货币银行学复习(含答案)

货币银行学总复习（共五部分）

第一部分 选择题（单项+多项）

货币金融学1-3章作业

一、 单项选择题：

1、货币作为价值尺度所要解决的是（ D ）

A、实现商品的交换 B、表现特定商品的价值

C、使人们不必对商品进行比较 D、在商品之间进行价值比较的难题

2、贝币和谷帛是我国历史上的（ B ）

A、信用货币 B、实物货币 C、纸币 D、信用货币

3、劣币是指名义价值（ C ）的货币。

A、等于零 B、等于实际价值 C、高于实际价值 D、低于实际价值

4、货币执行支付手段职能的特点是（B ）

A、货币是一般等价物 B、货币作为价值的独立形式进行单方面转移

C、货币运动伴随商品运动 D、货币是商品交换的媒介

5、以下不属于债务信用的是（ A ）

A、居民购买股票 B、政府发行国债 C、企业发行债券 D、银行的存贷款活动

6、在经济生活中，商业信用的动态与产业资本的动态是（C ）

A、相反的 B、毫无联系 C、一致的 D、无法确定

7、政府信用的主要形式是是（ A ）

A、发放政府债务 B、向商业银行短期借款 C、向商业银行长期借款 D、自愿捐助

8、现代商业活动的基础是（ C ）

A、企业间的赊销活动 B、经济中存在大量的资金需求

C、现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位 D、信用货币在现代经济中的使用

9、某公司获得银行贷款100万元，年利率6%，期限三年，按年计息，复利计算，到期后本息和为（ B ）

A、11.9万元 B、119.1万元 C、118万元 D、11.8万元

10、在物价下跌时，要保持实际利率不变，名义利率应（ C ）

A、调高 B、保持不变 C、调低 D、与实际利率对应

11、在多种利率并存的条件下起决定作用的是（ A ）

A、基准利率 B、公定利率 C、实际利率 D、差别利率

12、民间借贷中的月息5分转换成年利率为（ D ） 0.05*12

A、50% B、5% C、100% D、60%

二、多项选择题

1、一般而言，要求作为货币的商品具有如下特征（ACDE ）

A、价值比较高 B、金属的一种 C、易于分割 D、易于保存 E、便于携带

2、对本位币的理解正确的是（A C DE ）

A、本位币是一国的基本通货 B、本位币具有有限法偿 C、本位币具有无限法偿

D、本位币的最小规格是一个货币单位 E、本位币具有排他性

3、货币的两个基本职能是（ AE ）

A、流通手段 B、支付手段 C、贮藏手段 D、世界货币 E、价值尺度

4、我国货币制度规定人民币具有以下的特点（ BCD ）

A、人民币是可兑换货币 B、人民币与黄金没有直接联系 C、人民币是信用货币

D、人民币具有无限法偿力 E、人民币具有有限法偿力

5、现代信用货币可以是（ ABCDE ）等形式。

A、钞票 B、支票存款 C、电子货币 D、信用卡 E、定期存款

6、下列属于直接融资的信用工具包括（BCD ）。

A、大额可转让定期存单 B、股票 C、国库券 D、商业票据 E、金融债券

7、现代信用形式中两种最基本的形式是（ AD ）。

A、商业信用 B、国家信用 C、消费信用 D、银行信用 E、民间信用

8、信用行为的基本特点包括（ AB ）。

A、以收回为条件的付出 B、贷者有权获得利息

C、无偿的赠与或援助 D、平等的价值交换 E、极高的利率水平

9、在经济周期中，处于不同阶段利率会有不同变化，一般来说（BCDE ）

A、处于萧条阶段时，利率会上升 B、处于危机阶段时，利率会急剧升高

C、处于复苏阶段时，利率水平较低 D、处于繁荣阶段时，利率会迅速上升

E、处于萧条阶段时，利率会降低

10、名义利率与实际利率的比较中正确的是（ADE ） 【实际利率=名义利率-通货膨胀】

A、名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率

B、名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为负利率

