会计信息质量对资本市场的影响
会计信息质量对资本市场有效性的影响
摘 要
财务会计信息质量的决策有用性、相关性和可靠性对资本市场的资源配置和资本市场有效性有着重要影响。随着我国金融体制改革的不断深入,资本市场正逐步发育成熟。资本市场作为资本优势配置的场所,在有效配置经济资源.支持产业结构合理调整和推动现代企业治理结构逐步完善等方面充分发挥作用,就必须确保资本市场的有效性。资本市场有效性探讨的是资本市场在证券价格反映中是否充分而准确地体现了全部相关信息,它建立在上市公司的业绩评价基础之上。有效市场追求的不是个别投资者利益最大化,而是建立在社会资源最佳配置基础上的社会利益最大化。有效资本市场所要求的,是财务会计必须披露有用的、相关的、可靠的信息。根据我国有关法律法规规定,证券发行和交易应披露的信息包括招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等,其中所披露的主要是财务会计信息,或者与财务会计信息有着密切关系的相关信息。目前我国股市还处于初级发展阶段,尚未达到壮大发展阶段。由此本文试图从上市公司财务会计信息的角度来探讨维护资本市场有效性的问题。
我国现在的证券市场是一个不发达、不成熟、不规范、不完善的市场。结合我国证券市场的实际,即股票价格的变化没有及时、充分地反映上市公司公开发布的消息,说明我国证券市场最多只具有弱型有效性,甚至可以说这是一个无效市场,也就是说我国还处于一个市场信息失灵的状态。
关键词:财务会计信息质量;资本市场有效性;影响
一 资本市场有效性的概念解析
1资本市场概述
1.1资本市场的分类
从宏观来分,资本市场可以分为储蓄市场、证券市场(又可分为发行市场与交易市场)、长期信贷市场、保险市场、融资租赁市场、债券市场以及其他金融衍生品种市场等。
1.2. 资本市场的主体
资本市场的主体通常被称为市场参与者,是资本的需求者和供给者。资本市场的资金供应者为各金融机构,如商业银行、储蓄银行、人寿保险公司等。资金的需求者主要为国际金融机构、各国政府机构、企业等。其中证券市场是资本市场中最重要、最活跃、最具创新性与影响力的组成部分。
1.3资本市场有效性的概念
美国瓦茨、齐默尔曼在《实证会计理论》中指出,所谓有效资本市场是指“对于一组信息,如果根据该组信息从事交易而无法赚取到经济利润,那么市场就是有效的。”也就是说,该组信息已完全地反映在金融产品的市场价格中,从而不再包含能导致未来股价变动的因素。加拿大的学者威廉姆·R·司可脱在《财务会计理论》一书中指出,“有效资本市场是这样一个市场,市场上任何时候的证券交易价格将正确地反映所有为公众所知的与该证券相关的信息”,即指“价格有充分信息含量”。这里作者所指的有效资本市场指“半强式有效资本市场”。
西方学者将有效性又进一步区分为三类:弱式、次强式和强式。弱式有效性指市价能充分反映过去的价格和交易量信息,投资者不能期望从对过去的价格和交易量信息的分析中获利。次强式有效性指金融产品的市价能正确地反映所有与被投资公司有关的公开的信息,只有那些拥有内幕信息的人才能获取超常利益。强式有效性则指市价能反映所有非公开的信息,即使拥有特权信息的投资者也不能经常用它来保证获得超常利益。在强有效性的假说下,价格反映了所有公开和未公开信息,该价格是一个均衡价格,代表了金融产品的真正价值。强式有效性在现实中并不存在,“研究者普遍认为次强式假说具有描述性”,在不特别指明的情况下,西方文献中的市场有效性一般指次强式有效性。资本市场的有效性并不是指市场运作便捷有序,监管行为富有成效,而是指资本市场的交易对象——金融产品的价格能瞬时和完全地反映与该金融产品相关的信息。也就是说,资本市场的有效性是用影响价格的信息的数量和传递速度来定义的,信息愈充分,信息对市价影响的速度愈快,市场愈有效。新信息是不可预测的,因而证券的价格将随机游走。
