企业集团资金管理

摘 要

随着社会经济的告诉发展，企业集团已成为符合产业结构调整和规模经济效益的企业组织形式，它是现代商品经济条件下企业组织形式的创新。但是，企业集团规模的不断发展使其组织结构逐渐趋向复杂化，在其内部管理中将会遇到诸多困难。企业集团内部财务管理问题，一直是困扰各企业集团内部管理的一大难题，也是企业界非常关注的一个现实问题。

本文结合我国企业集团资金管理问题的现状，介绍了企业集团财务管理的一些背景和问题，提出资金集中管理的意义，并结合中海集团的案例，进一步阐述资金集中管理在整合企业资源，实现集团财务效益，防范集团资金浪费，降低集团经营成本，加强集团财务风险控制，确保集团资金安全运营方面的优势。为企业集团加强资金管理、探索更加完善的管理模式提供借鉴。

关键字： 企业集团，资金，集中管理

Funds Centralized Management of enterprise group

Abstract

As the pillar of country economy, entrepris group who has many advantages of forms of enterprise organization, is an advanced organization. It can promote forms of enterprise organization and managing mechanism to rationalization; it has important effects on adjusting and upgrading industry structure;additionally enterprise group is the elite strength in developing export-oriented economy, standing for international competing power of a country. But with enterprise group’s size expanding gradually, organization structure becomes more and more complicated and internal management in enterprise group is difficult problem on internal management , which puzzles many enterprise groups. Currtntly,some problems of the funds management of the enterprise group have energed; the finance budget management of the enterprise groups. Currently, some problems of the funds management of the enterprise group have tmerged; the finance budget management is”empty” and”disperse”,the processof intendance and inspection in the fund settlement management is “unsubstatial”, the management method falls behind the efficiency is low and the financial risk exposes increasingly. The aim of it si to explore a more perfect management pattern, provide the reference for the enterprise groups and strengthen the funds management of them.

Keywords：Eterprise groups ,Funds , Cntralism management

目 录

1、企业集团及其财务管理体制特征 ........................................................................................ 1

1.1 企业集团财务管理体制构成 ...................................................................................... 1

1.1.1 财务组织制度 ................................................................................................... 1

1.1.2 财务决策制度 ................................................................................................... 1

1.1.3 财务控制制度 ................................................................................................... 1

2.1 企业集团财务管理体制的主要特征 .......................................................................... 2

2.1.1个体独立与群体协调性 ...................................................................................... 2

2.1.2 多种经济技术联结方式 ................................................................................... 2

2.1.3 多样化的产业技术结构 ................................................................................... 2

2、企业集团资金集中管理的理论基础 .................................................................................... 2

2.1 企业集团实行资金集中管理的优越性 ...................................................................... 2

2.1.1 优化集团财务决策力与控制力，实现战略牵引机制 ................................... 2

2.1.2 集团资金集中管理能够强化资金统筹管理力度，优化资源配置 ............... 3

2.1.3 集团资金集中管理能够锁定集团整体财务风险水平 ................................... 3

2.1.4. 集团资金集中管理有能够改善集团信息集成状况，提升集团信息化管理

水平 ................................................................................................................. 3

2.2 国内和国外企业集团资金管理模式 .......................................................................... 3

2.2.1 收支方式 ........................................................................................................... 3

2.2.2 拨付备用金方式 ............................................................................................... 3

2.2.3 设立结算中心方式 ........................................................................................... 4

2.2.4 设立内部银行方式 ........................................................................................... 4

2.2.5 委托财务公司方式 ........................................................................................... 4

2.2.6 国外跨国集团公司的资金管理模式及可借鉴之处 ....................................... 4

3、我国企业集团资金集中管理存在的问题及成因分析 ........................................................ 4

3.1 缺乏有效的资金集中管理模式 .................................................................................. 5

3.2 资金使用效率低下 ...................................................................................................... 5

3.3 管理手段落后，财务信息化运用欠缺 ...................................................................... 5

3.4 集团内部缺乏严格监督 .............................................................................................. 5

3.5 缺乏统一的财务管理体系 .......................................................................................... 6

3.6 缺乏全面的预算管理制度 .......................................................................................... 6

4、优化我国企业集团资金集中管理的对策措施 .................................................................... 6

4.1 企业集团集中管理优化措施 ...................................................................................... 6

