投资-人性的三个特点

投资-人性的三个特点

（一）贪婪：是指一种攫取远超过自身需求的金钱、物质财富等的欲望。

（二）恐惧：恐惧，是指人面对现实的或想象中的危险、自己厌恶的事物等产生的处于惊慌与紧急的状态。

（三）合理化：合理化，是指个体对于某些不愿接受的矛盾信仰、言论、想法、行为、动机等，赋予一个合乎情理的解释，或者勉强能被接受的理由，使其能说服自己或他人接受，以获得内心的安慰和平衡。合理化是以“好理由”取代“真理由”。

零点乐队歌词：你找个理由让我平衡，你找个借口让我接受，我知道你现在的想法，而你却不知道我的感受，天好黑，风好冷。

合理化的原因是：

人作为一个独立的自我存在，在潜意识里会认为自己做的事情是正当的，自己的态度与行为应该是一致的、和谐的，一旦出现不一致，会引起心理紧张，产生不舒适、不愉快的情绪，这时候就需要通过合理化来克服这种情绪，使身心达到和谐。

合理化有三种表现：

一是酸葡萄心理，即把得不到的东西说成是不好的，吃不到葡萄说葡萄酸；

二是甜柠檬心理，即当得不到葡萄而只有柠檬时，就说柠檬是甜的；

三是推诿，是指将个人的缺点或失败，推诿于其他理由，比如球赛输了，说场地不好、裁判不公。

止损难的深刻内涵

止损之所以难，就在于在面临亏损时，人启动了合理化这一机制，不断地给自己找借口、找理由，来消除焦虑感、不舒服的情绪，导致正确的行为一直没有执行。

止损这么难，那应该怎么办呢？

首先，要认识到贪婪、恐惧、合理化这些都是人类自然进化的结果，没有好坏之分，既是优点也是缺点，要平常对待。如果老想着克服它、根除它，那人也就不成其为人了。

其次，要认识到情绪是呈波动性的、不靠谱的东西，没有必要太在意。

最后，最好的办法是把情绪和行为分开，难受归难受，做单归做单，丁是丁，卯是卯，一码归一码。等正确的行为一旦完成，由于“合理化”机制的存在，正面情绪自然产生，之前的负面情绪自然也就烟消云散了。

问：“你是因为快乐而唱歌，还是因为唱歌而快乐？”]

三、无处不在的AIB模型

什么是AIB模型？

A：吸引 Attract

I：投资 Invest

B：平衡 Balance

AIB模型是对“庄家运作股票、吸引散户参与”这一模式的精简概括，是对贪婪、恐惧、合理化的典型利用。

（一）吸引阶段

吸引包括价值吸引、好奇吸引。

1、价值吸引，是利用人的趋利避害的天性，通过高价值的东西来抓住他人的注意力。高价值的东西，包括一切积极、正面、美好、高级、稀缺...的事物。“价值投资”中涉及到的良好基本面、未来盈利能力等，都属于高价值。庄家讲故事、制造舆论，不论真假，也属于价值吸引。

2、好奇吸引，是利用人的好奇心理，制造各种奇特、罕见、神秘、有趣的现象，来抓住他人的注意力。上千个股票，为了被散户观察到，庄家可以利用集合竞价高开、盘中异动、大单买入...等手段、方法，属于好奇吸引。

（二）投资阶段

吸引的唯一目的就是促成对方进行投资。投资包括：金钱投资、时间投资、情感投资。其中，情感投资最高级。

投资是三个阶段中最重要的。没有投资，整个模型也就没有意义了。就像散户如果不进场，庄家把股票图形画得再漂亮也没有意义。

从吸引到投资不是一蹴而就的，不是说吸引到了对方，对方就会进行大规模投资。投资，是一个由易到难、由少到多、由小到大的斜坡上升过程。如果一开始投资门槛过高，对方虽然被吸引了，但仍然会放弃。就像股指期货虽然很吸引人，但把绝大多数散户挡在了门外。满足需求、打消疑虑、降低门槛，三个当面都得兼顾。

