财产品的理论。

1.3.1国内的相关文献综述

刘坤（在《商业银行固定收益型人民币理财产品分析》2006）{1}提出我们的银行融资业务发展不利有先天的因素，指出这是由于中国金融市场和无风险的套利机会，但是获取利润决定的本质是存在这种模式不能成为平时的业务，并不能为银行提高市场竞争力。

陈兆松(在《我国个人理财产品创新研究》2007) {2}中提出伴随着中国改革开放的持续进行和理财产品进一步的持续发展，个人理财产品的竞争以后将会在更高的层次上展开。

李东卫（在《我国商业银行理财产品：发展趋势》2008）{3}提出中国商业银行业务迅速增长，并在2007年爆发增长。一些潜在的理财产品的设计和营销等风险正在出现。

杨轶雯认为，银行获取利润的主要方式就是通过销售他们的理财产品（在《商业银行理财产品的创新与收益研究》2008）{4}。

俞芳认为我国应向国外商业银行取经，让他们的高效营销手段为我所用，这样才能和世界接轨，才能使我们国家的理财产品在市面上占据一定的地位（《我国商业银行个人理财产品现状与发展策略》2009）{5}。

吴文迪（在《我国银行结构性理财产品创新研究》2009）提出随着财富管理市场的快速发展和投资者的积极性，结构化理财产品的危机一直提醒投资者。

袁增霆（在《银行理财产品的创新动机及影响因素》2010）{7}提出我们国家的理财产品存在着一定的缺陷，不够完美，需要进一步改善。

彭凌（在《我国商业银行个人理财产品的问题与对策》2010）{8}中提出我们国家的理财产品还有一些小瑕疵，如同质性现象严重，披露金融产品风险不足，客户导向不合理，管理水平有待提高。

陆敏提出自己的观点，应构建出更加具备我国特色的银行评估体系（在《商业银行理财产品绩效评价研究》2011）{9}，为此可向23家国内商业银行发行人民币银行金融产品作为样本，从金融产品综合绩效评估的风险和效益两个层面，在这种情况成立下我们国家才能继续发展。

田苗认为商业银行就通过销售他们的理财产品来赚取利润（《银行理财产品对宏观经济政策影响的多维分析》2012）{10}，其发展反映了整体金融市场投资品种不断丰富，规模趋势不断扩大，拓宽投资渠道，改善管理模式有积极作用，也暴露出一些问题。

杨鹏志认为目前在国内理财产品的销售迎来了一个发展的高潮，很多理财产品被商业银行顺势推出，可是部分理财产品的缺陷也逐步的越来越突出（在《试论我国商业银行理财产品的问题及对策》2012）{11}。

郑兰祥认为当前农村金融市场、金融机构能够得到发展的良机主要是因为农村金融产品，它的出现和增多打造了一个全新的经济增长点（《论农村金融理财产品的创新与发展》2012）{12}{6}。

吕乐千认为，未来银行的发展的好坏是看银行推出了多少优秀的产品，而不是推出了多少量的理财产品（《我国商业银行理财产品发展趋势研究》2013）{13}。

范媛媛认为，使用管理学中的4C 分析法来对商业银行推出的理财产品进行分析评判较好（《商业银行理财产品发展现状对策研究》2013{14}。

李磊（在《我国商业银行理财产品的发展问题》2013）{15}中提出理财产品的快速增长对社会经济产生了影响，包括积极影响和负面影响。如果是积极的效果，就要妥善引导，利用它来惠及整个社会的经济发展。如果这是一个负面的影响，现在是找出最好的方法来改善和避免更大的问题。

文平（在《我国商业银行理财产品风险研究》2013）{16}中提出股市持续低迷，导致投资者将重点转移到银行理财产品市场，而这些产品并没有太多的参与。

田晖（在《商业银行个人理财产品影响因素分析》2013）{17}中提出财富管理产品已成焦点，已经被讨论过。政策正在随着时间变化，人们的年龄增长与家庭结构的突变，个人理财产品遇到了新的形势和新的挑战。

