政策性银行碳金融业务的实践探讨

本科毕业论文（设计）范例

政策性银行碳金融业务的实践探讨

学 院：经济与管理学院

专 业：金融学

班 级：金融班

学生姓名：周唯礼

2015年5月

重庆师范大学本科毕业论文（设计）

诚信承诺书

本人郑重承诺：本人的毕业论文（设计），是在导师指导下独立完成。本人恪守学术道德遵守学术规范，毕业论文（设计）中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均要明确注明出处。

目 录

摘要 .............................................................. 1

关键词 ............................................................ 1

1. 碳金融的发展概述 .............................................. 3

1.1碳金融的概念 ............................................... 3

1.2碳金融的特征 ............................................... 4

1.3 碳金融在我国的发展前 ....................................... 4

1.4 政策性银行开展碳金融业务的意义 ............................ 5

2. 政策性银行开展碳金融业务的SWOT分析 ........................... 6

2.1 优势 ....................................................... 7

2.2 劣势 ....................................................... 7

2.3 机遇 ....................................................... 8

2.4 挑战 ....................................................... 8

3. 政策性银行碳金融业务的探讨。 .................................. 9

3.1 CDM业务 ................................................... 9

3.1.1 CDM业务发展 .......................................... 9

3.1.2 CDM业务评价 .......................................... 9

3.2 CER二级市场业务。 ......................................... 9

3.2.1 CER市场业务发展 ...................................... 9

3.2.2 CER二级市场业务分析 ................................. 15

3.3绿色信贷业务 .............................................. 15

3.3.1绿色信贷业务发展 ..................................... 15

3.3.2 绿色信贷业务评价 .................................... 16

3.4 创新业务 .................................................. 17

3.4.1创新碳金融产品以及其衍生产品 ......................... 17

3.4.2创新业务评价 ......................................... 17

3.5碳信用零售业务。 .......................................... 17

3.6 发行关于低碳项目的基金。 .................................. 18

3.7简化办公。 ................................................ 18

3.8我国政策性银行碳金融业务总体评价。 ............................ 19

4.政策性银行开展碳金融业务面临的困境。 .......................... 20

4.1金融机构动力不足 .......................................... 20

4. 2价格机制问题 ............................................. 20

4.3市场管理缺陷 .............................................. 20

4.4市场风险 .................................................. 21

5.政策性银行开展碳金融业务的思路 ................................ 22

5.1 国外金融机构开展的碳金融业务 .............................. 22

5.2 国内金融机构的碳金融业务 .................................. 23

5.3 我国政策性银行开展碳金融业务的思路总结 .................... 23

参考文献—— ..................................................... 25

政策性银行碳金融业务的实践探讨

摘要

为解决日益恶化的环境问题，国际社会提出了碳金融这一有效途径。中国是一个高能耗的国家，低碳经济的发展模式必然成为我国的唯一选择。发展碳金融离不开金融机构，特别是银行。作为我国国家战略政策和产业政策的贯彻和执行者，我国的政策性银行必须肩负起发展好碳金融的重任。 而本文重点研究的就是我国政策性银行碳金融业务的发展，采用了SWOT分析法来探讨我国政策性银行碳金融业务的可行性。通过查找文献和收集国内外学者的研究成果，找出了碳金融发展的特点与遇到的瓶颈。同时借鉴国内外金融机构发展碳金融业务的经验，提出我国政策性银行发展碳金融业务的实践方向，并对我国政策性银行开展的碳金融业务做研究和评价。

关键词： 碳金融 金融政策 金融合作 国际金融

1. 碳金融的发展概述

1.1碳金融的概念

碳金融是人类社会为了解决长期发展所带来的气候恶化问题而提出来的行之有效的途径，标志性的事件是两个重大的国际会议——《联合国气候变化公约》和《京都议定书》。所谓的碳金融是旨在减少温室气体排放而制定的各种金融制度安排和金融交易活动，即包括碳排放权及其衍生品交易、低碳项目开发的投融资，也包括银行的绿色信贷及其其他相关中介活动。1i

1.2碳金融的特征

碳金融有着自己独特的特点。它是包括两种新型商品的交易市场——碳配额及其类似产品。同时碳金融与投资是密切相关的，无论是风险资本，还是长短期的清洁能源资本，投资都是碳金融的一个关键组成部分。此外，碳金融为私人企业提供一种新的评估生产能力的标准，从而影响他们在碳市场上的投资和选择。2 目前我国碳金融市场处于发端阶段。我国目前有北京环境交易所、上海环境交易所、天津排放权交易所和深圳环境交易所，主要从事基于CDM项目的碳排放权交易，碳交易额年均达22．5亿美元。由于碳金融是属于新兴产业，其发展的时间较短，因此各方面都不是很完善。就我国而言，碳治理、碳交易、碳金融、碳服务、以及碳货币绑定发展路径尚处发端阶段，我国金融机构也没有充分参与到解决环境问题的发展思路上来，碳交易和碳金融产品开发也存在法律体系欠缺、监管和核查制度不完备等一系列问题，国内碳交易和碳金融市场尚未充分开展，也未开发出标准化交易合约，与当前欧美碳交易所开展业务的种类与规模都有相当差距。

