股指期货如何操作
股指期货如何操作! (洁净环保龙头、铁路概念黑马)
我们目前的股票市场,是一个单边市场。股市涨的时候大家都赚钱,跌
的时候大家都无可奈何地赔钱。股票指数期货的出现,将使股市成为双边
市场。无论股市上升或下跌,只要预测准确,就能赚钱。因此,对个人而
言,股票指数期货市场将是一个大有可为的市场。
第一、当个人投资者预测股市将上升时,可买入股票现货增加持仓,
也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。相比
之下,买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。第二、当个人投资者预
测股市将下跌时,可卖出已有的股票现货,也可卖出股指期货合约。卖出
现货是将以前的账面盈利变成实际盈利,是平仓行为,当股市真的下跌时,
不再能盈利。而卖出股指期货合约,是从对将来的正确预测中获利,是开
仓行为。由于有了卖空机制,当股市下跌时,即使手中没有股票,也能通
过卖出股指期货合约获得盈利。第三、对持有股票的长期投资者,或者出
于某种原因不能抛出股票的投资者,在对短期市场前景看淡的时候,可通
过出售股票指数期货,在现货市场继续持仓的同时,锁定利润、转移风
险。 买卖股票指数期货还有许多买卖个股所得不到的好处。个人投资
者常常为选股困难而发愁,既没有内幕消息参考,又缺乏充分全面的技术
分析和基本面分析;与机构投资者相比,在资金上也处于绝对的劣势。因
此,能得到与大市同步的平均利润是一种比较好的选择,其具体办法就是
证券指数化。买卖股票指数期货相当于证券指数化,与大市同步;另外,
买卖股票指数期货还分散了个股风险,真正做到不把鸡蛋放在一个篮子
里。 个人投资者要进行股指期货交易,首先是选择一家信誉好的期货
经纪公司开立个人账户,开户手续包括三个方面,第一是阅读并理解《期
货交易风险说明书》后,在该说明书上签字;第二是与期货经纪公司签署
《期货经纪合同》,取得客户代码;第三是存入开户保证金,开户之后即可
下单交易。 与股票现货交易不同,股指期货交易实行保证金制度。假
定股指期货合约的保证金为10%,每点价值100元。若在1000点买入一手
股指期货合约,则合约价值为10万元。保证金为10万元乘以10%,等于
10000元,这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金,必须缴存。若第
二天期指升至1050点,则客户的履约保证金为10500元,同时获利50点,
价值5千元。盈亏当日结清,这5千元在当日结算后就划至客户的资金帐
户中,这就是每日无负债结算制度。同样地,如果有亏损,也必须当天结
清。 影响个人投资者参与股票指数期货交易的主要因素是合约价值大小和期货市场的规范程度。合约价值越大,能有实力参与的个人投资者越少。市场的规范使得非市场的风险越小,这将提高投资者参与期货市场交易的积极性。
国际主要股指期货介绍:
国际主要股指期货合约 交易标的物 合约乘数 最小变动价位 合约交割月标准普尔500指数期货 500美圆 0.05个指数点(25美圆) 3 6 9 12香港恒生指数期货 50港元 1个指数点(50 港元) 3 6 9 12英国金融时报100指数期货 25英镑 1个指数点(25英镑) 3 6 9 12
标准·普尔500指数是由标准·普尔公司1957年开始编制的。最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始,其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。它以1941年至1942年为基期,基期指数定为 10,采用加权平均法进行计算,以股票上市量为权数,按基期进行加权计算。与道·琼斯工业平均股票指数相比,标准·普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点,被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。 标准合约 交易单位: 用 500美元 X S&P500股票价格指数 最小变动价位: 0.05个指数点(每张合约25美元) 每日价格最大波动限制: 与证券市场挂牌的相关股票的交易中止相协调。 合约月份: 3,6,9,12 交易时间: 上午8:30一下午3:15(芝加哥时间) 最后交易日: 最终结算价格确定日的前一个工作日 交割方式: 按最终结算价格以现金结算,此最终结算价由合约月份的第三个星期五的S&P500股票价格指数的构成股票市场开盘价所决定。 交易场所: 芝加哥商业交易所(CME)
恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。该指数的成份股由在香港上市的较有代表性的33家公司的股票构成,其中金融业4种、公用事业6种、地产业9种、其他行业14种。恒生指数最初以 1964年7月31日为基期,基期指数为100,以成份股的发行股数为权数,采用加权平均法计算。后由于技术原因改为以1984年1月13日为基期,基期指数定为975.47。恒生指数现已成为反映香港政治、经济和社会状况的主要风向标。