4.1.1 思想认识统一到集团高度 ............................................................................... 6

4.1.2 建立和完善企业集团财务管理体制 ............................................................... 6

4.1.3 强化企业集团内部资金的集中结算和管理 ................................................... 6

4.1.4 将强企业集团资金的预算管理 ....................................................................... 7

4.1.5 构建企业集团资金管理的信息平台 ............................................................... 7

4.2 企业集团资金集中管理的重点难点 .......................................................................... 7

4.2.1 资金集中的范围与程度 ................................................................................... 7

4.2.2 资金集中管理与子公司业务运营灵活性的矛盾 ........................................... 7

4.2.3 集团资金管理与成员企业积极性问题 ........................................................... 8

4.2.4 银行关系处理问题 ........................................................................................... 8

4.2.5 资金集中管理与风险集中 ............................................................................... 9

5、企业集团资金集中管理的经验分析—中海模式 ................................................................ 9

5.1 从横向——全球化管理与区域集团相对集中 .......................................................... 9

5.2 从纵向——信息化与传统模式的结合 ...................................................................... 9

5.3 对外统一融资管理 .................................................................................................... 10

结 论 ........................................................................................................................................ 12

致 谢 ........................................................................................................................................ 13

参考文献 .................................................................................................................................... 14

1、企业集团及其财务管理体制特征

企业集团是一个实力雄厚的以企业为核心，以资本、技术和经营联系为纽带、集权分权相结合的领导体制，规模较大、多元化经营的企业联合组织或企业群。

在经济转型和市场经济发展的背景下，我国企业集团有总分公司制、母子公司制和多级法人制等多种组织形式。随着企业集团的发展和母子公司体制的建立，其内部资金分配和管理问题也愈加突出，财务风险日益显露。主要表现在企业组织体制的集中和资金管理的分散的矛盾，各子公司各自为政、自我筹资、配置和分配资金，缺乏统一调度和安排，造成企业集团资金使用效率极其低下。

企业管理以财务管理为中心，财务管理又以资金管理为重点，加强企业资金管理已经称谓企业财务工作重点。提升企业集团资金管理的重点围绕着如何有效地监控企业集团资金允许，提高资金使用效率、降低资金成本展开。

1.1 企业集团财务管理体制构成

1.1.1 财务组织制度

企业集团的财务组织制度包括两个方面，一是财务管理组织的设置，二是财务管理组织机构人员的设定。

1.1.2 财务决策制度

财务决策管理权限历来是企业集团各方面所关注的主要问题，以为它直接关系到集团各成员的利益，是整个集团资金集中管理体制的核心。财务决策制度的基本点是划分界定各个方面、各利益财务主体以及各层级财务管理组织的财务决策管理权限，并保障其有效的实行和约束。

1.1.3 财务控制制度

财务控制制度是基于集团发展战略与管理目标、规范、监控与督导各方面、各利益主体、各层级财务管理组织的理财行为，实现财务资源配置的秩序性与高效性而建立的财务控制的制度体系，包括财务预算控制、业绩评价制度。

2.1企业集团财务管理体制的主要特征

2.1.1个体独立与群体协调性

企业集团是一个多法人的经济联合体，其成员企业在法律上都是独立的法人，承担着一切民事责任和义务，因此在生产经营上具有相应的独立性。但是作为企业集团的成员之一，受集团章程和内部管理体制的制约，其行为必然要考虑集团整体目的的协调一致。

2.1.2 多种经济技术联结方式

企业集团通过资本、产品、技术、契约、人事关系等多样化的纽带把各个成员企业联结为一体，其中资本联结是最主要的纽带。借助现代公司体制，通过资本纽带对集团内部各企业实行控制，实现既定的管理目标，确保集团公司的管理体制，达到集团发展战略的要求，这是企业集团与一般企业联合的区别。

2.1.3 多样化的产业技术结构

企业集团一般都是多样化经营的产业技术结构，较少从事单一产品的生产与经营。为了充分利用资源、分散经营风险，企业集团往往进行多个行业的经营活动。次卧，随着技术创新、经济全球化不断发展，企业集团一般不仅具有生产经营功能，还往往具有较强的科研开发、贸易流通和金融投资多种功能。