1.3 碳金融在我国的发展前景

中国目前作为全球最大的发展中国家，同时也是世界上第二大碳排放国，碳金融的发展有着巨大的市场潜力和商机。据世界银行测算,全球二氧化碳交易需求量预计为每年7亿至13亿吨,由此形成一个年交易额高达140亿-650亿美元的国际温室气体贸易市场。作为发展中国家,中国是最大的减排市场提供者之一,最1

2 世界银行.碳金融十年.石油工业出版社.[M]2012.02.09 张传国.国外碳金融研究新进展.[J].审计与经济研究.2011,05

近5年每年碳交易量超过2亿吨。3 同时，根据《京都议定书》的规定，中国是发展中国家，在2012年以前不需要承担减排义务,在我国境内所有减少的温室气体排放量, 都可以按照《京都议定书》中的CDM机制转变成有价商品,向发达国家出售。我国“十一五”规划明确提出,到2010年单位GDP能源消耗比2005年降低20%,主要污染物排放总量要减少10%。4在努力实现这一目标的过程中,通过大力推广节能减排技术,努力提高资源使用效率,必将有大批项目可被开发为CDM项目。联合国开发计划署的统计显示,目前中国提供的CO2减排量已占到全球市场的1/3左右, 2012年中国将占联合国发放全部排放指标的41%。”5

中国CDM注册项目估计年减排量按减排类型分布图表

2 从图表中我们可以看出，伴随着碳金融在我国的逐步发展，我国的碳排放将呈不断减低的趋势，经济发展也会从以前的粗放型向集约型发展，我国的经济发展将快速步入低碳、环保的良好模式。

、

3 刘凯，刘芳.CDM机制下我国碳金融发展研究.[J].新金融.2010,08

4 徐洋.国有商业银行在我国碳金融发展中的作用.[J].金融视线.2010,05

5 联合国开发计划署统计报表.[DB].2012

1.4 政策性银行开展碳金融业务的意义

所谓政策性银行是指由政府设立，以贯彻产业政策，区域政策为宗旨，不以盈利为主要目的的金融机构。设立政策性银行的目的是为了促进经济更好更快的发展，满足国家战略发展需要以及宏观调控经济。6政策性银行不吸纳公众存款，财政拨款、发行政策性金融债券是其主要资金来源。作为国家经济增长的重要保障，政策性银行在我国经济社会中扮演着不可替代的地位。而我国经济转型发展的关键在于转变增长方式、改变增长结构、淘汰落后产能、提高能源利用效益、减少环境污染等。为此，政策性银行必须拓展碳金融业务，深入贯彻落实国家的产业政策，为实现低碳经济以及经济转型助力。

长期以来，自然环境的恶化，能源的枯竭以及经济的不断波动为人类社会敲响了警钟。我国经济在改革开放后实现了快速增长，与此同时我国的能源消耗也是呈现史无前例的增长。截止2009年，我国的能源消耗量达到了惊人的39亿吨标准煤，远超274618万吨标准煤的生产量。7虽然，近十年来，我国单位GDP能耗已明显降低，但与发到国家的单位GDP能耗相比还是显得不乐观。这就要求我国必须加快调整我国的经济结构、经济增长方式，才能进一步保证我国经济的高速高质量发展水平。同时我们必须坚持可续发展、节约发展、清洁发展以及可持续发展。因此我们就必须大力发展碳金融，用金融的力量来实现低碳经济。银行作为金融市场活动的主要参与者，特别是为贯彻国家战略政策、区域政策的政策性银行就必须带头行动，充分发挥自身优势，积极倡导节能减排。我国的政策性银行完全能够充分利用自身所具有的在风险防范方面的优势，促进信贷资金向符合清洁、节能、减排的众多生产要求的相关领域和相关产业发展,从而能够快速的促进我国相关清洁、节能、减排的众多生产项目的出台。特别是推动相关企业促进经济增长，同时优化环境，增加效益，以此来促进我国低碳经济的长期发展。

此外，近几年来，我国政策性银行的业务规模正在逐步递减，不得不为长期发展和贯彻好国家的产业政策和发展战略另谋出路。2007年，第三次全国经济会议上，确立了政策性银行向商业银行转型发展的战略。这就要求政策性银行6

7 宏观引自经济规划讲义七..[M].2007.02.05 陈剑敏.我国能源安全存在的三大问题及对策.[J].中文科技期刊数据库.2012,01

必须拓宽业务项目和规模。碳金融作为一个新兴产业和重点发展产业，有着强大的生命力和发展空间。政策性银行必须抓住机遇，做好碳金融业务，提升自身的综合实力。而目前为止，碳金融在我国还处于起步阶段，国内市场上碳金融的进行主要以间接金融为主。交易方式以及可供交易的项目比较单一和缺乏。为此，我国政策性银行就有必要而且是必须去拓展碳金融业务，以此来推动自身的转型发展、促进国民经济，实现国家赋予的神圣使命。

