营运资金管理计算分析题

营运资金管理计算分析题：

1、若某企业A 材料年需用量为24 000公斤，年单位储存成本4元，单位缺货成本6元，每

次进货费用50元。试计算A 材料的经济进货批量和平均缺货量。

解：经济进货批量=【√2*年需要量*每次订货成本/单位存货年储成本】

=【√2*24000*6/4】=268.3 公斤

平均缺货量=774.60*4/（4+6）=309.84公斤

2、某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为400 000元，现金与有价证券转换成本每

次为200元，有价证券利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算量最低现

金管理成本、转换成本、持有机会成本；（3）计算有价证券交易次数，有价证券交易间隔期。 解：(1)最佳现金持有量=√2*400000*200/10%=40000元

(2)转换成本=400000/40000*200=2000元

持有机会成本=40000/2*10%=2000元

最佳现金管理成本=2000+2000=4000元

(3)有价证券交易次数=400000/40000=10次

有价证券交易间隔时间=360/10=36天

解：甲方案的机会成本=15000*10%=1500元 甲的相关总成本=1500+2000+4500=8000元 乙方案的机会成本=20000*10%=2000元 乙的相关总成本=2000+2000+3000=7000元 丙方案的机会成本=25000*10%=2500元 丙的相关总成本=2500+2000+2500=7000元 丁方案的机会成本=30000*10%=3000元 丁的相关总成本=3000+2000+0=5000元

从上面可以看出，丁方案的相关总成本最低，因此，企业的最佳现金持有量为30000元。

4、某企业的应收帐款的平均收款期为90天，应付帐款的平均付款期为60天，从原材料购

买到产品销售的期限平均为70天。要求：（1）计算该企业的现金周转期；（2）计算该企业

的现金周转率；（3）若该企业年现金需求总量为342万元，则最佳现金持有量为多少？

解：（1）现金周转率=90+70-60=100天

（2）现金周转率=360/100=3.6次

（3）最佳现金持有量=342/3.6=95万元

5、某公司测算，若采用银行业务集中法，增设收帐中心，可使公司应收帐款平均余额由现

在的300万元减至250万元，每年增加相关费用8万元。假设该公司综合资金成本率为20%。要求：计算分散收帐收益净额，并判断该公司可否采用银行业务集中法收帐。

6、某公司年度赊销收入净额预测值为540万元，应收帐款平均收款期为40天，变动成本率

为60%，资金成本率为10%。要求：计算应收帐款的机会成本。

解：应收账款平均余额=540/360*40=60万元

应收账款占用资金=60*60%=36万元

应收账款机会成本=36*10%=3.6万元

7、某公司年耗用乙材料72 000千克，单位采购成本为200元，储存成本为4元，平均每次

进货费用为40元，假设该材料不存在缺货情况。要求计算：（1）乙材料的经济进货批量；

（2）经济进货批量下的相关总成本；（3）经济进货批量下的平均占用资金；（4）年度最佳

进货批次。

解：（1）经济进货批量=√2*72000*40/4=1200千克

（2）相关总成本=72000/1200*40+1200/2*4=4800元

（3）平均占用资本=1200/2*200=120000元

（4）年度最佳进货批次=72000/1200=60次

8、某企业计划年度销售收入7 200万元，全部采用商业信用方式销售，客户在10天内付款

折扣2%，超过10天但在20天内付款折扣1%，超过20天但在30天内付款，按全价付款。预计客户在10天内付款的比率为50%，20天内付款的比率为30%，超过20天但在30天内