资本市场的特点决定了金融产品的价格是人们关注的焦点,而价格的变化又与相关信息的获取和传递有关。资本市场的有效性就是描绘金融产品的价格能否反映相关信息的一个指标。
2当前资本市场的现状与会计信息存在的问题
2.1中国资本市场的现状
资本市场是市场经济的重要组成部分。资本市场和技术是劳动力市场等其他要素以及商品市场在时间和空间上结合在一起共同组成现代市场体系。我国的资本市场起步较晚,市场不成熟,投资者的投机行为严重,不重视会计信息。我国还处于一个市场信息失灵的状态。在我国的资本市场中,由于会计信息被使用率低、会计信息与价格关系不明显、历史信息披露不及时等因素的存在,价格实际上还不能充分及时地反映历史的信息。目前有关专家认为,中国资本市场还处于半弱式效率阶段,尚未达到次强效率阶段。
从宏观来分,资本市场可以分为储蓄市场、证券市场(又可分为发行市场与交易市场)、长期信贷市场、保险市场、融资租赁市场、债券市场以及其他金融衍生品种市场等。其中证券市场是资本市场中最重要、最活跃、最具创新性与影响力的组成部分。在我国资本市场运行中,存在着公司经营者通过编造发布虚假会计信息,设法提高报告利润,使得股价上涨的行为。会计信息是证券市场有效运行的基础。而会计信息披露是证券市场的主要信息来源。有利的信息,可能会迅速地带动股价的大幅度上扬;反之。一条不利信息可能带动股价大幅度下跌。全面、可靠、准确和及时的会计信息披露不仅直接关系到投资者的利益,而且关系到社会资源的有效配置,关系到整个资本市场的健康、有序运行。会计信息对资本市场有效的贡献程度与会计信息数量和质量有显著地相关性。
以众所周知的丰业公司造假案为例,1997年至2001年底,丰乐种业累计虚构主营业务收入18000万元,累计虚构主营业务成本2200万元,累计虚构主营业务利润15800万元;加上证券投资部分虚增部分,丰乐种业在1997年到2001年累计虚增部分,丰乐种业在1997年到2001年共累计虚增净利润4006万元(2002年年报中已调整);2002年,虚增在建工程552万元。上述虚构,使丰乐种业1997年到2002年长达6年的年报中相关财务数据存在虚假记载。造假时间长、造假名目之多,这使广大投资者对会计信息产生很大质疑,对企业提供的会计信息难以信任,会计信息在资本市场中对价格的反映难以表现出来。
2.2国内外会计信息存在的问题
纵观国内外资本市场,会计信息失真是最大的问题。还有非常重要的便是会计信息的不完善。由于我国目前的法律法规与国外发达国家相比还尚有不完善的地方,因此有些公司就通过研究准则制度的漏洞以达到夸大或缩小客观事实的目的。
1.会计信息披露不充分
如会计报表尤其是利润表过于简化,附注中的信息也较少,等等。随着中国社会主义市场经济的发展及现代企业制度的逐步确立,上市公司的利益相关者进行筹资、投资
和生产经营决策将更多地依赖于公开披露的会计信息。他们对会计信息披露的充分性要求也越来越多。理论上,上市公司应披露所有可能引起证券价格变动的信息资料,包括财务信息和非财务信息;但在实际操作中,一些上市公司报喜不报忧,甚至隐瞒部分事实,虚假披露信息,误导投资者。具体地说,会计信息披露不充分突出表现在两个方面:一是财务状况信息披露不充分,最普遍的是一些上市公司借口“商业秘密”不便公开对存货的结构比例及变现能力、
大额债务的账龄及金额等予以隐瞒,从而严重威胁投资者的资金安全。二是选用的会计政策、会计方法披露不充分;其结果不仅使同一上市公司不同会计期间的会计信息缺乏可比性,而且使不同上市公司之间的会计信息缺乏可比性。此外,一些上市公司借此手段来调节利润。
2.会计信息披露不及时
