资金时间价值的基本公式

04-26

(三) 复利法资金时间价值计算的基本公式（★★★★）

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例1、某公司拟投资一项目，希望在4年内(含建设期) 收回全部贷款的本金与利息。预计项目从第1年开始

每年末能获得60万元，银行贷款年利率为6％。则项目总投资的现值应控制在( )万元以下。(2003考题) A ．262．48 B ．207．91 C ．75．75 D ．240．00 答案：B

n 4

((1+i )-11+6%)-1

=60⨯解析：P =A n 4

i 1+i 6%⨯1+6%=207. 91

例2、某购房人从银行贷款50万元，贷款期限10年，按月等额还本付息，贷款年利率6％．每月计息一次，

其每月应向银行还款的数额为( )元。(2008考题42) A ．4917

B ．5551

C ．7462 D ．7581 答案：B 解析：A =P

例3、某项目建设期为3年。建设期间共向银行贷款1500万元，其中第1年初贷款1000万元，第2年初贷

款500万元：贷款年利率6%，复利计息。则该项目的贷款在建设期末的终值为( )万元。(2009考题44) A ．1653.60 B ．1702.49 C ．175282 D ．1786.52 答案：C

解析：=1000⨯(1+6%)3+500⨯(1+6%)2=1752. 82

第四节项目评价

项目评价即对推荐方案进行环境影响评价、财务评价、国民经济评价、社会评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济可行性、社会可行性和抗风险能力。

一、环境影响评价（了解）（★★★★）

i (1+i )n

1+i n

-1

=500000⨯

6%/12⨯(1+6%/12)12⨯10

1+6%/1212⨯10

-1

=5551

例4、下列属于环境影响评价内容的有( )。(2005考题)

A ．城市化进程的影响 B ．技术文化条件的影响 C ．噪声对居民生活的影响 D ．森林草地植被的破坏 E ．社会环境、文物古迹的破坏答案：C D E

例5、建设项目环境影响评价工作内容包括( ) 。(2007考题103)

A. 调查研究环境条件

B. 识别和分析项目影响环境的因素 C. 提出治理和保护环境的措施 D. 比选和优化环境保护方案 E. 组织验收环保设施答案：A B C D

例6、对建设项目环境管理提出的“三同时”要求，是指环境治理设施与项目主体工程必须( )。 (2008

考题43)

A ．同时开工、同时竣工、同时投产使用 B ．同时设计、同时施工、同时投产使用 C ．同时开工、同时竣工、同时验收 D ．同时设计、同时开工、同时验收答案：B

二、财务评价（掌握）（注意：与《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）相同）

财务评价是在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。

(一) 财务评价内容（★★★★）

(二) 财务评价指标体系（★★★★★）

例7、建设项目财务评价中的盈利能力分析指标包括( ) 。(2006考题102)

A ．财务内部收益率

B ．利息备付率 C ．投资回收期

D ．借款偿还期 E ．财务净现值答案：ACE

例8、用于项目财务生存能力分析的指标是( ) 。(2007考题46)

A. 项目投资财务净现值 B. 投资各方财务内部收益率 C. 项目偿债备付率 D. 项目净现金流量答案：D

例9、下列建设项目财务评价指标中，属于静态评价指标的有（）。(2010考题100)

A ．净现值指数 B ．总投资收益率 C ．利息备付率 D ．项目投资财务净现值 E ．项目资本金净利润率答案：BCE

例10、下列评价指标中，反映项目偿债能力的有（）。(2010考题101)

A ．资产负债率 B ．累计盈余资金 C ．偿债备付率 D ．投资回收期 E ．项目资本金净利润率答案：AC

(三) 静态评价指标的计算分析（掌握）（★★★★★）

例11、投资利润率是反映项目( )的重要指标。(2004考题)

A ．负债能力 B ．盈利能力 C ．偿债能力 D ．抗风险能力答案：B

例12、投资利润率计算公式为。投资利润率=年利润总额或年平均利润总额/项目总投资×100％下列说明

正确的是( )。 (2005考题)

A ．年利润总额=年产品销售收入-年总成本费用 B ．年平均利润总额=计算期内年平均利润总额 C ．项目总投资=建设投资+流动资金 D ．项目总投资=建设投资+铺底流动资金答案： C

解析：（该指标07-11年教材已经取消）

例13、某项目投资方案的现金流量如下图所示，从投资回收期的角度评价项目，如基准静态投资回收期

Pc 为7.5年，则该项目的静态投资回收期( )。 (2005考题

)

A ．>Pc，项目不可行 B．=Pc，项目不可行 C．=Pc，项目可行 D．

P t = T – 1 + 第（T-1）年的累计净现金流量的绝对值/第T 年的净现金流量

= 8 – 1 + |-150|/200 = 7.75

例14、某建设项目的净现金流量如下表所示，则该项目的静态投资回收期为( ) 年。(2006考题43)

现金流量表

(万元)

A ．3.33

B ．4.25

C ．4.33

D ．4.75

答案：B

解析：

P t = T – 1 + 第（T-1）年的累计净现金流量的绝对值/第T 年的净现金流量

= 5 – 1 + |-20|/80 = 4.25

例15、利息备付率表示项目的利润偿付利息的保证倍数，对于正常运营的企业，利息备付率应大于( )。

(2004考题)

A ．2.0

B ．1.5

C ．1.0

D ．0.5

答案：A （注意教材的修改，按照07-11教材应为C ）

例16、在投资项目的财务评价中，计算利息备付率这一评价指标的目的是要对项目的( )进行分析。

(2005考题)

A ．负债水平

B ．偿债能力

C ．盈利水平

D ．保障能力

答案：B

例17、在项目财务评价中，当借款偿还期( ) 时，即认为方案具有清偿能力。(2006考题44)

A ．小于基准投资回收期

B ．大于基准投资回收期

C ．小于贷款机构要求期限

D ．大于贷款机构要求期限

答案：C

解析：（该指标07-11年教材已经取消）

例18、下列关于静态投资回收期的说法中，错误的是（）。(2010考题43)

A ．投资回收期既能反映项目的盈利能力，又能反映项目的风险大小

B ．投资回收期不能全面反映项目存寿命期内的真实效益

C ．投资回收期可作为项目经济效果评价的主要指标

D ．投资回收期宜从项目建设开始年算起

答案：C

http://v.ifeng.com/news/society/201105/e307f253-f55a-40af-ad17-40fe44f7061d.shtml

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