付款的比率为20%。同期有价证券年利率为10%。要求：（1）计算企业收款平均间隔天数；

（2）计算每日销售额；（3）计算应收帐款余额；（4）计算应收帐款机会成本。

解：（1）收款平均间隔天数=10*50%+20*30%+30*20%=17天

（2）每日销售额=7200/360=20万元

（3）应收账款余额=7200/360*17=340万元

（4）应收账款机会成本=340*10%=34万元

9、某企业应收帐款收帐政策的备选方案A 和B 的有关资料如下，请据此编制收帐政策分析

应收账款周转次数 360/60=6次 360/45=8次

应收账款平均余额 800/6=133.33万元 800/8=100万元

应收账款占用资金 133.33*60%=80万元 100*60%=60万元

应收账款机会成本 80*10%=8万元 60*10%=6万元

坏账损失 800*3%=24万元 800*2%=16万元

收账总成本 8+24+4=36万元 6+16+6=28万元

所以从上面的数据可以看出，应该选择方案B 。

10、某公司赊销期为30天，年赊销量为20万件，每件售价1元，单位变动成本0.6元。现

有两种现金折扣方案，每一种为2.5/10，N/30；第二种为1.5/20，N/30。假定两种方案都有

一半的客户享受现金折扣赊销额的2%，资金成本率为20%。要求：（1）计算选择何种折扣

政策对企业更有利；（2）如第二种折扣方案只有1/4顾客享受，第一、第二种相比，应选择

哪一种？

解：（1）第一种方案的平均收款期=10*50%+30*50%=20天

应收款周转率=360/20=18次 应收账款机会成本=200000/18*0.6*20%=1333.33元 现金折扣=200000*50%*2.5%=2500元 坏账损失 =200000*50%*2%=2000(元)

该折扣政策下的总成本 =1 333．33+2 500+2000=5833.33元

第二种折扣政策下的平均收款期 =20*50%+30*50%=25天

应收账款周转率=360/25=14.4次 应收账款机会成本=200000/14.4*0.6*20%=1666．67元 现金折扣=200000*50%*1.5% =1500元 坏账损失=200000*50%*2% =2000元

该折扣政策下总成本 =1666.67+1500+2000 =5166．67元

所以第二种折扣政策对企业更有利。

(2)这种折扣政策下的平均收现期 =20*1／4+30*3／4=27.5天

应收账款周转率=360/27.5=13.09次 应收账款机会成本=200000*0.6*20% =1 833．46元 现金折扣=200000*25%*1.5% =750(元) 坏账损失=200000*75%*2%=300(元)

该折扣政策总成本 =1833.46+750+3000=5583.46(元)

第二种政策的总成本更低，所以应选择第二种折扣政策。

11、华灵公司全年需用A 部件50 000件。当采购量小于100件时，单价为100元，当采购

量达到100件时，单价为96元；当采购量达到500件时，单价为92元，当采购量达到5 000

件时，单价为85元。每次订货的变动性订货成本16元，每件A 部件年均变动性储存成本

为10元。要求：计算确定最优采购批量及最小相关总成本。

解：①基本模式下采购批量=√2*50000*16/10=400件

相关总成本=50000×96+（50000/400）×16+（400/2）×10=4804000(元)

② 当采购批量为500件

相关总成本= 50000×92+（50000/500）×16+（500/2）×10 =4604100(元)

③当采购批量为5000件

相关总成本=50000×85+（50000/5000）×16+（5000/2）×10=4275160(元)

④最优批量为5000件, 最小相关总成本为4275160元.

12、某企业预测的年度赊销收入净额为6 000万元，其信用条件是：N/30，变动成本率为65%，资金成本率（或有价证券利息率）为20%。假设企业收帐政策不变，固定成本总额不变。

该企业准备了三个信用条件的备选方案：A ：维持N/30的信用条件；B ：将信用条件放宽到

N/60；C ：将信用条件放宽到N/90。各种备选方案估计的赊销水平、坏帐百分比和收帐费用

等有关数据见表。

要求：（1）在A 、B 、C 三方案中选择最有利的方案；（2）如果企业选择了某方案，为了加速应收帐款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，N/60”的D 方案，估计约有10%的客户会享受2%的折扣；25%的客户将利用1%的折扣，坏帐损失率降为2%，收帐费用为60万元。试选择最佳方案。

解：（1） A 方案 B 方案 C 方案

应收账款周转率 360/30=12 360/60=6 360/90=4

应收账款平均余额 6000/12=500 6300/6=1050 6600/4=1650

应收账款占用资金 500*65%=325 1050*65%=682.5 1650*65%=1072.5

应收账款机会成本 325*20%=65 682.5*20%= 136.5 1072.5*20%=124.5

坏账损失 6000*3%=180 6300*3%=189 6600*3%=198

收账总成本 285 375.5 392.5

因为A 方案的收账总成本最少，所以应选择A 方案。

应收账款平均收账期=10*10%+20*25%+60*65%=45天

应收账款周转率=360/45=8次

应收账款平均余额=6000/8=750万元

应收账款占用资金=750*65%=487.5万元

应收账款机会成本=487.5*20%=97.5万元

坏账损失=6000*2%=120万元

收账总成本=97.5+120+60=277.5万元

从以上数据可以看出，此方案的收账总成本最少，所以此方案为最佳方案。