2.政策性银行开展碳金融业务的SWOT分析

采用SWOT来分析我国政策性银行开展碳金融的可行性就是要对我国政策性银行有一个充分并且全面的认识，了解我国政策性银行在发展碳金融业务中存在的优势和发展的动力，同时要清醒的认识到我国政策性银行发展中的不足和存在的缺陷。我国政策性银行在全面了解自身的条件下还要与时俱进，抓住时代的机遇，积极大胆的投身到碳金融市场中，机遇中求发展，在发展中找机遇。更为重要的是，我国政策性银行在发展碳金融业务的过程中，要对可能面对的各种风险有一个准确的认识和恰当的防备，只有这样才能发展好碳金融业务，使自身尽量减小市场风险的冲击。 我国政策性银行只有对自身的优势和缺陷以及存在的机遇和面临的挑战有一个准确客观的认识才能使碳金融业务的发展蒸蒸日上。

2.1 优势

我国政策性银行是国务院成立的，旨在贯彻实施国家产业政策和区域政策的政策性金融机构。因此我国政策性银行对我国的国家经济政策和产业政策有全面、充分的认知。同时在履行国家的经济政策时有国家的强有力的保障和支持。我国在“十一五”规划中明确提出把低碳经济战略纳入国家的可持续发展战略，大力发展新能源产业和低碳环保产业。我国政策性银行发展碳金融业务有着得天独厚的优势。其一，碳金融是实现我国低碳经济发展战略的必经之路，受到国家政府的高度重视。我国政策性银行在发展碳金融业务时能第一时间了解国家的碳金融政策，掌握全面、准确的信息，这位我国政策性银行发展好碳金融业务打下了坚实的基础。 其二，碳金融是一个新兴产业，其发展有着广泛的市场前景。而目前我国政策性银行正处于转型发展的关键时期，拓展业务是政策性银行的当务之急，碳金融的出现迎合了政策性银行的发展需要，必然使我国政策性银行拿出百分百的努力去发展好碳金融业务，这是我国政策性银行发展好碳金融业务的强有力助推剂。 其三，我国政策性银行有着自己独特的经营原则和目标客户，在业务领域的拓展和投资对象的选择上有着明确的方向，这极大的缩短了我国政策性银行在开展碳金融业务时的市场选择，能有效的保障我国政策性银行发展碳金融业务的质量和效率。

2.2 劣势

我国政策性银行发展碳金融业务时，也必须要认识到自身的不足。目前我国的政策性银行发展存在的劣势有如下几点：其一，传统的职能定位已经不适应新时期的经济发展需要。其二，业务领域未能按经济发展的需要做相应的调整。其三，缺乏健全的资本金补充机制，资本充足率较低。其四，尚未建立健全内部治理机构。其五，我国政策性银行缺乏开展碳金融业务的实践经验。其六，金融创新和服务能力不足。最后是可持续发展能力较弱。我国的政策性银行要发展好碳金融业务，必须首先解决自身发展中的问题。目前，我国的政策性银行的发展逐步朝向商业化，这就有利于改变传统的职能定位以适应新时期我国经济发展的需要。随着政策性银行的商业化进程不断加深，政策性银行的业务范围就必然会做出调整以适应经济发展的需要，同时保持自身足够的活力。碳金融的出现很好的迎合了政策性银行的转型发展需要，为政策性银行提供了新的业务领域，也为政策性银行重新定位职能提供了一个宝贵契机。同时，碳金融是一个初生产业，其发展的前景和潜力十分巨大，这为政策性银行的长期可持续发展提供了可以为之的路径。

2.3 机遇

当今社会是一个机遇与风险并存的时代，在经济领域也如此。碳金融是一个有着强大生命力和发展潜力的新生产业，其蕴含着巨大的商机，这为我国政策性银行的发展提供了一个很好的机会。 其一， 碳金融符合我国的经济发展和产业调整的需求，这为我国政策性银行履行国家的战略政策提供了一个很好的平台。 其二，节能减排和产业升级改造有着巨大的市场空间。长期以来，我国的工业生产和加工能力以及技术设备发展较为落后，高投入、低产出、污染重的发展方式以及难以适应当前我国经济发展的需要。十一五期间，我国政府仅

8用于节能改造项目的投资就达2151亿元。随着我国将低碳经济纳入国家重点发

展战略，我国对节能减排技术和节能减排产业的投资势必会持续增加。这为我国政策性银行的碳金融业务发展提供了一个强大的市场。 其三， 我国政府提出建立“环境友好型、资源节约型”社会，并在国内建立了城市群来试点实施“环境友好型、资源节约型”的综合配套改革。随着我国“两型社会”的不断8 冷向阳，胡丽.我国碳金融业务发展面临的机遇.[N].经济参考.2011.04.11

发展，我国将在不久的将来成为世界上最大的碳交易市场、节能环保市场、低碳商品生产基地和低碳产品出口国。这为我国的金融机构提供了发展碳金融的宝贵契机，特别是我国的政策性银行。 最后，由于低碳经济的发展概逐渐普及，我国的低碳市场将会有更多的市场参与者和投资者，碳金融市场也越来越活跃和科学。投资主体和投资活动的不断增多，将为我国政策性银行碳金融业务的拓展提供源源不断的机遇。

