为了活着 新股民请从价值投资入手
强调下:投资就是控制风险和收益之间的平衡。凡是不考虑或者不科学考虑风险和收益平衡的,都不是投资,是投机,是赌博
上次说到价值派与技术派的区别。也提到两种做法其实都是正确的。那么一个新入市的投资者应该如何开始自己的学习呢?
本人建议从价值派入手。原因很简单,这能让大多数新手活过一轮牛熊。
新手往往都是在牛市里加入的,满眼都是机会。而且那些能快速上涨的股票,未必需要有多大的投资价值。因此太多人的人生投资第一颗,是上了一个反面的课程。
价值投资本质是一个很保守的投资思想。有些价值投资的追随者甚至会无视了宏观经济的存在。只追究企业内在价值的极致,甚至蜕变成了财务报表投资者。
但是正由于这种谨慎,凡是实践价值投资的人,100个中真心因为黑天鹅、因为看走眼而导致投资失败的,不会有30%之多吧?只要你严守传统的价值投资指标,比如PE/PB/ROE等等。即使如同2009年以后的银行股长期套牢一阵子,但是要亏本亏到一辈子翻不了身的机会不是很大。
反观技术派,且不论林林总总的技术指标直接可以砸晕人,这些指标真的能轻松驾驭,市场里富可敌国的人早就一抓一把了。而且技术派的一个毛病,就是交易信号往往过多。即使排除那些每日每周的现象。每个月交易一次,每次亏1%,那一年就是12%没了。频繁交易导致的交易费用和错误交易导致的损失,会快速让新手的资金缩水。并且很多民间股神虽然长期致力于创造自己的指标体系,但是这些系统往往都是存在各种他们自己都没有意识到的致命问题。每次自信满满去交易,顺风几次后突遭亏损。再钻研修正指标,再尝试,再顺风,再亏损......
用自己的真金白银去不断修正技术指标,悲剧啊.....
因此100个学技术分析的,遭遇各种问题到亏损严重的,绝对数量不低。感觉上怎么都会远远超过30%的。
同时,做简单的财务分析,学习的知识偏向文科,只有简单的数学内容,计算个贴现已经算高端了。这对于大部分人来说还是能接受的。
而搞技术分析,如果没有一定的数学知识,仅仅看金叉死叉,翻红翻绿,那么我感觉是不忍直视。
所以从入门课程的选择来看,如果一开始就走技术分析的路,存活的机会远远低于走价值分析的路。注意,我不说成功的机会,而是存活。
一个新手,从第一天到积累起足够的经验,对市场有足够的认识,至少需要一轮牛熊,可能需要10年。在这第一个阶段里,如果不慎将自己宝贵的第一桶金损失大半,对于未来的损失将是巨大的。
今日概念小结:因为新手大多无法驾驭技术分析的复杂度,因此强烈建议新手认认真真从价值分析做起,同时满怀敬畏参与市场,体会市场的各种变化,以及市场中各种人性的丑恶与光辉
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署名:价值趋势技术派
2015年4月27日 于摩尔金融