证券从业考试[证券发行与承销]各章节重点真题

证券从业考试《证券发行与承销》各章节重点真题

《证券发行与承销》第一章投资银行业务真题

【真题1】(单项选择题)发行人公开发行证券上市当年即亏损，对其保荐机构和保荐代表人应进行( )处罚。

a.暂停保荐机构保荐机构资格6个月，并责令保荐机构更换保荐业务负责人 b.自确认之日起3—12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐 c.对保荐代表人采取证券市场禁人的措施

d.自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格 【答案】d

【名师详解】《保荐办法》对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要由保荐机构进行保荐，还需由具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。 【真题4】(判断题)狭义的投资银行业包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。( ) 【答案】×

【名师详解】所述为广义的投资银行业定义。

《证券发行与承销》第二章股份有限公司概述真题

【真题1】(单项选择题)发起人向社会公开募集股份的，须向( )报送公司章程草案。 a.国务院 b.中国人民银行 c.中国证监会 d.中国银监会 【答案】c

【名师详解】发起人向社会公开募集股份的，须向中国证监会报送公司章程草案。 【真题2】(单项选择题)上市公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后( )个月内完成股利(或股份)的派发事项。 a.1 b.1.5 c.2 d.3

【答案】c

【名师详解】上市公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。

【真题3】(多项选择题)下列( )情况下出资人对股份有限公司出资之后可以将股本抽回。

a.未按期募足股份

b.发起人未按期召开创立大会 c.出资人反悔

d.创立大会决议不设立公司 【答案】abd

【名师详解】公司有以下原因之一的，可以解散：(1)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现;(2)股东大会决议解散;(3)因公司合并或者分立需要解散;(4)依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;(5)人民法院依照《公司法》第183条的规定予以解散。

《证券发行与承销》第三章企业的股份制改组真题

【真题1】(单项选择题)发行上市公司应有独立于主发起人或控股股东的生产经营场所，是为了达到( )的要求。 a.资产独立 b.机构独立 c.财务独立 d.人员独立 【答案】a

【名师详解】生产经营场所属于公司有形的固定资产，是为了达到财产的独立。 【真题2】(单项选择题)中介机构在协助企业进行改组时应按下列( )顺序进行工作。 a.资产评估→确定发起人→拟订公司章程草案→公司名称预核准→取得资产评估结果核准

b.确定发起人→公司名称预核准→资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案

c.拟订公司章程草案→取得资产评估结果核准→确定发起人→公司名称预核准一资产评估

d.资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案→确定发起人→公司名称预核准

【答案】a

【名师详解】企业改组涉及国有资产的管理、国有土地使用权的处置、国有股权管理等诸多问题，都须按要求分别取得有关政府部门的批准文件。各中介机构进场后，应协助企业完成以下工作：

(1)进行资产评估及土地评估、审计等基础工作，并由资产评估机构、土地评估机构、审计机构分别出具资产评估报告、土地评估报告、审计报告;

(2)确定发起人，签订发起人协议，并拟订公司章程草案;(3)向工商行政管理部门办理公司名称预先核准;

(4)取得土地评估结果的确认报告及土地使用权处置方案的批复; (5)取得关于资产评估结果的核准或备案及国有股权管理方案的批复。 【真题3】(多项选择题)企业进行股份制改组是为了( )。 a.确立法人财产权 b.建立规范的公司治理结构 c.使公司组织形式更合理 d.筹集资金 【答案】abd

【名师详解】企业股份制改组的目的就是为了：①确立法人财产权，解决资产归属问题;②建立规范的公司治理结构，实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系;③筹集资金，为扩大生产募集资金。

【真题4】(多项选择题)对存在同业竞争的，拟发行上市公司可以采取以下( )措施加以解决。

a.收购具有同业竞争的产业 b.引入第三方，转化成外部竞争

c.竞争方将有关业务转让给无关联的第三方

d.放弃存在同业竞争的业务 【答案】acd

【名师详解】对存在同业竞争的，拟发行上市公司可以采取以下措施加以解决：(1)针对存在的同业竞争，通过收购、委托经营等方式，将相竞争的业务集中到拟发行上市公司;(2)竞争方将有关业务转让给无关联的第三方;(3)拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务;(4)竞争方就解决同业竞争以及今后不再进行同业竞争做出有法律约束力的书面承诺。

