铝期货产品模拟投资心得

石河子大学课程作业

作业题目：期货模拟交易实验报告

组 别： 第九组

专业班级： 金融***********

姓 名： ******

学 号： **********

指导教师： ******

实验时间： 2013.10.28-2013.12.1

2013年 12月3 日

一、实验计划

时光飞逝，转眼之间我已经成为大四的学生，虽然已经在金融专业学习4年，但是认真地说我对金融行业还是一知半解，理论知识并不能让我充分理解金融行业的内在涵义，所以只有通过实践，才是得到真理的最好方式。

在模拟交易中，除了资金虚拟的以外，其他任何方面，如行情、下单、成交、盈亏核算、资金管理、风险管理等金融交易的各个环节，均与真正的市场交易无任何区别。对于一个刚开始学习金融交易的生手而言，最好的办法就是针对真实的市场状况采用模拟资金的真实交易过程。通过对金融行业的模拟实验能够使我们更好的了解这些行业的工作环境以及工作方式，让我们对未来有更好的计划，对将来的学习能提供更好的解释作用。只有经过充足的锻炼才可以掌握真正的知识和正确的方法。单独的一次交易成功与失败带有偶然性,但若要长期的持续获利,则必须有正确的交易技术作为基础,金融交易是一种长期的体验,掌握正确的交易技术,培养正确的交易意识将使我们在不经意之间获得成功。

本次模拟交易实验非常有意义，为此我也制定了一份小计划我的计划：

1. 注册一个模拟交易账户，并熟悉模拟客户端，进行一些简单的操作，熟悉交易各个流程；

2. 学以致用，将证券投资技术分析的方法应用起来，通过期货行情软件，认真分析，仔细选择交易的期货合约；

3. 紧密关注实验过程，密切注意期货行情及动态；

4.及时与老师同学交流，相互借鉴经验教训；

5. 通过交易实验总结经验。

二、实验过程及记录

1. 开通账户及交易

我的账户：用户名：94，密码111111

2.行情分析及投资战略规划

在交易之初，先对铝本身有一个了解：铝是一种轻金属，其化合物在自然界中分布极广，地壳中铝的资源约为400~500 亿吨，仅次于氧和硅，具第三位。在金属品种中，仅次于钢铁，为第二大类金属。铝具有特殊的化学、物理特性，不仅重量轻，质地坚，而且具有良好的延展性、导电性、导热性、耐热性和耐核辐射性，是国民经济发展的重要基础原材料。

实时行情分析：

外盘走势：隔夜伦铝延续弱势下行，尾盘微跌0.19%至1739美元。今日亚市伦铝窄幅盘整于1743美元附近。短期伦铝持续运行于主要均线组之下，但近来跌速趋缓，且RSI指标持续发出超卖信号，短期仍需警惕其技术反弹风险。

现货方面：12月4日长江现铝升水40-升水80元/吨。据SMM称，上海和无锡地区现

货主流成交14240-14250元/吨，杭州地区市场现货供应较紧，主流成交于14250-14260元/吨。随着期铝稍有反弹，现货市场持货商挺价意愿增强，需方追涨意愿不强，只在价格低点接货，市场活跃度受抑，供需呈现拉锯状态。

内盘走势：今日沪铝主力合约1402小幅低开25元至13945元，之后呈振荡回升，交易区间为13945-14010元，尾盘微涨0.14%至13990元。今日沪铝指数继续增仓302至222258，成交量下滑约0.4万至2.2万，表明沪铝运行于14000元附近，多空分歧不断加大。

市场因素分析：隔夜关于美联储有望缩减购债规模的担忧继续主导市场，但今日亚市基本金属表现却明显抗跌，其中沪深两市指数振荡续升改善部分市场人气。今晚关注美国11月ADP就业数据，预期增加17万人。因该数据被视为非农的先行指标，因此该数据对美元指数的表现具有一定的指引作用。机构预估方面，俄铝预计，铝价已达到相对低点，仅考虑供需因素的话即除中国之外的铝企不断减产将导致铝市出现供应短缺，明年价格应在2000美元/吨，2015年料为2250美元/吨，2016年则为2400美元/吨。

行情研判：今日沪铝1402低开高走至13990元。短期伦铝跌至1750美元之下，跌速趋缓，其技术反弹需求或将逐步体现。而且沪铝连续四日低开后振荡回升，亦暗示其下跌意愿较弱。操作上，建议沪铝1402合约不宜追空，可背靠13950元之上，持有多单，反弹阻力关注14050元。