C、名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为零

D、名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零

E、名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率

11、下列因素与利率变动的关系描述正确的是（ BC）

A、通货膨胀越严重，名义利率就越低 B、通货膨胀越严重，名义利率就越高

C、对利息征税，利率就越高 D、对利息征税，利率就越低

E、对利息征税，利率不受影响

12、实际利率为负时描述正确的是（ACD ）

A、对贷款人不利 B、对贷款人有利 C、借款人会获得额外的收益

D、存款人会遭受损失 E、对贷款人、借款人和存款人三者都无影响

货币金融学4-6章作业

一、单项选择题：

1、金融市场的交易“价格”是（ C ）

A、汇率 B、租金 C、利率 D、利润

2、以下（ A ）不属于直接金融工具。

A、可转让大额定期存单 B、政府债券 C、公司债券 D、股票

3、金融市场上的交易媒体是指（ C ）的货币。

A、供给者 B、需求者 C、参加者 D、管理者

4、央行正回购发行是（ D ）。

A、中央银行向市场投放资金的操作 B、商业银行向市场投放资金的操作

C、商业银行从市场回笼资金的操作 D、中央银行从市场回笼资金的操作

5、有“尽力销售”之称的销售方式是（ D ）。

A、备用包销 B、包销 C、承销 D、代销

6、商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动是（ B ）。

A、负债业务 B、表外业务 C、资产业务 D、经营业务

7、1694年，由私人创办的，最早的股份银行是（ B ）。

A、威尼斯银行 B、英格兰银行 C、美洲银行 D、三菱东京银行

8、唯一能够创造和消灭存款货币的的金融企业是（ D ）。

A、证券公司 B、中央银行 C、财务公司 D、商业银行

9、我国目前实行的中央银行体制属于（ D ）。

A、跨国中央银行制 B、复合中央银行制 C、准中央银行制 D、单一中央银行制

10、中央银行如果提高再贴现率，将（ A ）。

A、迫使商业银行提高贷款利率 B、迫使商业银行降低贷款利率

C、迫使企业增加贷款 D、迫使企业增加存款

11、中央银行在经济衰退时，一般会将法定准备率（ B ）。

A、提高 B、降低 C、维持不变 D、不确定

12、组织全国清算是中央银行发挥（ D ）职能。

A、发行的银行 B、政府的银行 C、监管的银行 D、银行的银行

二、多项选择题

1、下列属于短期资金市场的有（ ABDE ）

A、银行同业拆借市场 B、票据市场 C、金融期权市场 D、货币市场共同基金 E、回购协议市场 F、 债券市场

2、下列金融工具中，没有偿还期的有（ AC ）

A、永久性债券 B、银行定期存款 C、股票 D、CD单 E、商业票据

3、下列有关证券流通市场的组织方式的说法，正确的有（ABE ）

A、场外市场是指在证券交易所外进行的交易

B、场外交易是二级市场的基础与主体

C、在各国金融市场中，无论是参与者、交易品种还是交易数量，场内交易均占主导地位

D、场内交易包括证券交易所交易和柜台交易 E、证券交易所在二级市场上处于核心地位

4、有利于提高发行者知名度的发行方式是（ BC ）

A、私募发行 B、间接发行 C、公募发行 D、直接发行

5、不良贷款包括（ ACD ）

A、损失贷款 B、正常贷款 C、次级贷款 D、可疑贷款 E、关注贷款

6、下列是政策性银行的是（ABC ）

A、国家开发银行 B、中国进出口银行 C、国家发展银行 D、中国农业发展银行

7、商业银行替客户办理中间业务可能获得的好处有（ CD ）

A、控制企业经营 B、双方分成 C、手续费收入 D、暂时占用客户资金

8、商业银行进行存款创造的前提条件是（ AB ）

A、部分准备金制度 B、非现金结算制度 C、自身拥有银行券发行权 D、全部都是

9、中央银行业务活动的原则有（AD ）