【真题5】(判断题)在进行资产评估时对不同公司投入股份有限公司的同类资产，可以按不同价格标准评估。( ) 【答案】×

【解析】对不同公司投入股份有限公司的同类资产，应当采用同一价格标准评估，做到公平、公正。

《发行与承销》第四章首次公开发行股票的准备真题

【真题1】(单项选择题)在创业板上市公司首次公开发行股票，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实勤勉地履行职责，最近( )年内未收到过中国证监会的行政处罚，最近( )年内未收到过证券交易所的公开谴责。

【真题3】(多项选择题)保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交( )文件。

a.发行保荐书

b.保荐代表人专项授权书 c.招股说明书 d.招股说明书摘要 【答案】ab

【名师详解】保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书、发行保荐工作报告以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。 【真题4】(多项选择题)发审委委员应当符合下列条件( )。

a.坚持原则，遵守国家法律 b.熟悉证券、会计业务 c.在所从事的领域内有较高声誉 d.没有违法、违纪记录 【答案】abcd

【名师详解】发审委委员应当符合下列条件：(1)坚持原则，公正廉洁，忠于职守，严格遵守国家法律、行政法规和规章;(2)熟悉证券、会计业务及有关的法律、行政法规和规章;(3)精通所从事行业的专业知识，在所从事的领域内有较高声誉;(4)没有违法、违纪记录;(5)中国证监会认为需要符合的其他条件。

【真题5】(判断题)保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人的信息进行保密。( ) 【答案】√ 【名师详解】略

《发行与承销》第五章首次公开发行股票的操作真题

【真题1】(单项选择题)( )是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，以获得估值基础。 a.绝对估值法 b.相对估值法 c.平均估值法 d.加权估值法 【答案】b

【名师详解】相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。

【真题2】(单项选择题)发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当报( )备案。 a.中国证监会 b.中国证券业协会 c.交易所 d.发改委 【答案】a

【名师详解】发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当报中国证监会备案。

【真题5】(判断题)首次公开发行股票公司的主承销商为了合理地确定股票价值而与专业机构投资者进行的直接沟通，这种做法叫做定价前路演推介。( ) 【答案】√ 【名师详解】略

《发行与承销》第六章首次公开发行股票的信息披露真题

【真题1】(单项选择题)( )应当作为公司与交易所之间的指定联络人。 a.总经理 b.董事长 c.股东代表

d.董事会秘书 【答案】d

【名师详解】上市公司应当设立董事会秘书，作为公司与交易所之间的指定联络人。 【真题2】(单项选择题)发行人董事会所作的“发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。”声明应刊登招股说明书的( )。 a.封面 b.书脊 c.扉页 d.目录 【答案】c

【真题4】(多项选择题)发行人及其主承销商刊登的初步询价结果公告至少应包括( )信息。

a.询价对象的数量和类别 b.发行价格区间及确定依据

c.发行价格区间对应的摊薄前后的市净率区间 d.询价对象的报价区间 【答案】abd

【名师详解】初步询价结果公告至少应包括：初步询价基本情况，发行价格区间及确定依据，发行价格区间对应的摊薄前后的市盈率区间等信息。初步询价基本情况包括询价对象的数量和类别、询价对象的报价区间等。

【真题5】(判断题)招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，所以只要包括招股说明书主要部分的主要内容就行。( ) 【答案】×

【名师详解】招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，必须包括招股说明书全文各部分的主要内容

《发行与承销》第七章上市公司发行新股真题

【真题1】(单项选择题)询价增发、比例配售操作过程中，t-5日应进行( )工作。 a.《招股意向书》等文件见报并见于交易所网站 b.询价区间公告见报 c.增发发行

d.确定本次网上网下发行数量

【答案】a

【名师详解】t-5日应将《招股意向书》、《网下发行公告》和《网上路演公告》(如有)见报并见于交易所网站。

【真题2】(多项选择题)下列( )公司不得向原股东配股。 a.资产质量稍有瑕疵但不足以对公司财务状况造成重大不利影响 b.拟配股数量占本次配股前股本总额的40% c.控股股东未公开承诺认配股份的数量 d.未按《证券法》规定的代销方式发行 【答案】bcd

【名师详解】向原股东配股，除符合一般规定外，还应当符合下列规定：(1)拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30%;(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。

【真题3】(判断题)向本公司特定的股东及其关联人发行证券的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。( ) 【答案】√ 【名师详解】略