杜金富认为，为了居民家庭收入的增长以及商业银行的转型需要，很有必要立即改良目前市场上推出的理财产品（《我国银行理财产品市场的现状、问题和对策》2013）{18}。可是当前发展速度很快，出现的问题也不少。即便风险通常易于管理，但潜在风险并不可忽略。

李程富（在《商业银行个人理财创新研究》2013）{19}总提出个人理财产品的创造是市场需求的结果和企业发展的内在要求。以利益最大化的商业银行，现在又有了新的目标，那就是全力发展个人理财产品，来获取更大的利润。

孙悦（在《我国银行理财产品分析报告》2013）{20}中提出居民收入水平大幅上涨，但由于投资渠道和合格投资者在很多方面的局限性，加上国内房价水平在不断上涨，大部分的投资者对于银行的低利率并不满足，他们需要更高的收益。

李贞（在《我国商业个人理财产品市场研究》2013）{21}中提出随着中国经济的可持续发展，国内生产总值的增长，国家总体收入水平有了很大的提升，中国进入21世纪后快速发展，随着城镇居民稳步提升的可支配收入日益增多，他们急需要对个人资产进行有效管理，在当前这种环境下，这个时候商业银行发展出来的理财产品对于市场来说非常需要。

胡汕认为理财产品预期收益率和股市、社会经济发展的水平的关联并不密切，其实利率是最大的影响因素（《我国商业银行人民币理财产品收益率影响因素研究》2013）{22}。

胡晓辉（在《我国商业银行个人理财产品创新研究》2013）{23}提出随着社会的进步我们国家国内的人民对生活质量的要求还有人民收入的提高，银行需要创新的理财产品来迎合民众日益增加的金融理财产品意识与日益增长的财富。

张文燕（在《我国商业银行个人理财产品的创新研究》2014）24}要求我们的国家的商{

业银行需要早日提高个人理财产品的更新速度，来确保理财产品市场的稳定运行。

巩菲认为商业银行在数量背景下的金融产品类型和分配格局正在增加，无论是国内的还是国外的理财产品，他们的回报和风险的关系还应该是投资人和监管人的关系（在《商业银行理财产品收益的影响因素分析》2014）{25}。

安亦杨（在《我国商业银行结构型理财产品风险研究》2014）{26}中提出投监管机构指控不足，银行风险管理未达到指定的位置，这些都是造成银行结构性融资产品的风险因素。

段磊（在《互联网理财产品采纳意愿研究》2015）{27}提出居民高投资，回报率高，这是发达国家的财务方式，我国居民主要选择低回报，流动性储蓄融资方式较低，居民收入主要来源是劳动收入，投资收益很低，这表明我国居民闲置资金投资利用率非常低。结合传统金融机构高门槛限制，使得低可支配收入和高活跃度，热衷于回归长尾巴的闲置人群被拒绝。

赵梦佳认为以往的传统金融业未来一定会受到高新电子技术融入行业产生的现代理财产品的影响，（在《互联网金融理财产品投资收益波动的实证研究》2015{28}。

刘光海（在《我国商业银行个人理财产品的发展现状研究》2015）{29}中提出商业银行现在需要主动为客户提供个性化，多元化的服务，这将成为未来发展的重点。

党妍妍（在《我国商业银行个人理财创新研究》2015）{30}随着我国社会经济高速发展，我国显着提高了居民人均收入水平，资产增加，需求日益强劲，使个人理财，个人理财市场持续增长。

张静斐（在《我国利率市场化对银行理财产品影响的研究》2016）{31}中提出金融产品是银行业务的内容之一非常重要，可是，利率市场化的推进一定会受到金融产品和融资业务的影响，当前利率市场化推进的具体表现就是金融产品的收益率不稳定。

辛继召（在《微粒贷之后，明年将推微企业融资产品》2016）{32}中提出金融产品需要一段时间才能稳定下来。

孟德红（在《商业银行个人养老理财产品的创新与思考》2016）{33}中指出在我国，“不富先老”已出现，老龄化问题需要紧急解决，养老金制度不能单靠负担。作为我国金融机构最早发展的商业银行，应积极开展社会责任，积极探索养老金金融产品，除养老金外，养老金应为创新金融产品。