2、企业集团资金集中管理的理论基础

2.1 企业集团实行资金集中管理的优越性

2.1.1 优化集团财务决策力与控制力，实现战略牵引机制

资金管理作为集团的最主要物质资源，体现着企业集团各法人主题之间的法律关系、产权关系与管理关系，集团资金配置及其使用效率直接决定着企业集团战略目标的实现。 通关资金管理权限划分与授权机制，可以弱化子公司董事会权利，从而使子公司董事会不再是一个独立的决策控制层。母公司将使子公司的资金、人力、品牌技术优势、销售网络等各种资源纳入全球资源系统进行集中控制与配置，母公司层面要实施产权多元化改革，从而实现产权清晰又相互牵制的相对集中公司治理结构，保证母公司层面的高效决策和权利的相对集中，既解决了公司扩张所需资金的同时又使财务风险得以控制；子公司层面实施产权一元化在法律许可的情况下尽可能地全资或控股，以保证大股东对

其绝对控制；集团公司财务管理的首要职责是风险防范而不是成本控制，总部加强对集团所有财权的风险控制；各子司的资源控制权与使用权分离，包括货币资本在内的各种资源由总部集中控制与调配，每个子公司只能拥有资源的使用权，只专注与成本控制与价值创造。

2.1.2 集团资金集中管理能够强化资金统筹管理力度，优化资源配置

集团资金管理以企业集团整体诶中心，通过集中管理原则建立资金收支两条线管理机制，消除银行多头开户、多头存款、资金分散、使用效率低下、占用成本较高的状况，避免成员企业利用多头开户违法乱纪，然后又将风险转嫁到母公司的状况，从而有利于公司对资金统筹管理，提高资金使用效率，优化资源配置。

2.1.3 集团资金集中管理能够锁定集团整体财务风险水平

企业集团中各成员企业的投资扩张冲动所导致的风险、成员企业的融资和担保风险、成员企业的内部控制风险等最终会转嫁到集团总部，从而导致企业集团总体风险水平的提高，从而锁定集团整体财务风险。

2.1.4. 集团资金集中管理有能够改善集团信息集成状况，提升集团信息化管理水平 企业集团通过多元化投资形成多个委托代理链条，由此造成的信息不对称是集团管理面临的最大挑战。资金运动作为集团业务的综合反映，最能反映集团的有关业务信息。因此，通过业务流与资金流等信息能善集团信息集成状况，提升集团信息化管理水平

2.2 国内和国外企业集团资金管理模式

2.2.1 收支方式

统收支方式指企业集团的一切现金收付活动都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子公司不单独设立账号，一切现金支出都通过总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中在集团总部手中。

2.2.2 拨付备用金方式

拨付备用金方式指企业集团按照一定期限统拨给所属分支机构和子公司一定数额的现金作为备用金，各分支机构或子公司在现金支出后，持有关凭证到企业财务部报销以补足备用金。

2.2.3 设立结算中心方式

设立结算中心方式指在企业集团内部设立结算中心，办理内部各成员企业现金收付和往来结算业务，如集中管理各成员公司的现金收入；统一拨付各成员公司因业务需要所需的货币资金，统一对外筹资，办理各子公司的往来结算等。

2.2.4 设立内部银行方式

内部银行是将社会银行的基本职能于管理方式引入企业集团内部管理体制而建立起来的一种内部资金管理机构，主要职责就是进行集团内部日常往来结算和资金调拨运筹。

2.2.5 委托财务公司方式

财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，，财务公司的主要功能是实现集团内部转账结算，并统一进行各种融资和投资活动，使集团资金运用效率达到最大化。 企业集团选取何种资金管理模式，必须根据具体情况而定。现阶段将资金结算中心作为资金管理的主要模式，是因为我国企业集团很大部分已经进入发展期，统收统支和拨付备用金模式已不能适应集团资金管理的需要。虽然内部银行、资金结算中心、财务公司都适应规模较大或者下属企业多数为独立法人的企业集团，但是财务公司由于准入门槛高，只能在少数发展成熟的企业集团中使用，因而大多数企业集团在内部银行和资金结算中心做出选择。而内部银行与资金结算中心两者相比，资金结算中心的功能更强大，业务更广泛，更能满足集团的资金管理需要。