《证券发行与承销》第八章可转换公司债券真题

【真题1】(单项选择题)( )情况下，可转换债券持有人可以享受一次债券回售的权利。

a.上市公司股票价格下跌 b.上市公司股票价格上升

c.上市公司改变公告的募集资金用途 d.上市公司经营出现困境 【答案】a

【名师详解】当股票价格下降时，可转换债券持有人通过债券回售可以不转换成股票，因而可以避免股票价格下跌带来的损失。

【真题2】(单项选择题)转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，若以p表示股票价格，r表示转换比例，则转换价值应等于( )。 a.p+r b.p/r c.p×r d.p-r 【答案】c

【名师详解】转换价值等于每股普通股的市价乘以转换比例。

【真题5】(判断题)变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后10个交易日内赋予可转换公司债券持有人1次回售的权利，有关回售公告至少发布3次。( ) 【答案】×

【名师详解】变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人1次回售的权利，有关回售公告至少发布3次。

《证券发行与承销》第九章债券的发行与承销真题

【真题1】(单项选择题)储蓄国债不可以进行下列( )事项。 a.提前兑取 b.质押贷款 c.非交易过户

d.流通转让 【答案】d

【答案】c 【名师详解】略

【真题3】(多项选择题)记账式国债的承销程序主要有( )阶段。 a.招标发行 b.场内挂牌分销 c.分销

d.银行间债券市场分销 【答案】ac

【名师详解】场内挂牌分销和银行间债券市场分销都属于分销阶段。

【真题4】(多项选择题)政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列哪些文件?( )

a.公司章程

b.金融债券发行申请报告

c.发行人近3年经审计的财务报告及审计报告 d.金融债券发行办法 【答案】bcd

【名师详解】政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：金融债券发行申请报告;发行人近3年经审计的财务报告及审计报告;金融债券发行办法;承销协议;中国人民银行要求的其他文件。

【真题5】(判断题)储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。( ) 【答案】√ 【名师详解】略

《证券发行与承销》第十章外资股的发行经典真题

【真题1】(单项选择题)申请h股上市的公司的持股量最高的前3名公众股东，合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的( )。 a.40% b.50% c.60% d.70% 【答案】b

【名师详解】按香港联交所最新修订的《上市规则》的规定持股量最高的3名公众股东，

合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的50%。

【真题2】(单项选择题)首次申请在香港创业板发行与上市的内地企业如具备24个月活跃业务记录，则市值不得少于( )万港元;如具备12个月活跃业务记录，则不得少于( )亿港元。 a.4000、2 b.5000、3 c.4600、5 d.5000、5 【答案】c

【名师详解】如新申请人具备24个月活跃业务记录，则实际上市值不得少于4600万港元;如新申请人具备12个月活跃业务记录，则市值不得少于5亿港元。

【名师详解】以上是上市公司所属企业境外上市必须符合的条件，此外还必须符合：(1)

上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职;(2)上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%;(3)上市公司不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易。

【真题5】(判断题)财务顾问应当在上市公司所属企业到境外上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度内持续督导上市公司维持独立上市地位。( ) 【答案】√ 【名师详解】略

《证券发行与承销》第十一章公司收购与资产重组真题

【真题1】(多项选择题)并购企业面临的风险主要包括( )。 a.市场风险 b.营运风险 c.政治风险 d.融资风险

【答案】√ 【名师详解】略

【真题4】(判断题)回售条款相当于债券持有人同时拥有向发行人出售的1张美式卖权。( ) 【答案】√ 【名师详解】略

【真题5】(判断题)收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过50日。( ) 【答案】×

【名师详解】收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日。

《证券发行与承销》第十二章公司重组与财务顾问业务真题

【真题1】(单项选择题)自收到中国证监会核准文件之日起( )日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其

派出机构，并予以公告，超过( )个月未实施完毕的，核准文件失效。

a.30、6

b.30、12

c.60、6

d.60、12

【答案】d

【答案】abd

【名师详解】交易合同应当载明本次重大资产重组事项一经上市公司董事会、股东大会批准并经中国证监会核准，交易合同即应生效。

【真题4】(判断题)上市公司在重大资产重组交易完成后成为持股型公司的，作为主要标的资产的企业股权应当为持股权。( )

【答案】×

【名师详解】上市公司在交易完成后成为持股型公司的，作为主要标的资产的企业股权应当为控股权。