_营改增_给证券公司带来的影响分析_王艳飞

本文摘自中国集体经济zgjtjj.cn

财税金融

一、“营改增”之前证券公司的征税及

“减免政策

营（一）征税情况

改在实行“营改增”之前，证券公司以营业收入为税基征收营业税，适用金融服务增业5%的税率。此外，还需要根据营业税税”额，征收城建税和教育附加费等，综合营

给■

业税及其附加税率约为5.5%。

1.全额征收

证王属于证券公司收费的手续费，以及佣券艳金（扣除证券公司代交易所和中国证券登飞

记结算公司所收取的费用），对证券公司公的手续费及佣金净收入全额征税。融资利司息收入采取全额征收，应税收入为融资利息收入，利息支出不从营业税计税营业额带中扣除。

2.差额征收

来买卖金融商品收入按照差额征收5%的营业税，自2013年12月1日起，所有金融商品买卖中发生的正、负差，在一个会影计年度内可以相抵，但负差不得结转以后响年度。

（二）减免政策

分第一，对于手续费及佣金收入，代收费（包括交易所规费、经手费、中登公司开析

户费、过户费等）已从征收税基中扣除，净佣金率按照5%收取。营改增之后，尽管该业务中的进项税可以抵扣，但考虑到券商交易大多数来自于个人投资者，这一部分摘要：证券公司在此次“营改增”后，无法取得增值税发票，实际上可以抵扣的其相关的纳税税率、纳税额度等，也受到进项税相对较小。第二，对于融资融券等了一定的影响，不过从这两个月的过渡情业务的利息收入，营业税为全额征收，“营况来看，其实质影响并不是很大，不过，这改增”之后，若券商融资利息支出可以视样值得我们重视，未来证券公司业务转型同进项税抵扣，则会降低成本。第三，对买加快，如何更好应对“营改增”后带来的影卖金融产品收益，本身就采取差额征税，响，将不利影响转化为有利影响，是值得同一会计年度正负差可抵消。营改增之后深入研究与思考的。

按照6%收取，影响依然微弱。

关键词：“营改增”；证券公司；业务转二、“营改增”后增值税制度下的征收型；差额征收；进项税抵扣

与减免

“营改增”是国家新一轮减税计划的（一）“营改增”后证券公司的征税重要政策手段，从不少已经实行“营改“营改增”后，根据新的纳税规定，证增”试点的行业来看，确实起到了一定程券公司增值税征收范围包括手续费收入、度的减税作用。到2016年5月，证券行资产交易收入及利息收入，按照增值税税业也被纳入“营改增”的范围，作为我国率6%进行缴纳。

金融行业重要的一支力量，证券公司是（二）减免政策

我国证券市场发展的排头兵，认真分析营业税中的可抵进项，可以进行抵“营改增”对证券公司带来的影响，采取扣，不过从实际情况看，增值税制下证券合理的措施办法，将不利影响转化为有公司的可抵扣的项目范围偏小，整体税负利影响，降低证券公司的赋税负担，从而变动主要取决于销项转嫁与进项抵扣。

有效降低成本，促进证券公司业务的加（三）减负效果不明显的原因

速转型，为我国证券市场的发展和改革1.证券公司分支机构多，难取得符合

完善做出贡献。

条件的增值税发票

110

2016年33期（11月）

全国证券公司共有100多家，证券公司的组织架构主要是分公司、营业部，但是分布范围比较大，在广泛的营业部和分公司中，其成本端的客户，大多是个体工商，或者小规模纳税人，这些客户在增值税发票开具方面，不够规范，一些客户甚至根本没有增值税发票，这就导致不少证券公司在获取增值税发票方面比较困难。营业部固定资产少，主要费用是招待费差旅费，而招待费不能抵扣。营业部在日常经营过程中，很难做到统一规范的财税管理，对“营改增”的相关政策认识不到位，不能充分利用其纳税政策优惠。

