海滨天香酒店筹资策略现金偿债比率分析计算
现金偿债比率
现金偿债比率=现金及其现金等价物余额÷流动负债余额 流动负债余额=应付本息+应付股利+应付职工薪酬 方案一：
第一年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-4600-2206.8125=1668.1875万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬
=4600+2206.8125+（1400+400）x 75%
=8156.8125（万元）
现金偿债比例=1668.1875÷8156.8125=20.5%
第二年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-4390-2326.4075=1758.5925万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬 =4390+2326.4075+（1400+400）x 75%
=8066.4075万元
现金偿债比例=1758.5925÷8066.4075=21.8%
第三年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-4180-2446.0025=1848.9975万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬 =4180+2446.0025+（1400+400）x 75%=7976.0025万元 现金偿债比例=1848.9975÷7976.0025=23.2%
第四年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-3970-2565.5975=1939.4025万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬 =3970+2565.5975+（1400+400）x 75%=7885.5975万元 现金偿债比例=1939.4025÷7885.5975=24.6% 可见，方案一的现金偿债比率是逐年增加的。 方案二：
第一年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-2500-750-2975.6375=2249.3625万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬 =750+2975.6375+（1400+400）x 75%=5075.6375万元 现金偿债比例=2249.3625÷5075.6375=44.3%
第二年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-750-4399.3875=3325.6125万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬 =750+4399.3875+（1400+400）x 75%=6499.3875万元 现金偿债比例=3325.6125÷6499.3875=51.2%
第三年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-750-4399.3875=3325.6125万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬
=750+4399.3875+（1400+400）x 75%=6499.3875万元 现金偿债比例=3325.6125÷6499.3875=51.2%
第四年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-750-4399.3875=3325.6125万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬 =750+4399.3875+（1400+400）x 75%=6499.3875万元 现金偿债比例=3325.6125÷6499.3875=51.2% 方案三：
第一年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-2170-750-3163.5725=2391.4275万元
流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬
=750+3163.5725+（1400+400）x 75%=5263.5725万元
现金偿债比例=2391.4275÷5263.5725=45.4% 第二年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-750-4399.3875=3325.6125万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬
=750+4399.3875+（1400+400）x 75%=6499.3875万元 现金偿债比率=3325.6125÷6499.3875=51.2% 第三年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-750-4399.3875=3325.6125万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬
=750+4399.3875+（1400+400）x 75%=6499.3875万元 现金偿债比率=3325.6125÷6499.3875=51.2% 第四年：
现金=（40×365+100×12-4500）×75%-750-4399.3875=3325.6125万元 流动负债=应付本息+应付股利+应付职工薪酬
=750+4399.3875+（1400+400）x 75%=6499.3875万元 现金偿债比率=3325.6125÷6499.3875=51.2%