多个项目投资决策论文
模型名称:多个项目投资决策模型
谭夏萍
建模目的
为了实现投资者的预期的投资目标,财务人员借助计算机工具设计投资决策模型,进行精准的定量分析,合理地预测投资方案的收益和风险,给出最优的投资决策方案。
基本原理及基本步骤
基本原理:
企业面临复杂的投资项目选择问题时,面临多个投资项目,投资项目受到资本供应量的限制,不能将净现值大于零的项目都付诸实施,多项目投资决策模型重点讲述多选一关系和互斥关系的建模方法,为投资决策提供支持,不仅用到投资决策基本函数,而且可以建立0-1规划数学模型,并借助Excel求解。
基本步骤:
1.设计变量 设Xi(i=1,2,…,6)为六个项目选择权变量,若选择该项目则赋值为1,否则为0。设Y为使投资总的净现值最大的目标。
2.目标函数 Max:Y=NPV1*X1+NPV2*X2+NPV3*X3+NPV4*X4+NPV5*X5+NPV6*X6求对应所选项目净现值之和最大。
3.约束条件
设I1i(i=1,2,…6)为六个项目2014年的投资额,I2i(i=1,2,…6)为六个项目2015年的投资额。
2014年投资供应限制:
I11*X1+I12*X2+I13*X3+I14*X4+I15*X5+I16*X6<=1200
2015年资本供应限制:
I21*X1+I22*X2+I23*X3+I24*X4+I25*X5+I26*X6<=900
项目1、项目2、项目3为三择一项目,即三个项目中有一个且仅有一个被选中,故 X1+X2+X3=1
项目2为项目4的预备项目,即若项目4上马,项目2亦必上马,故 X1<=X2或者X4-X2<=0
项目5和项目6为互斥项目,故 X5+X6<=1
六个项目选中或者不选中,故 X1,X2,X3,X4,X5,X6=0或者1
分析记录(建模条件记录,分析数据记录,分析过程记录)
星星集团有限公司是一家高新技术企业,2011到2013年效益总体不错。董事会决定拟在2014年和2013年后进行重要投资,经战略规划部、投资部、财务部的初步评估,目前有六个备选项目通过了单个项目评估,投资期都为2期,即分别在2014年和2015年年初投资。
按照公司的长期财务计划,这两期的总投资限额分别为12亿元和9亿元,每个项目的净现值已经由财务部计算出来。另外,由于技术或市场原因,项目1、项目2和项目3为三择一项目,项目2为项目4的预备项目,项目5和项目6为互斥项目。
模型分析结果
从图中可知,最优解为:在现行的约束条件下,选择项目2和项目6,使得星星集团公司投资项目总的净现值最大。如果公司投资项目资金有所改变,第一期的资本限额可以增加到1400万元,二期的资本限额可以增加到800万元;即约束条件发生变化,应用规划求解工具【求解】的结果将发生变化,选择项目2、项目4、项目6。
模型分析应用和思考
1、 利用Excel应用软件里的函数,能节约了很多的时间,提高工作效率,如:
SUMPRODOUCT,规划求解。
2、 对资金限额情况下的投资项目最优组合及投资安排决策,在EXCEL上进行
计算,具有方便、迅速的优点。
3、 应用Excel建立模型,可以清晰明了的观察到投资是否合算。
4、 投资决策模型帮助我们在约束的条件内选择最佳的项目投资决策,获得最大
收益。
5、 通过对《计算机财务管理》财务建模方法与技术的学习,我学到了如何将计
算机技术结合到财务管理中,并且也会运用这种管理模型对企业的生产经营的进行最优决策管理。
6、 我认为整个社会来说,计算机与财务管理的结合是社会发展、时代进步、知
识更新的产物,是我们必须追逐的步伐。就企业的角度来说,计算机应用于财务管理实现了企业的有效管理,节约了企业的人力、财力,为企业的发展提供了很大竞争力,使其在信息化的时代里不至于落后于对手。就管理工作者而言,将计算机引用到财务管理中,使得管理质量更优,工作程序简便化,所耗时间也会减少很多。而对于我们财务管理专业的学生来说,学习这种管理技术帮助我们提升了自身能力,也间接地提高了我们进入社会后的竞争能力。
7、 在实验过程中,我遇到很多困难,都通过请教同学和考试解决了问题,使我
获益良多。