A、相对独立性 B、以盈利为目的 C、兼营一般银行业务 D、公开性

10、中央银行的职能包括（ ACD ）

A、发行的银行 B、监管的银行 C、银行的银行 D、政府的银行

11、中央银行金融监管的目标包括（ ABD ）

A、金融体系经营安全性 B、公平竞争目标 C、政策的协调一致目标 D、一元化监管

12、中央银行的资产业务包括（ BCE ）

A、集中存款准备金 B、购买有价证券 C、再贴现 D、办理信托租赁 E、再贷款 货币金融学8-11章作业

一、单项选择题：

1、货币流通速度与货币总需求是（ B ）的关系。

A、正向变动 B、反向变动 C、互不相关 D、相互影响

2、作用力度最强的货币政策工具是（ D ）。

A、公开市场业务 B、流动性比率 C、再贴现率 D、法定存款准备率

3、超额准备金的变动主要取决于（ A ）的行为。

A、商业银行 B、社会公众 C、中央银行 D、监管部门

4、下列哪个不属于M1？（ D ）。

A、通货 B、企业活期存款 C、支票存款 D、大额定期存款

5、在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量（ A ）。

A、越多 B、越少 C、不变 D、不确定

6、通货膨胀时债权人将（ B ）。

A、短期损失长期收益更大 B、损失严重 C、增加收益 D、不受影响

7、下列政策中可以解决通货膨胀中收入分配不公问题的是（ A ）。

A、指数化政策 B、减税政策 C、限价政策 D、增加供给的政策

8、在以下几种情况中，可称为通货膨胀的是( B )。

A、物价总水平的上升持续了一个星期之后又下降了 B、 物价总水平上升而且持续地上涨

C、一种物品或几种物品的价格水平上升而且持续了一年 D、一般物价水平稍有一些波动

9、我国目前主要是以是( D )反映通货膨胀的程度。

A、GDP冲减指数 B、 批发物价指数

C、工业生产者出厂价格涨跌幅 D、居民消费价格指数

10、以下( C )不是货币政策的最终目标。

A、经济增长 B、 物价稳定 C、国际收支顺差 D、充分就业

11、中央银行在公开市场上大量抛售有价证券，意味着货币政策（ D ）。

A、放松 B、 不变 C、不一定 D、收紧

12、下列属于直接标价法的是（ B ）。

A、中国市场:1人民币元=0.1606美元 B、澳大利亚市场：1美元=1.1011澳元

C、欧元区市场：1欧元=1.3793美元 D、英国市场：1英镑=1.6483美元

13、通常情况下，一国利率水平较高，他国利率水平不变，则会导致（ C ）。

A、本币汇率下降，外币汇率上升 B、本币汇率上升，外币汇率上升

C、本币汇率上升，外币汇率下降 D、本币汇率下降，外币汇率下降

二、多项选择题

1、影响我国货币需求的因素有（ ABCDE ）。

A、价格 B、收入 C、利率 D、货币流通速度 E、金融资产收益率

2、下列选项属于我国货币层次中的广义货币的是（ BCD）。

A、金融债券 B、信托类存款 C、现钞 D、个人信用卡存款 E、大额可转让定期存单

3、货币失衡的类型大致有（ ABE ）。

A、货币供大于求 B、货币供小于求 C、货币供求的季节性失衡 D、货币供求的技术性失衡 E、货币供求的结构性失衡

4、由供给因素变动形成的通货膨胀可以归结为两个原因（ AC ）

A、工资推进 B、价格推进 C、利润推进 D、结构调整 E、生产效率

5、治理通货膨胀可采取紧缩的货币政策，主要手段包括（ BCD ）

A、通过公开市场购买政府债券 B、提高再贴现率 C、通过公开市场出售政府债券

D、提高法定存款准备金率 E、降低再贴现率

6、中央银行增加基础货币供给的途径有（ ABCDE ）

A、再贴现 B、再贷款 C、财政借款 D、从市场上买入国债 E、买入黄金与外汇

7、利率作为货币政策中介指标具有以下特点（ ADE ）。

A、可控性强 B、可控性弱 C、抗干扰性强 D、抗干扰性弱 E、可测性强 F、可测性弱

8、下列货币政策工具属于选择性货币政策工具的是（ ACDE ）。