2.4 挑战

毋庸置疑，我国政策性银行在发展碳金融业务时有着无可比拟的机遇，但同时我们也必须要认识到我国政策性银行发展碳金融业务也存在着不小的调整。 其一，低碳产业是一个新兴产业，其发展的每一步都具有艰巨性、挑战性和无规律性。政策性银行发展碳金融业务可谓是摸着石头过河，步步都得小心翼翼。 其二，我国的低碳产业基础薄弱，缺乏专业的人才和机构。我国发展低碳产业处于起步阶段，许多技术正处于转化阶段，这造成我国的低碳产业投资大、收效小、风险不确定。同时人才和专业机构的相对缺乏，为我国政策性银行开展碳金融业务造成了一定的障碍。其三，我国的碳金融市场环境复杂。 由于我国的金融市场尚不发达，限制了金融衍生产品的开发空间。同时，国际碳交易方式、交易价格、交易程序和手续复杂，我国的政策性银行很难参与到国际市场的碳交易活动中，因为要承担巨大的政策、市场、法律等风险。再有，我国的碳交易缺乏相关的激励约束机制，风险担保、利差补贴、业务准入等方面不够健全，同时信息披露制度不够严格。这为我国政策性银行的碳金融业务开展增加了不小的挑战。 其四，我国低碳金融面临着巨大的外部风险。在2008年世界金融危机过后，世界市场的需求量降低，这导致我国的出口减少，给银行也带来了巨大的压力和挑战。同时，我国的金融监管当局加强了对资本规模和资本质量的监管要求，这使得我国政策性银行面临这巨大的资本约束压力。此外，欧盟和美国对我国的低碳产品征收关税，这对我国碳金融的发展造成了不利的影响。9

我国的政策性银行开展碳金融业务有着其他金融机构和银行无法比拟的优势，同时我国的碳金融市场有着强大的生命力和发展空间，这为我国的政策性9 胡国松.我国发展碳金融面临的机遇、挑战和对策.[J].时代金融.2011，33

银行发展带来了前所未有的机遇。因此我国的政策性银行要充分利用自身的优势、抓住机遇、奋勇直前。同时，我国政策性银行也要清醒的认识到自身发展的不足和存在的挑战，在接下来的发展中努力完善自身的建设，做好迎接和克服困难的准备。只有这样我国的政策性银行才能开展好碳金融业务，实现国家赋予的神圣使命。

3. 政策性银行碳金融业务的探讨。

3.1 CDM业务

3.1.1 CDM业务发展

我国政策性银行应积极投身于CDM市场。中国是世界上第二大碳排放国，碳交易有着广泛的商机和潜力。据联合国开发计划署的统计，目前中国提供的碳减排量已占全球市场的三分之一。全球的二氧化碳交易需求量超过两亿吨，其中一半要以清洁能源发展机制（CDM）来实现。10我国的政策性银行在发展CDM业务是时，可以扮演多重身份。既可以是项目开发商，又可以是项目融资和中介服务的提供者。同时也可以直接投资和购买碳信用，然后向国际市场上出售。清洁能源市场是最直接最有效的碳金融投资活动，我国政策性银行必须把握和发展好CDM市场，努力发展为碳金融市场的风向标和引导者，为我国低碳经济的实现打下基础。

3.1.2 CDM业务评价

虽然我国的CDM市场发展前景十分美好，但目前国内的金融机构中只有少数商业银行开展了CDM项目，而作为我国实施国家国家经济政策和产业政策的政策性银行却很少开展CDM项目。原因在于我国的我国的市场投资者对“碳金融”和CDM项目不是很熟悉，许多企业和金融机构还没有意思到CDM项目中蕴藏的巨大商机。同时国内的金融机构对碳金融和CDM项目的业务操作、市场规则和项目开发等没有一个准确的认识。为此，我国政策性银行应该加快对碳金融业务的认识和了解过程，同时认真的去学习和借鉴国外金融机构开展碳金融和CDM业务的成果案列，并积极的去尝试在我国开展相关的CDM项目，不断的总结经验，为碳金融业务的长期可持续发展打下基础。

3.2 CER二级市场业务。

3.2.1 CER市场业务发展

我国政策性银行要积极发展CER二级市场。中国是《京都议定书》的参与者，承担着与发达国家有区别的责任，但不承担绝对减排义务。因此我国在国际碳交易市场上处于卖方地位。在CER价格上，一级市场和二级市场存在着巨大的10联合国计划开发署统计报表[DB].2011

差别，中国的CER定价为8欧元/吨，在一级市场上实际交易价位10欧元/吨，但在欧洲气象交易所公布的二级市场上在出售的CER价格达到12欧元/吨以上，最高达到了21欧元/吨。11从中我们可以清晰的看出，一级市场和二级市场的价差最高可以达到十几欧元这么多。因此我国政策性银行应抓住机遇、勇于尝试、积极投身去CER二级市场中去。这不仅能让政策性银行获得更多的利益，也能更好的促进自身的转型发展和我国碳金融的进步。