及时披露会计信息,能使报表使用者及时快速地了解公司的财务状况和经营成果,掌握公司的最新财务动态,为作出正确决策提供更有用的信息。因此,上市公司必须及时、准确地披露与报表使用者决策有用、相关的会计信息。但从目前中国上市公司会计信息披露的情况看,许多上市公司定期披露的会计信息是对过去财务状况、经营成果和现金流量的总结,而对当期重要会计信息,特别是不利信息则 被故意延期披露。从中国证监会统计的情况看,延期披露的背后一般存在着内幕交易或操纵市场的行为。
3.虚假陈述导致会计信息失真
虚假陈述违背了会计信息披露的可靠性原则,具有较大的社会危害性,是近几年上市公司会计信息披露中存在的较严重问题。其表现形式多种多样,如有的上市公司出于自身利益的需要,或解救被套的“庄家”,对客观事实加以放大或缩小,编造失实的业绩,散布能够影响股价的虚假消息,误导广大的中小投资者;有的上市公司对完全不存在的事实进行无中生有的捏造,通过虚报资产及有关财务状况和经营成果等手段,抬高二级市场股价,达到取得配股资格或提高配股价格的目的;还有的公司在披露募集资金使用情况时,表述明显失实,极大地扰乱了资本市场秩序。根据我国会计行业存在的问题,具体分析会计信息失真的原因包括:
(1)利益驱使作假的动机
要研究我国会计信息失真到了如此严重地步的原因,应由动机入手,一切的行为皆有动机,行善者必有动机,行恶者也必有动机。对于后者,动机必以利益当先。私利是驱使造假者对会计信息作假的根本动机。结合市场现状,可以观察得到,公司要做大,必然要选择上市经营,从而得到融资作为资本扩大生产与经营。然而公司要上市,根据上市的要求,公司申请上市必须要有良好的经营。由于利益的驱使,迫使一些经营不善的公司为了上市而去给本公司的财务报表等等会计资料进行造假,编造出良好的经营成果,企图上市融资;再者,为了逃避进项、销项或企业所得税等等,由此得到营业以外的不正当收入,其企业必然是把其收入造小,把费用造大,意图隐瞒经营成果,达到逃税漏税的目的;最后,也存在一些会计人员为了中饱私囊,贪污公款而造假或授意、指使、强令会计人员造假的现象。
(2)会计人员素质不高
会计人员是会计信息的主要生产者,其素质的高低直接影响到会计工作质量的好坏。近年来,在从事会计工作的会计工作人员中,出现了许多弄虚作假的现象,以至于会计信息真实性的缺失,其原因有二:其一,会计人员本身的素质不高,特别是会计从业职业道德的缺失。会计人员思想素质低主要表现在事业心、责任心不强,工作热情不高,缺乏敬业精神和认真负责的科学态度,工作中处于被动或消极状态,有的放弃了工作的原则性,有的利用手中的权利为自己谋私利。目前,我国会计专业教育对会计道德教育重视不够,一些会计人员在营私舞弊前不闻不问,听之任之。另有一些会计人员职业道德严重缺乏,表现在其会计职业活动时,违反实事求是、客观公正的道德规范,造成大面积会计信息失真;其二,会计人员本身缺乏坚持原则的判断力,对政策法规的运用和业务处理不够准确,导致业务处理的估计、判断偏差较大,会计信息失真;有的会计人员不认真钻研业务知识,岗位工作敷衍了事,不能履行会计人员的职责,使得单位实有财产物资与账面数字相差较大;有的会计人员虽然经过正规的学习,但由于满足于现状,不注重提高自身的业务水平和技能,主动学习的意识十分淡薄;有的会计人员知识结构老化、更新较慢,不认真学习新知识,继续教育学习不积极参加。
(3)激励约束机制不健全
从激励和约束两方面分析,现在有很多企业和公司的经营者的薪酬是一次性给予的,合同也是一次性签订完成,这种薪酬制度带来不利的因素,薪酬的高低没有与效绩挂钩,没有考核制度,这样的一种现象,对于经营者而言,没有激励的刺激。再者,一些企业的经营者利用自身的权利去谋求不正当的灰色收入,灰色收入的存在给监督与约束带来了难题。最后,由于我国在很多地方很多企业采取任命式方式任命经营者,使得企业或公司的经营者,把自己的利益放到头等地位,而没有把企业的效绩放到心里。
(4)内部控制制度不健全