2.职工工资奖金无进项可抵

证券行业是知识密集、劳动密集型行业，员工的工资和奖金占了公司成本的很大一部分，但是这一很大部分的费用算做经营成本，没有相应的进项税可以抵扣，因此，在“营改增”后，这部分成本还是不能得到有效的降低。证券公司的人工成本，在难以得到有效降低的情况下，不利于公司提高员工的工资，从短期看，甚至会起到一定的负面降薪作用，加之证券行业受到整体股市的波动影响很大，在市场不好的情况下，证券公司在面临较大赋税负担时，会面临很大压力。证券公司的职工年终奖金比较丰厚，但是却没有相应可扣抵进项税，这部分费用不能得到有效的抵扣，在很大程度上降低了“营改增”对证券公司的减负作用。

三、“营改增”给证券公司带来的影响分析

（一）更加注重收入端增值税销项税的合理转嫁

“营改增”后，证券公司在收入端会更加注重设计能够顺利转嫁赋税负担的服务模式和产品，从投研服务、金融产品营销合同、资产托管等方面设计更加符合“营改增”后的征税模式，将增值税销项税额进行合理有效转嫁。通过对“营改增”后征税模式的研究分析，确定合适的纳税方案，进一步降低证券公司的赋税负担，提高经营效益和利润率。

（二）加大对成本端角的成本控制证券公司在成本端对成本的控制方面，会更加注意服务提供方的增值税转嫁，从而会加大选择那些具备一般纳税人资格的客户合作力度，已达到防止客户转嫁增值税成本的目的。低成本，并取得增值税进项发票抵扣的目的。

（三）建立更加规范的发票管理制度“营改增”后，证券公司切实看到了合

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COLLECTIVEECONOMY

关于新三板上市公司财务成长性的探索

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张馨蕾

摘要：新三板市场的成立，满足了公司治理结构、信誉度、投融资等优化需求，增强了企业国际市场竞争力，同时通过对企业财务指标因素的分析，及时反馈企业财务状况。但就当前的现状来看，部分新三板上市公司在可持续发展过程中仍然存在着运营能力、偿债能力、盈利能力、成长能力不足等问题，影响到了企业成长性发展状况，为此，应针对此问题展开有效处理。文章从影响新三板上市公司成长性的主要因素分析入手，并详细阐述了成长性提升对策。

关键词：新三板；上市公司；成长性在三板市场形成过程中逐渐衍生了

过程中注重通过周1次、3次、5次股份转让制度，提升公司质量，且将涨、跌停板限制为5%的标准展开实践性运营行为。但在新三板上市公司可持续发展背景下，为了提高自身竞争力，必须针对财务成长状况实施运营计划。以下就是对新三板上市公司财务成长性分析问题的详细阐述，望其能为当前公司治理结构的不断完善提供有利参考。

一、影响新三板上市公司成长性的主要因素

就当前的现状来看，影响新三板上市公司成长性的主要因素体现在以下几个方面。

第一，缺乏市场监管体系，即在新三板市场运营过程中呈现出监管主体不明

确的问题，同时，分工不清晰，部门间亦存在着相互推诿行为，继而在市场运行过程中诱发了经营风险问题。此外，从金融监管视角来看，在新三板市场监管工作实施过程中仍然存在着监管思维单一、监管尺度不一、拖延应付、监管格局不规范等问题，影响到了整体金融监管效果，为此，在推进新三板上市公司发展过程中应注重针对此问题展开有效处理。

第二，融资渠道窄，即当前新三板上市公司在运营过程中倾向于“少吃多餐”融资方式，但基于银行贷款融资限额逐渐下调的基础上，促就新三板上市公司在融资过程中逐渐呈现出融资难、人少、占比少、不灵活、工具少等问题，影响到了整体融资效果。

50多家“两网”挂牌企业，其中6家主板

退市公司。同时，新三板上市公司在运营