网上证券交易存在的问题及对策(学年论文)

网上证券交易存在的问题及对策

经历的二十多年的飞跃式的发展，我国证券市场取得了举世瞩目的成绩，特别是随着互联网的兴起，网上证券交易逐渐普及，使得证券交易在国民经济发展中的地位日益显著，成为了我国经济体系中的重要组成部分。网上证券交易不仅给证券投资者带来了便利，同时也催生了大量的新型行业，提供了大量的就业岗位。近些年来，我国网上证券交易逐渐成熟，但与欧美等发达国家相比，依旧存在很大的差异。下面，我们通过了解我国网上证券交易的发展意义及现状，进一步分析其存在的问题，并借鉴发达国家的经验再结合我国的实际情况提出相应的发展策略。我国网上证券交易的发展，任重而道远。

1. 网上证券交易概念及发展意义

网上证券交易的概念有广义和狭义之分。广义上的网上证券交易是指投资者通过互联网来得到证券的即时报价，分析市场行情，并通过互联网下单到实物证券交易所或网上虚拟交易所，实现实时交易的网络过程。狭义的网上证券交易是指投资者利用互联网通过证券交易商网上交易系统进入实物交易所进行交易。

科技信息及电子化的快速发展，互联网的迅速普及，经济全球化进程的不断推进，人们的生活方式和生活节奏随之发生改变。“时间就是金钱”在当今时代更是体现得淋漓尽致。传统的证券交易交易不仅成本高，而且效率也低，现已根本无法满足人们的需要，人们越来越倾向于网上证券交易，因此大力加速我国网上证券交易的发展成为了时代的必然选择。

1.1网上交易有利于大规模的节约证券交易的成本。

证券市场的蓬勃发展，越来越多的人进入股市，证券营业部变得异常拥挤；而房价地价更是一路飙升。因而，通过网上交易成了必然。证券公司和券商通过网上交易，不必再去扩增营业部的面积，仅需添增些网络设备，从而大大的降低了经营成本，同时也使得股民减少交易成本的支出，进而吸引大量的潜在股民进入到股市，增强了券商自身的竞争力。

1.2有利于降低竞争门槛，增强证券市场的活力。

在证券市场中，证券公司不能历史业绩、地缘垄断、客户资源优势等方面的绝对优势来干扰正常的市场竞争。法人机构只要有一定的资本和资格，经过证监

会的审核，都可以设立证券公司。这样以来，证券市场的竞争就会激烈，市场效率自然也会得到提高。从而更好的保护了投资者，特别是中小投资者的利益，推进证券市场的健康发展。

1.3网上证券交易有利于提高证券市场信息的流通速度。

股民最关心的问题就是如何利用有效的工具获得证券市场的行情，从而更好更准确的获取最大的收益。网上证券交易改变以往证券市场上信息不对称的状态，保证证券市场的相对公平。网络信息注重及时性和动态性，对于网上交易的投资者来说，网上交易给他们提供了公平地去了解证券交易信息的平台，他们可以通过对信息的理解，进而做出各自最佳的交易决策，达到盈利的目的。

1.4网上证券交易有利于与国际接轨，加速经济全球化的进程。

网上证券打破了时空的限制，使得每一个股民成为潜在的客户。从全球来看，证券市场可以说是昼夜不停歇。根据自身的作息时间，个人爱好等实际情况，投资者通过网上交易购买各个国家的股票，甚至可以说是没有时间地点的限制。在网上交易的过程中，券商和投资者都会加深对世界各个国家经济等方面的了解，明白自身存在的差距，扬长避短，不断完善自身，与国际接轨，进而也推进经济的全球化。

2. 我国网上证券交易发展现状及存在的问题

我国券商最先尝试进行网上交易业务是在1996年底, 中国华融信托投资公司湛江营业部是最早开展网上交易的营业部，其在1997年3月推出的视聆通多媒体公众信息网网上交易系统，标志的我国证券网上交易的开始。在这之后，网上交易并未得到很好的发展，仅仅停留在观望、开发和试用阶段。直到本世纪初，也就是2000年4月, 证监会颁布《网上证券委托暂行管理办法》, 对网上交易的业务资格和运作方式做出明确规定后, 券商的积极性才调动起来。