内部控制是会计监督里面一个很重要的方面,内部控制的完善发展可以在很大 程度上的避免会计工作中的弄虚作假现象,而现实当中往往是,在企业和公司里,内部控制制度是有的,但却只是概念上的存在,没有真正的把内部控制制度落实到位,致使会计工作上的管理松懈,导致一些素质不高的会计人员得以造假,谋求局部利益。在实际操作中,由于缺乏强有力的内部管理,内部控制制度,一些企业或公司内部的规章和制度形同虚设,这实质上是对会计工作规范化的一个严重打击。
(5)信息失真的处罚力度不够
处罚力度,很多时候同违法的发生率有反比例的关系,如果真正下决心把会计信息失真的现象较少乃至消除,必须要明确处罚制度和加大处罚力度。在我国的经济发展中,渐渐的形成了这样的一种情况,企业管理者是企业会计工作的监督者,企业管理者所管理的会计人员同时事会计法规的主体也是客体,在会计法规执行的过程中,会计人员既要听从上机领导的指示,也同时要监督自身周边以及上级部门,这本身就存在着一对矛盾。在实际当中,上级部门或经营者通常为了一饱私利,玩弄手中的职权,威
胁下属,对会计资料真实进行隐瞒、伪造、删改,可见在现今的企业管理制度里存在如此一个缺陷,会计人员虽有责任确保会计信息的真实,却没有能力去承担保证。另外的是,我国关于会计工作的法律明文中缺乏具体的量的标准,出现诸如“情节严重”、“严重后果”、“构成犯罪”等词,至于何为情节严重,何为严重后果,何为构成犯罪,这通通没有一个具体的标准,这使得,会计法律制度在施行过程中难度加大。
(6)注册会计师的监督力度不够
注册会计师的监督是企业会计监督里的又一重要的内容,成功的注册会计师监督,可以有效的防止企业会计工作中造假现象的出现及蔓延。作为企业会计工作中三大监督之一的注册会计师监督中的注册会计师正常情况下是第三方聘请上任监督的,作为一个独立的监督主体行使监督职权。但现实监督中,由于会计工作的管理不完善等原因,致使注册会计师的聘请与企业管理者直接或间接挂钩,注册会计师的薪酬与其审计工作有直接的联系,这使得一些素质不高的注册会计师未能很好的坚持自身的原则,助长了造假的现象。
(7)企业产权制度不明晰
企业产权制度不明晰,往往会带来一系列的问题,体现到会计工作中就是,企业经营者管理者与企业所有者的信息不对称问题。由于我国在改革开放以来,一直进行企业产权的改革,形成了经营权与所有权的成功分离,一方面给企业发展带来了可观的效率,另一方面却带来企业信息不对称的问题。由于会计信息的不对称,企业经营者往往掌握的信息比企业所有者要多,经营者利用本身的信息优势为自己的利益而做出不利于所有者的行为。而且,经营者的效绩是很难去衡量和检测的,这很大程度给经营者为私利弄虚作假带来很大的方便。
(8)我国做假账较普遍更源于“官出数字,数字出官”
在我国,有一个很特别的现象,就是“官出数字,数字出官”,假账的源头更源于此,做官要做大,必须将政绩,政绩上去了,官位便能做大,官做大了,利益自然会来。可是政绩真正能做上去,是一件不容易的差事,想能一朝升官,做官的便想出个法子,把政绩弄好,
无非就是作为管理区域的的帐做好,帐不能实质上的做好也能“造”好,只要数字看上去好了,帐便能“造”好。官出数字,与数字出官,离不开两个字“名”和“利”,利有必先有名,名有必先有数字,这致使我国官员谋求上升或保住职位而去弄虚作假,这不是个别人的现象,想在甚至发展到集体的造假,层层隐瞒的地步,这给我国很多企业一个不好的带头作用。
会计信息质量对资本市场的意义
1披露会计信息是资本市场筹资的必要条件
资本市场的信息不对称及其引发的道德风险和逆向选择问题是资本市场进行会计信息披露的根本动因。为了保护处于信息劣势的投资者的利益,许多国家实行强制信息披露制度,从而使得公开报告和披露会计信息成为在资本市场筹资的必要条件。
