海康威视(002415):企业中有高人
分类：个股分析
1、近期思考
在这段弱势期间，等待思达反弹降低亏损的同时，我也一直在对过去的猎物进行盘点思考。经过连续的市场考验，真正能逆市连续攀升的是三安光电(600703)、金螳螂(002081)，两个股票有如下共性：行业发展迅猛，行业竞争看似激烈无序，但该企业绝对龙头地位无人能撼；最关键的是：企业有野心，在真正做事业，而不是简单的赚快钱。而结合我本人的专业特长、思维特点、职业经历以及眼下的工作，我最擅长寻猎的也正是此种猎物。所以，在尽可能保持风格多样化的同时，以后我将力所能及的多狩猎一些类似三安光电(600703)与金螳螂(002081)风格的猎物。
2、行业状况
海康威视属于安防大行业中的视频监控行业，发展潜力巨大。平安城市、校安工程、政府应急体系、反恐及公告安全维护等极大的刺激了行业的需求，慧聪的行业研究预测今后几年安防大行业将有50%以上的高速增长，而视频监控行业又是安防大行业中的最主要构成部分，发展潜力巨大。而同时由于行业门槛低，行业处于无序竞争状态，当然海康威视处于绝对的龙头地位。
3、企业发展
公司2001年11月成立，短短几年时间做到全国第1全球第12，销售20余个亿净利润7亿元的规模，不能不令人佩服。公司以DVR为切入点，将DVR做到单品收入13亿(业内第2名大华科技全部收入才8亿多)，以至于业内一提DVR，那就自然想到海康威视，这就是品牌效应。这种绝对的品牌可以达到的效果是，不仅在提及DVR时，甚至只要在提及视频监控时，大家首先想到的必然是海康威视。有了这种先发的品牌优势，海康威视在接下的行业竞争中必然占据绝对的优势。
除了做出龙头产品外，海康威视的市场适应能力也很赞，从单纯的DVR到嵌入式DVR，从存储模拟信号的DVR到将模拟信号转换为数字信号进行传输的DVR，从国内销售到开拓国际市场，海康威视的每步安排都能最贴切市场的需求又能恰到好处的适应市场热点的变化。而如今，随着技术的进步，网络摄像机越来越成为市场的趋势；但是海康威视不是盲目的追求市场热点，在准确了解市场的需求后，它又推出了NVR(可连接高清摄像机，又不用大规模改动原有的后端系统)的产品与服务，一方面可以继续发挥它在DVR方面的技术优势，另一方面考虑到了虽然网络摄像机是趋势，但是这种发展必然是逐步进行的，客户需要综合考虑成本的因素，所以在原有模拟摄像机基础上更换或者添加网络摄像机(也就是“打补丁”)是目前市场所最需要的，而这一点海康威视又很敏锐地抓住了。当然同时，它也在进行网络监控系统解决方案设计、平台软件开发以及运营服务等综合产品制造及服务商的转变；今年的上市筹资，更会加快它的这种转变。
总体来看，海康威视中有高人，高就高在那种对市场的把握与预见能力，这种能力是其他企业无法模仿的。而从企业的发展历程来看，企业也是真正在做事业；企业的海外扩张与资本运作，也反映了出公司远大的全球眼光。
功课状态：
初步选定，功课进一步进行中；接下来将继续深入分析海康威视(002415)，同时将进行业内其他两家上市公司的比较分析——大华股份(002236)与大立科技(002214)。
操作建议：
目前价格太高，请耐心等待介入机会。