2005年至2011年全球碳金融市场交易额 （单位：亿美元）

3.2.2 CER二级市场业务分析 12

我国政策性银行开展碳金融业务特别是CER二级市场业务时，是处于被动的地位。原因在于没有主动的定价权，碳资产的价格要取决去国外的投资。同时我国的人民币不是结算货币，这导致我国的政策性银行在开展CRE二级市场业务时要付出更多的成本。因此我国的政策性银行应积极追求在国际市场上的定价权，把碳金融活动的主动权掌握在自己手中。同时要推动人民币的国际化，力争使人民币成为国际结算货币。

3.3绿色信贷业务

3.3.1绿色信贷业务发展

所谓绿色信贷是指银行等金融机构依据国家的环境经济政策和产业政策，对研发和生产治污设施、从事生态保护与建设、开发和利用新能源、从事循环经济生产和绿色制造以及生态农业的企业或机构提供贷款扶持并实施优惠性的低利率，同时对污染企业的新建项目投资贷款和流动资金进行额度限制并实施惩罚性高利率的金融政策手段，其目的是引导资金贷款流入促进国家环保事业的11

12 解读低碳经济下商业银行碳金融业务的发展.[N].中商情报网.2013.09.09 世界银行.2011年碳市场现状与趋势.[DB].2011

企业和机构，并从破坏环境的企业中适当抽离，从而实现“绿色配置促进社会与

13我国已明确表示将低经济朝着更加健康以及更符合人与自然和谐共生的发展。

碳经济纳入国家发展规划改变经济增长方式，实现绿色GDP。因此我国政策性银行必须贯彻和落实好国家的经济政策，积极开展绿色信贷业务，推动碳金融和低碳经济的发展。

在绿色信贷业务开展方面，我国的国家开发银行和农业发展银行已经做了实践。 国家开发银行曾先后印发《国家开发银行节能减排专项贷款业务指导意见》和《国家开发银行污染减排贷款方案》以及《关于落实节能减排项目贷款评审的指导意见》等信贷政策，积极支持相关领域的项目建设。2007年，国家开发银行的15家分行支持的环保项目贷款达到300亿元。2008年支持南方水泥项目改造，使其年二氧化碳排放量减少了91万吨，年节约标准煤35万吨。 2010年，国家开发银行再次制定环保及节能减排贷款方案，计划发放“绿色贷款”1400亿元。14从中我们可以看出，我国国家开发银行开展绿色信贷业务是为了更好的贯彻国家的产业政策和经济政策，改变经济增长的结构，降低单位GOP能耗，更好的实现低碳经济。

中国农业发展银行的“绿色贷款”业务主要是支持我国大型灌区配套节水改造、大型江河湖水治理、农村饮水安全、农村清洁能源开发等。2010年第一季度，中国农业发展银行发放支持节能减排贷款61.93亿元，其中中长期贷款为60.91亿元。从投放的贷款分布来看，生态和生活环境改造为46.19亿元，占投放总额的74.60%。能源综合利用改造为11.57亿元。循环经济试点26亿元。节能减排项目5000万元。15由此我们可以看出，我国农业发展银行开展绿色信贷业务旨在改变我国的生态环境、改善农村生活调节、改变我国的经济发展模式、促进我国低碳经济的发展。

3.3.2 绿色信贷业务评价

在开展“绿色信贷”方面，我国的国家开发银行和中国农业发展银行两家政策性银行已积极试点相关项目，并取得一定成果。但总的来说，两家银行的“绿色信贷”项目的业务规模相比其他业务还是不够多，因此必须在不改变绿13

14谭玫瑰.商业银行绿色信贷产品研究.[D].中南大学.2012 中国国家开发银行业务报表.[DB].2012

15 陈柳钦.国内外绿色信贷发展动态研究.[J].决策咨询通讯.2010,06

色信贷准则的条件下，积极扩宽业务范围，放宽贷款对象，调整利率正常以吸引更多的市场投资者。 此外，要加强“绿色信贷”的制度管理和风险调控，增强投资者信心和抵御市场风险的能力。 发展碳金融、转变经济增长方式必然少不了高技术的设备和产品来提供社会生产力，而作为我国政策性银行之一的中国进出口银行却却还很少涉及“绿色信贷”业务，我国进出口银行应积极鼓励和支持国内企业和个人购买国外的先进生产技术和产品来提供我国的经济发展效益，并为他们提供政策保障、信息服务和交易中介。因此我国的进出口银行要适时的开展“绿色信贷”业务，以此来满足自身和我国经济社会发展的需要。

3.4 创新业务

3.4.1创新碳金融产品以及其衍生产品

目前我国有6个碳权交易所，分别是深圳碳排放权交易所、北京环境交易所、天津排放权交易所、上海环境能源交易所、广州碳排放交易所和湖北碳排放交易中心。这些交易所为我国的政策性银行开展碳金融产品创新提供了很好的交易和实施平台。所以政策性银行可以开展碳金融的现货交易工具。即交易双方对排放权交易的时间、地点、方式、质量、数量、价格等在协议中予以确定，并达成交易，随着排放权的转移，同时完成了排放权的交换与流通。 同时可以开展碳排放权的交易和基于基础碳权交易衍生出的碳金融远期、期权、期货、互换和结构化票据。16

