关于国际大宗商品价格变动的思考

DOI:10.13814/j.cnki.scjjyjg.2013.05.010

Market Economy & Price

关于国际大宗商品价格变动的思考

邹 波 凌晓清

（广东商学院经济贸易与统计学院 广东广州 510000）

一、导论

国际大宗商品价格指数（CRB)指包含了核心商品的价格波动，能够反映世界主要商品价格的动态信息。因此它被广泛的用于分析商品市场的价格与宏观经济走势。 CRB指数分为三个大类涵盖了19种期货品种，第一类是主要农产品；第二类是主要能源类；第三类是主要金属类。

二、近十年国际大宗商品价格波动情况

（一）主要农产品价格呈现“高位大幅波动”态势。根据2001-2011年9月的农产品价格指数月度数据可以发现，这十年来主要农产品经历了“低位平稳”和“高位大幅波动”两个阶段。在2006年之前，国际大宗农产品的价格基本上保持平稳的态势且处于低位运行；2006年之后，主要农产品价格波动幅度较大，且上升态势明显。2010-2011年，国际农产品价格再一次急速攀升，虽然在2012年之后有所回落，但总体上多年来形成的农产品高位价格在短期内仍无法改变。

（二）主要金属价格呈现“急速攀升”的态势。2004年以前，国际主要金属价格一直在低位平稳运行，但在2004年之后，主要金属价格开始攀升，这种上升的趋势在2006年之后尤为显著；2007年后半年开始金属价格展现出“波浪式上升”态势，并于2011年上半年创下历史新高，2011年8月后国际主要金属价格有所回落，但目前仍处于高位。

（三）主要能源品价格呈现“波动式上升”态势。纵观近十年来主要能源价格的变动可以发现，原油和煤炭都经历了一个波浪式的上升阶段。原油价格波动可以分为四个阶段：2002-2004年、2004-2006年、2006-2008年以及2009-2012年，前三个阶段每

一波的上涨都将原油价格推向一个更高的价位，但是随着2008年金融危机的扩散，全球需求疲弱，2009年初原油价格出现回落，2012年初开始恢复上升态势，总体上油价仍在高位波动。煤炭价格主要以澳大利亚煤炭的离岸价格来衡量，先后也经历了三波：2002-2004年、2004-2008年和2010-2011年。相比于原油价格的大幅快速波动，煤炭价格在每次的上涨中都是先经历了一段较长时间的平稳后再急速上扬，将价格推向新的高位。

三、国际大宗商品价格波动的原因

（一）供求失衡是导致大宗商品价格波动剧烈的重要原因。供求原理是经济学中最基本的原理，供不应求必然会导致价格的上涨。纵观国际大宗商品价格的整体变动来看，价格是显著上升的，尽管中间有较大幅度的波动。究其原因可以有两点，其一是全球经济，尤其是大型新兴经济体的快速发展引致对大宗商品的旺盛需求，而供给由于扩大生产规模、生产技术等因素的影响在短期内无法满足需求的大幅增长，“物以稀为贵”导致商品价格的上升。其二是近年来国际金融市场动荡不安，国际市场投资者为了规避风险转而投资国际大宗商品，一定程度上人为推动商品价格的上涨。

（二）美国量化宽松政策的负面影响。美元作为国际货币，其影响力是巨大的，国际大宗商品价格大多以美元标价。由于金融危机的影响，美国出台一系列的救市政策，其中包括实行量化宽松的货币政策；而其他国家为了刺激本国经济也在货币市场上注入大量的流动性货币，从而使得巨额资金流入国际金融市场，金融市场的流动性增强，大量货币转而流入国际大宗商品市场。随着美元的大量投放，美元贬值，美元价格与大宗商品价格呈负相关关系，美元的贬值意

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味着商品价格的上升。

（三）国际投机资本的炒作行为助推大宗商品价格的上涨。与大宗商品的金融属性不断增强相对应的是不断降低的大宗商品的商品属性。大宗商品作为生产原料，本来交易的目的是为了进行下一步的生产。但是随着期货市场的快速发展，大宗商品的商品属性下降，大量的投机者买卖大宗商品不是为了其使用权，而是为了获取中间的差额利润。这些投机者利用期货市场的杠杆效应，人为的扩大的国际市场对大宗商品的需求，从而引致大宗商品价格的上扬。

（四）全球频发的气候和地质等自然灾害影响显著。2010年全球遭受严重自然灾害的影响，导致农产品供应偏紧，国际农产品价格在6月份以来呈大幅度上涨态势。2011 年仍然是全球自然灾害频发，国际大宗商品供给再一次面临严重短缺局面，加剧商品价格上涨的势头，从而推动大宗商品价格维持高位。

四、国际大宗商品价格波动对我国的影响第一，国际大宗商品大幅涨价会加大我国输入型通胀压力。根据2010-2012年我国物价走势看，影响我国物价变动的因素中，国际大宗商品价格变动对国内通货膨胀的影响是客观存在的。例如，2010年10月和11月工业品出厂价格指数（PPI）同比涨幅分别达到5.0%和6.1%，12月虽较11月出现回落，但仍高达5.9%；原材料、燃料等国际大宗商品购进价格指数同比涨幅表现与PPI 类似的走势特征；对于居民消费价格指数（CPI）来说，2010年内处于一直走高的情形，10月和11月居民消费价格指数（CPI）同比涨幅高达4.4%和5.1%，12月出现暂时回落，CPI下降为4.6%，由此可以看出，国际大宗商品价格影响我国PPI指数，而PPI指数的变动会传导至CPI，从而引起CPI的变动。因此，国际大宗商品价格的大幅上涨会加大我国输入性通货膨胀。