会计信息是以财务信息为主的经济信息,财务会计的目标就是要提供满足财务会计信息使用者需要的财务会计信息。这表明,财务会计信息是决策者进行决策的重要依据之一,财务会计信息的质量直接关系列决策者的决策及其实施结果。因此,决策有用性是财务会计信息最基本的质量特征,而为了确保信息使用者作出正确决策就必须保证财务会计信息的相关性和可靠性。评价金融产品的质量和价值自然离不开这种信息;而由上市公司会计人员提供的信息符合成本效益原则,经过注册会计师审计后,提高了可靠性,因而会计信息在资本市场中具有无可取代的重要地位。
会计信息对证券价格产生较大影响,在于会计信息有助于投资者对被投资实体的未来现金流量的时间、金额和不确定性做出合理预测。未来现金流量的情况直接关系到投资者的利益能否实现,因而对未来现金流量的预测的变化必然会导致证券价格的变化,也就是说,通过证券的价格反映出来。会计信息对价格产生影响的程度,即会计信息对资本市场有效性的贡献程度与会计信息数量和质量有显著的相关性,具体表现在为以下几个方面:
会计信息数量越多、越充分,资本市场越有效
不充分的会计信息不能满足投资者对于财务信息的需求,他们就会转向其他途径寻求信息,这无疑加大了交易成本并使会计信息的作用降低。充分的会计信息能够使投资者正确估计所发行的证券等金融产品的价格。此外,信息的充分披露还有助于减少内幕信息和内幕交易。当存在内幕信息时,价格不能反映未予公开的信息,因而会削弱资本市场的有效性。
1、决策有用性特征对资本市场有效性的影响。根据“利益相关性”原则确定上市公司会计信息的使用者主要包括现有的和潜在的投资者、现有的和潜在的债权人、政府部门、职工、其他利益关联者,如:顾客、供应商、财务分析与咨询机构、社会公众等,以及公司管理人员。在明确了上市公司财务会计信息的使用者以后,就应确保不同使用者获得其各自所需的信息。各种投资者只有通过对有用的财务会计信息的分析,才能依据当前资本市场的“风险一报酬”偏好,权衡不同证券价格找到一种合理的证券投资组合;上市公司也只有向市场披露了真实有用的信息,才可能获得投资者的信任,筹集到必要的资本。由此可见,财务会计信息的有用性通过证券价格的传
递成为资本市场有效性的基础;从而使资本市场得以实现资源的最优配置。
2、可靠性特征对资本市场有效性的影响。财务会计信息的可靠性是指上市公司所披露的财务会计信息应如实反映其财务状况和经营成果,做到内容真实,数字准确,资料可靠。可靠性取决于会计信息是否具有反映的真实性、可复核性和中立性。虚假的、错误的和有所偏袒的财务信息也能反映在市价中,但信息虚假必然导致金融产品的定价偏离其真正价值,如果虚假财务信息不能被“看穿”,则会出现“功能锁定”现象,资本市场不可能是强有效的。处于信息优势的参与者必然会利用其所掌握的真实信息
谋取私利,从而会使大部分处于信息劣势的参与者损失惨重。而虚假信息一旦暴露,便会引起投资者对会计信息的信任危机,进而降低会计信息的有用性和其在资本市场的地位,会计信息对资本市场有效性的贡献自然会降低。如果财务会计信息不能真实反映企业的实际情况,财务会计工作就失去了存在的意义,甚至会误导财务会计信息使用者,导致经济决策的失误。在资本市场中,人们从事的是证券交易,其实是从事的是信息交换。如果有关证券的信息是可靠的,那么通过投资者作出的关于该种证券的购入.持有、转让等决策,就能把社会资金引向生产效率较高企业或行业,最终实现生产要素的最佳配置。可见,提供可靠的财务会计信息有助于社会资源的合理配置。 3、相关性特征对资本市场有效性的影响。会计信息相关性要求会计信息应具有预测价值和反馈价值,并能及时提供。信息提供得越及时,则越能较快地影响大多数投资者的预测和决策,进而迅速地对证券等金融产品的价格产生影响。信息滞后,则会导致内幕信息的产生,损害市场的有效性。