3.4.2创新业务评价

我国的政策性银行在开展碳金融业务时，自己创新的产品为数不多，以碳排放权为基础的碳金融衍生产品几乎没有。而在这方面有着广阔的创新空间和巨大的商业潜力。因此我国的政策性银行因重视碳金融产品的开发和创新，积极开发出适合我国国情的业务和产品，以此来促进自身的商业化进程。

3.5碳信用零售业务

所谓零售业务是指零售商向消费者一赊销的方式提供产品和劳务，是消费者直接用来向零售商购买最终产品的的一种交易媒介。在现代市场经济条件下，零售业务已成为银行增加竞争力的一种有效手段。 我国政策性银行向发16 碳金融的原生产品是什么.[N].中国碳排放交易网.2013.12.10

展好碳金融业务，特别是在现代市场经济竞争如此激烈的情况下，有必要开展好碳信用业务。在这方面可以学习和借鉴国外银行的一些成功做法。如在美国、加拿大以及欧洲的家庭客户如果购买、翻新节能型住房以及安装节能设备，这些地区的金融机构就可为其为提供优惠利率的住房抵押贷款； 在荷兰如果是符合政府环保标准的住房项目抵押贷款，荷兰银行就可以向客户提供1%的利率优惠。 在交通运输方面，美国环保局、运输部与美洲银行合作可以向小型运输企业提供无担保、还款期限灵活的贷款，用于支持这些企业购买节油率达15%以上的节油设备，从而降低汽车尾气排放，实现节能减排；17 这些成功的实践都可以对我国的政策性银行开展碳零售业务提供宝贵的经验和实施的路径，对我国碳金融的发展起着积极的推动作用。

3.6 发行关于低碳项目的基金

碳基金专门为减排项目提供融资，包括从现有减排项目中购买排放额度或直接投资于新项目。 我国的碳金融市场处于起步阶段，其发展有着强大的生命力。同时我国政府致力于发展低碳经济，因此碳金融在我国有着广泛的市场和巨大的潜力。但是，由于碳金融是一个新兴产业，我国金融市场上的许多投资者甚至是金融机构对它的认识都不是很充分和正确。这导致我国的碳金融市场上的融资活动十分艰难。作为履行我国国家经济政策和产业政策的政策性银行，必须认识到碳金融发展的重要性以及正对现在出现的市场融资困难的局面。我国政策性银行要加速自身的转型发展，就必须抓住机遇，引领市场潮流，积极的开发出相关的碳基金产品，为我国碳金融市场的投资者提供一个公平公正的融资平台，同时为市场投资者建立信心，让他们更加积极主动的投身于我国的碳金融市场中，为我国的低碳经济建设助力。 同时，我国的政策性银行具备托管国内证劵基金的经验，应积极筹备参与托管碳基金业务，投身低碳蓝海。

3.7简化办公

政策性银行可以简化办公程序，提高服务效率，同时适应消费者消费形态的发展，开展网上银行、手机银行和短信银行业务。众所周知，造成现在全球气候变暖的主要原因是温室气体的过度排放和森林的过度砍伐。我国的政策性17 藩涛,付蕾.中国发展碳金融的对策.[J].经济管理.2012

银行简化办法程序和提高服务效率，可以减少消费者往返银行的次数，这样可以减少他们的乘车次数，从而达到减小汽车尾气排放的目的，促进低碳环保。可想而知我国每年的汽车尾气的排放量是十分巨大的，对环境的污染和破坏也是不可估量的，采取这一措施虽然不能从根本上解决问题，但至少为低碳经济提供了一种有效的实施路径。开展网上银行、手机银行和短信银行业务，可以减少银行纸制物品的应用，纸制品基本上是由树木制造出来的，这样一来可以减少每年的树木采伐量，保证树木的空气净化作用，促进生态环境的恢复。

3.8我国政策性银行碳金融业务总体评价

我国政策性银行在开展碳金融业务时缺少合理的规章制度、没有国家法律的政策保护。同时相关的专业人才匮乏。这些因素严重阻碍了我国政策性银行开展碳金融业务。因此我国的政策性银行应把下一步工作的重心放在碳金融业务的业务制度建设和培养针对性的碳金融人才上。同时根据我国的实际情况，制定出相应的法律法规。只有这样，我国的政策性银行发展碳金融业务才没有后顾之忧。同时也只有这样，我国的政策性银行发展碳金融才能更加持久和科学。

4.政策性银行开展碳金融业务面临的困境

4.1金融机构动力不足

无论是国内还是国外，新能源产业的发展依然处于起步阶段，该行业的许多技术不够成熟，行业标准也没有形成统一的认识，因此需要长期的、持续不断的投人大量的资金。但是资金的投入与产出的比例还难以确定。由此导致金融机构的投资和信贷均存在着很大的风险。同时碳金融才刚刚起步，在全球的银行业中很难有成熟的经验可参考。这导致我国的金融机构，甚至是银行对碳金融的认识都存在误解。有些金融机构没有专业性的人才，因而对低碳金融的交易规则、业务需求以及风险识别和管理等均缺乏认识，故而使他们在发展碳金融业务是不是很有信息，对投资结果十分不确定，有的甚至放弃投资。

