风电产业面临风险主要观点收集

2009年6月6日

风电产业面临风险主要观点收集

主要参考资料目录

1. 《风电发展政策利好 扎堆投资潜藏风险》（《中国高新技术产业导报》2009

年05月26日）

2. 《风电行业：风险还是机遇？》（《投资与合作》2008-06-17） 3. 《天相投资顾问有限公司风电行业研究报告》（2008年7月9日） 4. 《大通证券风电行业研究报告》（2009年2月26日） 5. 《东北证券风电行业研究报告》（2009年3月6日）

6. 《我国拟从四方面防范风电投资风险》（《证券时报》，2007年11月2日） 7. 《配套环境问题可能给风电投资带来风险》（《安邦每日经济》2009-06-02） 8. 《风电投资风起云涌 行业风险不容忽视》（北京中金亿经济信息咨询有限公

司研究报告，2007年10月23日）

9. 《中国的风电产业在风险与问题中飞速发展》（《国际先驱导报》，2008-11-8） 10. 《价格机制：风电" 之殇" 》（中投顾问能源行业研究部，2009-05-17） 11. 《风电业频遭外资撤离 振兴规划能否救急》（《每日经济新闻》，2009-05-17）

n 电产业扎堆投资，已经使风电设备市场产生过热嫌疑，制造厂

商之间竞争日趋激烈

★长城证券分析师周涛：今年将是风能制造市场出现转折的一年。“最近几年，我

国风力发电场的大规模建设使得风电设备一直供不应求，但今年供需之间可能出现平衡，明年肯定是供大于求。” 目前风电上市公司年产能以30%－50%的速度增长，2010年我国风电设备厂商的总产能将达到2000万千瓦，而据市场研究机构预测届时市场需求只有1000万千瓦，剩下的1000万千瓦如何寻找出口就成为问题。“2007年我国风电设备厂商只有30多家，2008年已增加到70多家，这种增速是罕见的。”

★中国可再生能源学会风能专业委员会副理事长施鹏飞：（风能制造）转折已

经开始，如果说今年上半年还处于平衡状态，下半年就会出现供大于求。目前仅金风科技、华锐风电、东汽这3家本土风电设备厂商今年的产能就已超过700万千瓦，预计今年全国新增风电装机容量800万－900万千瓦，而无法消化的产能将为风电企业带来危机”。

★中国风能协会的数据：2008年国内风电市场份额最大的3家风电设备厂商分别

为：金风科技，装机容量为262.905万千瓦，占累计总装机容量的21.6%；华锐风电，装机容量为215.7千瓦，占17.75%；东汽，装机容量为129万千瓦，占10.6%。不过，随着上海电气(11.04,0.09,0.82%)、北京重汽、浙江运达等企业产能不断扩大，三巨头原先占据的市场份额将被进一步分割，市场竞争将更加激烈。

★金风科技董事、副总经理刘同良：2004年以前国内只有6家风电企业，但是

到了2007年底较有规模的企业已经达到40家左右，这就是行业增长太快导致的结果。现在风电行业正处于一个高速发展的时期，业内的竞争格局也在不断发生变化。在2006年以前的整体市场份额中，外资企业占有相当大的优势，然而到2007年底国内企业的市场份额已经达到56%，超出了外商的44%。国内的企业也已经从过去的一枝独秀改变成了诸侯割据的局面，尽管行业市场份额的前三名排名依旧没有改变，但是市场份额之间的差距却在迅速缩减。近两年随着风电市场的迅速发展，在风电设备制造、整机以及主要零部件的市场中有很多的投资，实际上这些大型装备应该是集中度非常高的，目前全球前十大制造商占了整个市场份额的80%左右，所以中国的市场是不合理的，很多没有竞争力的制造商都会面临着行业洗牌的问题。