A、消费者信用控制 B、道义劝告 C、证券市场信用控制 D、优惠利率 E、不动产信用控制

9、下列货币政策操作中，引起货币供应量减少的有（ BE ）。

A、降低法定存款准备金率 B、提供房地产贷款首付率 C、中央银行卖出证券 D、降低再贴现率 E、采用信用配额管理减少商业银行的信用规模

10、对一国贸易收支的影响正确的是（ AC ）。

A、该国货币贬值有利于出口、不利于进口

B、该国货币贬值和升值都有利于出口、不利于进口

C、该国货币升值有利于进口、不利于出口

D、该国货币贬值和升值都有利于进口、不利于出口

E、该国货币贬值或升值对进出口没有影响

11、下列说法错误的是（ AD）。

A、直接标价法下，外国货币是计价货币，本国货币是单位货币

B、直接标价法下，外国货币是单位货币，本国货币是计价货币

C、间接标价法下，外国货币是计价货币，本国货币是单位货币

D、间接标价法下，外国货币是单位货币，本国货币是计价货币

第二部分 名词解释题

1、格雷欣法则：是指两种实际价值不同而名义价值相同的货币同时流通时，实际价值较高的货币（良币）必然被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值较低的货币（劣币）则会充斥市场。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，必然造成货币流通混乱。

2、复利计息：是指计算利息时，要按一定期限（例如一年），将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。

3、间接融资：是指资金供求双方借助于金融机构进行的融资活动。这种方式的主要特征是金融中介机构在最后贷款人与最后借款人之间充当媒介进行融资活动。

4、备用包销：股票未销售完时，剩余的部分由承销商包买入，使得所有股票都能顺利卖出。承销商只在股票未售完时履行义务（购买剩余部分），证券发行公司需为此支付备用费。

5、存款准备金：是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备，从银行所有存款中抽取的，存放在中央银行的存款。

6、央行逆回购：是指央行向一级交易商购买有价证券，并约定在一定期限后将有价证券卖还给交易商的一种行为。

7、最后贷款人：即在出现危机或者流动资金短缺的情况时，负责应付资金需求的机构（通常是中央银行）。

8、货币层次中的M2：又称“广义货币”，由现钞加上活期存款加上定期存款等等构成，包括了一切可能变成现实购买力的货币形式。

9、基础货币：是指处于流通界为社会公众所持有的通货以及商业银行存于中央银行的准备金总和。

10、需求拉上型通货膨胀：，是指总需求超过总供给所引起的一般价格水平的持续显著的上涨。

11、一般性货币政策工具：一般性货币政策工具主要有以下三种传统手段，也就是通常所说的中央银行货币政策三大法宝：法定存款准备政策、再贴现政策、公开市场业务。

12、直接标价法：是指以一定单位（ 1单位或100单位）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币，就相当于计算购买一定单位外币所应付多少价格的本币，所以也称为价格标价法或应付标价法。

第三部分 计算题

一、利息的计算方法

单利计息：是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息。

【例题·1】 老王的存款账户上有100元，现在的年利为 2.25%，按单利计算，第一年末、第二年末和第D年末，老王账户上各有多少钱？

解答：第一年末，账户上的钱应该是： S1 = 100×(1+2.25% × 1) = 102.25

第二年末，账户上的钱应该是： S2 = 100×（1+2.25% ×2 ）= 104.50 以次类推，第D年年末的存款账户总额为： SD = 100×(1+2.25%×D)

复利计息：复利是单利的对称。复利计息是指计算利息时，要按一定期限（例如一年），将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。