4.2价格机制问题

低碳产业属于新兴产业，其价格机制还不够完善，这导致了低碳行业对市场掌控度相对较低。低碳产业多以环境保护、污染治理和新能源的开发为其发展的方向。因此低碳产业的发展受自然条件和技术水平的影响较大。与此同时又缺乏金融机构的担保、风险补偿以及国家税收减免政策的扶持，这些原因综合导致低碳企业在自身收益和社会效益之间存在着很大的矛盾。进而导致企业融资风险性的增加。我国现阶段的金融监管及金融机构均没有能力对企业和环境带来的社会成本进行分担。金融机构在看重对企业贷款的收益性、安全性及

18因而导致低碳产业及低碳项目的运流动性的同时忽略了低碳企业的社会效用。

行存在不利的融资环境，致使碳金融产业发展缓慢。

4.3市场管理缺陷

碳金融在我国的发展缺乏一个健全的市场管理制度。低碳金融的发展和壮大需要一个强有力的制度帮扶。由于发展碳金融的企业在审批和开发产品过程中需要很长时间，又要投入大量的资金，同时还要面临着诸多的风险，因此必须要有专业的机构和人士对他们的业务审批和发展进行严格的监督和管理，同时给予正确的帮扶和指导这样既能增强投资者信心，也能更好的促进我国碳金融的发展。 18解读低碳经济下商业银行碳金融业务的发展.[N]中商情报网.2011.09.09

4.4市场风险

碳金融的发展存在着不可预期的风险。要想发展好我国的碳金融产业，就必须对碳金融发展过程中可能遇到的政策性风险、市场风险、价格风险等有一个正确的预判，尽可能的将风险控制在可控范围内。

5.政策性银行开展碳金融业务的思路

5.1 国外金融机构开展的碳金融业务

德国是国际上 “绿色”信贷的 主要发源地之一，德国政府对节能环保型绿色信贷采取贷款贴息政策。德国的政策性银行——德国复兴信贷银行从国际资本市场融资并获得政府贴息后，以长期、低息的形式转给商业银行，在由商业银行根据微利原则发放各种绿色优惠贷款。19

国外的银行在个人信贷领域取得了显著成效。特别是加拿大VANCITY银行的清洁空气汽车贷款和澳大利亚的MECU银行的绿色汽车贷款，他们向低排放的车型提供优惠利率贷款，同时MECU银行首创要求贷款者种树以吸收汽车尾气排放，这对环境保护起到了巨大推动作用。 此外英国联合金融服务社退出的生态家庭贷款，将家庭节能指标纳入贷款人的信用评分体系，并未房屋购买交易提供免费家用能源评估和二氧化碳抵消服务，仅2005年，就成功抵消5万吨二氧化碳排放。20

商业贷款领域，美国银行的绿色商业发展项目为减少能耗和温室气体排放的新技术提供优惠贷款。并未节能写字楼提供利率优惠。美洲银行的小企业管理快捷贷款，以快速审批流程，为运输公司提供无抵押兼低利率支持其采用节能新技术，帮助其购买节油升级套装。21

在绿色信用卡领域上，欧洲拉博银行推出的气候信用卡，每年按信用卡购买能源密集型产品或服务的的金额捐献一定比列给世界自然基金会项目。英国巴克莱银行的信用卡，向其客户购买绿色产品和服务提供折扣和较低的借款利率，并将信用卡利润的50%用于世界范围内的碳减排项目融资。22

在项目融资领域，德国复兴银行对符合要求的项目给予长期低利率贷款，对个人使用可再生能源项目，赋予更灵活的还款期限和浮动利率空间。此外，爱尔兰银行对当地政府签订废物处理合同的“转废为能”项目给予长达25年的贷款支持。23 19

20 蔡芳.环境保护的金融手段研究——以绿色信贷为列.[D]中国海洋大学.2012 朱春娜.论以立法强化我国的绿色信贷.[D]上海交通大学.2011

21 陈柳钦.国内外绿色信贷发展动态分析.[J]决策咨询通讯.2010

22 陈振兴.绿色金融.我国商业银行业务新领域.[D]厦门大学.2010

23 朱春娜.论以立法强化我国的绿色信贷.[D]上海交通大学.2011

5.2 国内金融机构的碳金融业务

绿色信贷领域，工商银行在2007年制定了“绿色信贷”政策，实行信贷“环保一票否决制”，成果显著。 同时，浦发银行在2008年出台了《绿色信贷综合服务方案》，其中包括IFC（国际金融中心）融资放啊、法国开发署能效融资方案、CDM财务顾问方案、绿色股权融资方案以及专业支持方案，覆盖了低碳产业链上下游的金融产品服务。24

能效融资项目，国内在这一领域做得较好的是兴业银行。2006年兴业银行与国际金融中心签署《能源效率融资项目合作协议》，由此获得了国际技术支持和IFC提供的贷款损失分担和业绩激励，主要支持中小企业实施节能减排和环保项目的融资需求。25 截止2009年末，兴业银行以累记发放节能减排贷款222笔，金额165.8亿元，支持的项目可预计年减排二氧化碳3177.8万吨。26