n 风电机组技术标准有待提升，产品质量不稳定，可靠性差★国电龙源电力集团公司总工程师杨校生：尽管目前国内风电机组制造企业遍地开花，但

真正禁得起市场检验的风机不多。2007－2008年的两年时间里，不止一次发生国内企业不按时交货、设备不配套、机组调试时间长、调试出来的机组通不过运行考核等事情，导致项目不能按时投产发电。投入运行的国产机组也多次出现大的质量和技术故障，例如轮毂主轴问题、轴承问题、齿轮箱故障、电机故障等。粗略估算，国产机组可利用率比国际先进品牌的机组低7%左右。如果一些厂商的机组运行不稳定、维护不及时，可利用率还会更低。”值得注意的是，由于我国大规模发展风电时间不长，当前机组运行时间还不到机械类设备质量故障的高发期，再过几年质量隐患可能完全暴露。因此，提高产品质量迫在眉睫。

★国家发改委能源研究所研究员时璟丽：目前国产大风电机组的上马速度过快，

引发众多风机制造商乐此不疲地搞大型风机组装，但质量还受制于整体设计水平低下以及关键零部件核心技术缺乏等诸多因素。目前，风机关键零部件大量依赖国外进口，遇到洋货“水土不服”便无计可施。数据显示，目前国内从事风电设备制造的企业有70多家，大部分从事整机生产，仅有不到10家企业专做轴承、叶片及控制系统等零部件。2009年主要零部件供应仍然偏紧，特别是高质量的零部件依然稀缺，部分要求较高的零部件仍依赖进口。

★中国风能协会秘书长秦海岩：大批兆瓦级新型风电机组产品匆忙投入规模化生

产运行，质量和运行可靠性问题突出，甚至成为风电场未能达到预期发电量的主要原因之一，增加了技术和经济风险。中国风能协会调研中发现，各整机制造企业的产品在运行和试制过程中均出现过质量问题，也为此付出不小的代价。2007年在内蒙某风电场装机过程中，仅仅因为一个小小的问题，调试了一年的时间，而主要的原因就是风电装机大都按照欧洲气候标准设计，并不一定适合中国气候。随着我国风电装机容量的继续快速增加，这些问题如不尽早得以解决，将构成重大隐患并可能在未来数年内集中爆发，必将严重危害我国风电设备制造业的长远发展和大批风电场的稳定运行。

n 风能发电厂选址处风能资源评估不准确★北京中金亿经济信息咨询有限公司：目前风电的发展有点不正常。多数地区有着“只装机不发电”的现象，从而

可能引起风电产业的泡沫。以华能集团控股的内蒙古龙源风力发电公司为例，该公司风电场坐落于锡林郭勒盟大草原上，具有得天独厚的风力资源。但是其实际发电时间远不能达到产

业研究院估计的2700－2800小时，能到2300小时就不错了。落后的设备和恶劣的天气将很可能造成国内大量新建风电站不能按预期运行，从而造成投资无法收回。

★国家发改委能源局可再生能源处史立山处长：我国政府将加快建立全国风能

观测网，提高资源评价的技术水平。以前对风能的观测都以气象局的观测资料为基础，内容还不够完善，目前正在筹划建设400多个测风塔和数字模拟模型等专业设备观测风能资源。

司：目前，中国的零部件特别是电控系统、变频器、关键轴、塔架等零部件关键技术上“受

制于人" ，承依赖进口，随着近两年来全球风电设备零部件供应日益紧张，很多整机制造企业受制于国际市场紧缺，关键零部件采购周期长达18个月，订货合同已经排到2009年。由于全国风电项目极速扩张，他们生产的法兰已供不应求，供货合同已排至2009年。他们近期准备再上马一期新的设备以扩大产能。

★东北证券金融与产业研究所：北海市合浦县西场风电场一期建设装机总规划约

200MW （合2.5MW 机组共计80台），华电新能源首台样机的主要部件（主轴承、轮毂、叶片、发电机、变频器和冷却系统）通过全球采购完成。AV928-2.5MW 风力发电机组零部件采购情况一览见下表（不完全统计）

