货币供给过程

第17章 貨幣供給過程

A. 課本習題

1. 貨幣基數(準備貨幣) 包括什麼？有何重要性？

2. 若央行欲增加貨幣供給，可以怎麼操作它的工具？

3. 央行進行公開市場操作，會變動貨幣乘數嗎？

4. 若法定準備率為20%，銀行沒有超額準備，而社會大眾持有通貨佔存款的比例為

40%，M1A 的乘數是多少？

5. 假定銀行的資產負債表(億元) ：

資 產 負 債

準備金 150 支票存款 500

放款 700 定期存款 400

證券 150 淨值 100 1000 1000

支票存款的法定準備率為20%，定期存款為5%：

(a) 請計算此銀行的超額準備。

(b) 若是銀行賣掉手中持有的證券，則此時超額準備有多少？

(c) 若支票存款的法定準備率提高為30%，定期存款則不變，此銀行會碰到什麼

困難？可以怎麼解決？

6. 若銀行沒有超額準備，現金/存款=1，法定準備率為100%，那麼貨幣乘數是多少？

7. 給定以下資料：

大眾持有通貨 ~200

銀行準備 ~500

支票存款 1500

定期存款 2000

請算出貨幣基數，M1B 及貨幣基數，M2及其乘數。

8. 若銀行對風險非常趨避，所以樂意賣債券來維持超額準備。相當於央行公開市場

買進的動作，銀行會把所有貨幣基數增加的部分變成超額準備。此情況下的貨幣乘數是多大？央行能夠增加貨幣供給嗎？

9. 影響貨幣乘數大小的因素有哪些？

10. 如果央行對銀行的超額準備支付利息，貨幣乘數會變動嗎？

11. 若預期通貨膨脹突然上升，貨幣供給會怎麼變動？

課本雙數習題解答

2. 在公開市場買進公債，降低重貼現率，降低存款準備率。

4.. 貨幣乘數 = (1 + 0.4) / (0.4 + 0.2) = 2.33

6. 貨幣乘數 = (1 + 1) / (1 + 1) = 1

8. 貨幣乘數等於1。中央銀行只能使貨幣供給增加到貨幣基礎的增加量。

10. 會。因為超準備率會上升，使得貨幣乘數變小。

B. 題庫與解答

(1) 選擇題

1. 銀行放款400萬元，若全以現金放款，則

a) 貨幣供給增加400萬元。

b) 貨幣供給不變。

c) 存款貨幣增加400萬元。

d) 貨幣供給增加超過400萬元。

答案：a

2. 下列何者為對？

a) 銀行所保有的閒置資金越多，貨幣乘數越小。

b) 如果央行要求百分之百的法定準備，那麼銀行便沒有創造貨幣的能力。 c) 銀行能創造貨幣基本上是以他的超額準備來創造的。

d) 以上皆是。

答案：d

3. 若法定準備率為 0.25，且銀行所保有的存款為 2,000元，那麼

a) 銀行可以放款或投資1500元。

b) 銀行必須4000元的法定準備。

c) 銀行最多可以放款1600元。

d) 超額準備為500元。

答案：a

4. 銀行的庫存現金加上存在中央銀行的存款合稱為

a) 貨幣基數。

b) 貨幣供給。

c) 準備金。

d) 法定準備金。

答案：c

5. 當中央銀行向商業銀行 公債，銀行體系的準備金會 。

a) 賣；增加。

b) 買；增加。

c) 買；減少。

d) 賣；不變。

答案：b

6. 不法經濟活動增加會使得

a) 貨幣乘數變大。

b) 現金使用增加。

c) 法定準備率提高。

d) 貨幣供給增加。

答案：b

7. 存款利率上升會使得

a) 貨幣乘數變大。

b) 貨幣乘數變小。

c) 現金使用增加。

d) 貨幣供給不變。

答案：c

8. 市場利率上升會使得

a) 銀行超額準備增加。

b) 銀行重貼現貸款增加。

c) 貨幣供給不變。

d) 以上皆是。

答案：b

9. 社會大眾的避稅活動增加會使得

a) 貨幣乘數變大。

b) 貨幣供給增加。

c) 貨幣供給減少。

d) 貨幣供給不變。

答案：c

10. 銀行預期存款外流增加，

a) 超額準備會增加。

b) 法定準備會增加。

c) 超額準備會減少。

d) 法定準備會減少。

答案：a

11. 央行如希望銀行業放鬆銀根，

a) 央行會沖銷銀行資金。

b) 央行可以向銀行買公債。

c) 央行可以提高法定準備率。

d) 央行可以要求銀行提高利率。

答案：b

12. 影響貨幣供給的角色有

a) 中央銀行。

b) 銀行。

c) 社會大眾。

d) 以上皆是。

答案：d

13. 通貨淨額和準備金合稱為

a) 貨幣基數。

b) 貨幣供給。

c) 總準備金。

d) 貨幣餘額。

答案：a

14. 通貨淨額是什麼與銀行體系庫存現金的差？

a) 總貨幣量。

b) 通貨發行額。

c) 社會大眾手上的現金。

d) 準備金。

答案：b

15. 超額準備率越高，