【例题·2】 老王的存款账户上有100元，现在的年利为2.25%，按复利计算，第一年末、第二年末和第D年末，老王账户上各有多少钱？

解答： 第一年末，账户上的钱应该是： S1 = 100×(1+2.25%)1 = 102.25

第二年末，账户上的钱应该是： S2 = 100×(1+2.25%)2 = 104.55

以次类推，第D年年末的存款账户总额为： SD = 100×(1+2.25%）D

二、股票价格的计算

股票价格的形成：股票价格就是由每年的股息收入和股票出售时的价格这两部分收入按市场利率折算的现值。

【例题·3】 某股票预期明、后两年每股现金股利2元、3元，售价50元，市场利率为10%。求解：该股票的内在价值是多少？如果该股票现价40元，是否有投资价值？

三、商业银行派生存款的制约因素

第一，现金漏损率（提现率）：客户会从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统。

式中：D代表存款总额，R代表原始存款，r是法定准备率，c是现金漏损率。

第二，超额准备金率：超额准备金是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部存款的比率。商业银行的超额准备金越多，可用于贷放的资金就越少。

式中：D代表存款总额，R代表原始存款，r是法定准备率，c是现金漏损率，e是超额准备金率。

第三，定期存款比率：中央银行对活期、定期存款分别规定不同的存款准备金率，定期存款的准备金率要比活期存款的准备金率低（rt

式中：D代表存款总额，R代表原始存款，rd是活期存款的法定准备金率，c是现金漏损率，e是超额准备金率， rt是定期存款的法定准备金率，t是活期存款中转化为定期存款的比例。

【例题·4】 设原始存款为1000万元，法定存款准备金率为8%，超额存款准备金率为6%，提现率为6%，计算整个银行体系创造的派生存款总额。

第四部分 简答题

【注意：答案仅供参考，言之有理即可，尽量多背，多写，多展开】

1、如何理解货币的支付手段？

答：（1）支付手段的职能最初是由赊买赊卖引起的，货币作为补足交换的一个独立的环节即作为价值的独立存在而使流通过程结束；

（2）随着商品交换和信用形式的发展，货币作为支付手段的职能在赋税、地租、国家财政、银行信用等支付中发挥作用；

（3）货币的支付手段作为交换价值的绝对存在，独立的结束商品交换的整个过程，是价值的单方面转移。

2、如何理解货币的两个最基本的职能？

答：（1）价值尺度和流通手段是货币的两个基本职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币。

（2）价值尺度为各种商品规定价格，表现商品的价值；流通手段是货币在商品流通中充当交换 的媒介；当这两个功能由一种商品来满足，这种商品就取得货币的资格。

（3）货币的其他职能以及货币相关联的诸范畴都是从这点展开。

3、什么是单利？什么是复利？利息的基本形式是单利还是复利？

答：（1）单利和复利是计算利息的两种方法。

（2）单利就是借贷期内分段计算利息时只计本金利息，利息的部分则不再计息。

（3）复利的计息方式则是将上期利息并入本金统算利息，即民间俗称的利滚利。

（4）利息的基本形式是复利，因为单利法的优点在于计算简单，但缺点在于没有充分考虑资金的时间价值，即利息不再计算利息，而复利充分考虑资金的时间价值，因而较单利法更为科学。

4、股票和债券的联系与区别是什么？

答：联系：1、对发行者来说，都是筹集资金的手段；

2、共处于资本市场中；

3、股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的；

区别：

①两者性质上不同：债券是代表债权债务关系的凭证；股票是所有权的证明。

②两者偿还期限不同：债券通常有规定的偿还期；股票则是一种永久性证券，没有到期日。 ③所筹资金的性质不同：发行债券所筹措的资金是负债；发行股票所筹资金构成公司的股本。

④两者收益不同：债券一般有固定的票面利率，投资者可获得利息收入；股票的股息红利不固定，取决于公司的经营状况。

⑤投资风险不同：股票的投资风险大于债券。

⑥分配和清偿顺序不同：购买公司的股票，可以参与企业的利润分配；购买公司的债券，只能得到利息收入，不能参与企业的利润分配。倘若公司破产，清理资产有余额偿还时债券偿付在前，股票偿付在后。

