2016中级财管重点公式总结

2016中级职称财管公式总结

第一章

1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率

2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）

3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）

4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）

5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）

7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率

8、风险收益率＝风险价值系数（b ）×标准离差率（V ）

9、必要收益率＝无风险收益率+b×V

＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）

其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率

第二章

P －现值、F －终值、A －年金

10、单利现值P ＝F/（1+n×i ）‖单利终值F ＝P×（1+n×i ）‖二者互为倒数

11、复利现值P ＝F/（1+i）n ＝F （P/F，i ，n ）――求什么就把什么写在前面

12、复利终值F=P（1+i）n ＝P （F/P，i ，n ）

13、年金终值F ＝A （F/A，i ，n ）――偿债基金的倒数

偿债基金A= F（A/F，i ，n ）

14、年金现值P ＝A （P/A，i ，n ）――资本回收额的倒数

资本回收额A= P（A/P，i ，n ）

15、即付年金终值F ＝A 〔（F/A，i ，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1

16、即付年金现值P ＝A 〔（P/A，i ，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+

17、递延年金终值F ＝ A （F/A，i ，n ）――n表示A 的个数

18、递延年金现值P ＝A （P/A，i ，n ）×（P/F，i ，m ）先后面的年金现再前面的复利现

19、永续年金P ＝A/i

20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多

同向变动：i ＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）

反向变动：i ＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）

21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1

股票计算：

22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格

23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限

24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）

25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金

26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）

债券计算：

27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值

28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值

29、零利率＝面值的复利现值

30、本期收益率＝年利息/买入价

31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）

33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值

与债券估价公式一样，这里求的是i ，用内插法

第三章：

34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息

35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他

36、原始投资＝建设投资+流动资产投资

37、项目总投资＝原始投资+资本化利息

项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息

38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数

39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动

资金需用数

40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销

单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值

42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税

完整工业投资计算：

43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资

44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资

更新改造投资计算：

45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）

46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税

47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税

48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）

建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48

静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI

49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量

50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期

51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量

52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资

动态指标计算：净现值NPV 、净现值率NPVR 、获利指数PI 、内部收益率IRR

53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加

54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值

55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n －1的年金现值+净现金流量n 的复利现值 或＝NCF0+净现金流量n 的年金现值+回收额的复利现值

54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解

55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|

56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率

57、（P/A，IRR ，n ）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV 、NPVR 、PI 、IRR 四指标同向变动

第四章

58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数

59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费

60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费

61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初

62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数

63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）

64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数

65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数

66、转换价格＝债券面值/转换比率

第五章

现金管理：

67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）

68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）

69、最低现金管理相关成本TC ＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上

70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本

71、持有机会成本＝Q/2×利率

72、有价证券交易次数＝需要量/Q

73、有价证券交易间隔期＝360/次数

74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用

应收账款管理：

75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数

76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入

77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率

存货管理：

78、经济进货批量Q ＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）

79、经济进货相关总成本T ＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）

80、平均占用资金W ＝进货单价×Q/2

81、最佳进货批次N ＝进货量/Q

82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本

83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本

84、允许缺货的经济进货批量

＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）

85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）

允许缺货：经济量Q ×缺货在下；平均量储存在上

86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间

87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）

88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）

89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量

第六章

90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金

91、资金习性函数y ＝a+bx

第八章：本章公式需与例题结合记忆

116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）

日常业务预算之一销售预算的编制公式：

117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量

118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率

119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额

120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款

121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收

121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计

日常业务预算之二生产预算的编制公式：

122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货-预计期初存货

日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：

123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额（已知）×预计产量

124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存

125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量

126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额

127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付

128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计

日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：

129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税

130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加

注：城建税+教育费附加＝（营业税+消费税+增值税）×税率

日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：

131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额（已知）×产量

132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率（已知）×131该产品直接人工工时总数

133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准（已知）

134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用

135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额

日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：

136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额（已知）/ Σ直接人工工时总数

137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时

138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费

139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用

日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：

140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用 141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量

142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额

143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额 144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用