财务会计信息的相关性要求财务会计信息应与决策相关,有助于满足各方面使用者的需要,包括符合国家宏观经济管理的需要,满足有关各方面了解企业财务状况和经营成果的需要,满足企业加强内部经营管理的需要。评价财务会计信息质量的标准不仅要看信息是否真实客观,还要看所提供的信息是否能够满足有关方面的需要。为了使所披露的财务会计信息对市场有用,有助于形成有效市场,其前提是这些信息必须能使投资者产生一个合理的期望值,从而对其决策行为产生影响。换言之,有效市场对决策无关的信息不感兴趣,它要求财务会计不断地提供相关的财务会计信息。显然,相关性是财务会计信息必须具备的一个至关重要的质量特征。此外,上市公司所披露的财务会计信息要面向资本市场所有的参与者,而不是仅仅面向某些个人或集团,也不能对不同的参与者在提供信息的量和质方面区别对待,否则,就等于支持利用内幕信息的非法交易,导致社会资源的低效或无效配置。虽然,有时我们很难确切地知道特定的投资者需要什么样的信息,而且随着市场的发展与成熟,投资者对财务会计信息的需求在数量和质量上也会有所变化,但是,如果财务会计要实现其社会功能,就必须以客观公正的方式提供整个市场所需的信息。除了上述三个主要的特征以外,还必须确保所披露的财务会计信息应该充分和及时,这样就可以尽可能地取消内幕信息。否则,听任一些获得内幕信息者在市场竞争中恣意获取非正常回报,就必然有损于资本市场的有效性。因此,为了确保资本市场更加有效地发挥其功能,就必须提高财务会计信息的质量,即使财务会计信息真实、客观、准确地揭示各项经济活动所包含的经济内容。
提高财务会计信息质量的对策
由于财务会计信息主要是用来作为财富分配和投资决策的数量依据,要使同种属性的财务会计信息同时满足两种不同用途的信息质量要求,即传统财富分配所需要的
可靠性和投资决策所需要的相关性,就必须确保财务会计信息能够完全真实地反映各项经济活动。而且财务会计信息的决策有用性是真实性的目的,真实性是决策有用性的手段。因此要提高财务会计信息质量就是要保证财务会计信息的真实性。
为了满足资本市场有效性的要求,建议采取如下对策:
(一)规范公司会计行为。良好的财务会计信息披露体制是建立在规范的公司财务会计行为基础之上的。倘若公司财务会计行为不规范,违规粉饰公司业绩,必然会影响到信息披露的质量,进而会影响依据这些信息选择投资方案的决策过程。由于会计是环境的产物,财务会计信息的内容、结构和口径是与特定时期的经济管理体制和经济运行方式相适应的。并且我国多数上市公司是由国有企业转制改造而成,受计划经济管理方式的影响,它们对于如何适应市场经济的要求,恰当地选择财务会计方法,合理地处理财务会计业务,可靠地提供财务会计信息,审慎地反映其经营成果和财务状况等,都没有作好应有的准备。如我国新的《会计法》规定,所有上市公司都必须计提八项准备,并且各公司有权制定各自不同的计提标准,这虽然照顾了公司之间的差异,但也造成了一定的随意性。有些公司为了能把利润做高些,采用直接核销法,根本不计提任何准备金,事实上公司并不核销任何损失,虚增利润,增加了公司的投资风险;还有些公司拿非经常性损益作为调节利润的手段,如ST熊猫,在1998年年报中提取了129亿元的坏账准备,造成该年度业绩巨额亏损,沦为ST一族,但在年报公布后不久,公司就实施了资产重组方案,将5.96亿无应收账款全部剥离给集团公司,从而避免了坏账的发生,这样计提的129亿元坏账准备将作为利润进入了公司 1999年的报表。因此我们应当加强会计规范的建设工作,尽快健全和完善我国的会计规范体系,进而规范公司会计行为,从而使公司所披露的信息更加可靠。
在规范公司行为方面,有以下几点:
1改进和提高会计准则
资本市场的发展必然是伴随着会计准则的改进和提高,财务信息的披露制度的规范和完善。规范和发展我国资本市场,发挥其有效性的前提就是改进和提高会计准则,确保提供的财务与会计信息的有用性,也就是确保财务与会计信息的相关性与可靠性,保证上市公司披露的财务信息真实可靠。
在,但如果大多数投资者均被会计信息质量所惑,成为“无知”者,那么,会计信息的作用便很难发挥。
3加大监管与处罚力度。