王磊认为在当前国内经济飞速前进的形式下，我国银行业务发展的核心变成了个人理财业务，因为个人理财业务灵活、分布广泛、筹资速度快等优点，经常成为吸引银行业投资者快速抢占据市场份额而引进开发的新产品（《我国商业银行个人理财产品风险解析与防控》2016）{34}。

王丹认为在最近几年时间里，随着我国商业银行进步稳健和人们逐渐有了成熟的投资意识，随着投资者们的投资意识还有金融理财风险日益增加，个人理财业务更加显得非常重要，银行需要更加努力发展个人业务（在《我国商业银行个人理财产品创新研究》2016）{35}。

1.3.2国外的相关文献综述

JF 凯尼（在《商业银行财务管理》2008）{36}中提出理财产品对经济发展的重要性。

简兰格（在《商业银行金融产品创新和风险控制分析》2016）{37}在分析金融产品将会创新其他风险上，提出了应该提前防范风险，控制系统性风险。

汤姆亮（在《商业银行理财产品趋同：羊群效应、潮诱导现象抑或监管》2016）{38}中提出提出放宽利率波动，鼓励银行开发高端金融产品；一些低端的金融产品，需要更加开阔投资范围，加强宏观调控与监管，控制系统性风险。

2商业银行理财产品的起源与分类

2.1商业银行

2.1.1商业银行的起源

在约莫公元前2000年前后，古巴比伦区域就已经有了类似银行的寺庙，那个时候的寺庙就已经拥有了用来存储钱币、发放给人民贷款甚是是收取利息的功能，在公元前500年左右的希腊也可以找到原始银行的雏形。

近代银行发源于欧洲的威尼斯，1580年威尼斯银行成立，最早使用了“银行”二字作为开展储蓄和借贷等业务的单位冠名，英文单词“bank ”来源于意大利语“banCa ”，原意是指在银行交易时所使用的长椅子。

2.1.2商业银行与央行的区别

中央银行的活动不以盈利为目的。而商业银行的目的就是为了获取利益。这种地位是在法律的庇护下得以实现的，一言以蔽之，央行明确规定的法律责任，为货币政策的制定以及实施扫清了不必要的障碍，货币垄断，代理国库，掌握发行基金，统一监管商业银行存款准备金，基准利率。央行的业务对象并不是个人或企业法人等，其只为政府机构和各类商业银行服务，而且央行的业务活动涉及到的是宏观金融。一般来说，中央银行所拥有的资产是所有银行中流动性是毋庸置疑的。中央银行是一系列高流动性资产的拥有者，这样一来就使得央行灵活调节货币供求、为金融运行营造良好的环境奠定了基础。根据国际法上的相关规定，一个国家的中央银行只允许在其他国家国设置代理机构而不能进行设立分行的操作，该国在他国发行货币或者是经营商业银行业务都是不允许的，另外，其与任何一个商业银行产生关联性都是不被允许的，无论这个商业银行归属于哪个国家或者地区。

2.1.3商业银行的组织形式

商业银行拥有非常多的形式，我们接来下介绍一下

（1）单一银行制

在世界范围内有一种特殊的商业银行，特别是在美国，他们规定银行不能开设分行，所有业务的办理仅能在这唯一的机构内，这种银行的组织形式被称为单一银行制。

（2）分支银行制

执行这个制度的商业银行可以再总行以外设立分行，分行的机构应该听从总行指示，银行系统出了领导和行政分支机构外，本身也是开放式。这个组织形式收获了各国银行的芳心，这也为其成为现代主要商业银行奠定了根基。

（3）集团银行制

集团制银行与持股公司制度银行之间是可以划等号的，其含义是：为数不多的大企业或大财团创建控股公司，该公司对于很多商业银行不是控制就是收购。他们几乎都是非银行控股公司和银行性控股公司这两种形式的，利用企业集团对一家银行的核心股份组织进行控制的是前者；而后者是指商业银行对一家控股企业进行控制，同时还拥有别的小银行的股份。