2.2.6 国外跨国集团公司的资金管理模式及可借鉴之处

国外跨国集团公司的资金管理模式分为为五种：一是资金集合模式，二是委托贷款模式，三是财务公司模式，四是资金池模式，五是结算中心模式。

跨国集团公司与中国企业在财务管理上相比最大的进步之一就是实现了财务的集中管理，比如GE集团的资金管理是按小时，甚至按分钟来计算，可以利用在全球不同地区的时差来进行资金运作和做生意。从这点可以看出，在集中管理方面中国的集团企业与跨国公司相比也是有很大差距的，同时也是值得我国借鉴和学习的。所以任何企业在不同的经营环境和体制下，可以依据企业的不同的情况选择最适合本企业的资金管理模式，只要使资金管理达到均衡和高效，就是最优的管理模式。

3、我国企业集团资金集中管理存在的问题及成因分析

我国企业集团是特定时期和特定环境下的产物，大多在比较松散的生产协作基础上

建立，或由行政管理机构转变形成。集团内部母子公司之间业务联系不够紧密，母公司对子公司的控制力有限。现阶段资金管理主要面临以下问题：

3.1 缺乏有效的资金集中管理模式

信息失真，难以为科学决策提供依据：由于历史原因，我国的企业集团普遍是先有子公司后有母公司，存在资源控制权和资源使用权不分离、所有者缺位、人为控制等问题，且各子公司的发展状况参差不齐。大多数企业集团内部没能形成高度集中的资金管理指挥系统，缺乏统一、规范的财务资金调控制度，没有统一的信息平台，信息传递渠道不畅，财务数据、资金结算、投融资管理不集中，致使企业决策者难以及时、准确、全面地掌握生产经营全过程的相关信息，无法实施有效的管理、监督和控制。

3.2 资金使用效率低下

企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用的矛盾已成为现阶段企业资金管理中最突出的问题。子公司多头开户的现象比较普遍，一些集团旗下各子公司设立的账户少则数百，多则逾千，资金管理失控严重。投资决策随意性大，有些企业不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，投资失误多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。资金沉淀严重，占用不尽合理，货款拖欠居高不下，周转缓慢，企业信用和盈利能力下降。

3.3 管理手段落后，财务信息化运用欠缺

市场经济条件下的生产经营活动日益复杂，市场遍布各地，需求多样化，经营跨国化，由此形成的规模化大生产和高度集中的管理模式，需要大量准确的基础数据和相关信息作支撑。大多数企业对以财务管理软件为核心的计算机信息管理系统的应用缺乏了解，对推行计算机财务信息化管理需要什么条件、本企业到底应采用什么样的财务资金管理模式、财务管理软件能否切实改善财务资金管理水平等问题心中无数。认真总结和大力推广企业应用计算机信息技术的成功经验，全面比较、选择和强制推行统一和适用的财务管理软件，已成为当前强化细化企业管理的当务之急。

3.4 集团内部缺乏严格监督

目前的国有企业集团所有者对企业、母公司对子公司、公司管理层对各资金运动环节普遍存在监控不力甚至内部人为控制的现象，擅自挪用、转移资金甚至侵吞国有资产等问题突出。尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因监督者没有掌握

企业财务资金全面情况的必要信息和手段，故而难以及时、有效地发挥作用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，资金的流向与控制脱节。

3.5 缺乏统一的财务管理体系

现实中的不少企业由于财务管理体制的不完善，要么过度集权，将下属公司的经营

决策权全部集中在集团总部；要么过度分权，下属公司追求自身利益最大化，损害企业集团的整体利益，导致企业集团内部缺乏凝聚力。

3.6 缺乏全面的预算管理制度

在我国一些企业集团中，由于缺乏科学的预算管理理念，将其预算管理只涉及几个

经济指标，甚至把“预算”当成“计划”。单纯的为了完成预算指标而缺乏创造性。

4、优化我国企业集团资金集中管理的对策措施

4.1 企业集团集中管理优化措施

4.1.1 思想认识统一到集团高度

统一思想，合理推动集团资金集中管理，各公司负责人的思想要统一到集团的要求上来，理解和推动这项工作，认识集团资金集中管理是为了发挥资金聚集的优势，更好地支持业务发展，提高资金的使用效率，降低风险，使集团公司整体效益得到最大化的实现。