为了提高上市公司财务信息质量,我国政府有关部门先后制订并发布了多项相关的法规和制度,目前的问题是对法律法规贯彻执行力度不够,很多上市公司为了自身利益是知法犯法。因此,要加大相关法规、制度执行力度和检查力度,尽快引人民事赔偿机制和相应的民事诉讼机制,提高违法造假的成本。
4建立激励与约束机制。
财务激励约束机制的建立,有利于促进经理层的经营决策和公司的长期发展 相一致,减少财务人员的机会主义行为和偷懒行为。对公司经理人负买行激励,应采取股票期权、补充保险与精神鼓励等多种形式,应避免薪酬标准及方案实际上由经理人员自我制订的现状,建立以经营绩效为核心的考核指标体系;建立董事、经理人员遴选的市场程序;同时应加强对其职务消费的监督与约束,禁止向其本人及其相关利益人提供贷款或担保等形式的利益优惠,或以优惠方式购买公司股票。
5完善上市公司治理结构。
在董事会中要增加独立董事的比例,设立成员大多数为独立董事的审计委员会,增强董事会对会计和审计事项的监督,完善财务信息的内控机制和信息披露的质量控制。随着独立董事制度的深人实施,审计委员会制度应该作为上市公司必须采用的公司治理措施。
6提高注册会计师独立性和公正性。
首先,要加强行业监管,完善注册会计师独立性行业自律制度,研究细化注册会计师职业道德准则,发挥行业自律监管作用。会计师事务所应定期向协会提交独立性的承诺,以表明事务所建立了一套规范注册会计师行为的政策与程序。会计师事务所的每一名注册会计师都应签署独立性声明,以合理保证其符合形式独立和实质独立的要求。其次,要充分发挥社会监督作用。有关部门在要求会计师事务所披露上市公司审计服务收费标准外,还可适当考虑增加披露非审计服务
收费以及审计师轮换的要求,如果定时轮换会计师事务所的内部审计小组,可防止审对师与客户的关系过于亲密。第三,要恰当规范服务范围。注册会计师在为客户提供审计服务时,不能同时为客户提供内部控制设计、代理记账、代理纳税或其他影响独立性的服务,这样才能更好地保证注册会计师在执行审计业务时的独立性与公正性。 6会计人员的继续教育
1.适应经济发展“两个转变”的客观要求 ;
我国的经济体制改革由计划经济向市场经济转变,经济增长方式由粗放型向集约型转变。市场经济就是竞争经济,法制经济,尤其是在知识经济和信息时代。要求现代会计必须随之转轨变型,由报账型向管理型、决策性转变;由事后型向事前型、事中、事后全过程转变;由被动型向能动型、自主型转变;由传统手工方法向现代高科技、网络化、规范化转变。适应形势,更新知识,不断进行会计人员继续教育培训学习,是科教兴国和素质教育的一个重要组成部分。
2.企业改革、会计主体变化对提高会计人员基本素质的必然要求。
企业改革作为经济体制改革的中心,其基本思路是建立现代企业制度,企业形式多样化,会计主体多元化,在企业错综复杂、激烈竞争的新形势下,要求会计人员具有较高的综合素质和能力:
①具有较高的政治素质。对时局变化的高度敏锐性,感悟时局变化对企业财会正负两方面的影响及程序,要加强学习,坚持方向,提高认识能力和实践能力,增强原则性、系统性、预见性和创造性。
②具有强烈的市场经济意识。市场经济综尚超前和创机关报、竞争和法制,更体现了风险与效益对等的根本法则,归根到底市场竞争是产品的竞争,科技的竞争,人才的竞争,而这一些均有赖于国民教育和不断学习。
③具有合理的知识结构。要具备较高的文化素质和一定的新技术知识,较娴熟的业务操作能力,只有学习学习再学习。
④具有较高的职业道德。忠于职守和职业道德,爱岗敬业,刻苦学习,廉洁奉公,团结协作。
3.扭转我国会计队伍落后状况的现实要求。
财政部长项怀诚指出,当前会计存在的三个主要问题:
一是合格的会计人员数量不够;
二是会计人员素质不高;
三是风气不好,做假账、造假账,违反财会制度和职业道德 。只有通过大规模的培训,提高会计队伍的政治、业务和整体素质,实行强制的定期的继续教育学习,更新知识,才能从根本上扭转我国会计队伍的不利局面。