2.2商业银行理财产品的起源

在工业革命之后，经济的发展进入了快车道，一些家庭跻身于富裕家庭的行当之中，理所应当的对理财产生了需要。瑞士的金融机构最早注意到这一点，为客户打造了财富管理这项服务。以二战的结束为起点，美国银行机构全身心的投入到了资产管理业务上，这成为了全球银行业蓬勃发展的催化剂，也是接下来三个阶段登上历史舞台的先决因素。

第一阶段是二战结束后至1960年代。此时，欧洲的主要任务是重建，此时金融市场在如火如荼的发展着，金融服务需求成为了时代的弄潮儿，金融市场存款、贷款等业务展开了角逐。

第二阶段为20世纪70～80年代。1971、1976年两次石油危机后，美国的经济陷入了尴尬境地，即" 滞胀" 时期，尤其是1973年布雷顿森林体系的瓦解，全球汇率陷入了一片混乱之中，在股市长期不景气的背景下，大宗商品价格一路飙升，绝大多数客户将越来越多的希望寄托在了投资理财身上。第三阶段是20世纪90年代以后。这一个阶段银行的发展进入了春天，各种各样的投资工具和衍生产品充斥市场，各种理财产品的组合，风险承担和利润分配模式更加多种多样，在这个一个阶段，银行的理财与信托与基金一起结合以来，此种办法慢慢变成了许多商业银行获得投资者更多青睐的业务方式，同时也能促使其自身获得更强的竞争能力。

2.3商业银行理财产品的分类

(1)外币理财产品

购买理财产品时使用的不是人民币，而是其他的外国外币。具体的投向以银行理财产品说明书为标准。

(2)人民币理财产品

人民币理财产品，顾名思义，就是将人民币作为获得理财产品的一种资本，这种理财产品是非常容易被人们接触到的，但凡是与银行存在联系的客户，都能够轻易触及到这种产品。

(3)双币理财产品

就根据它的名字来说，就是能够使用除了人民币以外还有另一个国家的货币来进行采购理财产品就是双币理财产品，现在这个产品主要分为两个形式，一种是光大银行的产品模式，这个模式中的本金被人民币占据了，而投资的产品的收益缺位美金，然后美元作为本金，以美金来购买外币理财产品，盈余和资本回报为美金。光大银行产品模式的特色在于:人民币作为本金投资，而收益却并非是人民币形式，而是美元。招商银行发行的双币理财产品所采用的模式双币理财产品的另一种类型。在这个模式中，投资的资金由人民币与美元共同组成。招商银行的方式是：先按照目前的汇率把美元基金换成人民币来进行投资，到期时得到的回报的形式是人民币。之后，投资期内获得的利息是美元，理财产品在投资人购买之后获得的利息和美元的初始资本一样，都是理财产品整体收益的。他的最终利息收益用美元进行付款，整个人民币将以人民币支付。投资回报是人民币投资的主要部分。收入是用美元支付的。

(4)债券型产品

债券型理财产品的风险较低，因为此类理财产品获得投资人的购买后，银行把获得的资金都投入到政府债券和中央银行票据等；除此之外，政策性金融债、企业短期融资券等之中去。因为如果是个人的话，借助于个人的名义去投资中央银行票据与证券短期融资券这条道路是行不通的，银行将此为契机，量身定做了人民币理财产品，从根本上来说，这一产品的出现使得个人客户能够分得投资货币市场中的一杯羹。

(5)信托型产品

信托产品是指在商业银行以及另外的金融机构担保信用评级较高或者回购信托项目，对商业银行信贷资产进行投资，投资信托项目相对较好，固定收益类信托产品并非是完全自由的，其会收到来自采购门槛的约束力。开始资金100万元，信托项目甚至300万元或500万元。银行通过一揽子形式购买，再产生分割，对于普通投资者也可享受固定收益，同时通过此渠道，银行也为自己赚取利润

(6)新股申购型产品

新股申购类型理财产品的概念是：投资者在对新股进行认购的时候，对机构投资者参与离线产生了依赖性，将新股发放给投资者来获取收益的一种产品。后来随着股票市场的调整，新股发放量过大，“打新股”收益率并没有那么的高，这个时候投资者就失去了对新股申购产品的向往，商业银行发行的数量也随之渐渐减少。