零部件

2.5MW 直流永磁发电机 叶片 轴承 变频器 冷却系统 轮毂 电控系统 塔架 整流罩 机舱罩 风电变压器 其他配套部件

供应商 韩国现代 德国UEROS 德国FAG ABB 芬兰公司

A VNI 进口 国内采购 国内采购 自制 自制 自制 自制或外协

09~10年国产化进程（拟）

寻求国内厂商合作 以购买许可证方式建厂自产

暂无 ABB 北京公司

暂无 寻求国内厂商合作

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★中国工程院院士、能源专家倪维斗：中国风电发展的关键不是急急忙忙利用外国

风电技术和设备建设很多风场，中国不缺这些‘微不足道’的电量，而是要利用大家关注可再生能源的时机，集中力量研发出具有自主知识产权的1.5～3MW 的大型风电发电机组，在3～5年后给市场提供和国外水平相当的大型风电机组。不然，上百个企业都在做风电的整机，运作的模式都是找一个国外的合伙人，就把中国多年积累、已经形成一定规模的风电

产业‘边缘化’了。目前国外的风电机组价格较贵，且供不应求，要想购买国外设备有时甚至需要1～2年的等待。风力发电的成本至少70％来自风电设备成本，中国风电产业运作的机组约75％靠引进外国机组，25％是国产的。购买国外风电设备，每千瓦折合成本大概为10000元。如果采用国产设备，成本至少会降低三分之一。

n

电网跟不上风电发展

★中国可再生能源学会风能专业委员会副理事长施鹏飞：风电对电网来说，是

捣乱的。需要风电时可能没有，不需要时可能又有很多。电网没有积极性来接受风电。解决风电给电网找麻烦的问题肯定要有成本，这个成本应该由一定的政策来补偿，但是现在国家没有相关政策体现对电网的支持。风电不可储存，有风则发电，风大发电多，而且风电上网还要求网上同时有电，在时常拉闸限电的地方，就不能将风机所发的电送到电网上。风电多了不仅对电网的稳定性产生负面影响，而且由于当地电价低，电网要对每度风电补贴更多，会降低地区电网的效益。中国风电发展还有一个制约因素。新疆、内蒙古地区风力资源十分丰富，但是这些地方经济相对不发达，用电负荷不紧张，其他化石能源价格低，供应充足，地区电网规模小，电价比较低。这也就是说，实际上这些地方的电网并没有发展风电的市场驱动力。

★安邦每日经济崔新升：风电上网问题仍然是一道尚未迈过的门槛。事实上，当前

我国风电发展的窘境可以用“车多路少”来形容。也就是说，发得出电，但送不出电。部分风电场在风力资源丰富且已经完成装机容量指标后，却比预期少发电或者不发电，不但造成项目效益差，而且浪费了大量资源。据统计，2008年底我国有超过1200万千瓦的风电机组完成吊装，其中1000万千瓦风电机组已通过调试可以发电，但由于电网建设滞后以及风电并网中的一些技术、经济和管理障碍，2008年底实际并入电网的风电装机容量仅为800万千瓦，由电网因素导致的装机容量浪费约200万千瓦。风电上网的问题使得风险投资一般都会远离风电场的投资。目前投风电场的大多数都是五大电力公司和国家的大公司，国家对他们的发电有一个配额的要求，所以他们现在去跑马圈地投一些风电场，即使亏一点钱，还有其他的火力发电、水力发电来补。而对于财务投资机构来说，风电场投资是不能碰的。此外，风电上网电价没有解决也是制约风电发展的一个因素。

