债券逆回购
逆回购交易Q&A
1。 什么是逆回购?
书面解释:质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。
简单来讲,逆回购从本质上讲是一种短期贷款,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券(国债或企业债)作抵押,到期还本付息。
2。 最低参与金额是多少?
上海市场国债逆回购:交易数量为10万或10万的整数倍; 深圳市场企业债逆回购:交易数量为1000或其整数倍;
3 。逆回购交易是否安全?
与股票交易不同的是,逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定,抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。
4。 逆回购交易适合什么类型的客户?
逆回购交易适合风险承受能力较低的个人以及流动资金充裕且有资金管理需求的机构。
5。 逆回购都有哪些品种?
逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的企业债逆回购两种,具体种类如下表
上交所-国债逆回购品种
代码 204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028 204091
简称 GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC014 GC028 GC091
品种 1天国债回购 2天国债回购 3天国债回购 4天国债回购 7天国债回购 14天国债回购28天国债回购91天国债回购
费用 万分之0.1 万分之0.2 万分之0.3 万分之0.4 万分之0.5 万分之1 万分之2 万分之3
备注 1.交易数量为10万或10万的整数倍;
2.GC182每笔最低手续费5元。
204182 GC182
182天国债回购
万分之3
深交所-企业债逆回购品种
代码 131910 131911 131900 131901
简称 RC001 RC002 RC003 RC007
品种 1天 2天 3天 7天
费用 万分之0.1 万分之0.2 万分之0.3 万分之0.5
备注 1.交易数量为1000或其整数倍;
2.每笔最低手续费0.1元。
6。 逆回购交易操作流程?
(1)交易方式:可通过网上交易、电话交易以及手机交易方式进行。 (2)买卖方法:登陆交易系统,选择“卖出”,输入相应的代码和数量即可。
交易方向:卖出, 代码:回购代码, 价格:年化收益率, 委托数量单位:张。
(3)到期自动到账:到期资金和利息将自动返还到投资者的账户,无需进行操作。回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可进行股票或者逆回购交易,周三资金可取。
(4)申报数量规定:
上海交易所国债逆回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍,交易数量必须为1000张(10万资金)或其整数倍,单笔数量不超过10万张(1000万资金);
深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍,回购交易的申报数量必须为10张(1000元资金)或其整数倍。
(5)软件中的交易价格代表年化收益率
债券回购是以年化收益率报价,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050,即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。
7。 逆回购的收益?
逆回购收益公式为“净收益 = 成交金额×年收益率×回购天数/360天 ‐ 手续费”。举例说明,假设以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易。净收益=(100000×5.050%×1/360)‐ 1 = 14.02元。对比活期利息(0.5%)只有1.3元。
8。 遇到非交易日,逆回购的计息与回款有什么变化?
如果回购到期日为非交易日,回购清算日顺延到第一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。但如果周五做1天回购,周六,周日是不计利息的。
9。 逆回购业务的开通?
运行管理部于7月1日下发了《关于债券质押式逆回购(融券回购)开通方式调整的通知》。通知中允许申请逆回购业务的客户不临柜签署相关协议,各证券营业部可自行决定是否开通客户逆回购业务以及该业务的非柜台委托方式。
10。 交易技巧?
由于逆回购从本质上是一种短期贷款,因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。一般而言,利率下跌,逆回购收益率也会下降。除此以外,在资金需求较高的时候,逆回购收益也很不错,适合目前资金偏紧的市场环境。