(7)QDII型

DII 意指经过审核的一个境内的投资机构，并需要经过相关部门的批准，从事国家以外的投资证券。债券等有价证券业务投资基金。和QFII 投资基金相同，都是用货币来取得的，还没有开放或者没有完全可转换的资本账户，仅局限于同意投资者在过境制度规定的领域之外的其他证券市场开展投资行为。

3 商业银行理财产品的现状和优缺点

3.1商业银行理财产品的现状

3. 1. 1市场规模不断扩大

从2016上半年银行理财日平均金额有25.14亿元，到2016年的中期账面剩余比年初增长了11.85%，达到了26.28亿元。但是从理财产品的回报率方面看，银行通过努力使普通投资者的个人理财收益下跌趋势降低到大约50BP 。这里面面对普通投资者的开放式非净值型产品2015年全年加权和上半年加权年化收益基本相等。银行方面加快频率不断推出新的理财产品、理财产品的规模不断增大、个人投资理财产品的热情逐日高涨的形式下，得到了快速的发展。政府相关部门预测，将来的5年时间里，我国众多的家庭拥有的可支配财富不断增长，个人理财产品将能够保持百分之三十的增速。因此银行之间的竞争将会重点在理财产品方面展开，这将持续影响银行的零售业务和中间业务。到2016年6月末，全国范围内有存续理财产品的银行有454家，合计68961种理财产品，账面余有26.28亿元，和年初23.5亿元的余额相比增长了11.83%。上半年的6个月中仅有3月份出现了小幅下滑，日均余额达到25.13亿元。2016年上半年理财产品对比如图3-1：

图3-1为2016年上半年理财产品对比图

3. 1. 2产品创新层出不穷

理财产品的资金投向基本上都是国债、央行票据以及金融债等，导致理财产品的同质化特征突出，当前，很多银行开始对其他市场上的理财产品进行开发，重视产品之间的差异性，比如：光大银行开发出一套外币产品，他的收益和美元兑欧元的汇率相关联；中国银行也发

行了一套理财产品，他是把收益和黄金市场进行关联；而民生银行则推出了和道琼斯指数关联的理财产品。另外，他们在开发新产品的时候，都很重视和非银行金融机构进行合作。同时为了取得高收益，他们也不断的开发新产品的模式，如通过信托机构发行。

3.1.3市场竞争日益激烈

投资者投向理财产品的资金有着很强的流动性，这样很多银行产品类似，投资者可以随意的做出投资。怎样才能获得投资者的信赖，成了银行间最关心的话题，他们围绕此方面进行了热烈的竞争。首先他们加快了新产品开发的脚步，努力提高理财产品的收益水平，另外，为了自己的客户和市场能够不被别的机构挖墙脚，也为了竟可能多的抢占对方的市场份额，银行间展开了激烈的争夺战。当前共有4家银行的资产规模在一万亿以上，并且当前季度正在发行理财产品，到第二季度的末期，共有4322种理财产品在市场上存续，约占百分之15.61市场份额；共有8家银行的资产规模小于一万亿大于等于5000亿元，并且当前季度正在发行理财产品，这8家银行到第二季度的末期共有1984种理财产品在市场上存续，约占百分之7.71的市场份额；共有26家银行的资产规模小于5000亿大于等于2000亿元，并且当前季度正在发行理财产品，这26家银行到第二季度的末期共有5215中理财产品在市场上存续，约占百分之18.84的市场份额；共有39家银行的资产规模小于2000亿大于等于1000亿元，并且当前季度正在发行理财产品，这39家银行到第二季度的末期共有5558中理财产品在市场上存续，约占百分之20.08市场份额；共有52家银行的资产规模小于1000亿大于等于500亿元，并且当前季度正在发行理财产品，这52家银行到第二季度的末期理财产品存续金额为3522.59亿元，约占百分之7.95市场份额；共有212家银行的资产规模小于500亿，并且当前季度正在发行理财产品，这212家银行到第二季度的末期理财产品存续金额为4417.49亿元，约占百分之10的市场份额；