4.1.2 建立和完善企业集团财务管理体制

建立和完善与企业集团管理和发展要求相符合的财务管理体制，形成一套科学规范和高效的，以增强集团控制力、执行力，调动子公司的积极性，奖惩结合的财务管理体制，主要由：对外投资、融资、筹资活动；对外担保、抵押、质押等事项；财务人员培训委派及管理；奖金预算等。

4.1.3 强化企业集团内部资金的集中结算和管理

企业集团统一重大奖金调度权，尤其是统筹规划，将投资引向高回报、低风险的项

目。同时，给与子公司日常的资金管理权限，实现集团公司对于子公司资金运营的有效监控，防范资金结算风险。与此同时，实现各子公司之间内部资金的调剂余缺。尽可能地依靠集团内部自由资金满足生产经营和投资方面对资金的需求，通过减少银行借款和

财务费用，从而降低资金成本。

4.1.4 将强企业集团资金的预算管理

预算管理是企业集团财务管理的重要方面，集团总公司对于子公司的预算拥有最终决定权。集团公司从提高企业的资源配置能力和规模效益入手，全名推行资金的集中化管理，通过预算作为抓手把资金挂历落实到实处，使其成为推行资金集中管理的有效模式，解决资金使用分散、效率低下等突出问题，资金预算的执行情况和业绩考核体系挂钩，从而对各企业的经营者形成强有力的控制力。

4.1.5 构建企业集团资金管理的信息平台

为推进企业资金、财务核算的统一，促进企业管理的信息化发展，为财务决策和控制提供信息保障，企业集团要针对当前财务资金集中管理的薄弱缓解，对集团内所有企业均采用集团版的管理软件，建立完善的数据体系和信息共享机制，借助银行力量实行实时监控，对经营过程的资金流、信息流有效集成和优化，通过对子公司的动态掌握、变事后控制为事中、事前管理，从而更好地参与决策、规避风险，增强集团抗风险能力，最终实现企业集团资金的高效、科学管理。

4.2 企业集团资金集中管理的重点难点

4.2.1 资金集中的范围与程度

对全资控股和分公司的资金全部由总公司进行全部集中，以便于总公司统一筹划和控制，体现集团行使的直接控制权，这是无可厚非的，但对于一些参股公司或控股的子公司，它们是独立法人，是以自己的经营与资产对其盈亏负责。如果子公司一切听命于集团公司，采取集中管理资金的办法，由于集团公司指挥失误造成的投资失误，导致子公司亏损或破产，集团公司是否承担子公司的破产责任？企业集团公司与子公司在法律上的权利和责任的界限到底在哪里？另外，上市公司要求五分开，是否可以把作为上市公司的子公司资金纳入集中管理的范围，上述问题的解决是 企业集团资金集中管理的重要问题。

4.2.2 资金集中管理与子公司业务运营灵活性的矛盾

如何确定各子公司或分公司的备付金额度是资金集中控制的关键。核定头寸的依据是什么？如何应对子公司或分公司业务变动，以及如何应对市场的瞬息万变？各子公司之间的结算天数，究竟如何计算？资金的集中管理如何与全面预算相配套，使资金的占

用与整个企业资源整合协调？这些问题都与一个企业的战略导向、预算体系、组织结构、业务流程、内部价值链以及与银行网络挂接程度等有密切联系，并直接影响企业的物流、信息流和价值流的时间和效率。对于涉及跨过业务的企业，汇率的波动=币种的设定、各国的管制和壁垒、所在国的金融发达程度都将影响所暴露的外汇头寸，这种情况下又如何核定其头寸？传统的资金核定方法是依据经营计划、销售、力士占用水平和日常的经验判断来确定，这带有很大的盲目性和随意性，因此，需要深入研究资金集中管理过程中的备付金额度的核定问题。

4.2.3 集团资金管理与成员企业积极性问题

资金集中管理可能会在一定程度上降低集团内部成员积极性、权限和风险责任的上收以及决策的相对集中可能降低成员企业工作的积极性，从而造成集团整体经营效率低下。在企业集团中，有可能存在“鞭打快牛”的问题，集团总部可能会划拨资金给效益不好的成员企业，而那些资金状况和效益好的企业就会感到不公平，这也降低了这些企业的积极性。这里要铁别强调资金集中管理并不意味着集权管理，各成员企业公司对其资金拥有所有权、预算内的使用权等，集团总部无权扣留、引用或划拨成员企业的资金。因此，企业集团严格遵守资金集中管理原则，实现资金的有偿拨付使用，切实保障各成员企业的决策权与法定利益，是资金集中管理成败的重要因素。