5、商业银行如何应对金融脱媒？

“金融脱媒”又称为“金融非中介化”,是指资金的盈余方和赤字方绕过金融中介而直接进行交易的金融市场变化趋势。

1、理念创新，更新经营理念,改革体制机制,优化人力资源

2、客户创新，做好深入细致的行业分析,调整客户结构,开拓新的市场

3、业务创新，巩固传统业务,大力发展中间业务,实现多元化经营,寻找新的利润增长点

4、资产结构和负债结构创新，加强与非银行金融机构的合作

5、树立全面风险管理理念,提高风险管理水平

6、大小商业银行应结合自身优势,明确自身定位,提高核心竞争力。

6、简述中央银行的三大职能。 【答案之间互相比较，互相取舍】

【答案一】

（一）中央银行是“发行的银行”

1.中央银行是发行的银行，指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家惟一的货币发行机构（在有些国家，硬辅币的铸造与发行由财政部门负责）。

2.中央银行集中和垄断货币发行权，是能够成为中央银行最基本、最重要的标志。

（二）中央银行是“银行的银行”

1.中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；

2.中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、贷、汇”业务的特征；

3.中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持和服务，同时也是商业银行和其他金融机构的管理者。

（三）中央银行是“政府的银行”

1.中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责任。

2.中央银行代表本国政府参加国际金融组织，参与国际金融事务与活动。

3.中央银行为本国政府代理国库，办理政府需要的银行业务，提供各种金融服务。

【答案二】

①中央银行是“发行的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用

②中央银行是“银行的银行”，它集中保管商业银行的准备金，并对他们发放 贷款，充当“最后贷款者”

③中央银行是“政府的银行”，它是国家货币的执行者和干预经济的工具。

7、我国货币层次的划分和意义。

答：划分：M0＝流通中现金；

M1＝M0＋企业单位活期存款＋农村存款＋机关团体部队存款

M2＝M1＋企业单位定期存款＋自筹基本建设存款＋个人储蓄存款＋其他存款

意义：（1）有利于宏观经济运行的监测；

（2）有利于货币政策的制定与执行；

（3）客观上促进金融机构的金融创新。

8、通货膨胀形成的直接原因是什么？深层次原因又是什么？

答：（1）直接原因：货币供给过多，无法与既定的商品和服务量相对应，必然导致货币贬值、物价上涨；

（2）深层次的原因：

①需求拉上，即总供求处于供不应求时过多的需求拉动价格水平上涨。从实际因素考虑主要在于投资需求增长过快，从货币因素考虑主要在于货币需求减少或不变时货币供给过多； ②成本推动，即从供给或成本方面分析，归结为一是工会力量对工资的提高要求推进通货膨胀；二是为追求利润制定的垄断价格推进通货膨胀；

③供求混合推动，即通涨形成的原因来自于供给和需求两方面，“拉中有推、推中有拉”； ④结构性原因，即从经济结构、部门结构来分析物价总水平的上涨；

9、人民币升值对我国经济的影响。

答：（一）有利影响。

人民币升值提高了我国产品的价格，这一方面促进资源在全球的合理配置，另一方面也减少了贸易摩擦。

下降而价格下降，最终将带动整个社会的价格下降，进而达到紧缩通货的目的。

品的支付能力增强，有利于生活质量的提高，同时可以缓解国内需求紧张局面。

加值低的企业挤出国 际市场，激励企业提升技术、加强管理、不断创新，增强国际市场竞争力，推动产业结构升级。

（二）不利影响。

高，中国传统产品将失去价格竞争力，这会影响传统产品及企业乃至行业的发展，而随着国外农产品大量进入我国市场，国内农产品将受到进口农产品低价格的强烈竞争，农业生产受到前所未有的冲击。

