新三板股票交易方式
中信万通证券公司简报 (2013年第153期 总第393期)
总经理办公室编发 2013年8月15日
◆ 行业动态
券商经纪业务推出“客户资产增值”考核指标
《证券时报》报道,越来越多的券商意识到,经营客户资产、让客户挣钱才是未来券商经纪业务的出路,已有券商开始采用“客户资产增值”作为经纪业务考核指标。五矿证券一高管表示,要改变这“一锤子买卖”思维,就必须对销售文化进行改良,让员工将实现短期销售利益和客户长期资产管理相结合,让客户的利益和销售人员的利益相一致。
国泰君安成首家进央行支付系统券商
财新网报道,央行已经同意国泰君安证券有限公司试点加入人民银行支付系统,国泰君安成为除商业银行之外第一家加入央行支付系统的金融机构。
另据大智慧阿思达克通讯社8月15日讯,国泰君安证券试点加入人民银行支付系统标志着券商支付功能获得实质性进展。申银万国分析师何宗炎表示,支付系统的开通,显现了监管层做大做强券商的决心和政策方向,有助于券商开发证券账户现金管理业务,提升保证
金的规模和利差收益,还将有助于券商更加便利的开展财富管理。
存管银行新规出台 或为国债期货重启铺路
《证券日报》报道,中金所日前正式对外发布了《中国金融期货交易所指定存管银行管理办法》。《管理办法》从自律监管的角度针对银行业金融机构从事期货保证金存管业务作出了具体的规定, 确保期货保证金资金存管安全以及期货市场的平稳运行。《管理办法》要求,申请从事期货保证金存管业务的银行业金融机构应当符合中国证监会和中国银监会的相关监管要求,并从总资产规模、净资产规模、营业网点匹配度等方面规定了具体标准。分析人士认为,该项新规或为国债期货重启铺路。
具体看,银行业金融机构申请期货保证金存管业务资格,应当具备“注册资本达到100亿元人民币;总资产在15000亿元人民币以上,净资产在1000亿元人民币以上,最近3个会计年度连续盈利”等十二项条件。专家表示,《管理办法》明确了期货保证金存管资格的准入标准,细化了期货保证金存管在业务和技术上的要求,完善了期货保证金存管业务应急处理机制,明确了交易所对存管银行的监督机制,强化了交易所对存管银行自律监管的能力,有利于促进期货市场的长远发展。据了解,《管理办法》于发布之日(即8月14日)起实施。
全国股份转让系统(新三板)将有哪些交易方式
《证券日报》报道,为进一步完善市场定价及风险管理功能,全国中小企业股份转让系统公司对“新三板”原有交易制度进行了大刀阔斧的改革和重新设计。
1、丰富转让方式
在保留协议转让方式的基础上,并行实施做市商制度。挂牌公司股份可以采用协议方式、做市方式、竞价方式等进行转让,并可以转换转让方式。引入做市商制度,是全国中小企业股份转让系统交易制度设计的亮点,也是重点和难点。相较于协议转让方式,全国中小企业股份转让系统更加鼓励挂牌公司股票通过做市方式进行转让。做市商一方面能够为交易不活跃的股票提供一定流动性,另一方面能够为风险性较高的初创型中小企业提供市场估值的专业化引导。
2、 优化协议转让方式
为解决价格匹配、方向相反的定价委托无投资者人工点击确认时不能成交的问题,全国股份转让系统为采用协议转让方式的股票提供盘中和收盘集合竞价安排,以提高市场效率,减轻系统负担,方便投资者。此外,因意向委托并无成交功能,为避免投资者通过申报并无真实成交意图的意向委托扰乱市场秩序,全国股份转让系统取消了意向委托。
3、 降低单笔报价委托数量
鉴于全国股份转让系统将建立严格的投资者适当性制度,与实施做市制度相配套,调整每笔报价委托不得低于30000股的规定,将最小交易单位调整为1000股。即买卖挂牌公司股票,申报数量应当为1000股或其整数倍。卖出挂牌公司股票时,余额不足1000股部分,应当一次性申报卖出。该要求主要是考虑到全国股份转让系统初期采用的是协议转让交易方式,非标准申报在一定程度上会降低市场的成
交效率,有必要通过制度进一步降低非标准申报出现的机率。
4、 采用多边净额担保交收模式
中关村试点期间采用的T+1日逐笔全额非担保交收模式效率较低,不适应未来交易需求,因此将逐笔全额非担保交收模式调整为与A股市场相同的多边净额担保交收模式。即由登记结算公司为挂牌公司的股票转让提供净额担保交收服务,当日收盘后进行清算并办理股份过户和资金簿记处理,次日完成资金交收。
基金专户报价回购业务出水 中信证券或率先尝试
大智慧阿思达克通讯社8月15日讯,大智慧通讯社从券商及基金人士处独家了解到,基金专户报价回购业务已推出,中信证券或率先试水该业务。某券商人士透露,基金专户报价回购业务已于上周推出。大智慧通讯社拿到的一份中信证券基金专户报价回购业务培训资料显示,该业务具体规则是:统一报价产品(一对多)客户网上签约之后,可进行自动余额委托;定制客户(一对一)签约后,须进行手工委托和续做。同时资料显示,客户可约定提前购回,提前购回利率为活期利率。沪上某新基金公司专户业务人士表示,他所理解的基金专户报价回购业务是指基金专户的投资者把其所持有的专户份额放到交易所平台进行抵押,以融资金。到期时,专户投资者返还融资方的本金和约定利息。券商在其中起到比较大的作用,主要是寻找客户并做中间撮合,券商拿佣金费。北京某基金专户负责人透露,未来不排除基金专户份额可以实现转让,此事交易所已经在推动。