145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量

146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额

147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额

日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：

148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量

日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：

149、管理费用现金支出＝管理费用-年折旧-年摊销

现金预算公式：

150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入

151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利

152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出

153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计

154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券

155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用

第九章

156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）

157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本（费用的计算方法一致）

157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额

158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本

159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本

160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用

投资中心考核指标：

161、投资利润率＝利润/投资额

投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。

162投资利润率＝息税前利润/总资产

163、剩余收益＝利润－投资额×预期最低投资报酬率

164、剩余收益＝息税前利润-总资产占用额×预期最低投资报酬率

预期最低投资报酬率的计算参见第七章

直接人工标准成本：

165、标准工资率（元/小时）＝标准工资总额/标准总工时

166、单位产品直接人工标准成本＝165标准工资率×工时用量标准

制造费用标准成本：

167、制造费用分配率标准（元/小时）＝标准制造费用总额/标准总工时

168、制造费用标准成本＝167制造费用分配率标准×工时用量标准

成本差异基本公式：

169、用量差异＝（实际常量下实际用量-实际常量下标准用量）×标准价格

＝（实际量－标准量）×标准价格――求量差就用实际量减标准量

170、价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际常量下实际用量

＝（实际价-标准价）×实际量――求价差就用实际价减标准价

直接材料成本差异：

171、直接材料成本差异＝实际产量下：实际成本－标准成本＝量差+价差

172、用量差异＝（实际量-标准量）×标准价格

173、价格差异＝（实际价-标准价）×实际量

直接人工成本差异：

174、直接人工成本差异＝实际产量下：实际成本－标准成本＝量差+价差

175、效率差异（量差）＝（实际工时－标准工时）×标准工资率

176、工资率差异（价差）＝（实际工资率-标准工资率）×实际工时

177、变动制造费用成本差异＝实际产量下：实际变制造费用－标准变制造费用＝量差+价差 178、效率差异（量差）＝（实际工时－标准工时）×标准分配率率

179、耗费差异（价差）＝（实际分配率-标准分配率）×实际工时

固定制造费用成本差异：

180、固定制造费用成本差异＝实际产量下：实际固定制造费用-标准固制造费用

181、标准分配率＝固制预算总额/预算产量下标准总工时

两差异法：

182、耗费差异＝实际固定制造费用-预算下标准工时×标准分配率

183、能量差异＝（预算下标准工时-实际下标准工时）×标准分配率

三差异法：

184、耗费差异同182

185、产量差异＝（预算下标准工时－实际下实际工时）×标准分配率

186、效率差异＝（实际下实际工时-实际下标准工时）×标准分配率

187、流动比率＝流动资产/流动负债＝1（下限）＝2（适当）

188、速动比率＝速动资产/流动负债＝1（适当）

速动资产＝货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据

189、现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债――指标大较好，但不能太大 偿债能力指标之长期偿债：

190、资产负债率＝负债比率＝负债总额/资产总额＝60％（适当）

191、产权比率＝负债总额/所有者权益总额――指标小较好

192、或有负债比率＝或有负债余额/所有者权益总额――指标小较好

或有负债余额＝已贴现商业承兑汇票+对外担保+未决诉讼+其他或有负债

193、已获利息倍数＝利息保障倍数＝息税前利润/利息支出＝3（适当），至少＞1

息税前利润＝利润总额+利息支出（即财务费用）＝净利润+所得税+利息支出

194、带息负债比率＝（短期借款+一年内到期长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额――指标小较好

运营能力指标

195、劳动效率＝营业收入或净产值/平均职工人数

运营能力指标之生产资料运营能力

196、基本公式－某周转率（次数）＝营业收入或营业成本/某平均余额

197、周转期（天数）＝360/周转率＝某平均余额×360/营业收入或营业成本

198、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

199、应收账款周转期＝应收账款平均余额×360/营业收入

200、存货周转率＝营业成本/存货平均余额

201、存货周转期＝存货平均余额×360/营业成本

202、流动资产周转率＝营业收入/流动资产平均余额

203、流动资产周转期＝流动资产平均余额×360/营业收入

204、固定资产周转率＝营业收入/固定资产平均余额

205、固定资产周转期＝固定资产平均余额×360/营业收入

206、总资产周转率＝营业收入/平均资产额

207、总资产周转期＝平均资产额×360/营业收入

＝202流动资产周转率×流动资产占总资产比例

208、不良资产比率＝（资产减值准备+未提未摊潜亏+未处理损失） / （资产总额+资产减值准备） 获利能力指标：

209、营业利润率＝营业利润/营业收入

210、成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额

211、成本费用总额＝营业成本+税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用

212、盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润

213、总资产报酬率＝息税前利润总额/平均资产总额

214、息税前利润＝利润总额+利息支出（利息一般是利润表中的财务费用）

215、净资产收益率＝净利润/平均净资产（平均净资产是所有者权益年初年末平均数）

216、资本收益率＝净利润/平均资本

平均资本是实收资本和资本公积年初年末平均数，资本公积指股本溢价

217、基本每股收益＝归属于股东的当期净利润/当期发行在外股数加权平均数

218、当期发行在外股数加权平均数＝期初发行在外股数+〔（当期发行股数×已发行时间－当期回购股数×已回购时间）/报告期时间〕

获利能力之每股收益：

219、每股收益＝净利润/普通股平均股数

220、每股收益（两指标）＝股东权益收益率×平均每股净资产

221、每股收益（三指标）＝总资产收益率×股东权益比率×平均每股净资产

222、每股收益（四指标）＝营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产 各指标理解

股东权益收益率＝净利润/平均股东权益

平均每股净资产＝平均股东权益/普通股平均股数

总资产收益率＝净利润/资产平均总额

营业净利率＝净利润/营业收入

总资产周转率＝营业收入/资产平均总额

223、每股股利＝普通股股利总额/年末普通股股数

224、市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益

225、每股净资产＝年末股东权益/年末普通股股数

发展能力指标：

226、营业增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入总额

227、资本保值增值率＝扣除客观因素年末所有者权益/年初所有者权益――应＞100％

228、资本积累率＝所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益――应＞0 229、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额

230、营业利润增长率＝本年利润增长额/上年利润总额

231、技术投入比率＝本年科技支出/本年营业收入净额

232、营业收入三年增长率＝√本年营业收入总额/三年前营业收入总额（开立方）－1

233、资本三年平均增长率（所有者权益）＝√年末所有这权益/三年前所有这权益（开立方）－1 杜邦财务分析体系：

234、净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数＝营业净利润×总资产周转率×权益乘数 营业净利率＝净利润/营业收入

总资产周转率＝营业收入/平均资产总额

权益乘数＝资产总额/所有者权益＝1/ （1－资产负债率）