图3-2为各层次资产规模区域银行理财存续规模占比分布图

3.2银行理财产品的优势分析

(1)流动性好

投资者经常会因不知选哪种储蓄方式来管理自己的财产，活期存款收益少，定期存款收益稍高但存取不够灵活，一旦提前支取只能享受活期的利率。理财产品破解了这一难题。通过存取方便上来看，目前的各类的理财产品的期限有以月、半年、一年为期，这些理财产品的收益根据时间发生变化，一般时间越长收益越高。并且银行陆续开发出新的理财产品，这些产品也在持续的降低者投资的时间，投资者可依据自身情况确定购买何种产品。

(2)安全性高

银行推出的理财产品，都是有专业人士构思而出，这些产品所拥有的是其他机构所不拥有的安全性与稳定性，管理这些理财产品的也都是专业人员，他们通过稳健的投资和对冲的手段等把投资者的资金投向风险低的债券市场和信托市场之中，如：国债、央票等，能够保证投资者的资金具备高收益低风险。

(3)收益性高于储蓄

银行推出的理财产品的收益一般肯定会比同一时期银行的定期或者活期存款要高许多。因为，理财产品的管理者是专业的人员，且资金投向一般都是国债、央票等，投资者的投资具备安全性也能获得预期收益。

3.3银行理财产品的缺点分析

（1）市场风险：商业银行投放从投资人手中募集到的理财资金到金融市场中去，这部分资金会随着金融市场的变化而变化，直接表现为投资者本金和收入是具有不确定性的。对金融市场产生作用力的因素是五花八门的，假如恰逢赶上2008年的金融海啸期间，那么投资人购买的理财产品会受到金融海啸的影响出现收益下滑甚至损失本金。

（2）信用风险：金融理财产品投资当和企业或者机构的信用之间产生联系的时候，例如：购买发行的债券，产品就需要与企业承担信用风险一齐出现，比如万一这些其中某一个企业发生了违约情况或者破产情况，我们这些投资者的理财产品的投资就会遭受到损失。

（3）流动性风险：由于部分金融产品投资周期长以及其他不易随时清算的原因，如果投资者在投资期内假如发生需要清算却无法获得清算的时候，就必然要面对较大的资金风险，由于亏损造成的损失现金市场价格风险。我们这些投资者可通过进行合理的安排自己的配置来降低自己会所受到的风险。使用闲置资金合理分配投资为了将流动性风险的作用力降低到一定范围之内，投资者进行资产配置是明智之举，另外，投资的部分闲置资金赎回产品是不受时间限制的，以避免货币无法及时兑现。另外，需要注意的是，现金管理产品的条款具有巨大的赎回限制，一旦客户重点赎回成体系的时候，银行就在处理方面获得了主动权。

（4）通货膨胀风险：使用货币付款购买金融产品时获得的收益，如果是遇到通货膨胀，货币贬值，金融产品到期后现实收益会减少，由于以货币形式支付的金融产品利益，当发生通货膨胀的时候，货币购买力大打折扣，实际收益大大下降，这些损失只能由投资者默默承受。

（6）政策风险：由于金融监管政策和相关法律，法规和政策影响金融市场，金融产品投资，报酬正常运行与否还没有一个定论，这就为金融产品收益率低下埋下了伏笔，对于本金来说也是一种隐患。

（7）操作管理风险：受托银行是金融产品，其财务产品资金的管理和处置是金融产品投资带来财务收益的直接因素。

（8）信息传递风险：银行将公布给投资者的理财产品说明放在一个制高点，对投资者进行信息的传递，定期告知投资者所投资的理财产品的估值以及到期收益等，让我们这些一般投资者对自己所投资的理财产品有所一定的了解，从而不会对自己所投资的产品有所决策时有所顾忌。除非是遇到特殊情况，如：通讯、电力、系统等出现故障，或者其他无法抵抗的外力等。

（9）不可抗力风险：重大自然灾害的发生，战争以及其他意料之外的且无法抗拒的原因导致金融市场无法正常运行的，会对理财产品等所有金融产品产生影响，如投资，还款，甚至造成金融产品收益率低甚至下降的结果。