★国际先驱导报：电网建设滞后也是风电发展的难题，风电占电网电量10%到15%

时供电才能保持稳定，超过这个比例就会对电网产生冲击，但目前风电富集区的电网普遍容量偏低，无法承担风电外输重任。

n

电价风险因素，电力企业多在跑马圈地，地方政府上马风电不排除形象工程因素

★中国工程院院士、能源专家倪维斗：“怎么盈利是风电产业的最大问题，风电

不要成为新的形象工程”即便在有国家补贴的情况下，全国大大小小一百多个风电厂中，盈利的并不多；而任何新能源，如果不能解决盈利问题，就无法被普及。现有的风电定价制度并不利于风电的盈利。发改委从2003年开始推行风电特许权开发方式，通过招投标确定风电开发商和上网电价，并与电网公司签订收购风电协议，保证风电上网，收购价在四五角一度左右，高于二三角一度的火电。而多年来，中标者都是报价最低方，每度仅在0.38元到0.52元间，但业界认为以这个价格卖电必将亏损，合理价应在0.6元左右。但对于这个亏本买卖，诸多国企还是趋之若鹜。《可再生能源法》规定，2010年可再生能源量至少占全国能源消费总量5%，身肩达标任务的国有电力公司纷纷“跑马圈风”，不顾盈利。考虑政绩的地方政府也常常对此欣然应允。为避免恶性竞争，发改委已将低价者胜的风电招标制调整为限制最高、最低价的中间模式，即便如此，价格扭曲依然存在。

★中投顾问能源行业分析师姜谦：中国风电产业表面上看是在迅猛发展，但却隐

藏着巨大的危机。一个尴尬的事实就是，风电项目的盈利率相当低，甚至是赔本买卖。而这其中的关键就在于风电上网电价的价格形成机制。风电项目不盈利，对于财力雄厚的大型国有发电企业或许还可以承受，但对于地方发电企业而言，是不可能做到的。一个很重要的原因就是，地方发电企业投资风电项目往往是借力外资，不盈利，外资当然会选择退出。这在一定程度上已经打击了地方发电企业的积极性。最新的例子就是，深市上市公司吉电股份于1月22日刊出公告，称收到中电国际新能源控股有限公司《关于放弃参股投资吉林长岭三十号、长岭腰井子风电项目的函》，这已经在风电市场引起了不小的波澜。

n 金融危机下风电业遭外资撤离风险

★每日经济新闻梁裕：2008年1月18日，国内风电龙头企业金风科技曾与国际能

源巨头BP 签署框架协议，将旗下的达茂天润转型为一家中外合资公司，以其为投资主体开发达茂风电项目，包括正在开发的达茂一期项目（49.5MW ）和后续计划争取的达茂二期、

三期，合计总容量为148.5MW 。转型后达茂天润的股权比例为：天润新能占51%，BP 占49%。但这个合作协议维持了还不足1年的时间，就以BP 撤出亚洲市场而告终。在风电企业中，这类终止合作的并非金风科技一家。2008年11月8日，湘电股份的合作伙伴、日本株式会社原弘产同意出让湘电股份的全部股权，受让金额为人民币8370万元；2008年12月16日，德国公司诺德巴克-杜尔撤出了与航空动力（600893，SH ）合作项目投资公司40%的股权；今年1月13日，英国瑞尔科技以1元的价格甩卖与天奇股份合资的无锡瑞尔竹风科技有限公司49. %的股份。原本前景一片大好的风电企业，在国际金融危机的影响下显得举步维艰。