4. 深化会计教育改革,与国际会计教育接轨的时代要求。利用现代科技的远程继续教育形式,能扩大教育规模,甚至形成教育产业,减少国家投资,解决工学矛盾;实现的人智能最大化,使高科技技术手段成为学习的催化剂,是学生的自我奋斗提供一种有效的途径和手段,使学习成为不断探索的动力源泉。更利于教育普遍化,如持续教育、终身教育、持续专业教育、教育深化、非传统教育、成人教育等,有利于提高国民整体素质,以教育为基础,扩大人才培训的贡献率,实现劳动者知识化和学习终身化。
除了以上几方面以外,我们还应规范上市公司信息披露的行为,使信息披露更加公平、及时和均衡,并能充分体现会计信息的真实性。另外还要净化财务会计信息的需求环境,建立一个公开、公平、公正的财务会计信息市场,使信息使用者有财务会计信息真实性的内在需求,从而从供给和需求两方面杜绝财务会计信息的失真,并充分利用财务会计信息质量对资本市场的影响作用,不断提高财务会计信息质量,促进我国资本市场的健康发展。
(二).发挥产权对财务会计信息生成过程的规范和界定功能。产权是企业取得市场法入资格的基本条件.只有产权明晰的企业才能真正成为市场主体。在产权不明晰的企业里,权利的让渡不规范,不能显著降低财务会计信息交换中的交易费用,且人为因素阻止了按市场规律实施企业行为,从而造成财务会计信息不能向投资者传递真正有用的信号。而且财务会计信息产权界定的不完善和低效率还表现为财务会计信息的不对称。只有产权的明晰界定,才会使市场主体根据会计行为规范开展会计管理交易活动。这是因为明晰的产权为财务会计信息目标的实现创造了两个重要条件:一是所有者追求资本收益的最大化,二是所有者和经营者之间存在经济上的“契约-代理”关系。在这两个条件之下,资源的配置相对地有效率:经营者在最大化自己效用的同时也不降低甚至增加所有者的效用,按照市场而非所有者的意思来实施经济行为。当会计主体真正成为市场主体时,才会根据交易费用的高低来选择会计规范组合方式,充分发挥会计规范的激励、约束、资源配置和收入分配功能,从而向投资者提供对决策有用的信息。
(三)理顺各方的利益关系,减少利益冲突,提高会计信息的相关性。由于企业内部存在着多层次、复杂的委托一代理关系。因此理顺委托方和代理方的利益关系就显得尤为重要。由于委托方只能观察到经济行为的后果而不能得知经济行为的过程本身,而在事前辨别经济行为的后果到底是由于主体的选择还是由自然环境作用的结果几乎是不可能的,因此,委托方应当根据某些假设如:关于代理人偏好和冲击的分布函数等信息,根据经济行为的预期结果为代理入确定一个报酬方案。委托方应当使得在这个方案下,代理人将不但最大化自己的效用,同时也最大化委托人的效用。这样,委托人和代理人有了经济利益上的一致性基础,使得利益关系清楚,减少利益冲突,从而减少由于利益冲突原因而产生的财务会计信息失真问题。首先应该尽早建立专业经理人才市场,将竞争机制引入企业经营者的任命;其次是进一步规范和促进我国资本市场建设,鼓励市场并购行为,活跃资本市场,通过资本市场的有效运行将替换机制引入专业经理人才市场;同时在企业内部建立起对经营者的基于经营成果的有效合同激励机制,如使经营者部分持股或给予其股票购买选择权等,使经营者的目标函数与所有者趋于一致,从而改善双方的“激励相容性”。
(四)强化契约关系。合同关系的强化有利于降低违规行为的预期收益,提高违规行为的预期成本,从而有效地控制财务会计信息失真的情况。首先必须使企业中的个
体严格地执行已经订立的合同;其次应当订立关系合同而非完全合同,合同中应当允许存在一定的发展余地,使得合同各方可以根据情况的变化和经营成果的变化来确定风险和报酬。此时,违规行为变得没有必要,或者说违规行为的成本变得很高,合同当事人就不会故意地选择舞弊、欺诈等违背合同的行为,从而可以减少财务会计信息失真的可能性。