财报三国[三十四]学投资--全部资产现金回收率
【上回书】话说由于三国宏观经环境恶化，股票市场也是随之萎靡不振，大部分股票的股价都已经被拦腰折断……[点击阅读]
话说荆州公司因为央行的货币紧缩政策，公司现金流紧张，处理不好，随时又会陷入信任危机。为此，关羽近日奔波往返于各家金融机构，为的是能从外部获取些资金，然而进展都不大……
财报三国[三十四]——全部资产现金回收率
【专题】漫画版财报三国——刘关张学投资
话说荆州公司采取了一系列措施，暂时化解了市场的信任危机。然而央行的货币紧缩政策给的确给公司的发展带来了极大的麻烦，一方面新项目的大规模快速展开需要大量的资金；另一方面经济环境不好，各家公司都想快速回流资金，因而债务压力随时都在。公司现金流紧张，处理不好，随时又会陷入信任危机。为此，关羽近日奔波往返于各家金融机构，为的是能从外部获取些资金，然而进展都不大。
这时，关平手拿一份资料走来了进来说：“父亲，当下公司正值生死存亡之时，我有一想法，不知是否可行。” 这日关羽独自坐在书房中，心中正为公司的前途而发愁。
关羽：“小屁孩儿，你能有什么想法？”
关平：“公司目前受困于资金压力，一方面没有资金支持新项目的开展，另一方面传统机械制造业务与地产业务上的资金沉淀过多。前期的保新项目，压老项目的做法见到一定成效，我想我们是否可以将步子迈得更大些，来一招金蝉脱壳！”
关羽：“你是说，放弃传统的主营业务，公司转型进入医药化工领域？”
关平：“正是此意，通过分析公司的全部资产现金回收率发现，老项目多是竞争充分的行业，毛利水平低，占款较多，因而单位资产产生的现金流较少。而在取得研发专利后，新的医药化工项目能够以较少的资金产生源源不断地现金流，能够满足于公司快速发展的需要。”
关平继续说：“我们找刘备伯父帮忙，把传统的资产卖给刘氏集团，这些业务能够与刘伯父的业务形成协同效应，能够提高该业务的利润；同时有了新的资金后，即能化解我们的债务危机，又能迅速铺开新的项目。等新项目成规模后，市场便会看到我们公司的盈利能力，这样，二级市场的股价就会走高，为我们以后择机通过再发行融资提供了保障。”
关羽拍手叫好：“年轻人果然敢想敢干，有我年轻时的风范！”
专业解读：全部资产现金回收率
全部资产现金回收率是经营现金净流量与全部资产的比率。该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好。
比值越大说明资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业获取现金能力越强，经营管理水平越高。反之，则经营管理水平越低，经营者有待提高管理水平，进而提高企业的经济效益。
全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额×100%
举例说明： 把上述公式求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
假设A公司经营活动现金净流量为5716.5，全部资产总额为85000万元，则：
全部资产现金回收率=5716.5÷85000×100%=6.73%
如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明A公司资产产生现金的能力较弱。