附件：风电行业企业名目

大型并网风力发电机组（600KW 以上） 机构名称

维斯塔斯风力技术公司 新疆金风科技发展公司 GAMESA

GE 能源集团

华锐风电科技股份有限公司 浙江华仪风能开发有限公司 苏司兰能源有限公司

江西麦德风能设备股份有限公司

常州轨道车辆牵引传动工程技术研究中心上海电气风电设备有限公司

中国南车株洲电力机车研究所风电事业部湖南湘电风能有限公司

中船重工（重庆）海装风电设备有限公司Repower

浙江运达风力发电工程有限公司 上海万德风力发电有限公司

佛山市东兴风盈风电设备制造有限公司 潍坊中云机器有限公司 东方汽轮机有限责任公司 保定惠德风电工程有限公司 哈尔滨哈电风电设备公司

北京北重汽轮电机有限责任公司 沈阳华创风能有限公司 西安维德风电设备有限公司

中小型风力发电机组（含并网/离网型） 机构名称

广州红鹰能源科技公司

扬州神州风力发电有限公司 嘉兴市安华风电设备有限公司 上海思源致远绿色能源有限公司 宁波风神风电科技有限公司 深圳风发科技发展有限公司

广州中科恒源能源科技有限公司 宁夏风霸机电有限公司

上海林慧新能源科技有限公司 西安大益风电科技有限公司 瑞安海立特风力发电有限公司

叶片及其材料机构名称

重庆国际复合材料有限公司

艾尔姆玻璃纤维制品（天津）有限公司 上海玻璃钢研究院

江苏九鼎新材料股份有限公司 南京先进复合材料制品有限公司 上海越科复合材料有限公司

中国兵器工业集团第五三科技研究院 威海市碳素渔竿厂

金陵帝斯曼树脂有限公司

中航（保定）惠腾风电设备有限公司 浙江联洋复合材料有限公司 常熟市卡柏（Core Board ）复合材料有限公司

北京恒吉星工贸有限责任公司

风力发电机机构名称

湘潭电机股份有限公司 南车电机股份有限公司

西安捷力电力电子有限公司 兰州电机有限责任公司 东方电机股份有限公司 上海电气集团

齿轮箱/回转支承机构名称

南京高速齿轮制造有限公司 德国GAT 传动技术有限公司 洛阳精联机械基础件有限公司

徐州罗特艾德回转支承股份有限公司 舍弗勒中国有限公司

马鞍山方圆回转支承股份有限公司 浙江通力减速机有限公司

变桨系统机构名称

桂林星辰电力电子有限公司 德国GAT 传动技术有限公司

路斯特绿能电气系统（上海）有限公司

电控系统及变流器机构名称

Mita-Teknik 公司

德国GAT 传动技术有限公司 合肥阳光电源有限公司 上海麦腾电器有限公司

洛阳精联机械基础件有限公司 艾黙生网络能源有限公司 南京环力重工机械有限公司 奔联电子技术有限公司 Elspec 中国代表处

北京科诺伟业能源科技有限公司 北京东土科技股份有限公司

阿尔斯通机电（上海）有限公司 大连威科特自控系统有限公司 胜业电器有限公司

研祥智能科技股份有限公司 南京冠亚电源设备有限公司 中电电气集团有限公司 艾黙生网络能源有限公司

北京欧买特数字科技有限公司 北京清能华福风电技术有限公司

刹车系统及联轴器机构名称

安特制动系统（天津）有限公司 德国GAT 传动技术有限公司 上海晟达传动设备有限公司 开天传动技术上海有限公司 洛阳精联机械基础件有限公司 焦作市制动器开发有限公司 汉中海利液压控制有限公司

贺德克液压技术（上海）有限公司 意大利阿托斯上海有限公司 伊顿流体动力上海有限公司 邵阳维克液压有限责任公司 焦作市力创制动器有限公司

贺尔碧格（无锡）自动化技术有限公司 上海敏泰科技有限公司

塔架组件（塔筒/升降机）机构名称 上海泰胜电力工程机械有限公司 北京欧亚新科技发展有限公司

常州轨道车辆牵引传动工程技术研究中心 无锡罗尼威尔机械设备有限公司 宁夏银光钢构件制造有限公司 北京盛汇恒科贸有限责任公司 河北宁强公司

哈尔滨红光锅炉集团公司 3S lift AVANTL

冷却/润滑/防腐系统机构名称

克鲁勃润滑剂（上海）有限公司

埃尔夫润滑油（广州）投资有限公司 埃克森美孚（中国）投资有限公司 天津摩通润滑技术有限公司 林肯工业有限公司

四川国润贸易有限公司

中国兵器工业集团第五三研究所

中国石油化工股份有限公司润滑油分公司 特变电工（德阳）电缆股份有限公司 美国百通电线电缆公司 上海蓝科电气有限公司

精密轴承/高强度螺栓机构名称

浙江迪特高强度螺栓有限公司 舍弗勒（中国）有限公司

北京戴乐克工业锁具有限公司 洛阳LYC 轴承有限公司

陕西海丰石油机械制造有限公司 米迪菲五金工具（上海）有限公司 上海申光高强度螺栓有限公司 优必胜轴承公司成都办事处 宁波市镇海盛大高强度紧固件厂 韩国（株）平山大连代表处