用一直很大。短期内，在我国消费率较低的情况下，总需求必定受到抑制。随着总需求的变动，经济增长速度放慢，失业会增加、就业会减少。再加上我国出口劳动密集型产品受到抑制，就业问题将会随着人民币升值而越来越突出，很可能引发一系列经济、社会和政治问题。

储备损失巨大。巨额的外汇储备面对人民币不断升值的趋势而缩水，从而使我国长期经济发展积累的成果受到侵蚀和剥夺。另一方面，国内财政还存在不平衡的状态，包括巨大的银行坏账，社保基金的缺口，政府债券发行累积的国内债务，地方政府的欠账，还有巨大的创造就业的压力等等。这些某种意义上的隐性财政赤字，都是人民币升值的内部压力。

融工具较少；而同时国内金融机构不良资产巨大，金融体系抵御冲击的能力脆弱。而人民币升值，会带来更大的升值预期，吸引更多资本的流入，制造更大的外部不平衡，甚至会制造虚假繁荣和泡沫，误导经济向非理性方向发展。

第五部分 论述题

【注意：答案仅供参考，言之有理即可，尽量多背，多写，多展开】

1、论述如何治理通货膨胀。 【答案之间互相比较，互相取舍】

【答案一】

（1）运用紧缩性货币政策，主要手段包括通过公开市场业务出售政府债券、提高再贴现率和提高商业银行的法定准备率；

（2）运用紧缩性财政政策，主要手段包括削减政府支出和增加税收；

（3）运用紧缩性收入政策，主要手段包括确定工资—物价指导线、管制或冻结工资以及运用税收手段。

【答案二】

（1）控制货币供应量。由于通货膨胀形成的直接原因是货币供应过多，因此，治理通货膨胀的一个最基本的对策就是控制货币供应量，使之与货币需求量相适应，稳定币值以稳定物价。而要控制货币供应量，必须实行适度从紧的货币政策，控制货币投放，保持适度的信贷规模，由中央银行运用各种货币政策工具灵活有效地调控货币信用总量，将货币供应量控制在与客观需求量相适应的水平上。

（2）调节和控制社会总需求。治理通货膨胀仅仅控制货币供应量是不够的，还必须根据各次通货膨胀的深层原因对症下药。对于需求拉上型通货膨胀，调节和控制社会总需求是关键。各国对于社会总需求的调节和控制，主要是通过制定和实施正确的财政政策和货币政策来实现。在财政政策方面，主要是大力压缩财政支出，努力增加财政收入，坚持收支平衡，不搞赤字财政。在货币政策方面，主要采取紧缩信贷，控制货币投放，减少货币供应总量的措施。采用财政政策和货币政策相配合，综合治理通货膨胀，两条很重要的途径是：控制固定资产投资规模和控制消费过快增长，以此来实现控制社会总需求的目的。

（3）增加商品的有效供给，调整经济结构。治理通货膨胀必须从两个方面同时人手：一方面控制总需求；另一方面增加总供给。二者不可偏废。若一味控制总需求而不着力于增加总供给，将影响经济增长，只能在低水平上实现均衡，最终可能因加大了治理通货膨胀的代价而前功尽弃。因此，在控制需求的同时，还必须增加商品的有效供给。一般来说，增加有效供给的主要手段是降低成本，减少消耗，提高经济效益，提高投人产出的比例，同时，调整产业和产品结构，支持短缺商品的生产。

（4）医治通货膨胀的其他政策。除了控制需求，增加供给、调整结构之外，还有一些诸如限价、减税、指数化等其他的治理通货膨胀的政策。

2、论述中央银行货币政策三大法宝。

答：中央银行货币政策的“三大法宝”也即一般性货币政策工具，它们是：存款准备金政策、再贴现政策、公开市场政策。

存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的范围内，通过调整商业银行金融机构缴存中央银行的存款准备金率，以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，进而间接调控社会货币供应量的策略、措施。