截止到2008年, 现有的100多家证券公司中, 已有超过半数建立自己的网站, 多数已经开展网上证券交易, 其中规模较大的有国泰君安、华泰证券、大鹏证券等。随着券商在网上业务方面大量投放资金, 切呈逐年增长的趋势，证券等发面的从业人员也越来越多，对从业人员的要求也大大提高。证券公司网上交易业务的技术、信息支持, 相关的技术创新与业务创新也更趋活跃。证监会的统计显示,2005年网上交易新增开户数15.37万户;2006年网上委托的客户开户数达615.28万户, 占沪、深交易所开户总数4691.43万户的20.67%。

尽管近些年来我国网上证券交易业务取得相当大的成就，但不容忽视的是，

与发达国家相比依旧存在很大的差距。究其原因，网上交易业务在我国存在的时间还不够长，我国网上证券交易还不够完善，很多问题需要克服。

2.1 我国网上证券交易安全问题

由于绝大多数网民缺乏基本的安全防护意识和措施，使得网上交易比在传统的营业部交易面临的风险更大，而证券的网上交易往往涉及巨额资金，一旦遇到技术故障和外部攻击造成网上交易系统中断，或者网络犯罪如黑客入侵使得重要信息泄露，都将会造成重大损失。据了解，近些年来针对银行用户的木马病毒大幅度增长，曾在2006年就有多家国内外银行等金融机构和证券机构遭到黑客的侵入。网络入侵者可以将非法获得的证券账号进行高买低卖，给投资者带来无法估量的损失。由此可见，网上证券交易业务安全问题得不到解决，投资者的利益将会存在隐患。

2.2 中国信息化程度不高，技术水平有限，业务创新不足。

曾在2000年，国家统计局国际信息统计中心的研究人员对世界主要28个国家和地区的信息能力进行了比较和测试。结果表明，美国信息能力总水平为71.76，是世界上信息能力最强的国家，而中国仅为6.17分，不到美国的10%。我国产业信息结构的不尽合理，信息资源开发和利用以及信息人才和技术的不足，政府企业及公众对信息化的重要性的认识不够等，都成为造成我国网上证券交易的发展与其他国家差距的原因。实际上，我国大部分券商网站只是为网上证券交易提供了一个交易通道，距离真正意义上的证券电子商务还有很长的一段路要走。由于技术水平有限，业务创新不足，投资者无法完全体会到网上服务带来的好处与真正意义上的便捷，这导致投资者还不能把网上证券交易当作一种必要的选择。

2.3 上市公司内部管理不规范

上市公司作为证券市场的重要主体，其发行股票的根本目的就在于筹集资金、扩大生产规模。而投资者购买股票可以支持企业发展，并从企业获利，以分享企业的发展成果。因此，上市公司应当以对投资者负责的态度，切实规范资金运作。

但是从现实情况看，中国上市公司的运作水平还不够规范，法人治理结构尚不健全；市场中介机构诚信观念、法制意识还有待加强；弄虚作假、内幕交易等违法行为时有发生；投资者结构不尽合理；保护投资者合法权益的机制还不完善；

企业通过发行股票、债券等直接融资比重过低，市场的结构、功能、品种以及服务等方面还存在缺陷和不足等。

2.4相关政策和法律不健全

为了更好地控制技术风险、保护广大投资者的切身利益, 促进证券市场的健康快速发展,2000年3月30日中国证监会出台了《网上证券委托暂行管理办法》, 它基本上反映了社会公众目前对网上委托业务及其监管规则的一致看法, 但《网上证券委托暂行管理办法》只是规定了从事网上经纪业务的资格问题, 对于网上交易者的资格审查、网上交易的技术标准以及网上交易的市场监管等, 还没有一个明确的规定和标准。另外, 该《办法》规定专业的网络公司不能从事网上证券业务, 也在一定程度上影响、限制了网上证券的发展。

