中小企业间接融资问题研究
中小企业间接融资问题研究
［提要］ 间接融资已经成为当今中小企业融资的重要手段之一。本文简要分析间接融资现状、特征与问题，提出相关的应对策略。
关键词：中小企业；间接融资；问题与对策
一、引言
间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。对于中小企业来说，间接融资的方式主要是以银行作为中介金融机构进行资金融通，也就是向银行贷款。
改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已成为国民经济的重要组成部分，是我国经济实现有效增长的主要推动力量。据统计，全国登记注册的中小企业已超过3，660万家，占工商注册登记企业总数的99%，其工业产值和实现利税分别占全国企业的60%和40%左右，外贸出口超过60%，并提供了大约75%的城镇就业机会。但是长期以来，我国一直重视大企业的建设与发展，中小企业发展问题一直是“雷声大、雨点小”，在其日益发展壮大的过程中，受到许多因素制约，使其面临着许多困难，其中尤为突出的是间接融资难的问题。融资成本提高、银行信贷支持不够、融资环境的恶化、资金供需严重脱节等问题一直是中小企业在融资过程中碰到的难题。
二、我国中小企业间接融资现状及特征分析
（一）我国中小企业间接融资现状。向金融机构贷款是目前中小企业解决融资问题的主要途径。据国家统计局对2，000家中小企业的问卷调查表明：关于“企业发展面临的最主要问题”一项，近70%的企业选择了“资金不足”；关于“流动资金贷款”方面，43.8%的企业未能从金融机构获得流动资金贷款。中小企业获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用极不相称。
1、金融机构对中小企业惜贷。我国的中小企业主要由民营企业构成，银行贷款是目前中小企业外部资金来源的最主要渠道，但民营企业却很难从国有商业银行获得信贷支持。据了解，一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后才会考虑到私有中小企业。在存在信贷资金需求的同时，具有供应能力的银行却“惜贷”、“慎贷”。据统计，60.5%的中小企业没有1～3年的中长期贷款，即使获得了中长期贷款的中小企业，其借贷资金的满足率也较低。其中，能满足需要的仅有16%，52.7%部分满足需要，31.1%不能满足需要。
2、融资成本较高。企业的融资成本包括利息支出和筹资费用。对于银行