金融风险管理论文

利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究

The Interest Rate Risk Management of Commercial Bank During the process of interest rates liberalization in china

摘要

随着利率市场化进程的不断推进，我国利率变动频率越来越高、波动幅度也越来越大，而经济全球化和金融市场国际化加强了国内外金融市场之间的紧密联系，这就使得当前的国际金融危机进一步加大了我国利率水平的波动。我国利率市场化改革目前正处于重要阶段，一方面利率市场化取得了很大的进展，另一方面利率市场化最终目标还没有完全实现。利率市场化中最重要的部分，即存贷款利率市场化还没有最终完成。在此阶段我国商业银行面对的利率风险十分复杂，商业银行不仅要面对完全市场化条件下一般的利率风险，还要面对我国利率市场化进程中所形成的特殊的利率风险。

我国在1993年颁布了《国务院关于金融体制改革的决议》,这是我国第一次以法规的方式提出了利率市场化目标,具有标志性意义。在此之后,利率市场化改革不断加快,但是我国商业银行对利率风险的认识还不够清晰,虽然近年来在利率管理上有了一定自主性,但对利率变动的敏感度仍然很低,且存在着重信用风险而轻利率风险的态势,在利率管理手段方面也局限于资产负债比例管理方法和敏感性缺口分析等一些基础性工具和方法,未能针对自身风险暴露特点对金融风险管理工具进行创新,也缺乏专业的利率风险管理人才和团队。正是出于对这样的考虑,笔者选择:“利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究”作为金融风险课程论文的题目,力图通过对商业银行面临的一般性利率风险和我国实际情况相结合,让人们对我国商业银行利率风险有着进一步认识。

关键词:商业银行 利率市场化 利率风险管理

利率风险是泛指由于利率变动而遭受各种损失的可能性,根据巴塞尔资本协议的定义:商业银行的利率风险是指由于利率的波动变化造成银行的净利息收入、其他敏感性收入与营业支出的改变,进而影响到银行的收益或银行资产、负债、表外工具的内在价值,给银行财务状况带来的风险气它主要通过两个途径影响商业银行的经营状况:第一是利率的波动直接影响其利息收入,由于利息收入在商业银行收入中占比较高,故利息的波动将对我国商业银行损益带来巨大冲击。第二是由于商业银行的资产和负债都是通过贴现法进行衡量的,一旦利率的波动将影响到商业银行资产负债的现值,进而造成商业银行资产负债市场价值的剧烈波动。商业银行利率风险是由于利率变动而造成的收益变化和银行金融资产缩水的风险。银行作为经营赤字与盈余单位的存贷款业务的货币经营机构,往往存在大量期限不一致的资产和负债。同时利率的波动往往有来自内外部两大原因,内部因素主要包括:资产负债结构的失衡、利率风险管理体制的不科学、操作风险、利率决策失误;外部因素则包含了国内外宏观经济走势、 政局变化、国际市场的波动等原因。学术界通常按利率风险的成因将利率风险分为重定价风险、基差风险、内含期权选择权的风险和收益率曲线风险。一般来说,商业银行的风险管理分为:风险识别、风险度量、风险处置三个大阶段,前文已就一般性利率风险识别进行了探讨,一般性利率风险主要指利率市场化后金融机构面临的利率风险的种类。目前,我国的处于利率市场化进程之中,加之中国自身经济周期和国际金融市场波动等外部因素,使得我国商业银行面临的利率风险不断凸显并且存在明显的“中国特色”,这需要我们的经营者转变过去重信用风险轻利率风险的风险意识,重视利率风险的识别和防范。

我国商业银行利率风险成因

利率管理体制滞后的利率风险

在计划经济时代,我国长期执行由国务院或中国人民银行制定的法定基准利率,利率市场化改革滞后,商业银行仅可以在央行许可的范围内浮动,同时存贷款利差在银行收入中的比重较大,加之近年来银行存贷款利差还有上升并维持在较高利差水平的趋势,从而商业银行利息收入能够保持稳定增长,使其不足以重视对利率风险的管理,客观上造成了我国商业银行利率风险管理理水平落后。随着我国金融体制的改革和利率市场化的加快,利率波动将会更加频繁,商业银行长期对利率风险管理的忽视将导致银行只可被动的接受利率变化,无法主动的进行利率风险管理,这是我国商业银行利率风险的管理的根结所在,也加大了利率变动的管理体制风险。