4.2.4 银行关系处理问题

在多家银行开户，由于银行之间的竞争关系以及银行数据共享问题，会导致资金集中管理的效率降低；如果在一家银行开户，风险会过度集中，还有可能失去谈判优势。许多成员企业的结算网络是建立在各成员单位总公司财务公司结算中心的网络下，如果企业集中结算开户，较之分散结算开户，显然后者对银行有利，因而一些银行要求企业开户必须贷款，尽管违背总部要求，但各分公司在两个以上的银行开户并保留部分贷款权利的情况仍然存在，而总公司财务结算中心除集中各成员单位的存款外，也保留了对外贷款的权利，这样分散贷款、分层级使用资金就导致两条线运作力度不够，沉积在源头的资金增多，造成回笼不畅，财务公司结算中心无法对贷款全面监控；对于资金的集中管理，从子公司的利益来看，如果每日将资金集中到集团总部，导致其损失银行利息收入，必然影响到子公司的利益。如何处理银行的压票问题，所有的资金清算和集中均通过银行处理，业务量大且繁琐，对于银行来说，清算效率的速度与银行的利益成反比，但对结算企业来讲却至关重要；最后在各商业银行之间的票据传递和清算也同样涉及到各自的利益，建立何种机制能使银行有激励机制同时使企业对其有约束机制，提高结算、

清算和集中控制的票据、资金流程和周转的效率，这涉及到宏观环境的配套和制定安排，都需要进一步探讨。

4.2.5 资金集中管理与风险集中

资金集中的同时也意味着风险上移到集团总部，这对集团总部的资金管理能力与风险管理水平提出了较高的要求。许多集团在资金集中后，造成了总部账户大量的资金沉淀，而对这些资金沉淀没有安全而有效的运作措施，从而降低了资金集中管理的效率。另外，资金集中管理往往伴随和贷款权限的上收，这时企业集团的风险评估等责任集中到总部，因此，总部不断提高资金管理水平与风险管理能力特别重要。同时，资金集中管理的内部控制度于业绩考评制度也是资金集中管理有效运行的重要保障。

5、企业集团资金集中管理的经验分析—中海模式

中海集团自1997年组建成立以来，一直紧紧的抓住资金集中管理这个中心，开展了一系列大刀阔斧的改革措施，不断优化资金管理运行机制，构筑集团企业资金监控体系，取得了明显成效，为集团资源整合优化配置奠定了基础，集团净资产比组建初期增加了164%，营业收入增加了476%利润由亏损到盈利近百亿，净资产收益率是央企平均水平的四倍。中海集装箱有限公司的综合实力已经跻身于世界大班轮公司第十位。

中哈集团之所以取得如此大的成就的原因之一是集团建立了具有中海管理特色的资金管理模式，实现了资金集中化管理，为企业集团重组，船队结构调整，提升整体实力

发展主业提供了制度支持，有效降低和规避了集团在经营决策过程中的各种资金风险。 中海集团在资金集中管理方面的经验主要是：

5.1 从横向——全球化管理与区域集团相对集中

集团规定境外公司均在各国花旗银行的分支机构中开户，并逐步将资金余额和结算向这些账号倾斜；同时借助花旗银行全球网络技术支持，搭建管理的虚拟平台，采取区域的零余额计划，层层集中集团的全球资金。而境内则在集团分支机构相对集中的地方建立地区结算中心，选择更适合中海要求的工行、中行、招行作为主办银行，构建集团资金结算体系；对于分散在全国其他地区的分支机构，则借助这些银行密布全国的网上银行系统延伸资金管理链，集团通过全球资金管理系统全面掌握所属公司资金流向。

5.2 从纵向——信息化与传统模式的结合

中海集团一贯致力于企业的信息化工作，委托国内先进的信息技术公司，合作开发

了中海结算中心网上资金结算系统和中海集团网上银行，并与主办银行的结算系统实时、无缝的对接。为了配合决策支持的工作，有在上述模块的基础上单独设立了领导信息查询模块，使得决策层可以全面及时地了解集团资金动态。财务数据的电子化和网络化，极大提高了工作效率，又保证了监控的实时性和集中化管理的科学性，改变传统的事后资金监管为资金的实时监管，为集团真正实现资金管理的信息化全球化提供一个安全高效的技术平台，中海集团通过组建结算中心和开发“中海资金管理系统”和“全球现金管理系统”，形成了以查询资金信息功能，优化资金操作功能，统一资金运作功能的统一资金运作的三大功能。

