P2P网贷理财优劣势分析

P2P 网贷理财优劣势分析

随着互联网金融行业的迅速发展，P2P 成为一个热门词汇，同时P2P 行业以高达10%以上的年化收益率以及灵活较低的门槛，逐渐受到普通投资人的青睐。但随着行业发展的自我淘汰以及政策的监管，P2P 业内发生一系列挤兑事件，也让市场对P2P 充满希望的同时保持了一份担忧。特别是2015年下半年，行业态势有较大变化，银行开始进一步加入P2P 战局，吸引了更多人对P2P 网贷的关注。

P2P 是什么?

P2P 网络借贷是舶来品，英文为Peer to Peer lending ，是指个体和个体之间通过网络实现直接借贷，通俗来说，就是指有充足资金的投资人通过有资质的中介机构，将资金贷给其他有借款需求的人。P2P 已经在中国的土地上生根发芽发展了8个年头。

国内的P2P 平台在开展业务时，往往会对投资人先进行垫付保证投资人的收益。从本质上来说，P2P 借贷可以看做是一种创新的小额民间借贷，P2P 理财也就是投资人通过P2P 平台为中介贷款给他人而从中获得收益的一种方式。

相比于传统借贷，P2P 网络借贷要灵活便捷的多。个人通过登录网站成为注册用户，填写相关信息，通过相关身份验证，便可以发布个人贷款信息。不过银监会下发通知，强调银行业金融机构从业人员不得从事民间借贷、违规担保和非法集资等活动。

2006年我国首家P2P 小额信用贷款服务机构宜信诞生，随后国内兴起一系列P2P 平台。目前，P2P 平台一般分为三种模式：一是以“拍拍贷”为代表的线上无担保模式; 二是以“人

人贷”为代表的线上担保模式; 三是以“宜信理财”为代表的线下交易模式。

据《中国P2P 借贷服务行业白皮书2013》显示，2012年末，国内P2P 贷款服务平台超过200家，可统计的P2P 平台线上业务借款余额将近100亿元，投资人超过5万人。年增长

速度超过300%。2012年多数P2P 借贷平台的累计成交额在10亿元以下，平均单笔成交金额在10万元以下。

行业分析人士认为，P2P 借贷具有以下的特点：一是投资人为中段资产净值(10万元以上) 的互联网人群; 二是借款人以小微企业主的短期资金需求为主，人均贷款金额较小，为2万-78万元，借款用途主要用于装修、培训、经营资金周转或项目建设等。

P2P 理财优势：收益高门槛低

P2P 理财之所以如此吸引人眼球，却又让不少人踌躇不前，就是由于其高收益和高风险的并存。以一家P2P 平台为例，该平台正在提供的“优选理财计划”预期收益在12%-14%，起购金额为1万元，加入合作担保机构加以保障。而对于散标投资类型的产品来说，如该平台正在投标的房子装修项目，则是年利率为13.2%，起购金额仅50元。

从收益来看，P2P 平台能够提供更高的利率差异化产品，高收益+本金保障计划对于普通投资者而言具有强烈的吸引力。据海通证券统计数据显示，目前P2P 平台提供的产品投资收益率在8%-20%，这远远高于银行理财产品、货币基金和信托的收益率。

P2P 平台的产品门槛很低，相较于银行理财产品5万以上的起购金额，P2P 平台的门槛则低至50元。这一方面是由于互联网的普及，线上支付和交易技术走向成熟; 另一方面，则是线上金融交易成本更低，P2P 信贷企业行业投入的成本门槛低，一次投资者的入门门槛也较低。另外，目前P2P 平台都通过准备金给与投资者不同程度的本金保障计划，并引入合作担保机构或者抵押品加以保障。不过，P2P 的流动性不如货币基金。

P2P 理财劣势：监管缺失风险较大

另一方面，民间P2P 网贷不断发生兑付风险、平台倒闭的事件，很多平台被爆出现还款和提现困难问题，引发了投资者的恐慌和对投资风险的担忧。截至2015年10月，P2P 网贷行业累计平台数量达到3598家，其中正常运营平台为2520家，问题平台达到1078家。 有分析指出，P2P 理财风险主要来源于外部政策和监管风险、借款人信用风险、以及P2P 公司的信用与经营风险。P2P 资产方蕴含较大风险。这是由于其贷款获取和审批没有突破传统的金融方式，信息不对称核心问题未解决。其次，P2P 平台风险高于其他金融机构，更高的杠杆，更低的准备金，附带担保的模式使P2P 平台风险承担与银行和小贷亦一样，P2P 平台有更高的风险。

另外，监管的缺失也一定程度上造成了P2P 网贷行业的风险。目前，国内的P2P 借贷尚无成熟的监管模式，P2P 公司面临政策法律的不确定性，如P2P 公司所提供的本金保障具有非法集资的嫌疑、而专业放款人模式又涉及是否非法吸收公共存款、个人信息买卖。P2P 公司信用诈骗事件也时有发生。不过，相关部门已经开始行动，日前，由央行联合多部委组成的调研小组在深圳对互联网金融尤其是P2P 行业进行调研，一些地方监管部门也已将研究P2P 纳入工作。

P2P 理财建议：慎选平台分散投资

理财专家提醒投资者，由于人们对于P2P 理财的了解较少，因此在投资时应当慎重。由于P2P 风险较大，即使是最近银行推出的P2P 项目也是不对风险兜底的，拥有较大额度的资金的投资者可以拿出一部分来进行P2P 的投资，不要把所有资金都投入一个市场中。如果是资金拥有量不足，如退休的老年人，则不建议进行P2P 的投资。

如何选择第三方P2P 公司，是投资者成功参与P2P 理财的关键。投资者首先要选择口碑好成立时间久的平台投资。投资者可重点关注P2P 平台对借款人信用信息的采集能力和P2P 平台的坏账率，如如何验证借款人自行上报的个人信息、采取网络面谈还是实地考察、如何采用央行征信中心个人信用报告等问题。P2P 行业领先者的坏账率可控制在2%以下，与银行的平均水平基本相当。

另外，议投资者在投资时金额不要过大。为防止平台倒闭，不要将大量资金投入到一个平台上，这样会减少风险。