高级财务会计简答题答案

简答题答案

作业一

1．一个本质意义上的企业集团所应具备哪些基本特征？

第一，企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性，以及通过上述资源优势的复合而生成的集团整体的竞争优势等。

第二，要达成资源整合与管理协同效应，母公司、子公司以及其他各成员企业彼此间必须遵循集团一体化的统一“规范”实现协调有序性运行。

第三，必须使所确立的规范既有利于实现集团整体利益最大化目标，同时也有利于实现成员企业个体利益最大化目标，将各自的行为纳入集团的统一规范，以谋求资源聚合与管理协同效应的最大化。反过来再借助集团的整体效应，进一步保障与推动各层阶成员企业利益目标的更大实现，从而在整体与局部之间形成一种利益的依存互动机制。

第四，为了达成上述目的，作为管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能，为集团整体及其各层阶成员企业的协调有序运行确立行为的规范与准则；任何一个企业，若想加入集团，必须以接受管理总部的统一领导为前提，否则就不能被接纳为成员企业，即便已经进入，也非真正意义上的成员企业。

2、集权制优势：聚合资源优势，贯彻实施集团整体战略目标具保障力

劣势：信息传递成本提高

集权程度越高，成员企业的积极创造性和应变能力可能减弱

分权制优势：企业集团内部传递信息成本小

劣势：集团管理目标换位

3、书本表述p44不可缩减

4、（1）多元化投资极大分散企业集团的资源优势，使之丧失市场进入的优势能力

（2）进行产业投资组合的成本很高，一旦发生偏误，容易使企业集团陷入连锁性的风险危机。

（3）产业或产品的投资，要从市场退出，成本和风险都很大

5、成熟期企业集团经营风险相对较低，财务状况特征表现为：

（1）

（2）

（3）

（4）

成本管理成为成熟期财务管理的核心 企业集团形成较大的现金净流入量 有足够的实力进行对外借款 股权或股票价值可能被市场高估 （5） 股东或出资者对企业集团有较高的收益回报期望，宜采取高股利政策

6、相同处：对将要进入的新领域，所处的经营状况相同

财务资源采用集中配置方式

不同处：

初创期：确定合理的资产负债率作为企业集团融资的最上限

股利分配政策为零股利

调整期：维持较高的资产负债率

采用高支付率的分配战略

作业二

1、 预算控制循环的主要内容包括：预算目标拟定与预算编制、责任落实与推动实施、业绩

报告与偏差诊治、业绩评价与责任辨析、奖罚兑现、总结改进

2、 涵义：指对期限超过一年或一个营业周期的那些资本支出性项目、具有重要影响的非常

业务事项以及特殊发展阶段或特别目的等投资活动所编制的预算；或是关于运用资本的预算。

战略地位：从投资角度，资本性投资项目决策正确与否直接影响整个集团资源整合配置秩序，而且还影响集团的核心能力与市场的竞争优势，对其他预算也有影响。

从资本结构角度，能否做好运用资本预算，直接关系集团战略性投资目标的实现，而且关系到母公司能否实施对子公司的有效控制。

3、投资质量标准是指企业集团对其系列化的主导产品规定的必须达到或具备的适应市场竞争的基本功能与素质。

（1）按照质量标准政策，要求集团总部及其成员公司在生产经营过程中，凡是达不到质量标准的产品决不能购入、生产和流入市场。

（2）对于期望成为成员企业或正在合作的企业，如果其生产经营的产品不符合集团规定的质量标准，必须坚决拒绝或中止合作。

（3）对于既有的成员企业，如果不能贯彻企业集团的质量标准，必须采取对策，或改造或重组或切割或出售等。

（4）要使质量标准得以落实，就必须在企业集团内部建立严格的质量保障制度与质量监督体系，实行质量否决。

4、 于收益的解释或判断，存在着会计与财务两种不同的概念。

就会计而言，收益的确认完全是建立于权责发生制与会计分期假设基础，反映着某一会计期间账面收入与账面成本配比的结果，即体现为一种应计现金流入的概念。财务管理工作的核心是如何提高现金/资金的运转效率，注重收益与风险的对称性，因此它所关心的主要不是某一会计期间账面收益，即应计现金流入量的多少，更关注这种应计现金流入的质量。