5.3 对外统一融资管理

中海集团组建后，实现资金集中化管理，凭借雄厚的资金实力，对外融资能力大大增强，集团明确规定由集团总部作为集团统一对外的融资窗口，负责管理整个集团资金筹措，通过信贷资金的集中管理，规模效益凸显，融资成本大幅下降。第一，加强银企合作，争取优惠利率，降低资金成本。集团组建后，加强银企合作，引入竞争机制，苦熬大银行综合授信，集团公司统一与银行签订授信合同，约定贷款规模、贷款方式、贷款期限等，并先后与各大银行签订了战略合作协议，形成了以工行、中行、农行散打银行为主，其他中小商业银行为辅的信贷体系，取得几百亿银行综合授信额度，为集团生产经营提供强有力的资金支持。第二，利用集团造船造箱契机，积极开展境外融资。根据集团在海外的造船、造箱计划，集团主动发挥境外公司的窗户作用，积极运用银团贷款、融资租赁等境外融资手段，利用美元利率低谷的时机，借入低成本的外币借款，充分发挥了资金产业导向作用，确保了集团船队结构向大型化、专业化、自动化方向大幅度调整。第三，充分利用资本市场，不断拓展直接融资市场。2004年6月，中海集装箱运输股份有限公司在香港联交所正式上市，成为全球市值第五大航运公司，大大增强了中海集运以及集团的资本实力和抗风险的能力，基本实现了集团的核心产业集体上市。经过精心的策划和准备，在2004年相对低迷的债券市场，成功发行了企业债券，实现了集团拓展融资渠道的创新和突破。经过几年努力，集团融资从单一走向多元，融资区域从国内面向世界，从间接融资趋势向直接融资，集团信贷资金结构更趋于合理，融资本不断降低。

实践证明，只有建立健全完整规范的资金管理运行机制，充分运用现代金融、互联网等管理技术加大资金集中化管理，才能增强企业集团驾驭生产和资本经营的能力，推动且集团在市场竞争中领先一步赢得先机。

结 论

资金管理是企业财务管理的核心，而对于层次复杂、庞大的企业集团而言，更需要提高资金管理水平，通过合理的集中控制和统一管理，应用收支两条线的方法，实现财务资源的优势聚合，财务关系的协调统一，财务监督力度的强化，能促进集团资金的良性循环和财务目标的实现。总的来看，我国目前企业集团的资金集中管理中管理水平还有待提高。因此，研究资金的集中管理办法，使之进入更高阶段仍将是集团财务管理工作的重要内容。但这也需要经历一个整体推进、协调发展的改革过程。各企业集团要从自身实际情况出发，选择合理的资金管理模式，并逐步调整财务制度，有效地实现资金的集中管理。

致 谢

本文是在我的导师郭正杰副教授的指导下完成的，从选题、构思到最终完成，都凝聚着郭老师的心血。在我的论文写作过程中，郭老师及时给予了点拨，这是我完成本文研究的基础。可以说，没有郭老师自始至终的支持，要完成本文的研究，对我来说是一件无法想象的事情。同时郭老师的敬业精神和严谨的求学精神也深深影响着我，使我受益一生。此外，在求学过程中，感谢中原工学院信息商务学院经济管理系诸位老师的深刻教诲和帮助，感谢每一位任课的老师，是你们使我四年的学习受益匪浅，希望能在今后的进一步学习和实际工作中把你们所传授的知识加以很好应用。

与身边同学的沟通交流让我体会到了深厚的友情，他们的支持和帮助是我成长中不可或缺的一部分，在这里对他们深表谢意。感谢导师组的其他同学，与他们的共同学习和交流为我的论文提供了很多灵感和思路。

我也要将所取得的成绩献给我的父亲、母亲以及其他亲人。感谢父母在我求学过程中给予的支持、理解。他们给予我的无私的关怀和真挚的爱，无时无刻不在督促我奋发图强。

一个人的成长总是离不开他人的帮助。在这里我要向那些在我成长过程中给我提供过无私帮助的人们表示感谢！

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