为详细了解铝期货的情况，判断价格走势，笔者特收集网络资源，以下是国际铝期货和沪铝期货的K线图：（时间从20130901-20131204）

图一：国际铝期货K线图

数据来源：东方财富网

图二：沪铝主力期货K线图

数据来源：东方财富网

图三：沪铝期货1401K线图

数据来源：东方财富网

图四：沪铝期货1402K线图

数据来源：东方财富网

图五：沪铝期货1405K线图

数据来源：东方财富网

为什么会这样投资，我主要考虑到社会的影响以及K线的走势。

刚开始选择的时候只是看到K线图略有下降，而相对于之前的价格偏低很多，而对于

相同的产品其他合约则价格相对偏低，所以我估计有价格上升的趋势，所以我选择看涨。 在2013年11月8分别买入5笔沪铝1401和沪铝1405，平仓后亏损250元，投资失败后，又采取卖空，产生了28.3的手续费。

3.交易记录：

4.最终盈亏情况

由于交易策略失误，投机心理较重，以及交易过程中过于保守谨慎，最终没能获得正收益。

三、实验总结

经过近一个月来的模拟实验，我收获颇多，现将得出的一些经验总结如下：

1、期货是以小搏大、高风险高回报的投资

期货是一项风险很高的一种金融衍生工具，同时其高杠杆性也迷倒很多人！高收益随之而来的必定是高风险，每一次交易都是赌博！如果自己的风险感知能力很强的话，必定会走在市场的最前沿！而这些人确实凤毛麟角！巴菲特、索罗斯、胡立阳、......

正如卡尼曼（Kahneman）和特韦尔斯基（Tversky）所说：一个人如果不能平静的面对损失，就有可能参与他本来就不愿意参与的赌博！

这句经典的语录让我回忆起许多在模拟操作上的失误！也让我记住了这些教训，让我在以后的操作中更加的娴熟！提高自己对风险的感知能力！

2、要明确自己的目标

其实大部分人都是做投机的，而投机也要承担相应的风险，很多投资都是风险越大收益越大，我们的目标是收益而不是风险，很多炒股的人经受不起风险纷纷跳楼结束自己

的生命，当然我们不能为了收益而如此轻生，所以我们要掌握经验，明确自己的目标，树立心态不要轻易的下手，更不要轻易的放弃，所以我们要做到以下几点：（1）不眼红（2）不怕跌（3）“不贪心”

3、多观察社会，多了解政策，多想多看

投资也是一项赌博，并不是靠运气就能取胜的！影响期货市场的因素主要有：期货品种的供求关系、经济波动周期、政府政策、季节性因素等，我们要利用自己的专业知识学会分析，学会联系所处的环境判断市场的变化，从而制定一个相对稳妥的计划，选择几只比较可靠的合约下单，如此得到的收益将增大，而风险将大大减少。

4、理性的投资观念

做任何类投资品种都需要投资者有理性的投资观念。期货也同样！

“不要贪婪，不要盲目跟风，不要投机”——沃伦 巴菲特

心理学中经常说投资者应具备四分冷静的头脑，四分坚强的意志，两分自信心。在这十分里，自信心却只占了两分的地位。说明一个问题，投资者不要对自己过于自信，过于自信就会影响理性的投资观念，就会把你带入一场你从不愿意进入的赌博当中„„所以，我们应该树立一个理性的投资概念。

5、要保持良好的心态

“在期货市场里，九个人赔钱，都未必会有一个人赚钱”。期货市场里的一句名言：“最重要的是控制好心态，用平常心赚取稳定的利润而不是获取暴利”，只有保持着这种心态才能长期稳定的在市场中更好的生存下去。

投机者的心态一般分为三种：

（1）散户的贪婪心态：贪婪就是贪得无厌，赢得小利还要大利，翻一番还要翻两番。一波行情完成后，特别是在行情的后期阶段更是拼命想赚取市场最后的一份利润,不能够把握自己和在交易中的节奏，往往得不偿失，正确的交易利润最终被贪婪所吞没，当清醒的时候，已经丧失再次交易的权利。

（2）散户的恐惧心态：恐惧就是对风险过度的恐慌，特别是初入市场的散户，往往是违反交易中的原则之一“重势不重价”，自己的每次交易都要与现实生活中的价格尺度进行比较，一次甚至数次的亏损将其多年的积蓄损失掉，就会变的视期货如洪水，这种心态导致悲观保守，坐失良机。

（3）散户的赌博心态：赌博心态分为两种，一种是个性好赌，其他分析手段欠缺。另一种是亏损累累，所剩无几，拼死一搏的心态在作怪。无论任何一种心态，在期市采取赌博的心态其实就是过度投机心态。把期市当成赌场。这种心态会导致投资者无论对胜利和失败都会产生畸形的反应。

总之，这次的模拟实验虽然结束了，但我要走的路还很长。“路漫漫其修远兮，吾将上下而求索”。想要成为成功的投资者必须要跨越心理障碍，调节自己的心态，这样才会会产生良好的判断，综合利用行之有效的投资方法，最终走向成功。