4以招商银行为例的商业银行理财产品分析

4.1招商银行简介

在20世纪80年代，我们的招商银行诞生了，招商银行他的总行设在深圳。成立伊始其招商银行一共增资扩股了4次，并且在2002年3月顺利的发行了15亿普通股，2002年的4月9日在上海证券交易所采用国际会计标准成功上市，成为国内首家采用此标准上市的公司，招商银行现在它的资产已经达到了7000亿元的高度，它甚至在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”的最新排名前列。

4.2招商银行理财产品介绍

(1)谨慎稳健型

R1和R2级：投资范围基本相同，银行间市场，交易市场债券，放贷，信托计划等金融资产。通常，R1级投资风险较低的部分比例较高，通常具有盈亏平衡条件，也是我们常见的盈亏平衡保证收入阶层或盈亏平衡的收入产品。

(2)平稳型 11招商理财风险等级分为六类，R1到R5风险大小是递增的。

R3级：这一水平的产品除了投资债券，银行间存款等金融产品的低波动性外，还可以投资于股票，商品，外汇等金融产品的波动性，其原则上不超过投资比例30％。该级别不能保证主要报销，主要风险在一定程度上，结构性产品一般在90％以上，主要担保收入的比例浮动并有一定波动。

(3)进取型

R4级：这一级别的产品与股票，黄金和外汇交易的高度波动在金融产品中的比例超过30％，不能保证本金，主要风险，收入浮动和波动，更易受市场波动和风险因素的影响，如政策法规变更损失的可能性较大。

(4)激进型

R5级：产品水平可以充分投资于股票，外汇，黄金等各种金融产品的高度波动，并可以使用衍生工具，层次化的方式利用“投资经营”，主要风险很大，相同时间回报浮动和波动，更容易受到市场波动和风险因素的影响，如政策法规变化，当然相应的预测收益也会更高。

5商业银行理财产品的未来趋势与问题对策

5.1商业银行理财产品的未来趋势

从目前来看，我们国家的理财产品还处于一个初级的阶段，我们的市场拥有着巨大的潜力。但是少数银行由于缺乏竞争力，在发行市场正逐步被国有控股银行以及全国性股份银行控制，呈现垄断竞争的今天会不断被出局。同时各银行发行的理财产品种类逐日增多的趋势也会逐步放缓，而竞争的方式也会逐步呈现由量到质的转变。

可以明显看出，当前以及以后的相当一段时间内在理财产品市场上占据优势的是国有控股银行和全国性股份银行这两类银行机构，逐步形成的垄断局面让每一家银行都不敢忽视，保住自己的市场份额、抢占对方的市场必须要从自身进行改革和创新出发，同时还要加强公司治理才有可能。

对于目前的市场形势，城市商业银行必须要以己之长攻敌之短，把自己不具备优势的核心竞争力克服掉，我们需要好好发挥自己现在市场还不是很大的优势，马上进行应当的调整，做出相应的改善，才能够在本地做出优势，进行持续的发展。

其他银行的经营者要看清当前的形式，自身在当前环境中的劣势几乎是不能逆转的，对此要有清楚的认识。

当前以及未来相对长的一段时期内在数量上占据绝对领先地位的一定是人民币理财产品；开发外币理财产品，美元最具优势一定会是首先被选择的对象，其余依次为港元、澳元、欧元等。

在当前市面上的理财产品中，风险比较小，而又能获得一笔不小的收益的债券却获得了大家的青睐；而当下在我国，股票类产品是让我国投资者望而生畏的，要想激发起我国投资

者投资股票市场的积极性，就需要我国股市进行大刀阔斧的改革，只有这样理财产品投资品种的内部结构才能够优化。

5.2商业银行理财产品存在的问题

5.2.1核心信息不公开

在商业银行的财务管理中，投资者只能获得一些简单的书面指令，因为这些建议的风险更普遍，而不是更深入。我们这些一般投资者中能够掌握核心信息的人寥寥无几，所谓的核心信息莫过于：基金投资方向、风险的大小、定价方法。个人投资者一般对商业银行的金融产品的介绍都会有不太能搞清楚的地方; 有一些金融术语，投资者不懂，但银行对于这些内容的理解是比较肤浅的。当产品真正运行的时候，投资者在产品信息披露那里所得到的信息也是有限的，投资者无法扮演好的主管的角色，他们对于财务管理模式，投资结构的了解是不深刻的。投资者因为种种情况导致的信息不透明，而难以对资金进行管理，从而导致银行融资风险的加大。