在会计上看来，只要账面收入大于账面成本，即意味着收益的取得。而在财务上则收现要求实际的现金流入量大于现金流出量，即现金净流量大于零；考虑到时间价值因素，不仅要求现金净流量大于零，更要求现金流入量的现值大于现金流出量的现值，即净现值大于零；考虑到机会成本因素，不仅要求净现值大于零，同时会还必须大于机会成本

5、 固定资产投资决策制度主要说明有关决策管理权的结构安排以及固定资产运作过程的

控制与监督问题，遵循公司法人治理结构的科层关系，要求管理总部对固定资产投资运用及其效果确定明晰的项目责任制度。包括两个层次：

一、项目法人负责制，即由该成员企业负责，管理总部进行业绩考核。

二、项目归口责任人负责制，即对同母公司有资本纽带关系的成员企业，采用董事经理负责制或项目经理负责制，对同母公司无产权关系但有重要地位的成员企业采用经营者负责制或项目经理负责制，对非重要成员企业，可以自行选择负责方式。

6、在税法折旧政策的选择上必须遵循三个前提：

一是必须合法，即固定资产在不同产业领域的成员企业间的转移必须是实质性的，而不能是虚假的或技术性的策略；

二是必须考虑固定资产运用方向改变的可行性；

三是必须考虑固定资产使用方向，即经营领域或经营结构的改变对集团整体战略发展结构的符合性以及可能产生的潜在影响或机会成本。

作业三

1、 购并战略目标为长远性目标，遵循企业集团战略发展结构的目标轨迹与基本原则，对产

业性企业集团是为了战略结构调整，谋求更大的资源聚合优势；而对资本性企业集团是为了获得资本利得。购并策略目标是为了消除各种随机的得对战略目标的实现产生不利影响因素的考虑，或者是战略目标实现过程的阶段性步骤。

2、 股权现金流量体现股权投资者及普通股东对公司某部分现金流量的要求权，通常指公司

在履行了所有财务责任并满足其本身再投资需求之后的剩余现金流量。计算公式如下： 股权现金流量=经营性现金流量—（资本支出+增量营运资本+偿还到期债务本息

—举借新债所得现金）

运用资本现金流量是满足了公司再投资需要之后的生育现金流量，即将这部分现金流量全部支付给长期债券人、优先股股东、普通股股东也不会危机公司的生存和发展，计算公式如下： 运用资本现金流量=息税前经营利润*（1—所得税率）+折旧等非付现成本

—资本支出—增量营运资本

3、融资政策是管理总部基于集团战略发展结构的总体规划，并确保投资政策及其目标的贯彻与实现，而确定的集团融资活动的基本规范与取向标准，是企业集团财务政策的重要组成部分。主要包括：

1）．融资规划

满足投资需要，是企业集团融资管理的指导原则，也就是要求总部在融资政策的制定上，必须以推动投资政策的贯彻实施为着眼点。此外，融资作为一个相对独立的范畴，除了满足投资需要外，各种必要的融资活动，其中也包括资本重组、债务重组以及债务与资本的转换等，这些方面显然也应纳入集团整体的融资规划之中。一旦各项重大的、战略性的融资规划确定了下来，各成员企业必须严格执行，不得擅自更改。

2）．融资质量标准

不同的融资渠道以及不同方式的资金来源有着差异的质量特征。融资的质量主要包括如下几个方面：成本、风险、期限、取得的便利性、稳定性、转换弹性以及各种附加的约束性条款等。管理总部在融资政策上，必须对融资的质量标准加以合理限定，并作为指导具体融资活动的依据。