第二，国际大宗商品价格对我国厂商的生产成本产生较大影响。我国号称“世界工厂”，加工贸易发达，而且以外向型经济为主。大宗商品被广泛用于工业基础原料，大宗商品价格的上涨意味着以大宗商品为原料的产品将背负更高的成本压力，更高的成本意

味着销售量的下降，销售收入的减少以及利润空间的压缩。由于我国缺乏产品创新能力和大宗商品的定价权，因此，即使成本再高，我国企业也无法将成本转嫁至出口商品的消费者身上，更加没有能力提高出口商品的价格，而只能被动的接受被压缩的利润空间，使得自身生存更加艰难，最终导致我国工业制成品贸易条件恶化。

第三，国际大宗商品价格变动对我国相关行业的影响。我国是加工贸易大国，贸易主体相对较多，但是企业发展良莠不齐，平均规模相对小，企业缺乏相关行业协会的统一领导，集中化程度比较低，应对风险的能力相对较差。国际大宗商品价格的上涨，伴随着与之相关或替代的商品价格上涨，进一步推高相关行业的运营成本，压缩企业的盈利空间，引起资源在各部门之间的转移和整合，引发产业结构的大规模调整。

五、我国应对国际大宗商品价格波动的对策第一，加快发展期货市场，增强对国际大宗商品价格的话语权。一直以来，我国都对大宗商品的价格缺失话语权，这与我国是世界上的大卖家、大买家的地位不匹配。我国应该积极利用中国需求大国的力量， 做大做强国内商品期货市场，大力发展期货市场的品种，吸引外国资本“走进来”的同时，支持我国的期货公司“走出去”。同时，我国应提高自身的创新能力，从“制造大国”向“创造大国”转变，掌握核心科技，才能提高具有竞争力的出口商品价格，避免我国出口企业因国际原材料价格成本上涨而受损，鼓励有能力的企业延伸产业链，增强应对价格风险的能力。

第二，充分发挥政府的作用，加快产业资源整合，提高行业集中度。我国生产企业众多，但是规模小，难以形成规模效应。分散化的经营使得企业难以抵抗国际变动风险，因此，我国政府应该大力支持产业整合，将小规模企业联合起来，增强与国际风险对抗的筹码。同时，政府应该鼓励成立行业协会，通过企业自身的组织来规范自身发展，综合性地规划产业整体发展方向，提高资源行业的集中度，掌控产业链的重要环节，布置我国企业在全球范围的布局。只有

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进行再一次规范。通过上述的论证，已经得出实施价格歧视，不一定要完全满足设定条件。此时，对于价格歧视的判断，就可以通过定义的特征，而不需要所谓的设定条件。

四、结语

无论在经济理论，还是在我们现实生活中，价格歧视都具有着重要意义。当下，国内教材大多将价格歧视归入完全垄断厂商的定价中，以完全垄断厂商作为唯一情况进行定义和分析，应该说在很大程度上误导了我们的思维，阻碍了我们对于现实生活的理解和经济分析。所以对价格歧视进行重新的认识是很有必要的。

通过前文的着笔，可以得出，价格歧视就是指厂商将同样的产品以不同的价格出售给消费者。经济学的教材都提到了，按照价格歧视的程度的不同，一般可以将价格歧视分为一、二、三级价格歧视，这是没有错的。但是，按照传统的这一分类，不能够解释电影院和ktv日、夜场异价的现象；不能够说明电力公司实行错峰定价的情况等等。所以应该还有分类的方法，查阅资料发现能解释此类现象的叫做时间价格歧视和高峰定价。分析价格歧视应该开阔一些。

价格歧视的实施者不仅仅是完全垄断厂商，但凡有一定垄断势力，对价格有一定控制权的厂商，都可能采用。但目前国内所有教材都只分析垄断厂商的三级价格歧视，应该说的不准确的。不可否认垄断厂

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商是实施价格歧视的最有条件和代表性的主体，但在其他的企业也能够发生，相反的现实生活中的价格歧视，绝大多数却发生在非完全垄断厂商中，因为完全垄断厂商太少了。所以也更体现在寡头市场和垄断竞争市场中。

价格歧视不一定要具备“必备条件”。因为提出的一些条件，并不能满足价格歧视发生的全部情况，同时，作为理论上提出的这些条件，在现实生活中，实施起来却几乎不可能，所以，可以不必具备。

合理利用政府的协调能力和企业自身的组织能力才能为我国应对国际大宗商品价格变动，为我国产业健康发展赢得良好的国际环境。

第三，加强与国际组织的合作，稳定大宗商品价格。目前国际政治经济动荡不安，全球自然灾害频繁，使得国际大宗商品价格受到严重影响。作为国际大宗买卖，大宗商品同样可以起到稳定国际形势的作用。而要稳定大宗商品的价格，单靠一国的力量是难成功的，我们需要的是全世界的合作。我国应积极

主动，加快与WTO、IMF、WBG 等国际经济组织和OPEC、IEA 等国际专业组织之间相互协调，确保稳定大宗商品的价格，为国内经济创造稳定的发展空间。

第四，合理引导资金流向。我国应发挥大国的带头作用，将引发商品价格上涨的多余资金吸引到资本市场， 鼓励中长期证券投资；依法加强资源性产品和重要农产品的管理， 加强社会舆论导向，防范游资投机炒作大宗商品，减少流动性货币对国际大宗商品市场的冲击。