影响P2P网络借贷成功的因素分析
影响P2P网络借贷成功的因素分析
P2P网络借贷是指借贷双方不经过金融中介机构直接进行在线交易的一种金融服务模式。这种新的金融 交易模式在2005年英国Zopa在线交易网站创立后得到快速发展。美国的Prosper是目前运行中最大的P2P交 易平台，已拥有超过160万的会员，资助超过5亿美元的贷款。在Prosper平台上，借款人发布2 000美元到 35 000美元之间的借款请求,单个投资者投资在每笔借款上的最少量是25美元。除了信用积分、信用等级和历 史记录,投资者还可以参考借款人的借款描述、朋友的推荐和社团关系。Prosper平台在提供服务时代表着借贷 双方的利益,英美国家P2P在线交易正成长为可替代传统储蓄投资工具的一种新型投资模式。 P2P网络借贷市场在快速发展的同时,也遇到越来越多的问题。互联网金融市场的多样化发展也为P2P借贷市场的发展带来一定的威胁和挑战。从借贷平台外部来看,P2P网络借贷平台目前仍面临着政府监管空白、法 律规范缺失、借款人缺乏约束机制等问题,急需监管部门推出相应的政策，以推动行业健康运行;从借贷平台内 部来看,借款成功率低、借款成本高,是制约平台发展的主要问题。近年来国内外学者开始更多地关注P2P网络 借贷的发展，国外学者主要通过Prosper提供的二手数据进行研究和分析；国内的研究主要集中在P2P网络借 贷的起源和发展、P2P网络借贷发展模式的比较及国内外发展状况的比较等，这些均是对P2P借贷市场的定性 分析,而研究P2P网络借贷中借贷人行为的影响因素和平台运行规律的文献相对缺乏。
国内关于这方面的研究起步较晚,且多是关于理论方面的研究。目前国内出现的网络借贷模式有典型的创 业型公司如拍拍贷、宜信、人人贷等，以及一些行业内大公司下属的网络融资平台如平安集团下属的陆金所,证 大集团下属的证大e贷等。但另一方面网络借贷具有的互联网和金融的双重属性，目前其监管空白，充满危机。 李雪静介绍了英、美等国对P2P网络借贷的监管模式,对规范中国P2P借贷平台。
张宏波(2013提出P2P借贷作为新兴的金融服务形式,对其监管政策的出
台要谨慎,如何对其法律定位、层级 甄别及与国家征信系统的数据补充等方面进行合理化监管,是相关政府部门所面临的巨大挑战。李广明对P2P网络融资平台中具有拖欠行为的小额贷款者的基本特征进行描述性分析,提取关键特征,从而有助于借 出者识别贷款对象和控制拖欠贷款风险的发生。另外一些学者借鉴国外的方法对影响贷款结果的因素进行分 析，陈冬宇等将逻辑回归算法应用于网络借贷满标率的研究,构建了一个借款人的决策辅助工具,且模 型对训练集的综合预测率达到89.6%。
金融体系的核心是信用，中小企业之所以融资难，归根结底是因为信息不透明，信用无保障。在这个意义 上,互联网最大的作用尚不在于其能提供怎样的金融服务,而在于其能够搜集和整理信息,形成信用的评价体 系,即所谓的大数据理论。传统金融模式面临的问题主要有三个:信息不对称、交易成本大、风险定价复杂。随着 互联网的发展,信息数据化程度不断提高，未来互联网金融的模式将是大数据、云计算、高度计算和社区网络的 综合运用，且运用连续的风险定价模型能有效地减少信息不对称,节约成本。
本文通过二元logistic回归对拍拍贷的交易数据进行分析，并运用crystal ba软件对最终模型进行蒙特卡 洛模拟,从结果分析看借款利率、借款人历史失败次数对借款成功率有负的影响,而借款金额、借款人历史成功 次数、信用积分、审核项目数对借款结果有正的影响。同时,借款人的性别、住宅情况也对借款结果有影响。另 外,本文只是选取拍拍贷上部分交易数据作为研究对象,在互联网金融快速发展的同时,互联网上的数据源源 不断的产生,P2P网络借贷平台的数据为信用体系提供了动态信息,重要的是如何通过这些信息找到最基本的、 能够预测预警欺诈风险和信用风险的信息,从而通过数据挖掘和统计分析探索数据特征和规律，来评价风险， 估计信用。在金融市场化改革的过程中，P2P网络借贷借助互联网的理念和技术来提升和改变传统金融为征信 体系和借贷平台发展做出突出贡献。