现金流量的结构分析
21021247 李江兰
现金流量表对比分析
现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析。下面对天邦股份和新中基2010年6月的现金流量表（见附表）进行比较分析。 一、流入结构分析
天邦股份的现金总流入中经营性流入占56.80%，投资流入占8.40%，筹资流入占34.77%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业重要现金流入来源。新中基的现金总流入中经营性流入占39.91%，投资流入占0.06%，筹资流入占60.03%，可得该企业的现金流入很大比重来源于筹资活动，而筹资流入中有91.32%来自于借款，说明新中基的偿债压力较大，财务存在财务风险较天邦股份大。
天邦股份的经营活动流入中，销售商品、提供劳务收到的现金占99.28%，企业的主营业务突出，营销状况良好。在新中基中，该比例为83.32%，说明企业的主营业务情况也很好。
因投资活动产生的资金应是投资周期及投资项目特点等而定，所以不能简单凭当期现金流入流出情况来论优劣。 二、流出结构分析
天邦股份的总流出中经营活动流出占62.46%，投资活动占7.75%，筹资活动占29.79%，说明企业的生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。新中基总流出中经营活动流出占45.34%，投资活动占2.31%，筹资活动占52.35%，其筹资活动支出中偿还债务占90.61%，说明企业的现金流出中偿还债务占很大比重，其生产经营活动状况正常，但企业的投资投入不大。
三、流入流出比例分析
从两个企业的现金流量表中分别可以看出，经营活动中天邦股份的现金流入流出比为0.86，新中基现金流入流出比为0.95，该比例表明1元的现金流出可换回的现金流入量，数值越大越好，所以两个企业经营活动现金流入均小于现金流出，且新中基的状况要好于天邦股份。
投资活动中，天邦股份的现金流入流出比为1.03，新中基的比例为0.03，一般而言，该比例值大说明企业处于衰退或缺少投资机会，而处于发展时期的公司此值较小，因此可得出，新中基公司正处于扩张时期。
筹资活动中，天邦股份和新中基的现金流入流出比分别为1.11和1.23，说明两企业的借款都大于还款。
编制单位：天邦股份 2010年6月 单位：元
编制单位：新中基 2010年6月 单位：元