（三）平衡阶段

平衡是对投资的反馈，必须是对方先投资、然后才给予反馈（顺序不能颠倒），包括正反馈、负反馈。

1、正反馈，如果对方投资阶段进行的比较好，可以进行适当的奖励，以便形成良性循环，促使对方不断加大投资。

2、负反馈，如果对方投资阶段做的不太好，可以进行适当的惩罚，以便引导对方的投资习惯。 比如，盘中短线客过多，总是有赚就跑，庄家可以利用资金猛拉一段行情，使之前获利出局的短线客后悔、产生“如果行情再给机会，一定得拿住”的想法。庄家此时再把行情回调，之前后悔的短线客会迅速入场、变身长线客。

（四）循环过程

A、I、B三阶段是一个不断循环的过程，即吸引、投资、平衡，再吸引、再投资、再平衡...

循环的目的就是为了使对方的投资像滚雪球一样越来越大。对方投入的不仅是金钱、时间，还包括个人的情感。对方的投资越大，合理化的倾向就会越来越明显，就会越难止损、抽身出局。

最终，散户一旦入戏太深、为之痴狂，理性思维就会被抽空。这时，庄家想与散户实现共赢、或者对散户实施摧毁，一切都由庄家自己说了算。

小结

AIB模型不仅在股市中常见，在现实社会的各个领域中，都有它的存在。尤其在销售领域、人际关系处理中，AIB模型更能发挥它的威力，因为贪婪、恐惧、合理化的人性永远存在。

ETF和套利

关于ETF和套利，上一次的文章还是有些朋友不明白，也是，我那篇文章主要是讲ETF的，套利只是顺口一提。今有空，准备用很白话的讲明自什么是ETF以及套利。

我一直坚信，再复杂的金融都是可以用很通俗易懂的形式表达的。

为了不让炎热的下午你看的昏昏欲睡，我们把股票比喻成女人，牛股就是美女。林志玲标价10万一个，芙蓉姐姐4万一个，凤姐1万。如果有人问你现在美女平均身价是多少，(1O+4+l)/3=5万，这个5万就是股市里的指数。

什么是ETF呢？ ETF就是捆绑卖3个美女，1个林志玲+1个芙蓉姐姐+1个凤姐总价15万，你必须一起买。当然如果你是个穷屌，兜里就l5块钱，买不起三位美女，你可以买1根林志玲的头发+1根芙蓉姐姐的头发+1根凤姐的头发。

懂了吗? ETF你可以份量少买点，但是你不能拆开来，只买林志玲不买凤姐是不行的。

一般来说3个美女的捆绑价=3人单价的相加，但是光大周五用生命告诉我们，瞬间价格不寻常波动是存在的，这里面就有套利的机会。

比如有脑残短时间内狂买凤姐，导致其身价从1万涨到2万了，但3个人的捆绑价没反映过来，还是15万，于是有人就去捆绑15万买下3人，然后再单个单个卖出，卖了16万出来，其中卖风姐时赚了1万，这个就叫套利。

光大那一天ETF价格比单个股票加起来的价格高，就想去倒卖一把赚点钱，结果手一抖，林志玲芙蓉凤姐备多买了1OO倍，事就闹大发了。

1、股票单价和捆绑起来的ETF价格是有误差的，买进价格低的，卖出价格高的，这就是套利。

2、套利需要每时每刻盯盘，且需要操作极快才行，这事人肉干不了，所以大家都用软件做，拼网速、拼软件速度，和炒股技术无关。

3一个市场的不理性价格机会是有限的，而且做套利的彼此之间竟争也很激烈，网速快的、软件牛比的一年能赚个7-9%网速慢、软件挫的大概是4-7%，虽然不多，但胜在没风险啊。一年1O%以上的极少极少，就算有，资金体量也不会太大。