3）．融资决策制度安排

这是融资政策最为核心的内容。这里主要涉及到两个基本方面：一是总部与成员企业融资决策权力的划分；二是融资执行主体的规定。

4 书129页第二段

5 企业集团融资帮助主要形式有：相互抵押担保融资、相互债务转移、债务重组及通过现

金调剂或通融解决其中某一成员企业债务支付困难等。

相互抵押担保融资：母公司和其成员企业间可以通过相互抵押担保的方式融资

相互债务转移：以其他成员企业的名义筹措资金，然后调剂转移给母公司或子宫等重要成员企业使用。

债务重组：站在集团企业整体角度，包括两个层面：一是集团内部及成员企业相互渐进的债务重组。二是将对银行或其他债权人的负债转换为银行或债权人再企业集团中的股本。 6 财务公司管理体制的基本方面包括：财务公司组织结构、职责规范、决策制度安排等 财务公司组织结构：作为独立的法人实体，于其他成员企业有平等的权利与地位，具有独立的法人财产权与法人经营权；作为一个有限责任公司，财务公司必须建立完善的法人治理结构。

职责规范：为母公司及其成员企业提供金融服务

决策制度安排：决策权力受制于财务公司的董事会，而且服从集团整体的管理政策与总部的统一领导。在规定权限内，财务公司拥有管理决策的自主权与灵活性。

作业四

1、较之企业的其他各项支出，纳税成本具有两个显著的特征：一是与收益变现程度的非对称性；二是完全的现金性。

按照税法的规定，企业只要取得了账面收入与账面利润，就必须按照适用税率计算交纳增值税与所得税，而不论这些账面收入或利润是否已经变现以及最终能否变现。这往往使得纳税相对于账面收益的变现形成一定的“预付”性质。

而且在法制健全的国家，企业不可能期望有其他任何的替代方式，而必须以完全的现金（包括抵押变现）方式依法履行纳税责任。

3、 纳税现金流量预算编制应考虑一下因素：

（1） 预期收益目标、结构及实现进度

（2） 估算其他各项支出的付现需要

（3） 结合历史资料，对企业集团未来的先进的流量状态及时间进度进行测算。

（4） 评价现金的可调剂程度。

4、经营者薪酬的基本构成为三个部分：经营者生活保障薪金（一般不超过公司员工年度平均水平的2-3倍）；

经营者风险酬劳（具体包括经营者职位级差酬劳、经营者管理分工辛苦酬劳与主管业务重要性附加酬劳）；经营者知识资本报酬。

5、财务危机预警指标必须同时具备三个基本的特征：

• （1）必须具有高度的敏感性，即危机因素一旦萌生，能够在指标值上迅速反映出来；

（2）一旦指标值趋于恶化，往往意味着危机可能发生或将要发生，亦即应当属于危机初步产生时的先兆性指标，而非业已陷入严重危机状态时的结果性指标。

（3）与危机生成过程的密切关联性。

6、营业现金流量比率是指营业现金流入与营业现金流出量的比值，用公式表示为：营业现金流入量/营业现金流出量。

营业活动的现金流量是企业集团整体现金流量的构成主体，营业现金流入对相关流出的保障程度，是整个现金流量结构稳健的前提基础。

该比率大于1，•表明企业集团有着良好的现金支付保障能力基础；反之，若该比率小于1，意味着企业/企业集团收益质量低下，营业现金流入匮乏，甚至处于过度经营的危险状态。

由此可能带来的一系列问题是：由于现金匮乏而无力支付依据账面营业收入与账面营业利润计算的增值税与所得税；无力弥补未来保持当前营业现金流量能力必需的维持性追加投资而只得举借新债，造成债务风险、资本成本和机会成本的加大，等等。倘若企业集团营业现金流量长期性地处于短缺状态，必然会陷入严重的财务危机甚至破产倒闭。