跑输多数主权基金中投公司出售贝莱德多数股份
据FT报道，中国投资有限公司(CIC)出售了其所持的全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)的多数股份，此举是这家主权财富基金减持全球金融机构股份的整体战略的一部分。 2009年贝莱德同意收购巴克莱国际投资管理(Barclays Global Investors)时，CIC购买了贝莱德3%的股份，价值大约10亿美元。中投公司从未披露其持有的贝莱德股份。知情人士称，CIC已逐步出售贝莱德股份，从中斩获资本利得。 CIC所持股份当年以相对于贝莱德股票交易价178.5美元的折扣价收购，过去12个月，贝莱德股价平均达209.4美元。上周五该股收盘报176.4美元。 全球金融危机期间，贝莱德的股价没有像其他金融机构一样遭到严重冲击，因为它没有杠杆化其资产负债表，也没有涉足损害投行的自营交易。 不过，了解CIC交易的人士表示，这家中国主权财富基金还出售了所持的其他一些股份。 CIC在很多上市公司的投资蒙受损失，例如持有的资产管理公司黑石(Blackstone)以及投行摩根士丹利(Morgan Stanley)的股份等。由于大宗商品价格下滑，CIC在来宝集团(Noble Group)等自然资源企业的投资受到打击。 贝莱德与CIC仍在筹建一只中国主题的投资基金，预计将于今年底或明年初投入运营。 中投与贝莱德均拒绝置评。 跑输多数主权基金 据悉，出海近5年的中国主权基金——中国投资有限责任公司此前发布其第四份年报，2011年中投境外投资全年收益-4.3%，创四年来的最差业绩。不过，自公司成立以来的累计年化收益率为3.8%，呈正增长走势。 年报显示，截至2011年12月31日，中投公司资产总计4821.67亿美元，较2010年同期增长17.72%；投资收益合计485.89亿美元，净利润为484.22亿美元，2010年该数字为515.6亿美元。 回顾中投公司此前3年的海外投资成绩单，2008年年度收益率为-2.1%，2009年和2010年都获得11.7%的战绩，但到2011年境外投资收益为-4.3%，可以看出2011年的业绩已创下近四年最差。 多家已经公布年报的世界其他主权财富基金业绩均有不同程度下降。据新华社报道，挪威政府养老金2011年亏损154亿美元，投资收益率为-2.5%，其2010年的收益率曾达9.6%。全球最大的主权财富基金阿布扎比投资局2011年年报显示，其20年年均收益率由2010年统计的7.6%下降至最新统计的6.9%。新加坡淡马锡截至今年3月的财政年度中，一年期股东总回报率由上一财年的4.6%下降为1.5%。 受整体市场下跌拖累 对于境外收益浮亏4.3%的成绩，中投在年报中解释称，主要是由于全球经济复苏缓慢，受欧债危机等负面因素冲击较多，国际环境复杂多变，中投公司面临的外部环境充满巨大挑战。 中投公司新闻发言人也表示，2011年是中投公司进入满仓运作的第一年。与世界上其他大型主权财富基金、机构投资者一样，中投公司的境外投资业绩也受到整体市场下跌影响，加上中投公司长期资产中对金融、资源能源等周期性行业投资占比较大，私募股权投资基金和投资项目大多尚处于投资期，一些对能源资源等领域上市公司的直投项目市值出现较大波动，因此2011年公司境外投资业务收益率为-4.3%。 事实上，市场对中投过多投资于金融领域一直看法不一。在中投成立之初，首批投资就瞄准了金融领域，先后投资了黑石集团、摩根士丹利等金融机构，而于2008年爆发并愈演愈烈的金融危机，让中投一度巨额浮亏。当时部分市场人士质疑，作为主权基金，应该投资具有战略意义的实体经济，而不应该过多的投资于金融等风险较大、杠杆较高的领域。随后中投也逐步拓展投资领域。 年报显示，中投境外投资的股权投资中金融占比为19%，能源行业占比为14%，分列中投海外股权投资的前两位，其地域分布也较为集中，以北美为主，占比为43.5%，其次为亚太地区为29.6%。 利润或来自国内银行股 境外投资浮亏4.3%，但公司整体仍能获得484.22亿美元净利润，这意味着中投在国内投资的资产去年有较大利润。中投在境内的投资主要通过汇金进行，汇金在四大行和国家开发银行都有大比例持股，四大行去年均大幅盈利，这应该是中投的主要利润来源。年报中对此并未解释。