由于存款准备金政策用于货币管理的力量强大，各国中央银行并不经常使用。一般来说，这种政策工具的运用应适应两种需求：第一，需要大量吸收或大量补充银行系统的超额准备时。第二，货币政策作重大改变时。当中央银行要实施紧缩性的货币政策时，就会提高存款

准备金率；反之，中央银行实施扩张性的货币政策时则会降低存款准备金率。

再贴现政策指中央银行通过提高或降低再贴现利率，以影响商业银行的信用规模，干预和影响市场利率以及货币市场的供求关系，从而达到调节市场货币供应量的一种政策措施。 一般地，企业单位可凭未到期的商业票据向商业银行申请贴现贷款，这样，商业银行持有大量的商业票据，当商业银行感到资金紧张或短缺时，就可以将这些商业票据向中央银行进行再贴现，以获得所需资金。因此，中央银行就可以通过调整再贴现率扩张或收缩对商业银行的信用。如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了，因而相应地就会提高对企业的贷款利率，从而引起整个市场利率的上升，这样，借款人就会减少，起到紧缩信用的作用。反之，如果中央银行降低再贴现率，就可起到扩大信用的作用。

公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券（主要是政府债券和银行承兑票据），从而起到调节信用与货币供应量作用的一种业务活动。中央银行根据经济发展的需要，如果要收缩银根时，则可在市场上出售有价证券，收回货币；反之则购入有价证券，向市场投放货币。

一般来说，在上述三种货币政策工具中，公开市场业务是最重要、最常使用的一种，这主要是由于公开市场业务具有几个明显的、其他政策工具难以比拟的优点：

1、公开市场业务是按照中央银行的主观意愿进行的，它不像商业银行以再贴现或再贷款方式获得所需资那样，中央银行只能以贷款条件或调整贷款成本的间接方式鼓励或限制商业银行的信贷规模，无法明确地控制其数量。

2、中央银行通过买卖政府债券就可把商业银行的准备金有效地控制在期望的规模内。

3、公开市场业务的规模可大可小，交易方法及步骤也可随意安排，这就保证了准备金率调整的精确性。

4、公开市场业务不像法定准备金率和贴现率那样，具有很大的行为惯性，在中央银行根据市场情况认为有必要调节方向时，业务转换容易进行。

5、中央银行可根据货币政策目标每天在公开市场上买卖证券，对货币供应量进行微调，不像调整法定存款准备金率那样对货币市场产生很大的冲击。

6、调整存款准备金率与再贴现率实际是给市场一个货币政策已经发生变化的信号，会使人们采取预防性措施，导致社会公众的预期心理，而公开市场业务每天都在进行，不会导致社会公众的心理预期，这样，货币政策容易达到预期的效果。

3、结合实际情况谈谈我国金融市场在发展过程中存在的问题和今后发展策略。 答： 我国金融市场还存在一些问题：

（1） 和直接金融不成比例

（2） 资本市场发育不平衡

（3） 金融市场利息机制僵化 还须进一步发展和完善，其重要意义为：

① 发展和完善金融市场是市场经济运行机制的需要

② 是发展多种经济形式和多种经营方式的要求

③ 是横向经济联系和联合的需要。

发展策略：

（1） 努力发展直接信用市场，改变直接信用和间接信用的比例

（2） 货币市场和资本市场要合理配置

（3） 进一步加快利率市场化的步伐

（4） 减少垄断，搞活金融市场。

4、什么是互联网金融？如何加强对互联网金融的监管？

（一）概念

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。

（二）如何加强管理

1、明确互联网金融的监管体制和职责分工，加强监管协调。

2、其次是尽快出台针对互联网金融的监管政策，引导规范互联网金融发展。

3、注重互联网金融与传统金融监管的一致性，防止监管套利，营造公平竞争环境。

4、完善互联网金融的法律法规体系，强化法律约束。

5、加强信息披露，强化市场约束和社会监督，保护消费者权益，加强互联网金融企业的信息披露要求。