资金利用率高短期理财基金受投资者追捧
资金利用率高 短期理财基金受投资者追捧
2012-05-21 来源:安徽日报
今年“五一”过后,国内首批短期理财基金产品汇添富理财30天债基和华安月月鑫债基陆续发行,一上市就受到市场热捧。 7日,两只基金双双结束募集,共募资426.64亿元,创下2007年大牛市之后单只基金募资额的新高。
短期理财基金产品一经推出便如此受青睐,其有何特点?据华安基金人士介绍,随着降息预期加大,银行理财产品收益率走低,产品期限延长,银行理财产品的吸引力也随之下降。银监会在去年叫停了一个月期限内的短期理财产品,短期理财基金正好填补了市场的空白。
据了解,同银行理财产品或货币基金相比,此类产品的热销得益于独特的市场定位,在投资范围、申赎机制及风险收益等方面都有独到之处。目前,投资者对低风险、确定收益的理财产品有着强烈的需求,因此,大力发展低风险正收益的基金产品,正是满足了投资者保值增值需求。省建行理财专家认为,基金短期理财产品的推出是回归固定收益投资的本源,这类产品凭借稳定的收益预期和低风险的组合构建,很好地实践了绝对收益的理念。
在投资门槛上,“银行”远高于“基金”。根据银监会的规定,银行理财产品最低5万元起卖,相比之下,短期理财基金的投资门槛要低得多,最低1000元就可以购买。目前已经推出华安月月鑫、季季鑫、汇添富3款短期理财产品,投资门槛均为1000元。这使得小额投资者也可以参与。
华安月月鑫的申购、赎回机制则与银行理财产品更为类似,投资者只有在固定的基金开放日才能申购基金。华安月月鑫以1个月为运作周期,定期开放并进行收益分配。此外,还明确提出了参考年化收益率,首期参考年化收益率为3%—4%。汇添富30天理财在申购、赎回机制上则更加灵活,只要基金打开申购后,投资者每个交易日均可自由购买,30天的运作期后,打开赎回通道,如若投资者未选择赎回,则资金计入下一期继续滚动。公开信息显示,汇添富基金推出的30天理财产品不提供参考收益率,但在产品到期后,公布最近一期产品的实际收益率。此外,该产品从成立打开申购后,投资者就可以自由申购。
从产品的流动性看,基金可以灵活赎回,而银行理财产品在产品运行期流动性相对较差。银行理财产品在运行期间要赎回就面临损失,并且在产品到期后,资金入账还有一定时间,如果要进行下一期投资,中间将会有两三天的空窗期。而基金则较为灵活,从已获批的短期理财基金来看,一般以1个月、2个月、一个季度为一个封闭周期,
且按此周期滚动,投资运作无缝链接,在每个封闭运作期到期日,投资者可自主选择赎回或者让资金继续滚动,资金的利用率更高。如果客户不赎回则每期的本息自动滚入下一期,不留任何投资空白期,克服了银行理财产品总是需要等待认购的缺点。
从申赎费率上看更低。短期理财型基金没有申购和赎回费用,管理、托管费率等也低于货币型基金的费率水平。有分析人士指出,在当前利率市场环境下,此类产品能够获得低风险、更高预期收益,适合对流动性要求不高,且又希望获得多点收益的保守型投资者。理财专家也提醒,理财基金以30天为周期滚动封闭运作,流动性上要输于货币基金。(蒋明)