a) 貨幣乘數變大。

b) 貨幣乘數變小。

c) 貨幣乘數不變。

d) 貨幣供給不變。

答案：b

16. 法定準備率為0.1，簡單貨幣乘數＝？

a) 10

b) 5

c) 1

d) 20

答案：a

17. 大利銀行有超額準備100萬元，活期存款1億元，法定準備率由10%提高為

15%，此時的超額準備為多少？

a) 500萬元

b) 600萬元

c) －400萬元

d) －600萬元

答案：c

(2) 填充題

1. 銀行重貼現貸款額會隨市場利率上升而 ，超額準備會隨會隨市場利率上升而 ；所以貨幣供給額和市場利率成比。

答案：增加；減少；正

2. 給定法定準備率 = 0.1， cash drain ratio = 0.3， bank’s holding of idle fund ratio = 0.1，求出下列各情況的貨幣乘數 (i) no cash drain and no idle fund： (ii) with cash drain but no idle fund (iii) no cash drain but with idle fund， (iv) with cash drain and with idle fund：

答案：10；2.7；5；2.27

3. 通貨淨額＝－

答案：通貨發行額，銀行體系庫存現金

4. 貨幣基數＝＋

答案：通貨淨額，銀行準備金

5. 銀行總準備金按照是否依法保留可分兩類：、

答案：法定準備、超額準備

6. 現金使用率 ；法定準備率 ；超額準備率 ，貨幣乘數會變大。

答案：下降；下降；下降

7. 非借入準備 ，貨幣供給增加。

答案：增加

8. 銀行預期存款外流 ，超額準備會減少，貨幣供給 。

答案：減少，增加

9. 定期存款利率上升使得定期存款佔活期存款比例 ，M1貨幣乘數 。

答案：上升，變小。

10. 自由準備＝ － 。

答案：超額準備，重貼現貸款額

11. 大發銀行有超額準備100萬元，活期存款 8,000 萬元，法定準備率為 25%，如果法定準備率下降為 20%，此時的超額準備為 元。

答案：500萬

12. 貨幣供給過程的參與者包

括 、 、 、 。

答案：中央銀行、商業銀行、存款人、貸款人。

13. 中央銀行資產之增加會使貨幣基數作等量金額之 而中央銀行之其他

負債與其他項目淨額之增加，則會使貨幣基數作等金額之 。

答案：增加，減少

14. 簡單存款乘數為法定準備率的

答案：導數

15. 現金外流下的存款乘數比沒有現金外流情況的存款乘數

答案：小

16. 超額準備金的存在使此時的存款乘數比簡單存款乘數要

答案：小

(3) 問答題

1. 實際經濟當中，貨幣供給曲線不應為一垂直線，那麼應該是什麼形狀呢？將其畫

出來並說明為何如此。

答案：正斜率曲線；銀行重貼現貸款額會隨市場利率上升而增加；超額準備會隨

市場利率上升而減少；所以貨幣供給額和市場利率成正比。

2. 給定 B = ________ + ________,

M s = ________+ ________.

C =k ⨯D , ER =e ⨯D ，

R = RR + ER，

( B為貨幣基數，C 為流通中通貨，

D 為支票性存款， R 為銀行準備)

(1). 導出完整的貨幣供給模型。

(2). 並從導出的貨幣供給模型中，說明影響貨幣供給的因素有哪些？ 這些因素是由哪些角色所影響的？其影響的方向為何？

答案：B = C + R；M s = C +D

其餘的請參考課文內容。

3. 王先生在大發銀行有一個支票存款帳戶，王先生開出一張1,000元的支票交給黃

先生，黃先生拿到支票之後再存入吉利銀行中自己的帳戶內。

(1). 將此事件在大發銀行和吉利銀行的資產負債表上表現出來。

(2). 對整個社會的貨幣供給有何影響？

答案：(1)

大發銀行

資產 負債

準備金 －1000 支票存款 －1000

吉利銀行

資產 負債

準備金 ＋1000 支票存款 ＋1000

(2). 貨幣供給沒有改變。

4. 給定以下資料：

大安銀行有5千元的原始存款，央行規定的法定準備率為 0.25 ，大安銀行放款的時候，固定有百分之40是以現金放款。

(1). 這筆原始存款可以替整個社會創造出多少貨幣供給？

(2). 如果以銀行完全以支票放款，可以替整個社會創造出多少貨幣供給？

答案：(1). 1250×1/(1－(1－0.25)(1－0.4) ＝2210元

(2). 1250×1/0.25＝5000元

4. 引申存款與原始存款有何差異？

5. 通貨發行額與通貨淨額有何不同？

答案：通貨淨額 = 通貨發行額 - 中央銀行及銀行之庫存現金。