轮毂/铸锻件/法兰/压铸件毛坯及加工 机构名称

上海长京金属制作有限公司 江阴方圆环锻法兰有限公司

山西省定襄金瑞高压环件有限公司

无锡大昶重型环件有限公司 江阴华西法兰管件厂 杭州申达铸造有限公司 无锡宝露锻造有限公司 定襄县闫氏锻业有限公司

山西襄龙风电设备制造有限公司 江苏国光重型机械有限公司

中国一汽铸造有限公司铸造研究所 河南宏宇特铸股份有限公司 无锡卓越铸造有限公司 上海嘉颉进出口有限公司

机舱罩机构名称

秦皇岛耀华玻璃钢股份公司 山东双一集团有限公司 兰州电机有限责任公司

江苏九鼎新材料股份有限公司

测风/防雷装置机构名称

德和盛电气（上海）有限公司 同拓合盛北京贸易有限公司 浙江华仪风能开发有限公司 北京泛泰克斯仪器有限公司 北京巨匠动力技术有限公司

德国科瑞文工业电子有限公司北京代表处 青岛方雷降阻材料有限公司 南京菲尼克斯电气有限公司 BALLUFF （巴鲁夫）

运输/安装/维修服务及工具机构名称

上海凯道贸易有限公司

广州市齐多工业设备有限公司（机组装配/检修维护工具）

新疆鑫风安装工程有限公司 天津通天科技有限公司

北京诺鼎工业设备有限责任公司 上海希瑞实业有限公司

德莱奇起重吊索具（昆山）有限公司 常州爱普超高压系统有限公司 北京加汇通机电技术有限公司 科尼起重机集团 美国特科阿普液压扳手公司

咨询/认证/评估/培训机构名称

中国气象局风能太阳能资源评估中心 北京计鹏信息咨询有限公司 中国船级社产品处 英国Garrad Hassan 伙伴有限公司北京代表处（GH ）公司

通标标准技术服务有限公司 诺德麦康国投风电设备有限公司 黑龙江省国测风力资源评估中心 河北省电力勘察设计院 中国气象科学研究所

黑龙江省电力勘察设计院 中国福霖风能开发公司

中国水电顾问集团中南勘测设计研究院 河北省电力勘测设计研究院 苏州白鹭风电职业技术培训中心

风力发电投资商/运营管理/风场机构名称

中国水利投资集团投资开发部 中国节能投资公司 大唐发电集团 华能集团公司

美国美腾能源集团有限公司北京代表处 辽宁恒祥风力发电科技开发有限公司 中国广东核电集团公司

中国水利投资集团投资开发部 浙江华仪风能开发有限公司 世纪恒丰控股有限公司 国电龙源集团

中国水利水电建设集团公司

风电行业大专院校/科研院所及行业组织 机构名称

中国农机工业协会风能设备分会

中国资源综合利用协会可再生资源专业委员会

中国气象局风能太阳能资源评估中心 汕头大学能源研究所 西华大学风电技术研究所

上海玻璃钢研究所

沈阳工业大学风能技术研究所

全国风力机械标准化技术委员会 国家风力发电工程技术研究中心

上海图书馆上海科技情报研究所信息咨询与研究中心

重庆大学风力发电技术及装备研究所

其他（涉风保险/融资/产业基地/未分类） 机构名称

保定国家高新技术产业开发区

包头国家稀土高新技术产业开发区 江苏东海经济开发区

摩根士丹利

卡朋罗兰碳制品（上海）有限公司 江苏海外集团国际技术工程有限公司 天津通天科技有限公司

山东法因数控机械股份有限公司

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