3. 我国网上证券交易的发展策略

即使从从世界范围来看，网上证券交易还是一门新型行业，目前来看，还处于成长阶段，它对制度、技术等的依赖较深。当然，每一样新事物的产生和发展都不可能一蹴而就，尽善尽美，总会磕磕碰碰。但我们不可能等所有的一切都完善了再来开展此项业务，而应该在前行中不断摸索，不断地发现问题，解决问题。 3.1 提高我国网上证券交易的安全性

安全问题是我国网上证券交易首要解决的问题。就目前来看，国产网络安全产品发展很快，但券商和投资者的网络安全意识有待进一步提高。在系统建设的安全措施方面，可以从以下方面考虑：

:一、网上证券交易的技术系统必须达到一定标准, 比如要有实时监控和安全审计功能, 要与其他业务系统在技术上隔离, 要有完善的数据备份和故障恢复手段, 数据加密、身份认证等关键技术要经过权威机构认证。

二、采用防火墙在互联网与内部网之间建立安全网关时, 与技术力量雄厚的软件公司合作开发技术含量高、性能稳定、反应迅速的应用软件, 利用网关服务器对来自外部的所有信息进行检查甄别, 过滤掉那些恶意的访问信息, 从而减少甚至完全阻挡来自外界的攻击。

三、在防止数据在传输中被窃密、篡改、伪造方面, 除采用加密性能比较好的安全套接层协议外, 同时使用安全认证机制, 能够进一步加强对交易各方的身份识别, 防止假冒和抵赖现象的发生。

3.2 大力加快我国的信息化进程

加速我国信息化进程，首先必先提高我国信息化人员的专业素养及技术水平，同时要加强政府、企业及社会公众对信息重要性的认识。从实际运作的情况看，在信息化工程这个需要高度综合和广泛涉及国民经济和社会生活各个领域的大事上，社会信息化管理的体制必须真正理顺。面对汹涌澎湃的信息化浪潮，决策层应该真正作好思想上和理论上的准备，善于取舍，加大政府宏观调控力度，建立健全的、配套的政策和法律法规，并大力落实并实施。

3.3 优化股权结构，加强动态跟踪监管，加大惩罚力度。

加强市场监管, 规范政府行为, 充分发挥市场机制的作用。无论是地方政府、企业主管部门，还是证券的监管机构，都要明确并履行各自的职能。地方政府要抛弃地方保护主义的狭隘观念，不能对上市公司的有损公众利益的行为睁一只眼闭一只眼，而应该依据相关法律对其进行严惩；现有的监管机制满足于对上市公司信息披露进行静态监管, 而对上市公司就同一事件先后发布的前后不一致的具有误导、欺诈、恶意影响股价行情的信息没有采取有效的跟踪和随机监管措施。建议在信息披露方面建立动态跟踪监管机制, 对信息披露进行动态监控, 对违反信息披露制度的行为进行严惩。

3.4制定法律法规，加快我国证券网上交易的法制化建设

我国证监会已制定了，《证券发》、《网上证券委托暂行管理办法》和《证券公司网上委托业务核准程序》，但从其内容来看，还只是框架性的，尚未解决网上交易所涉及的众多问题，因此应该尽早出台更明确、更严格、操作性更强的法规条文，完善各项技术和制度规范，保证网上交易的安全可靠，为发展我国网上证券业务营造良好的环境。随着互联网在国内的普及，证券网上交易的前景一片大好。伴随着网上证券业务迅猛发展，尽快建立网上交易的法律法规，依法保护券商投资者的利益，使其健康规范有序地发展，同时, 对市场不适应新的交易品种和交易方式的有关法规要及时完善和补充。在执法过程中有关部门应秉公执法, 执法必严违法必纠。

4．小结

网上交易从无到有, 从以前的怀疑、争论到今天的众望所归, 中国网上证券交易在探索中不断成长，不断完善，同时它的发展不仅得益于证券业外部竞争压力的增加和竞争环境的改变, 也得益于政策的支持、投资者的支持。中国网上证券

的发展已经进入了一个全新的时期。

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