不良贷款和协议存款产生的利率风险

在我国银行体系中,由于历史原因和经营现状等原因存在大量的不良贷款?不良贷款的利息收入具有较大的不确定性,同时它对市场利率变动不敏感,并且大多不良资产不产生利息,故这部分贷款形成的银行资产面临较高的利率风险,这部分风险基本成为金融机构的风险自留。从数据上看,经过多年的努力我国商业银行不良贷款占比总体上看从2005年开始不断下降,国有商业银行不良贷款比率下降最为明显,从10. 49%下降到1.1%,到2011年末,我国商业银行不良贷款占比均低于2%,股份制商业银行和城市商业银行由于历史包衹较轻等原因,不良贷款比更是低于了 1%。虽然我国商业银行在不良贷款率的控制方面取得了长足的进步,但仍拥有很高的不良贷款绝对数,且不良贷款率在GDP中的比重仍保持在5-6%左右?,形势依然不容乐观。这足以说明存在巨额的不良贷款的现实下,我国商业银行业依旧面临着由不良贷款隐含着的巨大的利率风险。

中国金融对外开放加深产生的利率风险

中国金融业脱胎于计划经济体系,形成了国内金融主体竞争不足,同时由于金融对外开放度不足也使得我国商业银行竞争意识不强、安于现状,在这样的状态下我国的金融业进入了 21世纪。随着加入WTO开放金融业的承诺,特别是2006年12月11円金融业开放过渡期结束后,我国金融业面临的不仅是来自国内不断成长的金融主体的竞争,而且还有来自外资金融机构直接的、全面的竞争,外资机构凭借其国际化运营模式、雄厚的资金实力、健全的风险管理体制抢走了许多中资银行的优良资产和优质客户,留给中资机构的“劣质”资产和“劣质”客户对利率波动敏感,这在一定程度上加大了中资银行的利率风险水平。另外,由于金融业的开放程度不断加大,中国经济的波动不再仅受国内市场利率波动的影响,国际市场利率的波动也将直接影响我国商业银行的经营绩效,中资机构的业务范围也会不断扩大,更多的新业务新产品将直接参与国际市场,暴露在国际竞争环境中,这要求我国商业银行在重视利率风险管理的同时,还需要具备国际视野。

金融行业的发展对商业银行利率的冲击 中国人民银行于2013年决定全面放开金融机构贷款利率管制，这意味着金融机构与客户协商定价的空间将进一步扩大。但是，利率市场化改革后，商业银行特别是中小商业银行发生危机的概率也将大大提高。随着利率市场化进程的逐渐深入，以利差为主要盈利来源的传统发展模式将不可为继。如果商业银行不能及时调整发展模式，发展金融创新产品，最终将举步维艰。

商业银行存款利率的掌控

近年来，我国利率市场化改革不断取得突破，贷款利率已经彻底放开，存款利率上浮空间不断扩大，相关制度环境也不断完善，目前改革只差最后一步，即放开存款利率上限。但是，鉴于中国当前所面临的宏观经济金融形势比较复杂，放开存款利率管制的时机仍需斟酌，不

能急于求成。各种各样的金融衍生产品和理财方式的选择，进一步强化了商业银行利率风险，存款利率的掌控将进一步影响到商业银行的改革与转型。

应对商业银行利率风险

我国商业银行面临的市场风险随着利率市场化的进程推进而日益严峻,利率风险的凸显要求我国商业银行不断完善自身利率风险管理体系,以有效应对市场利率风险。上世纪90年代中后期以来,资产负债比例管理逐渐在我国商业银行中推广开来,大部分银行都成立了相应的资产负债管理部门,这一举措为我国培育科学化现代化的商业银行管理体系打下了良好的基础,但这些部门职责常局限于不超过央行规定的财务比率与限额,因此更像一个监管者而非商业银行经营决策者。从目前来看,不论是商业银行自生利率风险管理能力,还是其所处的金融市场都尚处于起步阶段,存在着诸多不足。针对目前我国商业银行利率风险管理中存在的问题,借鉴国外先进利率风险管理经验并结合我国实际情况,本文认为主要通过以下几个方面来提高我国商业银行应对利率风险的能力。

1，完善金融体系创造商业银行利率风险管理良好的外部环境

2，提高风险意识强化商业银行自身利率风险管理体系

3，提高中间业务比重以及大力发展同业业务

4，推行缺口管理改善资产负债失衡状况

5，建立科学有效的存贷款定价体系

6，合理选择表外风险管理方法

综述：利率市场化将是近几年我国金融市场重点改革问题,我国商业银行在利率市场化条件下面临的利率风险越来越重要,各类金融机构应高度重视。通过阅读大量资料发现,近几年研究利率风险的工具越来越多,随着我国各类金融衍生产品不断丰富,为管理利率风险提供了更多的工具.但是，“银行的增长方式转型已经迫在眉睫。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，如果说在过去几年中，规模扩张、利率管制以及风险较低是银行业利润持续强劲增长的主要因素；在未来，这样的发展模式会遇到越来越大的阻力。资本约束不断强化，筹资难度越来越大，资本损耗型的规模扩张将难以为继。

参考文献

1.艾洪德《利率市场化进程中的金融机构利率风险管理研究》大连:东北财经大学出版社2004

2.刘锡良《金融机构风险管理》成都:西南财经大学出版社 1999

3.孟元《浅谈我国商业银行利率风险及管理》金融与经济2004年第2期