在低碳信用卡领域，我国兴业银行、光大银行在2010年先后联手北京环境交易所推出首张“低碳信用卡”，并建立 “个人绿色档案”，低碳信用卡除具有普通信用卡的功能外，最大的功能在于能够为个人购买碳减排提供银行交易平台。兴业银行还设置了“低碳乐活”购碳基金，规定持卡人每刷卡一笔，兴业银行将出资1分钱，与4月22日世界地球日集中向环境交易所购买碳减排量，并推出以信用卡积分换购的方式，用于购买碳减排量。27

5.3 我国政策性银行开展碳金融业务的思路总结

我国政策性银行开展碳金融业务时，应充分借鉴和学习国内外金融机构开展碳金融业务的成功经验和案列，然后结合自身的条件，因地制宜的开展。 首先，我国政策性银行可以学习德国的政策性银行发展碳金融的经验，用政策性的手段支持国内的企业和个人从事低碳项目，对他们提供政策优惠和利率支持。 其次，可以对我国的消费者推出相关的碳金融项目贷款利率优惠，包括消费者购买低排放的汽车、购买节能环保的住房、提升家庭能源使用效率等消费给予低利率支持。再有，我国的政策性银行要积极拓展碳信用消费，出台更多的激励措施，鼓励我国的碳金融参与者积极参与碳信用消费，并将碳信用的业务成24

25 杨斌.浦发的低碳金融.[J]中国经济周刊.2010 严学旺.首张低碳信用卡面世碳减排进入个人买单时代.[N].新华网2010.02.04

26 万敏.银行发力碳金融 绿色信贷还需配套.[N].每日经济新闻.2010.06.02

27 贾莹.我国商业银行低碳业务的发展.[D].河北大学.2011.06

果再转化投资到其他低碳项目中去。 同时，我国政策性银行要加强国际上的交流与合作，多与国外的金融机构进行业务会谈，努力获取国际技术支持和融资支持，为自身的业务发展开拓更广阔的天地。同时还要注意和国内同行业的业务交流，吸取我国的商业银行在我国开展碳金融业务的经验教训。

此外，除了要学习和借鉴国内外金融机构发展碳金融的经验外，我国政策性银行开展碳金融业务时还要完善自身的建设以适应业务的发展要求。 首先，我国政策性银行要建立健全碳金融业务的制度流程，完善碳金融的信息建设、设立合理价格机制、监管机制和激励政策。 其次，我国政策性银行要加强自身的风险防范和规避能力，碳金融市场虽然发展潜力巨大，但同时也伴随着许多不可预测的风险，我国政策性银行只有建立合理的风险防范机制才能使投资者有充足的信心来参与低碳金融。 在者，我国政策性银行要建立和完善碳金融的人才储备制度，培养更多的碳金融专业人才，为长期可持续发展注入源源不断的动力。 最后，要加强碳金融的宣传和普及力度，由于碳金融在我国刚刚起步，许多金融机构和市场投资者对之认识都不是很全面和准确，导致他们不敢参与碳金融或者投资犹豫，我国政策性银行要想真正的发展好碳金融业务，就必须建立庞大的市场群，使我国的经济活动参与者都能积极主动的投身于碳金融市场中，只有这样，我国的碳金融才能有用不熄灭的生米力，我国的低碳经济才能更好更快的实现。

碳金融的发展关乎我们人类社会的生存，面对现在加速恶化的生态环境我们没有理由在袖手旁观，必须尽我们最大的努力去实现低碳经济，走可持续发展的道路。我国政策性银行作为国家实现经济战略的重要手段，有能力也有义务去发展和完善我国的碳金融，积极开展碳金融业务，倡导节能减排，引导资金流向，促进我国碳金融又好又快的发展，力争把中国从一个高能耗变成一个高效率、低能耗的清洁国家。

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8董玉华.节能减排中孕育商机.商业银行的碳金融.[J].环境经济.2010,05

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12于杨曜,潘高翔.中国开展碳交易亟须解决的基本问题[J].东方法学,2009.6. 13胡国松.我国发展碳金融面临的机遇、挑战和对策.[J].时代金融.2011，33

14陈剑敏.我国能源安全存在的三大问题及对策.[J].中文科技期刊数据库.2012,01 15低碳经济下的商业银行碳金融业务的发展.[N].中商情报网.2013.09.09

16周茂清.碳金融发展前景以及我国商业银行的应对之策.[J].农村金融研究.2010,09 17秦雪萍.碳金融业务在我国商业银行的发展研究.[D].中南财经政法大学.2010.05

18李东.我国商业银行碳金融风险分析.[J]中文科技期刊数据库.2010，11（100-200页） 19贾莹.我国商业银行低碳业务的发展.[D].河北大学.2011.06

20蔡芳.环境保护的金融手段研究——以绿色信贷为列.[D]中国海洋大学.2012

21陈游.我国商业银行碳金融业务发展策略.[D].首都经济贸易大学.2013

22陈振兴.绿色金融.我国商业银行业务新领域.[D]厦门大学.2010