5.2.2 风险提示过于表面 投资者已经购买了商业银行金融产品知道在最初购买金融产品时银行将让我们签署风险信, 可是很多投资者并不能对银行的做法进行理解。在银行内部引入的金融产品中，但也强调了到期的收益率，因为金融风险的风险在该地区。这种情况的主要原因是投资者并不担心这些风险，但那些银行把这些风险作为到期收益率的噱头。此外，在许多固有的投资观念中，国有银行必须是可靠的，他们购买金融产品是赚的，这样的想法也会在表面上产生风险提示，在一定程度上成为了功能发挥过程中的羁绊力量。

5.2.3存在交叉风险可能

假如将投资者的投资方向做一个分类，那么理财产品基本可以分为以下五种情况。和信托业关系密切的被称为信托型理财产品，其面临的风险是信托业务的违约或其他情况。债券型理财产品的投资相对安全稳健的多，因为其投向为国债、央票以及政策性金融债券等，但是这些债券如果被最终投向企业的话，就变成了股票以及其他衍生出来的金融产品，当股市震荡时，理财产品受到牵连也在情理之中。总而言之，银行理财产品的资金投向是其选择投资工具过程中的根本参照物，而这种联系之间是非常紧密的，二者可谓是一荣俱荣一损俱损。最终使得银行理财产品也受到影响。

5.3商业银行问题对策研究

5.3.1有选择地公开核心信息

投资者在选购银行理财产品的时候，毋庸置疑的是他们已经掌握了一定的信息，但是本质性信息是没有获得的，比如说资金的投资渠道、定价方法等他们是一无所知的。不得不承认，这种投资的盲目性是可见一斑的，鉴于此，银监会需要将监管银行的工作放在一个制高

点，使得银行理财产品的透明度发生质的飞跃，另外，要求银行按照一定的时间间隔将一些理财产品的主要信息公布于众，其中有投资方向、收益变化等内容，使得理财者对于理财产品的拿捏更加的全面，使得每一位投资者的知情权受到最大程度上的保护，使得我们国家的理财产品市场走进一个全新的格局。

5.3.2主动提示收益和风险

银行理财产品在销售的时候，将主要矛盾放在当期收益率方面，而关于风险的描述却过于应付了，这种行为是有违道德的。一些银行理财客服人员在对理财产品加以描述的时候，对于风险的描述或是只言片语，或是错误解释，这种买卖是不公平的，将信息不对称情况发挥到了极致。鉴于此，银行应该将培训员工的工作提上日程，打造出一支精干力量。

5.3.3加强对银行理财的宣传

规范银行理财市场并不是一蹴而就的，一方面需要从银行下手，另一方面也不能小觑投资者个人素质的高低。投资者对于银行理财产品的认识是形而上的，这就使得盲目投资大行其道，这无异于加剧了投资失败的可能性。所以，我国的有关部门应该主动的向人民群众去宣传一些有关于理财产品的相关知识，让我们对于理财产品有一个更加深入的理解。

6结束语

经过全文这几部分的文字叙述，我发现我们国家现有的商业银行理财产品市场存在的这些基础结构是没法经得住考验的，银行之间的产品过于相似，无法吸引消费者去购买，而且这些产品的风险也过于高，而且这些产品的发展并没有得到他们应有的监督与管理，解决存在问题的建议对策是：我国的商业银行需要想方设法去构建一些偏向稳定而且合理的理财产品、解决银行理财产品趋同化题的关键在于银行要想着去创新、客户和银行、监管部门共同作用来解决理财产品风险的问题、加强立法；其中最总要措施之一就是促进我国理财产品市场的立法监制，从而加强对合法投资者的保护，这将对我数以万计的理财产品市场进行有效制约。只有能够做到这些，我们的市场才会健康的发展，我们这些一般的消费者也能够受到应有的法律保护而不受到侵犯。

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